Thị trường tiếp tục suy yếu trước các áp lực thuế quan từ ngoài nước, ảnh hưởng đến tâm lý thị trường trong khi nhu cầu trong nước cũng chậm lại. Dù vậy, tâm lý thị trường không thực sự bi quan vì kỳ vọng vào “ Tháng 3 vàng tháng 4 bạc” sắp tới với 2 kỳ họp được tổ chức vào đầu tháng 3, hứa hẹn sẽ công bố các chính sách kích thích kinh tế mới khi nước này phải đương đầu với chiến tranh thương mại gia tăng.

Thị trường thép trong nước

Thép xây dựng

Thép cây giao ngay tại Thượng Hải giảm 20 NDT/tấn (2.75 USD/tấn) xuống còn 3,280 NDT/tấn vào ngày 28/02. Giá thép cây kỳ hạn tháng 05 tăng 3 NDT/tấn lên 3,328 NDT/tấn, nhưng tâm lý chung của thị trường là bi quan sau khi Trump đe dọa áp thuế mới đối với hàng hóa Trung Quốc hôm thứ năm.

Xuất khẩu thép của Trung Quốc sang Mỹ chỉ chiếm 1% tổng khối lượng xuất khẩu là 111 triệu tấn vào năm 2024. Nhưng chủ nghĩa bảo hộ và chủ nghĩa cô lập của Trump đã thúc đẩy các nước khác tiến hành nhiều cuộc điều tra chống bán phá giá hơn đối với thép Trung Quốc.

Hàn Quốc đang có kế hoạch đệ đơn kiện AD đối với thép cuộn cán nóng của Trung Quốc và Nhật Bản vào đầu tháng 3 sau khi quyết định đánh thuế AD 28-32% đối với thép tấm Trung Quốc một tuần trước. Một số nhà máy thép ở miền đông Trung Quốc đã cắt giảm giá thép cây xuất xưởng 20 NDT/tấn để thúc đẩy doanh số.

Thép công nghiệp

Tâm lý thị trường đã bị kìm hãm trước mức thuế bổ sung 10% mà Mỹ sẽ áp dụng đối với hàng nhập khẩu của Trung Quốc, nhưng cuộc họp của Bộ chính trị Bắc Kinh đã bù đắp cho sự bi quan vào cuối ngày. Theo cuộc họp, Bắc Kinh đề xuất thực hiện các chính sách kinh tế vĩ mô chủ động hơn để thúc đẩy nhu cầu trong nước, ổn định ngành bất động sản và thúc đẩy cải thiện kinh tế bền vững trong năm nay. Trung Quốc sẽ tổ chức Đại hội đại biểu nhân dân toàn quốc và Hội nghị hiệp thương chính trị từ ngày 4/3. Những người tham gia thị trường đang mong đợi các chính sách kích thích từ hai kỳ họp.

Giá HRC giao ngay tại Thượng Hải không đổi ở mức 3,410 NDT/tấn (468.39 USD/tấn) vào ngày 28/2. Hợp đồng tương lai HRC tháng 5 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải tăng 0.18% lên 3,425 NDT/tấn. Người bán hạ giá 20 NDT/tấn xuống 3,390-3,400 NDT/tấn vào buổi sáng nhưng đã đảo ngược trở lại mức 3,410-3,420 NDT/tấn vào buổi chiều.

Thị trường xuất khẩu

Thị trường ổn định, không có thay đổi nào đối với các nhà máy thép chính thống của Trung Quốc, xét đến giá bán trong nước của Trung Quốc không đổi. Các công ty giao dịch cũng giữ nguyên giá chào hàng ở mức 478-480 USD/tấn cfr Việt Nam đối với cuộn thép Q235 của Trung Quốc có chiều rộng 2,000mm, vượt quá thông số kỹ thuật liên quan theo thuế chống bán phá giá.

Người mua vận chuyển đường biển nhìn chung im lặng vào cuối tuần, với sự không chắc chắn về xu hướng giá. Giá chào hàng cho cuộn thép Q355 của Trung Quốc lần lượt là 494 USD/tấn cfr Việt Nam và 495-500 USD/tấn cfr Thổ Nhĩ Kỳ đối với cuộn thép Q195 của Trung Quốc.

Triển vọng

Sau Tết Nguyên đán, giá thép đã được điều chỉnh ở mức độ nhất định. Nguyên nhân chính là do nhu cầu vẫn chưa được kích hoạt hoàn toàn trong khi thị trường xuất khẩu vấp phải các vụ kiện thương mại gia tăng khiến tâm lý thị trường suy yếu. Tuy nhiên, xét theo dữ liệu nhu cầu rõ ràng và dữ liệu tích lũy hàng tồn kho sau kỳ nghỉ lễ, tình hình không tệ.

