Nhu cầu yếu khiến tồn kho tích lũy và đã gia tăng áp lực trở lại trên thị trường thép Trung Quốc, khiến cân bằng cung- cầu yếu và kéo giá giảm nhẹ. Càng về gần tết Nguyên đán, giá vẫn triển vọng biến động yếu do nhu cầu chưa thể tăng và nguồn cung cũng giảm nên giá sẽ chỉ dao động phạm vi hẹp.
Thị trường thép trong nước
Thép xây dựng
Giá thép cây giao ngay tại Thượng Hải giảm 30 NDT/tấn (4.10 USD/tấn) xuống còn 3,300 NDT/tấn hôm thứ sáu. Giá thép cây kỳ hạn tháng 5 giảm 1.18% xuống còn 3,272 NDT/tấn và các nhà giao dịch cắt giảm giá thép cây xuống còn 3,310-3,340 NDT/tấn.
Một số nhà máy thép cây ở miền bắc Trung Quốc đã cắt giảm giá thép cây xuất xưởng 10-30 NDT/tấn hôm thứ sáu do lượng giao dịch trên thị trường nội địa thấp.
Các nhà máy cũng bắt đầu cắt giảm giá mua nguyên liệu thô để giảm chi phí sản xuất. Jiangsu Shagang đã cắt giảm giá mua phế liệu cho thép nóng chảy nặng số 3 xuống 50 NDT/tấn còn 2,510 NDT/tấn hôm thứ sáu.
Giá thép cây tại các thành phố lớn ở miền đông Trung Quốc đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 10/2024.
Thép công nghiệp
Sự suy yếu của thị trường chứng khoán Trung Quốc cũng ảnh hưởng tiêu cực đến ngành sắt. Mọi người tỏ kỳ vọng thấp rằng chính phủ Trung Quốc sẽ triển khai các chính sách kích thích trong thời gian tới nhưng những lo ngại về căng thẳng thương mại gia tăng sau lễ nhậm chức của tổng thống đắc cử Mỹ Donald Trump vào ngày 20/01 càng làm tăng thêm tâm lý bi quan.
HRC giao ngay tại Thượng Hải đã giảm 50 NDT/tấn (6.83 USD/tấn) xuống còn 3,380 NDT/tấn vào thứ sáu.
Hợp đồng tương lai HRC trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải vào tháng 05 đã giảm 1.32% xuống còn 3,377 NDT/tấn. Các thương nhân giảm giá 30-50 NDT/tấn xuống còn 3,380-3,400 NDT/tấn do tâm lý yếu và giá kỳ hạn giảm. Một số người mua đã mua vào ở mức giá thấp hơn vì giá hiện tại là mức thấp nhất kể từ tháng 10, trong khi những người khác vẫn thận trọng và chọn cách chờ đợi.
Thị trường xuất khẩu
Với sự suy yếu của giá trong nước, lo ngại rủi ro của khách hàng Việt Nam, tiêu thụ yếu tại các thị trường khác và đồng NDT mất giá, các công ty thương mại Trung Quốc đã giảm giá bán khoảng 5 USD/tấn xuống còn 461 USD/tấn fob Trung Quốc đối với HRC loại Q235 do một nhà máy nhỏ hơn ở miền bắc Trung Quốc sản xuất.
Các nhà máy lớn khác của Trung Quốc vẫn giữ nguyên giá chào hàng ở mức 470-480 USD/tấn fob Trung Quốc đối với HRC SS400. Trong bối cảnh xu hướng giảm, người mua vận chuyển bằng đường biển vẫn im lặng trước các cuộc đấu thầu.
Tại Việt Nam, các thương nhân đã giảm giá chào hàng khoảng 4 USD/tấn xuống còn 475 USD/tấn cfr Việt Nam đối với HRC loại Q235 của Trung Quốc, dẫn đến giá chào hàng ở mức 470 USD/tấn cfr Việt Nam.
Một thỏa thuận cho khoảng 10,000 tấn thép cuộn Q195 của Trung Quốc đã được ký kết với mức giá 472 USD/tấn cfr Việt Nam vào ngày 30/12, cho lô hàng vào giữa tháng 2. Nhưng mức giá này không còn nữa và người mua có thể chấp nhận mức giá tối đa là 465 USD/tấn cfr Việt Nam.
Một thương nhân tại địa phương cho biết người mua Việt Nam có thể cân nhắc đặt hàng với mức giá 500 USD/tấn cif Việt Nam đối với HRC SAE1006 do nhà máy Hòa Phát sản xuất, cao hơn nhiều so với mức giá chào hàng là 490 USD/tấn cfr Việt Nam đối với thép cuộn SAE của Trung Quốc, nhưng người mua Việt Nam vẫn thận trọng khi mua hàng từ Trung Quốc do rủi ro tiềm ẩn về thuế chống bán phá giá đối với hàng hóa nhập khẩu từ Trung Quốc.
