Tâm lý thị trường mạnh mẽ hơn với kỳ vọng Trung Quốc sẽ đưa ra thêm các chính sách kích thích từ hội nghị kinh tế trung ương vào giữa tháng 12 đã hỗ trợ nhu cầu và giá cả cải thiện về cuối tuần qua. Nhưng xu hướng giá vẫn bất ổn vì thực tế nhu cầu yếu vào mùa thấp điểm.
Thị trường thép trong nước
Thép xây dựng
Thép cây giao ngay tại Thượng Hải tăng 20 NDT/tấn (2.76 USD/tấn) lên 3,380 NDT/tấn. Giá thép cây tương lai tháng 1 tăng 0.48% lên 3,318 NDT/tấn.
Tâm lý thị trường mạnh hơn so với ngày 28/11, với những người tham gia kỳ vọng Trung Quốc sẽ đưa ra thêm các chính sách kích thích từ hội nghị kinh tế trung ương vào giữa tháng 12.
Giao dịch thép cây ở miền bắc Trung Quốc vẫn ở mức thấp, nhưng giao dịch tại các thành phố lớn ở miền đông Trung Quốc đã tăng từ ngày 28/11, được hỗ trợ bởi việc người dùng cuối dự trữ hàng trước cuối tuần. Tâm lý thị trường nói chung không ổn định và giá chào bán của các công ty giao dịch cho thấy một số dấu hiệu giảm vào buổi chiều.
Thép công nghiệp
HRC giao ngay tại Thượng Hải tăng 30 NDT/tấn (4.14 USD/tấn) lên 3,470 NDT/tấn vào ngày 29/11, với các giao dịch tăng so với đầu tuần. Hợp đồng HRC tháng 1 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải tăng 0.26% lên 3,489 NDT/tấn.
Tâm lý thị trường được cải thiện với hy vọng về nhiều chính sách kích thích kinh tế hơn từ cuộc họp của Bộ Chính trị vào tháng tới và hội nghị công tác kinh tế vào tháng 12.
Những người tham gia thị trường kỳ vọng sẽ nghe thông báo về việc giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc của các ngân hàng thương mại và các biện pháp thúc đẩy ngành bất động sản. Nhưng một số người vẫn thận trọng về khả năng có bất kỳ biện pháp quan trọng nào.
Thị trường xuất khẩu
Các nhà máy lớn của Trung Quốc không muốn cắt giảm giá, do chênh lệch lớn giữa giá chào mua và giá chào bán. Các nhà máy lớn của Trung Quốc khăng khăng đòi giá ít nhất là 485 USD/tấn fob Trung Quốc đối với HRC SS400.
Người mua vận chuyển đường biển từ Trung Đông và Nam Mỹ im lặng sau các giao dịch ở mức 485-490 USD/tấn fob Trung Quốc đối với HRC SS400 vào tuần trước. Người mua Việt Nam không muốn đặt hàng trên 490 USD/tấn cfr Việt Nam đối với HRC loại Q235 của Trung Quốc, mức giá này thấp hơn nhiều so với giá chào bán của thương nhân ở mức 496-505 USD/tấn cfr Việt Nam. Một số công ty thương mại đã cắt giảm giá chào bán xuống còn 492 USD/tấn cfr Việt Nam đối với cuộn Q195 của Trung Quốc từ mức 495 USD/tấn cfr Việt Nam vào ngày hôm trước.
Các công ty thương mại đã tăng giá chào hàng khoảng 5 USD/tấn lên 510 USD/tấn trở lên đối với HRC SAE1006 của Trung Quốc, với giá bán trong nước của Trung Quốc vẫn ổn định. Nhưng người mua Việt Nam không vội đặt hàng, trong bối cảnh giá cả không chắc chắn và nguồn cung trong nước dồi dào.
Triển vọng
Thị trường giằng co khi bước vào mùa đông do các bất ổn cung cầu, các chính sách của Chính phủ chưa tác động đủ nhanh và mạnh trong khi Trump đắc cử Tổng Thống lại dấy lên lo ngại về các chính sách thuế nghiêm ngặt hơn và gia tăng bất ổn thương mại toàn cầu.
Tổng thống Trump được biết đến với các chính sách bảo hộ nghiêm ngặt cho thị trường sản xuất Mỹ, với phương châm người Mỹ sử dụng thép Mỹ. Trump đã cam kết trên phương tiện truyền thông xã hội vào đầu tuần này rằng sẽ sử dụng một sắc lệnh hành pháp để áp dụng mức thuế bổ sung 10% đối với tất cả hàng nhập khẩu từ Trung Quốc. Thuế nhập khẩu bổ sung đối với Trung Quốc, có thể nâng mức thuế hiện tại lên tới 60% đối với tất cả hàng nhập khẩu thép Trung Quốc. Bên cạnh đó, thị trường thận trọng vì khả năng áp dụng thuế chống bán phá giá từ Việt Nam. Căng thẳng thương mại gia tăng giữa Nga và Ukraina cũng gia tăng bất ổn thương mại toàn cầu.
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ dự tính sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp vào tháng 12/2024. Ngoài ra, Trung Quốc sẽ xóa bỏ khoản hoàn thuế xuất khẩu 13% đối với nhôm và đồng, có hiệu lực từ ngày 1/12/2024, để ứng phó với các biện pháp thuế quan dự kiến của chính quyền mới của Mỹ. Những diễn biến này làm nổi bật những thách thức đang diễn ra và những thay đổi tiềm tàng trên thị trường thép và kim loại toàn cầu và trong nước.