Từ Tết Nguyên đán đến giữa tháng 2, giá thép cây giao ngay giảm 50-100 NDT/tấn, trong khi giá nguyên liệu thô cũng giảm, bù đắp phần nào chi phí các nhà máy. Lợi nhuận thép cây hiện dưới 50 NDT/tấn. Nhiệt tình của các nhà máy thép muốn tiếp tục sản xuất giảm. Xét theo kế hoạch sản xuất của các nhà máy thép, dự kiến sản lượng thép cây trong tháng 2 sẽ tiếp tục ở mức thấp, sản lượng hằng tuần dự kiến dưới 2 triệu tấn, tháng 3 dự kiến đạt 2.15 triệu tấn.

Đánh giá từ dữ liệu nhu cầu thép cây rõ ràng trong ba tuần sau kỳ nghỉ lễ, có thể thấy nhu cầu đã tăng nhẹ so với cùng kỳ năm trước.

Hiện tại, thị trường đang có kỳ vọng kém về nhu cầu và không lạc quan về triển vọng sử dụng thép trong bất động sản và cơ sở hạ tầng. Ngành bất động sản đã trải qua chu kỳ đi xuống gần bốn năm. Kể từ quý IV năm ngoái, doanh số đã cải thiện ở một mức độ nhất định, đặc biệt là trong các giao dịch nhà ở cũ. Giá nhà cũng đang dần ổn định. Theo số liệu mới nhất của Cục Thống kê Quốc gia, giá bán nhà ở thương mại tại các thành phố hạng nhất tiếp tục tăng theo tháng, trong khi giá bán tại các thành phố hạng hai và hạng ba nhìn chung giảm nhẹ theo tháng. Khi giá nhà ổn định, niềm tin vào thị trường dự kiến sẽ được cải thiện hơn nữa. Xét từ quá trình chuyển đổi từ giải phóng mặt bằng sang xây dựng mới, tình hình xây dựng mới cũng sẽ được cải thiện.

Về cơ sở hạ tầng, tốc độ phát hành trái phiếu đặc biệt vẫn duy trì nhịp độ bình thường. Nghiên cứu thị trường cho thấy nguồn tài trợ cho dự án ở mức trung lập. Tuy nhiên, kỳ vọng chính sách cho năm nay vẫn mạnh mẽ. Đại hội đại biểu nhân dân toàn quốc và Hội nghị hiệp thương chính trị nhân dân Trung Quốc sẽ được tổ chức vào tháng 3, hạn ngạch trái phiếu đặc biệt và tỷ lệ thâm hụt dự kiến sẽ tăng. Đồng thời, nhu cầu về ô tô và đồ gia dụng dự kiến sẽ vẫn tốt trong năm nay. Với sự phục hồi của PMI sản xuất ở nước ngoài, mặc dù thuế quan của Mỹ đã có tác động nhất định, nhưng tổng thể xuất khẩu thép dự kiến vẫn ở mức cao và dữ liệu xuất khẩu phôi thép gần đây cũng khá ấn tượng.

Tổng thống Mỹ Donald Trump đã áp thuế 10% đối với tất cả hàng nhập khẩu từ Trung Quốc có hiệu lực từ ngày 04/02. Trung Quốc cũng đã phản ứng lại bằng cách áp thuế nhập khẩu 10-15% đối với một số mặt hàng của Mỹ. Sau đó vào ngày 10/02, Trump chính thức ban hành thuế quan mới 25% cho nhôm và thép nhập khẩu cho tất cả các nguồn gốc, không áp dụng chế độ loại trừ.

Trump cũng ban hành chính sách thuế đối ứng, sẽ áp thuế trả đũa cho các nước áp thuế lên các mặt hàng Mỹ. Tiếp đến, ngày 18/2, ông có kế hoạch áp thuế 25% đối với ô tô nhập khẩu và các loại thuế tương tự đối với chất bán dẫn và nhập khẩu dược phẩm. Trung Quốc là nhà sản xuất ô tô lớn nhất thế giới với 5.9 triệu chiếc được xuất khẩu vào năm 2024, theo số liệu từ Hiệp hội các nhà sản xuất ô tô Trung Quốc (CAAM). Ngành ô tô là một trong những ngành tiêu thụ quan trọng nhất đối với ngành thép của Trung Quốc.

Việt Nam đã công bố thuế chống bán phá giá tạm thời là 19.38-27.83% đối với một số sản phẩm cán nóng từ Trung Quốc. Thuế này sẽ có hiệu lực trong 15 ngày và kéo dài trong 120 ngày. Bên cạnh đó, Hàn Quốc cũng đang cân nhắc áp thuế chống bán phá giá (AD) sơ bộ đối với thép tấm nhập khẩu từ Trung Quốc. Như vậy, căng thẳng thương mại đã bắt đầu gia tăng ngay sau Tết nguyên đán và hứa hẹn ngày càng bất ổn hơn trong năm nay, khiến môi trường giao dịch thép toàn cầu rủi ro hơn. Thị trường thép xuất khẩu Trung Quốc đối mặt với bảo hộ toàn cầu gia tăng sẽ làm hạn chế lượng xuất khẩu thép nước này, gây trầm trọng hơn vấn đề cung vượt cầu trong nước.

Do đó, dự kiến giá tiếp tục biến động tăng phạm vi hẹp về tháng 3-tháng 4, nhích về 520-530 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc.

Lưu ý:  Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.