Triển vọng
Triển vọng giá vẫn yếu trong mùa tiêu thụ thấp điểm, nhưng mức giảm dự kiến không cao, lý do tồn kho thấp và sản lượng thấp. Tết nguyên đán năm nay đến sớm vào cuối tháng 1, nên hoạt động dự trữ có thể bắt đầu từ tuần này và kết thúc trước giữa tháng 1, hỗ trợ giá có đợt tăng ngắn hạn nhưng phạm vi nhỏ. Thị trường đang chờ đợi Chính phủ có thể thông báo thêm các chính sách kích thích kinh tế hay không.
Vào đầu tháng 12, thị trường đã được hỗ trợ từ các cam kết nới lỏng tiền tệ và chính sách tài khóa chủ động cho năm tới, mở ra triển vọng phục hồi cho thị trường bất động sản và giá thép vào năm tới nhưng hiệu quả hỗ trợ của các chính sách này chỉ trong ngắn hạn, bằng chứng giá đã suy yếu về cuối tháng.
Thêm vào đó, việc tái đắc cử của Tổng thống Trump mang đến nguy cơ chiến tranh thương mại căng thẳng hơn vào năm tới do Trump được biết đến với các chính sách bảo hộ nghiêm ngặt. Trong chiến dịch tranh cử, Trump đã đe dọa sẽ áp dụng mức thuế lên tới 60% đối với hàng nhập khẩu của Trung Quốc và tháng trước đã hứa sẽ áp dụng mức thuế bổ sung 10% ngay khi ông nhậm chức vào tháng 1. Ngân hàng Thụy Sĩ UBS cho biết một cuộc chiến thương mại mới có thể làm giảm 1.5 điểm phần trăm trong tăng trưởng GDP của Trung Quốc. Bên cạnh đó, thị trường thận trọng vì nguy cơ áp dụng thuế chống bán phá giá từ Việt Nam. Trung Quốc đang đối mặt với các vụ kiện thương mại từ 23 quốc gia trong năm nay.
Ngoài ra, chiến tranh đang hoành hành ở Trung Đông và Ukraine, các cuộc bầu cử quốc gia đang đưa những nhà lãnh đạo mới lên lãnh đạo và các phe nổi loạn đang tiếp tục phá hoại các tuyến đường biển quan trọng.
Những mối đe dọa khác đang ở phía trước. Căng thẳng địa chính trị có thể nhanh chóng chuyển thành bất ổn kinh tế. Những diễn biến này làm nổi bật những thách thức đang diễn ra và những thay đổi tiềm tàng trên thị trường thép và kim loại toàn cầu và trong nước.
Theo chúng tôi dự kiến, giá được hỗ trợ vào Q1/2025 do các yếu tố kinh tế vĩ mô tốt hơn về việc triển khai các chính sách kích thích kinh tế tăng cường đầu năm cũng như sau kỳ họp lưỡng hội vào tháng 3. Tuy nhiên, giá cũng đối mặt với tiêu thụ chậm và thị trường bất động sản chưa chạm đáy tại Trung Quốc sẽ làm giảm tiêu thụ thép, dần được chuyển đổi sang nhu cầu từ ngành sản xuất và các lĩnh vực khác.
Xu hướng đẩy mạnh xuất khẩu sẽ tiếp tục để giảm áp lực nguồn cung trong nước nhưng sẽ phải đối mặt với các biện pháp tự vệ toàn cầu gia tăng.
Vivek Dhar, một chiến lược gia hàng hóa tại Ngân hàng Thịnh vượng chung Úc (ASX: CBA), cho biết mục tiêu tăng trưởng kinh tế được Trung Quốc công bố là 5% cho năm tài chính 2024 sẽ yêu cầu tăng trưởng 5.4% trong quý cuối cùng của năm.
Tăng trưởng hàng năm đang theo dõi ở mức 4.6% vào cuối quý thứ ba. Dhar dự kiến các biện pháp kích thích bổ sung sẽ hỗ trợ nền kinh tế Trung Quốc vào năm 2025. Ông dự kiến một số thông báo về hiệu ứng này tại cuộc họp 'Hai phiên họp' vào tháng 3. Đây là nơi các mục tiêu kinh tế hàng năm được thiết lập.
Dự kiến giá sẽ biến động tăng giảm liên tục trong phạm vi hẹp trong giai đoạn mùa đông tới tháng 2. Nhu cầu yếu kéo giá giảm vào tháng 1 và có thể có đợt tăng ngắn hạn nhỏ, sau đó lại tiếp tục giảm tới khi có thể khởi sắc về nửa cuối tháng 2- đầu tháng 3 khi kỳ vọng Phiên họp lưỡng hội của Đảng mang tới các kích thích mới, nhích về 520 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc.
Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.
