Thị trường thép Trung Quốc phân hóa với giá thép xây dựng nhích nhẹ nhờ tồn kho giảm trong khi thép dẹt giảm vì tâm lý thị trường yếu. Triển vọng giá vẫn còn bất ổn, người mua thiếu niềm tin vào đà tăng giá nhưng giá cũng không thể giảm sâu trước chi phí nguyên liệu thô cao.
Thị trường trong nước
Thép xây dựng
Tồn kho thép cây của các công ty thương mại và nhà sản xuất đã giảm 360,000 tấn so với tuần trước, thúc đẩy tâm lý thị trường.
Thép cây giao ngay tại Thượng Hải tăng 20 NDT/tấn (2.73 USD/tấn) lên 3,780 NDT/tấn vào ngày 2/11. Giá thép cây kỳ hạn tháng 1 tăng 0.37% lên 3,756 NDT/tấn. Các công ty thương mại tăng giá chào thanh cốt thép lên 3,780-3,840 NDT/tấn.
Tiêu thụ thép xây dựng được cho là sẽ giảm trong tuần này do nhu cầu từ các dự án ngoài trời thường suy yếu khi mùa đông đến gần. Nhưng nhiệt độ đã giảm chậm ở hầu hết các thành phố phía bắc Trung Quốc trong năm nay và những người tham gia dự đoán mức tiêu thụ thép cây sẽ kéo dài hơn bình thường trong tháng 11. Một số nhà máy thép ở miền đông Trung Quốc và miền bắc Trung Quốc đã tăng giá xuất xưởng thanh cốt thép thêm 20 NDT/tấn vào ngày 2/11.
Thép công nghiệp
Giá giao ngay HRC tại Thượng Hải đã giảm 10 NDT/tấn (1.37 USD/tấn) xuống còn 3,840 NDT/tấn vào ngày 2/11. Hợp đồng tương lai HRC tháng 1 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải giảm 0.03% xuống 3,858 NDT/tấn.
Chào bán của các nhà giao dịch phần lớn ổn định so với ngày hôm trước, nhưng mức độ giao dịch lại giảm nhẹ. Tồn kho HRC do các thương nhân và nhà máy nắm giữ đã giảm 100,000 tấn trong tuần này, chậm lại so với mức giảm 120,000 tấn của tuần trước, nhưng vẫn ở mức khá.
Các nhà giao dịch ở Thượng Hải cho biết không có dấu hiệu nào cho thấy xu hướng thị trường đang có xu hướng rõ ràng và những đợt điều chỉnh trong phạm vi hẹp có thể sẽ diễn ra trong thời gian tới. Giá quặng sắt ổn định và hỗ trợ ngành thép, nhưng việc tăng thêm không có động lực do nhu cầu thép dự kiến sẽ không tăng nhiều trong tháng 11. Một số nhà giao dịch đang chờ đợi thêm các biện pháp kích thích được công bố trước khi bắt đầu đợt bổ sung hàng mới.
Thị trường xuất khẩu
Giá xuất khẩu thép dẹt của Trung Quốc ổn định do những người mua lớn bằng đường biển phải đứng ngoài sau khi giá nội địa của Trung Quốc có dấu hiệu giảm.
Các nhà máy và thương nhân Trung Quốc vẫn giữ nguyên giá chào ở mức từ 535-540 USD/tấn fob Trung Quốc cho SS400, mặc dù giá bán trong nước giảm. Người mua bằng đường biển thận trọng hơn khi đặt hàng vì họ lo ngại giá sẽ giảm trong thời gian tới do mua hàng chậm chạp và giá nội địa Trung Quốc giảm.
Một giám đốc nhà máy ở phía bắc Trung Quốc cho biết, chỉ những người mua hạn chế từ một số quốc gia có nhu cầu trước mắt mới có thể cân nhắc mua HRC Trung Quốc với giá 540 USD/tấn fob Trung Quốc, đồng thời cho biết thêm rằng công ty của ông không muốn bán thép cuộn dưới mức 555 USD/tấn fob Trung Quốc, mặc dù một số nhà máy Trung Quốc nhỏ hơn hoặc thương nhân có thể bán thấp hơn ở mức 530-535 USD/tấn fob Trung Quốc.
