Thị trường thép dài đối mặt với triển vọng yếu kém vào năm 2025

Những người tham dự một sự kiện lớn của ngành tại Paris vào ngày 15-17/9 cho biết, tình trạng yếu kém trên thị trường thép dài toàn cầu dự kiến ​​sẽ tiếp diễn vào năm tới. Với tình trạng dư cung cơ cấu ngày càng tăng của ngành, hiệu suất kinh tế yếu kém ở hầu hết các nền kinh tế toàn cầu hiện dự kiến ​​sẽ tiếp tục kéo dài ít nhất là đến năm tới.

Xuất khẩu của Trung Quốc vẫn là chủ đề chính

Những người tham gia thị trường thép dài ở Châu Âu, Trung Đông và Châu Phi bày tỏ hy vọng rằng chính phủ Trung Quốc sẽ không chỉ gây sức ép mạnh hơn đối với các nhà máy để cắt giảm thêm sản lượng mà còn đưa ra nhiều biện pháp hơn để kích thích nền kinh tế. Nhưng những hy vọng như vậy có thể là không đúng chỗ, với tình trạng yếu kém hiện tại trong lĩnh vực bất động sản của Trung Quốc một phần là do sự bùng nổ xây dựng trong những năm gần đây.

"Nhu cầu cơ bản về nhà ở và cơ sở hạ tầng không giống như chúng ta thấy ở Châu Âu và Mỹ", một nguồn tin cho biết.

Đầu tư nhiều hơn vào Châu Âu và Mỹ có thể khai thác nhu cầu tiềm năng, nhưng điều này đòi hỏi lãi suất thấp hơn, vốn không có khả năng giảm đủ để thu hút đầu tư đáng kể vào cuối năm 2025.

Giá cả toàn cầu đã chịu áp lực giảm mạnh từ hàng xuất khẩu của Trung Quốc, đạt mức kỷ lục trong năm nay. Trung Quốc có xu hướng xuất khẩu nhiều thép dẹt hơn trong quá khứ, nhưng xuất khẩu thép dài đã tăng vọt trong hai năm qua.

Trung Quốc đã xuất khẩu trung bình 970,000 tấn thép dài/tháng trong năm nay, so với 638,000 tấn/tháng vào năm 2022. Điều này diễn ra mặc dù công suất sử dụng thép của Trung Quốc giảm sáu điểm phần trăm xuống còn 83% trong năm nay, hay 2.2 triệu tấn/ngày.

Rào cản thương mại có khả năng gia tăng

Nguồn cung toàn cầu quá mức và chu kỳ cầu thấp hiện tại có khả năng gây ra thêm rào cản thương mại, một mô hình trong ngoại giao thế giới kể từ năm 2016.

Mối đe dọa từ các cuộc điều tra chống bán phá giá có thể là yếu tố thúc đẩy chính phủ Trung Quốc hạn chế xuất khẩu vượt quá một mức nhất định. Và một số quốc gia hoặc khu vực có thể tham gia EU trong việc triển khai các cơ chế điều chỉnh biên giới carbon (CBAM) trong những năm tới.

Canada và Mỹ có thể là những quốc gia đầu tiên, trong khi một CBAM ASEAN cũng đang được thảo luận, bất chấp sự phát triển nhanh chóng của ngành công nghiệp thép trong khu vực hiện đang diễn ra, Tổng thư ký Viện Sắt và Thép Đông Nam Á, Yeoh Wee Jin, cho biết. Các chính phủ sẽ được khuyến khích triển khai thuế carbon của riêng họ để giữ doanh thu thuế trong nước thay vì chuyển đến Ủy ban Châu Âu, ông nói thêm.

Lò BOF duy trì lợi thế ngắn hạn so với lò EAF

Lò oxy cơ bản (BOF) sẽ phải duy trì lợi thế đáng kể về chi phí so với lò hồ quang điện (EAF) trong các điều kiện hiện hành, ít nhất là cho đến khi các cơ chế biên giới carbon bắt đầu làm thay đổi cán cân theo hướng ngược lại.

