Giá cả cuối tuần qua tiếp tục giảm, áp lực từ nhu cầu yếu và các số liệu kinh tế yếu đè nặng tâm lý thị trường. Mặc dù gần đây thị trường nhận được động lực từ các kiểm soát khí thải và chính sách bất động sản nhưng hỗ trợ chính là tâm lý nên đà tăng giá không bền vững. Thị trường đang vào mùa thấp điểm nên cung cao – cầu yếu sẽ còn gây áp lực cho giá trong ngắn hạn.
Thị trường trong nước
Thép xây dựng
Chính phủ trung ương Trung Quốc, Hội đồng Nhà nước đã công bố vào ngày 29/5 kế hoạch hành động tiết kiệm năng lượng và giảm lượng carbon của đất nước trong giai đoạn 2024-25, trong đó tuyên bố rằng họ sẽ tiếp tục kiểm soát sản xuất thép vào năm 2024. Điều này làm dấy lên kỳ vọng của thị trường về việc bắt buộc cắt giảm sản lượng trong thời gian còn lại của năm nay và thúc đẩy tâm lý thị trường.
Nhưng theo Cục Thống kê Quốc gia, do sản lượng thép từ tháng 1 đến tháng 4 của Trung Quốc giảm 3% so với một năm trước đó nên sẽ không khó để đạt được sản lượng ổn định trong cả năm kể từ năm 2023. Yêu cầu cụ thể về kiểm soát sản xuất không được đề cập trong kế hoạch này.Do đó, tác động của chính sách này không mang lại manh mối nào cho triển vọng nguồn cung.
Bên cạnh đó, Cục Thống kê Quốc gia cho biết, chỉ số quản lý mua hàng sản xuất chính thức của Trung Quốc đã giảm 0.9 điểm so với tháng trước xuống 49.5 trong tháng 5. Chỉ số dưới 50 cho thấy sự co lại.
Lo ngại về tình trạng dư cung vẫn còn do nhu cầu có thể vẫn yếu trong tháng 6 với nhiệt độ cao và mùa mưa, bất chấp các biện pháp hỗ trợ thị trường bất động sản. Bộ Tài nguyên nước cho biết Trung Quốc sẽ bước vào mùa lũ vào ngày 1/6. Giá HRC Thượng Hải đã giảm 50 NDT/tấn (6.90 USD/tấn) kể từ ngày 24/5.
HRC giao ngay ở Thượng Hải đã giảm xuống 3,830 NDT/tấn vào ngày 31/5. Hợp đồng tương lai HRC tháng 10 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải giảm xuống 3,833 NDT/tấn. Người bán giảm giá 10-20 NDT/tấn xuống còn 3,830-3,840 NDT/tấn sau khi giá kỳ hạn giảm và người mua phải ngồi ngoài trong bối cảnh tâm lý giảm giá.
Thép công nghiệp
Hơn 10 nhà máy Trung Quốc đã cắt giảm giá xuất xưởng thanh cốt thép ở mức 20-30 NDT/tấn vào ngày 31/5 do nhu cầu yếu ở các thành phố lớn trong nước.
Giao dịch thép cây trong nước đã giảm từ mức trung bình 140,000 tấn/ngày vào tuần trước xuống còn 110,000-120,000 tấn/ngày trong tuần qua. Các chính sách kích thích thị trường nhà đất gần đây của Trung Quốc đã không thể nâng cao nhu cầu thép và tâm lý thị trường. Triển vọng thị trường thép vẫn giảm khi mùa thấp điểm mùa hè đang đến gần. Một nhà máy ở miền nam Trung Quốc có kế hoạch đóng cửa một dây chuyền sản xuất thép cây từ đầu tháng 6, cắt giảm sản lượng 50,000 tấn.
Giá thép cây tại các thành phố lớn trong nước giảm xuống còn 3,600-3,750 NDT/tấn, tương đương trọng lượng lý thuyết là 497-518 USD/tấn. Các nhà máy Trung Quốc đã rút lại các chào bán xuất khẩu, ít có cơ hội thực hiện các hợp đồng xuất khẩu khi giá có xu hướng giảm. Các nhà máy Trung Quốc có thể cắt giảm giá chào xuất khẩu thêm 5-10 USD/tấn vào tuần mới sau khi giá thép thanh trong nước giảm 7-8 USD/tấn từ đầu tuần qua.
Thép cây giao ngay tại Thượng Hải giảm 30 NDT/tấn (4.14 USD/tấn) so với thứ năm xuống còn 3,620 NDT/tấn. Giá thép thanh giao sau tháng 10 giảm 1.78% xuống 3,706 NDT/tấn.
Thị trường xuất khẩu
Người bán giảm giá xuống mức tương đương khoảng 525-530 USD/tấn fob Trung Quốc cho SS400 để thúc đẩy doanh số bán hàng sau khi giá bán nội địa Trung Quốc giảm. Các nhà máy lớn của Trung Quốc khăng khăng đòi giá ở mức trên 540 USD/tấn fob Trung Quốc, nhưng không có người mua đường biển nào quan tâm.
