Giá cả tiếp tục giảm vì sức mua vẫn yếu và tâm lý thanh lý hàng tồn để kích cầu. Yếu tố điều phối chính cho giá cả vẫn là cán cân cung- cầu mất cân bằng. Sự lạc quan trước đó đang suy yếu và triển vọng thị trường bất ổn với tâm lý chính là chờ đợi. Người mua ngoài nước giữ quan điểm giá giảm hơn nữa nên trì hoãn việc mua hàng, gây thêm áp lực lên triển vọng giá thép tháng 9.

Thị trường trong nước

Thép xây dựng

Chỉ số PMI giảm, nhu cầu yếu cộng với giá nguyên liệu thô giảm kéo giá thép giảm trong ngày 3/9.

Chỉ số quản lý sức mua (PMI) của Trung Quốc đã giảm 2.1 điểm so với tháng trước xuống còn 40.4 vào tháng 8, cho thấy hoạt động yếu hơn trong mùa thấp điểm của ngành thép, theo Ủy ban chuyên gia hậu cần thép Trung Quốc (CSLPC) cho biết.

Giá quặng sắt vận chuyển bằng đường biển tiếp tục xu hướng giảm và chạm mức thấp nhất kể từ ngày 11/11/2022, cùng với giao dịch chậm. Chỉ số quặng 62%fe giảm 1.35 USD/tấn xuống 91.85 USD/tấn cfr Thanh Đảo vào hôm qua.

Giá thép cây giao ngay tại Thượng Hải giảm 20 NDT/tấn (2.81 USD/tấn) xuống còn 3,140 NDT/tấn vào ngày 4/9. Giá thép cây kỳ hạn tháng 1 giảm 2.72% xuống còn 3,109 NDT/tấn.

Hơn 10 nhà máy Trung Quốc đã cắt giảm giá thép cây xuất xưởng 20-60 NDT/tấn vào ngày 4/9 với mức giảm giá chung vào khoảng 80-100 NDT/tấn so với đầu tuần này.

Các nhà giao dịch đang hỗn loạn sau đợt giảm giá mạnh gần đây với giá dao động từ 3,100 NDT/tấn đến 3,200-3,250 NDT/tấn. Nhưng giá chào hàng thấp hơn của người bán không thu hút được sự quan tâm đặt hàng từ người dùng cuối.

Tâm lý thị trường khá bi quan khi nhu cầu thép tiếp tục suy yếu vào tháng 9, mùa cao điểm tiêu thụ thép điển hình. "Nếu nhu cầu không thể tăng vào tháng 9 và tháng 10, giá thép sẽ không có đáy", một công ty thương mại có trụ sở tại miền bắc Trung Quốc cho biết.

Thép công nghiệp

Giá thép cuộn cán nóng Thượng Hải đã giảm 130 NDT/tấn (18.26 USD/tấn) trong tuần này và giá hiện tại thấp hơn mức thấp trước đó là 3,090 NDT/tấn vào ngày 19/8.

Lỗ của các nhà máy thép tăng lên 100-150 NDT/tấn từ mức lỗ 50-100 NDT/tấn vào cuối tháng 8 sau khi giá giảm mạnh.

HRC giao ngay tại Thượng Hải giảm 40 NDT/tấn xuống còn 3,060 NDT/tấn vào ngày 4/9. Hợp đồng tương lai HRC tháng 10 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải giảm 2.61% xuống còn 3,171 NDT/tấn. Nhu cầu yếu và hoạt động chậm chạp trên thị trường giao ngay đã thúc đẩy người bán cắt giảm giá thêm, nhưng người mua vẫn im lặng, giá có khả năng sẽ tiếp tục giảm.

Thị trường xuất khẩu

Các nhà máy lớn của Trung Quốc giữ nguyên giá chào ở mức trên 465 USD/tấn fob Trung Quốc đối với HRC SS400, nhưng các nhà giao dịch đã cắt giảm giá chào xuống mức tương đương 447-454 USD/tấn fob Trung Quốc đối với HRC loại Q235 do giá bán trong nước của Trung Quốc giảm.

Một số nhà giao dịch đang tích cực chào giá ở mức 455 USD/tấn cfr Việt Nam đối với HRC Q235, khoảng 442 USD/tấn fob Trung Quốc và thấp hơn nhiều so với mức giá chấp nhận được của những người bán chính thống khác. Người mua vận chuyển đường biển nhìn chung im lặng trước giá chào, lo ngại giá sẽ sớm giảm thêm.

Nhà máy thép Hòa Phát của Việt Nam đã cắt giảm giá chào hàng hàng tháng xuống mức tương đương khoảng 516-518 USD/tấn cif Việt Nam cho thép cuộn SS400 và SAE1006, thấp hơn nhiều so với giá chào hàng của tháng trước là 526-527 USD/tấn cif Việt Nam. Nhưng những giá chào hàng đó không hấp dẫn so với giá hàng Trung Quốc thấp hơn nhiều ở mức 475 USD/tấn cfr Việt Nam trở lên.