Một thương nhân tại Việt Nam cho biết thép tấm loại A36 của Trung Quốc được chào ở mức 560 USD/tấn cfr Việt Nam và có thể giao dịch ở mức 555 USD/tấn cfr Việt Nam. Đối với thép tấm SS400, một nhà máy tư nhân ở phía bắc Trung Quốc chào giá 540 USD/tấn fob trong tuần này, tăng 10 USD/tấn so với mức trước đó, và các nhà máy thép lớn khác chào giá 545-550 USD/tấn fob Trung Quốc. Một hợp đồng thép tấm A36 đã được ký kết ở mức 555 USD/tấn cfr Việt Nam trong tuần này.
Các nhà máy thép lớn của Trung Quốc đã nâng mức thỏa thuận mục tiêu đối với thép cuộn cán nguội thêm 5 USD/tấn so với tuần trước khi thị trường nội địa Trung Quốc ổn định. Hai nhà máy tư nhân ở phía bắc Trung Quốc sẵn sàng nhận đơn đặt hàng CRC với giá 615-620 USD/tấn fob Trung Quốc vào đầu tuần này, tăng từ mức 609-610 USD/tấn fob vào tuần trước, và nhà máy thứ ba đang nhắm tới mức 625-630 USD/tấn fob. Một nhà máy lớn thuộc sở hữu nhà nước đã chào giá CRC ở mức 665 USD/tấn fob trong tuần này, mức này quá cao và thu hút ít người mua.
Người bán chào giá ở mức trên 570 USD/tấn cfr Việt Nam cho loại cuộn SAE1006 do các nhà máy lớn của Trung Quốc sản xuất, do không muốn giảm giá. Những người mua Việt Nam giữ thái độ chờ đợi vì họ có thể dễ dàng mua cuộn dây từ nhà máy địa phương Hòa Phát với giá 565-566 USD/tấn cif, mức giá đang rất cạnh tranh, không cần phải nhập khẩu ở mức giá cao hơn.
Triển vọng
Thị trường yếu cuối năm khi bước vào mùa mưa, gây bất lợi cho ngành xây dựng, kéo giá giao ngay giảm.
Rủi ro từ phía cung vẫn tiếp diễn vì các cắt giảm sản xuất còn nhỏ lẻ. Trong năm nay chưa có các tin đồn về cắt giảm sản xuất cuối năm quy mô rộng như những năm ngoái, khiến thị trường hoài nghi về áp lực cung -cầu tiếp diễn tới cuối năm.
Dữ liệu kinh tế yếu và các kích thích cuối năm dự kiến không mạnh. Đầu tư vào lĩnh vực bất động sản của Trung Quốc đã giảm 9.1% trong giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 9, chậm hơn so với mức giảm 8.8% trong giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 8, trong khi số lượng dự án khởi nghiệp mới theo khu vực giảm 23.4% trong giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 9, cho thấy sự cải thiện nhẹ so với Dữ liệu của NBS cho thấy mức giảm 24.4% trong tháng 1-tháng 8. Chỉ số quản lý mua hàng (PMI) ngành sản xuất của Trung Quốc giảm 0.7 điểm từ tháng 9 xuống 49.5 trong tháng 10, mức giảm đầu tiên kể từ tháng 5 năm nay.
Yếu tố hỗ trợ giá cả chính dự kiến là chi phí nguyên liệu thô tăng khiến các nhà máy thua lỗ. Chi phí quặng sắt và than cốc tăng mạnh, sẽ làm điểm tựa cho giá thép. Ngoài ra, do giá thép thua lỗ, với mức lỗ khoảng 100 NDT/tấn cho thép cây nên các nhà máy sẽ hạn chế giảm giá và tìm cách tăng lại để kiếm lời.
Do đó, giá thép kỳ vọng biến động yếu trong tháng 11 và sự phục hồi nhỏ có thể đến vào tháng 12 hoặc muộn hơn vào đầu năm 2024 với kỳ vọng kinh tế vĩ mô tốt hơn. Phạm vi biến động tầm 30-40 USD/tấn, với giá chào HRC SAE1006 Trung Quốc về Việt Nam dao động quanh 580 USD/tấn cfr Việt Nam tháng 1/2024.