Các thương nhân cắt giảm giá chào xuống còn 535-546 USD/tấn cfr Việt Nam, từ mức 540-560 USD/tấn ngày hôm trước đối với loại thép cuộn cấp Q235 của Trung Quốc, thu hút giá thầu thấp hơn nhiều ở mức 532-533 USD/tấn cfr Việt Nam. Giá cước vận chuyển từ Trung Quốc đến Việt Nam tăng lên 13-18 USD/tấn, từ 12-15 USD/tấn, gây áp lực nặng nề cho các thương nhân chào bán trên cơ sở cfr Việt Nam và không còn khả năng cho bất kỳ giao dịch nào.
Một thỏa thuận mua 10.000 tấn cuộn cấp SAE1006 do một nhà máy Nhật Bản sản xuất đã được ký kết ở mức 565 USD/tấn cfr Việt Nam trong tuần này. Nhưng người bán và người mua có mối quan hệ chặt chẽ, điều đó có nghĩa là giá giao dịch thấp hơn nhiều so với mức chấp nhận được của người bán. Những người tham gia thị trường tại Việt Nam cho biết mức khả thi thấp nhất đối với các nhà máy Nhật Bản là ở mức trên 575 USD/t cfr Việt Nam. Giá đó vẫn cao hơn nhiều so với giá bán của Trung Quốc ở mức 555-560 USD/tấn cfr Việt Nam, tuy nhiên không có giao dịch nào được báo cáo. Người mua Việt thận trọng trước thị trường bất ổn.
Triển vọng
Thị trường đang giằng co giữa kỳ vọng hỗ trợ từ các chính sách bất động sản của Chính phủ và thực tế áp lực cung tăng – cầu giảm, nhất là khi mùa mưa gần bắt đầu.
Yếu tố hỗ trợ có thể kể đến là chính sách hỗ trợ thị trường nhà ở của Chính quyền Bắc Kinh và kiểm soát khí thải sẽ tác động tới nguồn cung. Bắc Kinh áp mức trần lên sản xuất thép, nhằm giảm cung và khí thải carbon. Giới phân tích cho rằng họ cần cắt giảm sản xuất hơn nữa để kiềm chế dư thừa công suất.
Một yếu tố khác là hỗ trợ chi phí đầu vào của quắng sắt, than cốc vẫn ở mức cao. Chi phí sẽ giữ các nhà máy không giảm giá sâu để bảo đảm lợi nhuận.
Tuy nhiên, áp lực nặng nề hơn khi nguồn cung đang cao và nhu cầu yếu. Tiêu thụ thép tại Trung Quốc được dự báo tiếp tục co lại năm nay. Nguyên nhân là khủng hoảng bất động sản chưa chạm đáy và tăng trưởng nhu cầu cơ sở hạ tầng tại các địa phương chậm lại.
Bên cạnh đó, một số nhà phân tích cho biết tiêu thụ thép trong cơ sở hạ tầng năm 2024 sẽ chỉ tăng 1-2%, thấp hơn nhiều so với dự báo 7-8% trước đó. Việc này diễn ra sau khi chính phủ Trung Quốc yêu cầu hàng chục chính quyền địa phương nợ nần nhiều phải dừng hoặc hoãn nhiều dự án cơ sở hạ tầng.
"Ngành thép Trung Quốc đang đối mặt với thách thức kép - năng lực sản xuất mạnh, nhưng nhu cầu lại yếu. Chìa khóa để giải quyết việc này là các hãng lớn phải ghìm sản xuất tương ứng với nhu cầu", Luo Tiejun - Phó chủ tịch Hiệp hội Sắt - Thép Trung Quốc (CISA) cho biết trong một sự kiện tuần trước tại phía nam Trung Quốc.
Bên cạnh đó, khả năng Fed cắt giảm lãi suất vẫn chưa thành hiện thực và có vẻ còn xa vời hơn khi số liệu lạm phát tăng trở lại. Đúng như kỳ vọng của thị trường, FED vẫn tiếp tục giữ nguyên lãi suất ở mức hiện tại 5.25% - 5.5% và cho biết những dấu hiệu đáng thất vọng về tình hình lạm phát gần đây có thể làm trì hoãn kế hoạch cắt giảm lãi suất của cơ quan này. Thông tin này đã được thị trường đón nhận với những phản ứng khá thận trọng.
Điều kiện thời tiết nắng nóng, mưa nhiều tại khu vực phía nam cũng sẽ cản trở các hoạt động xây dựng trong ngắn hạn.
Do vậy, giá thép Trung Quốc dự kiến sẽ biến động phạm vi hẹp trong ngắn hạn. Giá theo xu hướng giảm chủ đạo vào tháng 6 và có thể biến động tăng nhẹ về tháng 7-tháng 8, dao động phổ biến mức 580-620 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc.