Một số thương nhân sẵn sàng chấp nhận các đơn đặt hàng thấp tới 468 USD/tấn cfr Việt Nam cho thép cuộn SAE do một nhà máy ở miền đông Trung Quốc sản xuất. Nhưng không có giá thầu hoặc giao dịch nào được nhận trong bối cảnh xu hướng giảm.

Triển vọng

Thị trường bất ổn với nhu cầu yếu khi bước vào đầu tháng 9. Triển vọng giá cả những tháng cuối năm cũng trong tình cảnh tương tự vì sự suy thoái dai dẳng của thị trường bất động sản Trung Quốc khó mà vực dậy được trong ngắn hạn, trong khi các yếu tố kinh tế yếu và nhu cầu thấp. Tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Trung Quốc đã chậm lại trong nửa đầu năm nay, do đầu tư chậm lại và tiêu dùng yếu hơn, đe dọa nhu cầu năng lượng và tài nguyên.

Dữ liệu từ Cục Thống kê Quốc gia cho thấy GDP đạt tổng cộng 61.68 nghìn tỷ nhân dân tệ (8.49 nghìn tỷ USD) trong khoảng thời gian từ tháng 1 đến tháng 6, tăng 5% so với một năm trước đó, dữ liệu từ Cục Thống kê Quốc gia cho thấy, chậm lại so với mức tăng trưởng 5.5% năm ngoái. Tăng trưởng trong quý thứ hai thấp hơn mục tiêu hàng năm là 5% ở mức 4.7%. Đầu tư ngày càng tồi tệ đã đè nặng lên tăng trưởng kinh tế Trung Quốc.

Thị trường sẽ không có nhiều cú huých hỗ trợ từ các chính sách của Chính phủ, mà chủ yếu để giải quyết các vấn đề vay nợ trong lĩnh vực ngân hàng.

Tình trạng cung-cầu không cân bằng đã và sẽ còn gây áp lực cho triển vọng giá cuối năm. Mặc dù Bắc Kinh đã áp mức trần lên sản xuất thép, nhằm giảm cung và khí thải carbon nhưng tác động tới nguồn cung chưa đáng kể. Tiêu thụ thép tại Trung Quốc được dự báo tiếp tục co lại năm nay. Nguyên nhân là khủng hoảng bất động sản chưa chạm đáy và tăng trưởng nhu cầu cơ sở hạ tầng tại các địa phương chậm lại.

"Ngành thép Trung Quốc đang đối mặt với thách thức kép - năng lực sản xuất mạnh, nhưng nhu cầu lại yếu. Chìa khóa để giải quyết việc này là các hãng lớn phải ghìm sản xuất tương ứng với nhu cầu", Luo Tiejun - Phó chủ tịch Hiệp hội Sắt - Thép Trung Quốc (CISA) cho biết trong một sự kiện tuần trước tại phía nam Trung Quốc.

Các nhà máy thép Trung Quốc sẽ tăng sản xuất nhiều thép cuộn cán nóng thay vì thép cây do chênh lệch giá tăng và biên lợi nhuận của HRC được cải thiện hơn so với thép cây. Ngoài ra, xu hướng đẩy mạnh xuất khẩu sẽ tiếp tục trong nửa cuối năm để giảm áp lực nguồn cung trong nước. Và các nhà máy Trung Quốc cũng tiếp tục đối mặt với các biện pháp tự vệ toàn cầu, khả năng áp thuế từ Việt Nam trong tháng 9.

Tuy nhiên, cũng có những yếu tố hỗ trợ nhẹ trong giai đoạn tới với áp lực cung-cầu thuyên giảm và khả năng FED hạ lãi suất.

FED đang mở cửa khả năng giảm lãi suất vào tháng 9 với giới đầu tư kỳ vọng Fed hạ lãi suất 0.25 điểm phần trăm mỗi lần trong hai lần họp tới, diễn ra vào tháng 9 và tháng 11, tiếp đến là một đợt giảm lớn hơn vào tháng 12 - chẳng hạn với mức giảm 0.5 điểm phần trăm.

Nhu cầu thép của Trung Quốc có thể phục hồi vào tháng 9 vì tác động của nhiệt độ cao và thời tiết mưa sẽ dần lắng xuống và nhu cầu thép hạ nguồn sẽ quay trở lại trong mùa cao điểm truyền thống. Sản lượng của các nhà máy thép có thể tăng do kỳ vọng nhu cầu cao hơn và giá nguyên liệu thô hiện tại ở mức thấp. Giá nguyên liệu thô dự kiến ​​sẽ tăng vào tháng 9 do sản lượng tăng của các nhà máy. 

Do đó, chúng tôi dự kiến triển vọng giá vẫn còn nhiều bất ổn, mức đáy không vượt mức tháng 8 và giá cả không có sự biến động mạnh mà chỉ nhích chậm trong tháng 9-tháng 10. Mức phục hồi nhỏ với HRC SAE1006 Trung Quốc trong ngắn hạn dao động tăng lên 490 USD/tấn cfr Việt Nam tháng 9-tháng 10.

Lưu ý:  Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.