Hoạt động kinh tế yếu kém ở các khu vực cung cấp chính Châu Âu và Mỹ khiến sản lượng phế liệu ở mức thấp, trong khi giá quặng sắt và than cốc sẽ tiếp tục chịu áp lực từ sản lượng và giá thép thấp hơn của Trung Quốc.

Goldman Sachs gần đây đã hạ dự báo quặng sắt của mình cho quý 4, 15 USD/tấn xuống còn 85 USD/tấn. Do đó, các nhà máy thép của Thổ Nhĩ Kỳ, Bắc Phi và Hội đồng hợp tác vùng Vịnh có khả năng sẽ tiếp tục mua một lượng lớn thép bán thành phẩm từ Châu Á trong vài tháng tới.

Cliffs tăng giá giao ngay HRC lên 750 USD/tấn

Nhà sản xuất thép tích hợp của Mỹ Cleveland-Cliffs đã tăng giá giao ngay cuộn cán nóng lên 750 USD/tấn.

Giá giao ngay mới cao hơn 20 USD/tấn so với mức được thiết lập vào ngày 21/8.

Giá này được đưa ra sau khi đối thủ Nucor giữ nguyên giá công bố hôm thứ hai ở mức 720 USD/tấn.

Giá giao ngay HRC đã tăng nhẹ trong nhiều tuần kể từ khi chạm mức thấp 650 USD/tấn vào tháng 7. Hôm qua, đánh giá HRC Midwest và phía Nam tăng 10 USD/tấn so với tuần trước lên 710 USD/tấn xuất xưởng.

Thị trường than cốc trầm lắng

Giá than cốc cao cấp Úc vẫn giữ nguyên  mức 180 USD/tấn fob khi những người tham gia thị trường chờ đợi sự trở lại của thị trường Trung Quốc.

Hoạt động thị trường khá trầm lắng, một số người tham gia vẫn đang trong kỳ nghỉ và một số khác vẫn đứng ngoài cuộc.

Tại Ấn Độ, các nhà máy thép đang quan tâm nhiều hơn đến việc mua than cốc cứng cao cấp. Một nhà máy lớn được cho là đang tìm kiếm một lô hàng 50,000-60,000 tấn than cốc cứng cao cấp, trong khi một nhà máy khác đang tìm kiếm 30,000-35,000 tấn than cốc cứng cao cấp ít biến động của Úc cho lô hàng laycan tháng 9-10.

Một thương nhân Ấn Độ lưu ý rằng có một số sự quan tâm quay trở lại nhưng chưa có gì chắc chắn, đồng thời cho biết thêm rằng người mua không vội mua vì hiện có một số lô hàng đang có trên thị trường. Một người dùng cuối cho biết mức giá chào hàng chỉ định nằm trong khoảng 200-205 USD/tấn cfr Ấn Độ.

Giá than cốc PLV sang Ấn Độ đã giảm 5 cent/tấn xuống còn 196.30 USD/tấn theo cfr, trong khi giá sang Trung Quốc đều giữ nguyên ở mức 196.50 USD/tấn.

Hoạt động giao dịch khá trầm lắng trên thị trường Trung Quốc vào ngày cuối cùng của kỳ nghỉ lễ trung thu, với những người tham gia thị trường dự kiến ​​sẽ quay trở lại vào ngày mai.

Một thương nhân có trụ sở tại Singapore cho biết, lượng than cốc Goonyella C vẫn có sẵn tại Trung Quốc.

Trong phân khúc than cốc, một nhà máy thép được cho là đang tìm kiếm khoảng 80,000 tấn than cốc được bốc xếp vào tháng 10 và một nhà máy khác được cho là đang tìm kiếm một lô than cốc nhỏ.

Chênh lệch thu hẹp giữa HDG và CRC Mỹ

Giá chào hàng cao hơn đã đẩy giá cuộn mạ kẽm nhúng nóng lên cao hơn, thu hẹp mức chiết khấu với cuộn cán nguội.

Đánh giá HDG tăng 20 USD/tấn lên 880 USD/tấn xuất xưởng, nhờ vào phạm vi chào hàng cao hơn là 860-900 USD/tấn.

