Căng thẳng thương mại leo thang giữa Mỹ và Trung Quốc khiến tâm lý thị trường lo ngại, hoạt động thị trường thấp và kéo giá giảm nhẹ vào hôm qua. Triển vọng giá cả tiếp tục chịu áp lực sức mua yếu trong mùa thấp điểm xây dựng, bắt đầu từ tháng 11 đến tháng 2 năm sau cũng như các bất ổn về thuế quan.

Thị trường thép trong nước

Thép xây dựng

Những người tham gia thị trường bày tỏ lo ngại về căng thẳng thương mại leo thang giữa Trung Quốc và Mỹ. Hiệp hội các nhà sản xuất ô tô Trung Quốc (CAAM) đã khuyến cáo các nhà sản xuất ô tô nên thận trọng khi mua chất bán dẫn từ Mỹ, nêu ra những lo ngại về độ tin cậy và an toàn sau thông báo ngày 2/12 của Bộ thương mại Mỹ về các hạn chế xuất khẩu mới đối với xuất khẩu chất bán dẫn. Các hiệp hội ngành bán dẫn, internet và truyền thông đã đưa ra những cảnh báo tương tự.

Thép cây giao ngay tại Thượng Hải giảm 20 NDT/tấn (2.75 USD/tấn) xuống còn 3,390 NDT/tấn vào ngày 4/12.

Các nhà máy Trung Quốc tiếp tục tăng giá thép cây xuất xưởng do chi phí nguyên liệu thô tăng. Jiangsu Shagang đã tăng giá mua phế liệu thêm 50 NDT/tấn lên 2,560 NDT/tấn đối với phế thép nóng chảy hạng nặng số 3 vào ngày 3/12 và giá quặng sắt giữ nguyên trong tuần này. Nhưng tâm lý thị trường đã nguội đi hôm qua, với giá thép cây tương lai tháng 1 giảm 3 NDT/tấn xuống còn 3,339 NDT/tấn. Các nhà giao dịch cũng cắt giảm giá thép cây 10-20 NDT/tấn xuống còn 3,380-3,410 NDT/tấn do giao dịch trên thị trường giao ngay chậm chạp.

Thép công nghiệp

HRC giao ngay tại Thượng Hải đã giảm 20 NDT/tấn (2.75 USD/tấn) xuống còn 3,490 NDT/tấn vào ngày 4/12.

Hoạt động giao dịch tại thị trường nội địa Trung Quốc chậm lại so với ngày hôm trước, với giá tương lai giảm. Hợp đồng tương lai HRC tháng 1 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải giảm 0.23% xuống còn 3,525 NDT/tấn. Người bán đã hạ giá 10-20 NDT/tấn xuống còn 3,490-3,500 NDT/tấn, với hầu hết các giao dịch đóng cửa ở mức thấp hơn.

Thị trường xuất khẩu

Một số công ty giao dịch đã giảm giá chào xuống còn 496-497 USD/tấn cfr Việt Nam đối với thép cuộn Q235 của Trung Quốc để kích thích mua vào, trong khi những công ty khác vẫn duy trì giá chào ở mức 500 USD/tấn cfr Việt Nam.

Một giám đốc nhà máy Trung Quốc cho biết hầu hết các thị trường vận chuyển bằng đường biển đều im ắng do nhu cầu thép hạ nguồn chậm lại và tâm lý thận trọng. Ông cho biết các nhà máy Trung Quốc vẫn giữ nguyên giá bán ở mức 485-500 USD/tấn fob Trung Quốc đối với HRC SS400. Ông nói thêm rằng nhu cầu ở Trung Đông đã chậm lại sau các giao dịch được ký kết trong những tuần trước.

Nhận thấy giá bán trong nước của Trung Quốc giảm, một số người bán đã giảm giá chào hàng xuống còn 512 USD/tấn cfr Việt Nam cho cuộn SAE của Trung Quốc. Một số công ty thương mại chào hàng thấp tới 505 USD/tấn cfr Việt Nam cho cuộn SAE1006 theo vị trí do một nhà máy lớn của Trung Quốc sản xuất, để giao hàng vào cuối tháng 12. Họ sẵn sàng nhận đơn đặt hàng với giá 500 USD/tấn cfr Việt Nam. Nhưng người mua Việt Nam vẫn chưa muốn đặt hàng, do xu hướng giảm.

Triển vọng

Thị trường hiện đang hướng tới hai sự kiện quan trọng ở Trung Quốc, nơi có thể công bố các biện pháp kích thích bổ sung.

Sẽ có một cuộc họp của Bộ Chính trị vào đầu tháng này và Hội nghị Công tác Kinh tế Trung ương vào giữa tháng. Trong số các biện pháp hỗ trợ có báo cáo rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ đặt mức thâm hụt tài chính năm 2025 ở mức cao hơn dự kiến, tăng tính thanh khoản cho các nhà phát triển bất động sản đang ngập trong nợ nần, một trong những nước tiêu thụ thép thanh lớn nhất thế giới. Thêm vào đó, thị trường cũng kỳ vọng rằng các biện pháp kích thích bổ sung sẽ giảm thiểu tác động tiềm tàng của mức thuế quan do Tổng thống đắc cử Trump đề xuất.