Nhu cầu yếu với sự suy thoái kéo dài của thi trường bất động sản chưa chạm đáy và khó mà vực dậy trong ngắn hạn. Trong khi đó, các chính sách của Chính phủ chưa thể có tác dụng ngắn hạn mà chủ yếu để giải quyết các vấn đề vay nợ trong lĩnh vực ngân hàng và hiệu quả dài hạn.
Về ngắn hạn, chúng ta cần chú ý đến sự cải thiện của phía cầu, việc các công ty thép nối lại sản xuất, tiêu hóa các tiêu chuẩn cũ, các phòng vệ thương mại, hiệu quả triển khai các Chính sách của Chính phủ, những thay đổi trong tồn kho và kỳ vọng của thị trường về cung và cầu thép xây dựng trong nước cộng với thuế quan để có định hướng về giá.
Theo chúng tôi dự kiến, sẽ có phục hồi nhu cầu và yếu tố kinh tế vĩ mô tốt hơn cũng như giá nguyên liệu thô tăng trợ giá thép, nhưng sẽ bị bù lại phần nào bởi sản lượng gia tăng và nhu cầu thực tế còn yếu trong mùa đông. Nhu cầu suy yếu vào mùa đông khi thời tiết lạnh cản trở các hoạt động xây dựng ngoài trời. Chi phí nguyên liệu thô tăng do việc thu gom khó khăn hơn và các nhà máy có thể tăng bảo trì để ứng phó nhu cầu yếu, nhưng không có chính sách giảm sản xuất đáng kể nào như các chính sách mùa đông trước đó. Xu hướng đẩy mạnh xuất khẩu sẽ tiếp tục để giảm áp lực nguồn cung trong nước nhưng sẽ phải đối mặt với các biện pháp tự vệ toàn cầu.
Như vậy, sự phục hồi dài hạn sẽ tới nhưng cần thời gian, có thể bắt đầu từ khoảng cuối Q1-đầu Q2 năm sau.
Dự kiến giá sẽ biến động phạm vi hẹp và nhích nhẹ trong tháng 1 với nhu cầu bổ sung trước tết Nguyên đán, khoảng 520-530 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc.
Tóm tắt các chính sách kích thích hỗ trợ giá
_ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ dự tính sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp vào tháng 12/2024. Ngoài ra, Trung Quốc sẽ xóa bỏ khoản hoàn thuế xuất khẩu 13% đối với nhôm và đồng, có hiệu lực từ ngày 1/12/2024, để ứng phó với các biện pháp thuế quan dự kiến của chính quyền mới của Mỹ.
_ Việc cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc (RRR) 0.5% của ngân hàng trung ương Trung Quốc đã được hoàn tất vào ngày 27/9 và việc cắt giảm lãi suất thế chấp dự kiến có hiệu lực từ cuối tháng 10.
_ Bộ Tài chính Trung Quốc (MOF) đã công bố vào ngày 12/10 rằng sẽ tăng 180 tỷ NDT chi tiêu tài chính trong năm nay, đưa tổng thâm hụt tài chính của Trung Quốc lên 4.06 nghìn tỷ Yên vào năm 2024. MOF sẽ phát hành 1 nghìn tỷ Yên (141.24 tỷ USD) trái phiếu kho bạc đặc biệt siêu dài hạn vào năm 2024 và sẽ tiếp tục giới thiệu một gói chính sách mới toàn diện để mở rộng nhu cầu trong nước. Bộ trưởng Tài chính Lan Fo'an cho biết có đủ chỗ trong tài chính trung ương của Trung Quốc để phát hành nợ và mở rộng thâm hụt.
_ Bộ Nhà ở và Phát triển Đô thị - Nông thôn Trung Quốc (MHURD) cho biết rằng Trung Quốc sẽ tăng thêm 1 triệu căn hộ được xây dựng cho các dự án xây dựng lại khu ổ chuột và nhà ở đổ nát trong năm nay. Trung Quốc sẽ tăng quy mô tín dụng cho "các dự án danh sách trắng" lên 4 nghìn tỷ NDT để đảm bảo tất cả các dự án bất động sản đủ điều kiện đều được tiếp cận hỗ trợ tài chính. Các dự án danh sách trắng là các dự án đủ điều kiện đang triển khai với đủ tài sản thế chấp và lịch trình hoàn thành.
Quy mô các dự án xây dựng lại trong năm nay ở mức nhẹ so với mức đỉnh điểm là hơn 6 triệu căn hộ được xây dựng lại trong giai đoạn 2016-2018. Việc tăng khoản vay cho các dự án danh sách trắng là một chính sách thông thường có thể ảnh hưởng không đáng kể đến lĩnh vực bất động sản.
_ Hầu hết các thành phố của Trung Quốc, ngoại trừ Bắc Kinh, Thâm Quyến và Thượng Hải, đã gỡ bỏ hạn chế mua nhà đối với người mua nhà vào cuối tháng 9 để kích thích giao dịch nhà ở. Trung Quốc bắt đầu áp dụng hạn mức mua nhà từ năm 2010 để kiểm soát tình trạng đầu cơ trên thị trường nhà ở.
_ Trung Quốc đã công bố gói kích thích kinh tế trị giá 10 nghìn tỷ nhân dân tệ (1.4 nghìn tỷ đô la) có thể thúc đẩy nền kinh tế của nước này và hỗ trợ nhu cầu hàng hóa. Gói tài chính được thiết kế để giúp các chính quyền địa phương quản lý các khoản nợ của họ. Gói này bao gồm một hạn mức nợ mới, đặc biệt là 6 nghìn tỷ NDT sẽ được đưa ra trong ba năm tới để các chính quyền địa phương có thể hoán đổi các khoản nợ ẩn của họ.
_Kỳ vọng sẽ có nhiều biện pháp kích thích mới kể từ sau cuộc họp của Bộ chính trị vào giữa tháng 12.
Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.