Thị trường Mỹ đang tiếp tục xem xét đơn kiện do các nhà sản xuất thép Mỹ đệ trình lên 10 quốc gia nhập khẩu các sản phẩm thép chống ăn mòn (CORE). Đơn kiện này bao gồm hơn 60% lượng nhập khẩu các sản phẩm đang bị điều tra.

Thời gian giao hàng không đổi ở mức bảy tuần.

Đánh giá CRC không đổi ở mức 930 USD/tấn xuất xưởng, với thời gian giao hàng tăng nửa tuần lên bảy tuần.

Nguồn cung eo hẹp tiếp tục khiến giá CRC cao hơn so với các sản phẩm mạ.

Giá HRC Mỹ tiếp tục tăng trưởng

Hoạt động trên thị trường giao ngay thép cuộn cán nóng vẫn hạn chế trong tuần qua vì các nhà máy thép tiếp tục đẩy giá chào hàng lên cao hơn. Thời gian giao hàng tăng nhẹ nửa tuần lên 5 tuần, cho thấy vẫn còn hàng vào tháng 10.

Các trung tâm dịch vụ cho biết họ vẫn hài lòng khi mua hết hợp đồng chiết khấu của mình và tránh thị trường giao ngay đối với bất kỳ thứ gì ngoại trừ việc mua một hoặc hai xe tải.

Nhà sản xuất thép Nucor giữ nguyên giá giao ngay đã công bố trong tuần này ở mức 720 USD/tấn, trong khi đối thủ cạnh tranh Cleveland-Cliffs đã tăng giá giao ngay thêm 20 USD/tấn lên 750 USD/tấn.

Một người mua cho biết "không có con số nào" hấp dẫn để mua HRC theo kiểu đầu cơ để dự trữ. Người mua này cũng tin rằng giá sẽ giảm xuống dưới 700 USD/tấn — và có thể lên tới 600 USD/tấn — trước khi kết thúc năm, ít nhất là đối với khối lượng lớn HRC.

Người mua trên thị trường dường như hài lòng khi chờ thêm vài tháng nữa để mua và đang chuẩn bị thực hiện các đợt mua lớn hơn vào cuối năm, một chiến lược thông thường ở Mỹ. Lần này, người mua tin rằng các nhà máy sẽ sụp đổ dưới sức nặng của công suất dư thừa, với chỉ một nhà máy gần đây thông báo rằng họ sẽ giữ một lò nung không hoạt động sau khi ngừng hoạt động bảo dưỡng vào tháng 10.

Quyết định của Cliffs về việc ngừng hoạt động vô thời hạn một trong những lò nung cao Cleveland của mình sau khi bảo dưỡng không dẫn đến một loạt đơn đặt hàng mặc dù cuối cùng công suất của họ đã mất 1.51 triệu tấn/năm.

Việc ngừng hoạt động sẽ là lần đầu tiên kể từ khi đối thủ US Steel ngừng hoạt động lò cao còn lại 1.4 triệu tấn/năm tại nhà máy Granite City, Illinois vào tháng 11. Nhà máy đó có hai lò, hiện cả hai đều đã đóng cửa vô thời hạn.

Việc thiếu đơn đặt hàng mới phản ánh nhu cầu yếu — mà nhiều người cho rằng đã giảm hai chữ số phần trăm — và tình trạng sản xuất quá mức vẫn tiếp diễn. Ngay cả một loạt hơn 1.1 triệu tấn thép dẹt ngừng hoạt động từ tháng 9 đến tháng 11 vẫn chưa tạo ra tình trạng thiếu hụt nguồn cung.

Đánh giá nhập khẩu HRC đã giảm 10 USD/tấn xuống còn 660 USD/tấn DDP Houston do giá chào hàng thấp hơn từ Hàn Quốc. Rất ít người bày tỏ sự quan tâm đến những lời chào hàng đó vì chúng không được chiết khấu đủ so với giá trong nước của Mỹ.

Tấm dày

Chi phí vận chuyển cao hơn đã đẩy giá tấm tăng lên trong khi nhu cầu thấp khiến thị trường nói chung tương đối yên ắng.

Đánh giá xuất xưởng tấm dày không đổi ở mức 880 USD/tấn, trong khi giá giao hàng tăng 20 USD/tấn lên 920 USD/tấn.