Tổng thống Trump được biết đến với các chính sách bảo hộ nghiêm ngặt cho thị trường sản xuất Mỹ, với phương châm người Mỹ sử dụng thép Mỹ. Trump đã cam kết trên phương tiện truyền thông xã hội vào đầu tuần này rằng sẽ sử dụng một sắc lệnh hành pháp để áp dụng mức thuế bổ sung 10% đối với tất cả hàng nhập khẩu từ Trung Quốc. Thuế nhập khẩu bổ sung đối với Trung Quốc, có thể nâng mức thuế hiện tại lên tới 60% đối với tất cả hàng nhập khẩu thép Trung Quốc. Bên cạnh đó, thị trường thận trọng vì khả năng áp dụng thuế chống bán phá giá từ Việt Nam. Căng thẳng thương mại gia tăng giữa Nga và Ukraina cũng gia tăng bất ổn thương mại toàn cầu.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ dự tính sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp vào tháng 12/2024. Ngoài ra, Trung Quốc  sẽ xóa bỏ khoản hoàn thuế xuất khẩu 13% đối với nhôm và đồng, có hiệu lực từ ngày 1/12/2024, để ứng phó với các biện pháp thuế quan dự kiến ​​của chính quyền mới của Mỹ. Những diễn biến này làm nổi bật những thách thức đang diễn ra và những thay đổi tiềm tàng trên thị trường thép và kim loại toàn cầu và trong nước.

Nhu cầu yếu với sự suy thoái kéo dài của thi trường bất động sản chưa chạm đáy và khó mà vực dậy trong ngắn hạn. Trong khi đó, các chính sách của Chính phủ chưa thể có tác dụng ngắn hạn mà chủ yếu để giải quyết các vấn đề vay nợ trong lĩnh vực ngân hàng và hiệu quả dài hạn.

Về ngắn hạn, chúng ta cần chú ý đến sự cải thiện của phía cầu, việc các công ty thép nối lại sản xuất, tiêu hóa các tiêu chuẩn cũ, các phòng vệ thương mại, hiệu quả triển khai các Chính sách của Chính phủ, những thay đổi trong tồn kho và kỳ vọng của thị trường về cung và cầu thép xây dựng trong nước cộng với thuế quan để có định hướng về giá.

Theo chúng tôi dự kiến, sẽ có phục hồi nhu cầu và yếu tố kinh tế vĩ mô tốt hơn cũng như giá nguyên liệu thô tăng trợ giá thép, nhưng sẽ bị bù lại phần nào bởi sản lượng gia tăng và nhu cầu thực tế còn yếu trong mùa đông. Nhu cầu suy yếu vào mùa đông khi thời tiết lạnh cản trở các hoạt động xây dựng ngoài trời. Chi phí nguyên liệu thô tăng do việc thu gom khó khăn hơn và các nhà máy có thể tăng bảo trì để ứng phó nhu cầu yếu, nhưng không có chính sách giảm sản xuất đáng kể nào như các chính sách mùa đông trước đó. Xu hướng đẩy mạnh xuất khẩu sẽ tiếp tục để giảm áp lực nguồn cung trong nước nhưng sẽ phải đối mặt với các biện pháp tự vệ toàn cầu.

Vivek Dhar, một chiến lược gia hàng hóa tại Ngân hàng Thịnh vượng chung Úc (ASX: CBA), cho biết mục tiêu tăng trưởng kinh tế được Trung Quốc công bố là 5% cho năm tài chính 2024 sẽ yêu cầu tăng trưởng 5.4% trong quý cuối cùng của năm.

Tăng trưởng hàng năm đang theo dõi ở mức 4.6% vào cuối quý thứ ba. Dhar dự kiến ​​các biện pháp kích thích bổ sung sẽ hỗ trợ nền kinh tế Trung Quốc vào năm 2025. Ông dự kiến ​​một số thông báo về hiệu ứng này tại cuộc họp 'Hai phiên họp' vào tháng 3. Đây là nơi các mục tiêu kinh tế hàng năm được thiết lập.

Như vậy, thị trường cuối năm chịu áp lực từ nhu cầu yếu và các căng thẳng thương mại gia tăng, được bù đắp bởi sản lượng giảm nên giá cả biến động phạm vi hẹp.

Lượng nhập khẩu từ Trung Quốc sang Mỹ đã giảm đáng kể nên việc áp thuế tiếp tục dự kiến không ảnh hưởng nhiều tới giá cả, mà yếu tố chính vẫn là quan hệ cung- cầu và các chính sách sách của Chính phủ.

Dự kiến giá sẽ biến động phạm vi hẹp và nhích nhẹ trong tháng 1-tháng 2 với nhu cầu bổ sung trước và sau tết Nguyên đán, khoảng 520-530 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc.

Lưu ý:  Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.