Thời gian giao hàng giảm nửa tuần xuống còn ba tuần, cho thấy tình trạng sẵn có ngay sau tuần đầu tiên của tháng 10.

Mức tiêu thụ hạ nguồn vẫn còn hạn chế vì các trung tâm dịch vụ tấm thép chờ thêm tiền đầu tư cơ sở hạ tầng chảy vào thị trường.

Một số người mua cho rằng các nhà máy sản xuất tấm thép của Mỹ có thể cố gắng giữ cho thị trường ổn định, nhưng có khả năng họ sẽ bị thách thức bởi giá nhập khẩu tấm thép từ Châu Á dao động từ 780-900 USD/tấn theo ngày tại Thung lũng Sông Ohio.

Sự bế tắc bắt đầu trên thị trường phế thép Thổ Nhĩ Kỳ

Các nhà máy Thổ Nhĩ Kỳ không thực hiện bất kỳ đơn đặt hàng nhập khẩu phế liệu biển sâu mới nào trong 48 giờ qua, mặc dù có kỳ vọng ngược lại.

Có thông tin về một lô hàng có nguồn gốc từ Hà Lan đã được bán cho một nhà máy Thổ Nhĩ Kỳ với giá 360 - 364 USD/tấn cho HMS 80:20, nhưng thông tin này không thể xác nhận. Cũng có thông tin về một lô hàng biển sâu được mua bởi một nhà máy Samsun — cùng một nhà máy đã mua một lô hàng bushing đầy đủ vào thứ Hai — nhưng không có thông tin chi tiết nào khác được tiết lộ.

Có ít nhất sáu nhà máy Thổ Nhĩ Kỳ được biết là cần phải bổ sung, nhưng giá thầu thấp hơn nhiều của họ — một số thấp tới 360 USD/tấn cho loại thép chất lượng 80:20 của Mỹ — vẫn chưa được bất kỳ người bán nào đáp ứng. Tâm lý, như được phản ánh trong tâm trạng u ám thống trị hội nghị ở Paris, khá ảm đạm khi không có kỳ vọng nào về nhu cầu ngắn hạn và sức mạnh giá cả trên thị trường thành phẩm.

Tâm trạng trên thị trường bến tàu cũng u ám không kém, với các nhà cung cấp phụ của châu Âu đang cân nhắc việc giảm giá, vì nhu cầu tại bến tàu đang giảm, cùng với nhu cầu từ các nhà máy trong nước. Các nhà máy sau đang tạo ra nguồn cung dư thừa một số loại nhất định, chẳng hạn như thép tấm, thép tiện và thép tiền thưởng, mặc dù việc thu gom thép cắt vẫn đòi hỏi một mức giá nhất định từ các nhà xuất khẩu, mặc dù chỉ có một số ít hoạt động trên thị trường.

Không có giao dịch nào diễn ra trên thị trường nhập khẩu phế liệu sắt của Thổ Nhĩ Kỳ ở vùng biển ngắn. Những người tham gia trích dẫn việc không có chào hàng hoặc chào giá từ các nhà máy, vì họ đang phải kéo co với các nhà cung cấp phế liệu ở vùng biển sâu của mình. Do Trung Quốc vẫn đang trong kỳ nghỉ lễ nên không có nhiều dấu hiệu về động thái chung của thị trường, cả hai bên vẫn giữ thái độ chờ đợi, khiến cho đánh giá giá phế liệu sắt HMS 1/2 80:20 cfr Thổ Nhĩ Kỳ hàng ngày giữ nguyên ở mức 358 USD/tấn hôm qua.

Nhu cầu HRC yếu trên thị trường Châu Âu

Giá thép cuộn cán nóng của Châu Âu giảm hôm qua do các nhà máy giảm giá để bán hàng.

Người mua cho rằng khách hàng của họ đang hoãn giao hàng hàng loạt, một số hủy hoặc giảm khối lượng yêu cầu do nhu cầu của người dùng cuối chậm. Cụ thể, ngành ô tô trì trệ đang chứng kiến ​​các nhà cung cấp ô tô truyền thống cung cấp khối lượng cho các ngành khác, gây áp lực lên giá cuộn thép đã qua xử lý.

Các nhà máy EU đang mời người mua gửi yêu cầu và ý tưởng đấu thầu của họ, mà không tự đưa ra giá thầu và tham gia đàm phán theo cơ sở tùy ý, lo ngại rằng giá sẽ giảm thêm. Giá cơ sở giao hàng 550-560 Euro/tấn đã được báo cáo là dành cho các nhà sản xuất ống và những người mua lớn khác, trong khi đối với các trung tâm dịch vụ, giá chào hàng chính thức được chốt ở mức khoảng 580 Euro/tấn xuất xưởng, nhưng kỳ vọng là giá cơ sở giao hàng 580 Euro/tấn là dễ dàng đạt được và có thể được giảm giá thêm.

Giá nhập khẩu lại chịu áp lực, với các nhà máy Thổ Nhĩ Kỳ đã giảm nhẹ xuống còn 550 Euro/tấn cfr đã bao gồm thuế lên đến 560 Euro/tấn. Một lời chào hàng chính thức của Ấn Độ được báo cáo ở mức 555 Euro/tấn cfr, nhưng các giao dịch từ một nhà cung cấp Ấn Độ khác đã được chốt ở mức thấp hơn khoảng 15 Euro/tấn vào tuần trước và giá thầu tiếp tục giảm.

Nguồn gốc an toàn như Indonesia ở mức 600 USD/tấn cfr cho tối thiểu 5,000 tấn. Giá nhập khẩu thấp nhất được báo cáo là 520-530 Euro/tấn cfr, mặc dù một nhà máy của Việt Nam đã giảm giá trên thị trường địa phương, điều này sẽ khiến giá chào hàng của họ tới Ý ở mức 510-520 Euro/tấn cfr. Mặc dù vậy, không có người mua nào muốn chấp nhận rủi ro đối với HRC của Việt Nam. HRC của Trung Quốc được chào hàng ở mức 530-540 Euro/tấn cfr đã bao gồm thuế.

"Tôi không ngờ giá lại giảm và nhu cầu giảm như vậy. Nhu cầu hiện nay thực sự gần bằng không. Rất bất thường đối với tháng 9 — tôi thường coi tháng 9 là một trong những tháng tốt nhất trong năm, nhưng có vẻ như năm 2008", một nguồn tin của SSC cho biết.

Các nhà cung cấp phế thép Nhật Bản giữ chào giá thấp để kích cầu

Các nhà cung cấp phế thép Nhật Bản giữ giá chào hàng thấp trong nỗ lực thúc đẩy doanh số bán hàng trên thị trường vận chuyển bằng đường biển, trong khi hoạt động giao dịch trên thị trường Đài Loan bị hạn chế do ngày lễ.

Hoạt động trên thị trường vận chuyển bằng đường biển Châu Á hạn chế vì nhiều quốc gia, bao gồm Trung Quốc, Đài Loan và Hàn Quốc, đang trong kỳ nghỉ. Nhật Bản đã trở lại sau kỳ nghỉ hôm qua nhưng không có lời chào hàng mới nào từ quốc gia này.

Mức chào hàng chỉ định vẫn dưới 330 USD/tấn cfr Đài Loan cho H1/H2 50:50 và dưới 340 USD/tấn cfr Việt Nam cho H2. Đồng yên Nhật mạnh hơn, tăng lên khoảng 1 USD: 140.50 yên hôm qua từ mức hơn 1 USD: 143 Yên vào ngày 10/9, khiến các nhà cung cấp khó có thể cắt giảm thêm giá chào hàng, một số nhà cung cấp cho biết. Nhưng vẫn có chỗ cho các mức chào hàng thấp hơn nếu giá trong nước giảm thêm, điều này có vẻ ngày càng có khả năng xảy ra.

Tokyo Steel đã cắt giảm giá thu gom phế liệu trong nước hai lần vào tuần trước và có kỳ vọng rằng công ty có thể tiếp tục hạ giá, hoặc thậm chí tạm dừng thu gom tại một số địa điểm, trong những tuần tới.