Thị trường suy yếu do cuộc chiến thương mại gia tăng với Mỹ sau khi Mỹ áp thêm thuế 10% cho hàng nhập khẩu Trung Quốc. Bên cạnh đó, các mục tiêu và chính sách ban đầu từ 2 phiên họp nằm trong dự báo thị trường chứ chưa có đột phá mạnh mẽ nào nên tâm lý thị trường cũng bi quan. Hiện tại lợi nhuận thấp và nhu cầu dự kiến phục hồi khi bước vào thời điểm Tháng 3 vàng tháng 4 bạc sẽ thúc đẩy các nhà máy hạn chế giảm giá thép.
Thị trường thép trong nước
Thép xây dựng
Ủy ban Thuế quan của Hội đồng Nhà nước Trung Quốc thông báo vào thứ Ba rằng Trung Quốc sẽ áp thuế trả đũa 10-15% đối với hàng nhập khẩu của Mỹ từ ngày 10/03. Tâm lý thị trường đối với hàng hóa số lượng lớn trở nên bi quan sau thông báo này.
Theo báo cáo công tác của chính phủ do NPC công bố, Trung Quốc đã đặt mục tiêu tăng trưởng kinh tế ở mức "khoảng 5%" cho năm 2025, tương đương với năm ngoái. Trung Quốc có kế hoạch tăng tỷ lệ thâm hụt trên GDP từ 3% năm ngoái lên 4% cho năm 2025. Trái phiếu chính quyền địa phương cũng sẽ được tăng lên 4.4 nghìn tỷ nhân dân tệ trong năm nay từ mức 3.9 nghìn tỷ nhân dân tệ năm ngoái.
Phản ứng của thị trường đối với báo cáo công tác của chính phủ có phần bi quan mà không thấy tín hiệu kích thích mạnh mẽ từ cuộc họp lập pháp cấp cao. Giá thép cây kỳ hạn tháng 5 giảm 0.7% xuống còn 3,259 NDT/tấn. Một số nhà máy thép cây ở miền bắc và miền đông Trung Quốc đã cắt giảm giá thép cây xuất xưởng 20-30 NDT/tấn.
Thép cây giao ngay tại Thượng Hải giảm 20 NDT/tấn (2.76 USD/tấn) xuống còn 3,240 NDT/tấn vào ngày 5/3.
Cơ quan hoạch định kinh tế trung ương của Trung Quốc, NDRC, cho biết họ sẽ "điều tiết và kiểm soát" sản lượng thép thô trong năm nay nhưng không đề cập đến số lượng cắt giảm sản lượng chính xác. Thị trường bàn tán về việc cắt giảm sản lượng 50 triệu tấn bắt đầu lan truyền trên thị trường nội địa Trung Quốc từ cuối tháng 2. Sản lượng thép thô của Trung Quốc năm 2024 đã giảm 1.7% hoặc 24 triệu tấn so với năm 2023 xuống còn 1.005 tỷ tấn.
Thép công nghiệp
Tâm lý thị trường trong nước tại Trung Quốc suy yếu sau khi các chính sách kinh tế mới được công bố tại cuộc họp chính phủ của Đại hội đại biểu nhân dân toàn quốc (NPC) vào ngày 5/3, phần lớn đáp ứng được kỳ vọng.
Thủ tướng Lý Cường cho biết tại đại hội rằng nước này sẽ theo đuổi chính sách tài khóa tích cực hơn và chính sách tiền tệ nới lỏng vừa phải trong năm nay. Chính phủ sẽ phát hành 1.3 nghìn tỷ NDT (178.95 tỷ USD) trái phiếu kho bạc đặc biệt siêu dài hạn trong năm nay, tăng từ mức 1 nghìn tỷ NDT vào năm 2024. Con số này thấp hơn kỳ vọng của một số người tham gia thị trường, nhưng đáp ứng được kỳ vọng của những người khác.
HRC giao ngay tại Thượng Hải đã giảm 10 NDT/tấn (1.38 USD/tấn) xuống còn 3,380 NDT/tấn vào ngày 5/3. Hợp đồng tương lai HRC tháng 5 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải đã giảm 0.56% xuống còn 3,376 NDT/tấn. Các giao dịch HRC trên thị trường giao ngay khá khiêm tốn.
Thị trường xuất khẩu
Một nhà máy lớn của Trung Quốc giữ nguyên giá chào bán ở mức 495 USD/tấn fob Trung Quốc cho HRC SS400 mặc dù giá bán trong nước của Trung Quốc giảm và nhu cầu vận chuyển bằng đường biển chậm. Một nhà máy khác ở miền đông Trung Quốc chào giá thấp hơn nhiều là 470 USD/tấn fob Trung Quốc cho HRC SS400, nhưng không tạo ra được sự quan tâm mua nào.
Người mua vận chuyển bằng đường biển nhìn chung khá im ắng vì họ kỳ vọng giá trong nước và giá xuất khẩu của Trung Quốc sẽ giảm thêm trong thời gian tới do nhu cầu hạ nguồn chậm và nguồn cung tăng trong bối cảnh thuế chống bán phá giá đối với HRC nhập khẩu của Trung Quốc.
Triển vọng
Sau Tết Nguyên đán, giá thép đã được điều chỉnh ở mức độ nhất định. Nguyên nhân chính là do nhu cầu vẫn chưa được kích hoạt hoàn toàn trong khi thị trường xuất khẩu vấp phải các vụ kiện thương mại gia tăng khiến tâm lý thị trường suy yếu. Tuy nhiên, xét theo dữ liệu nhu cầu rõ ràng và dữ liệu tích lũy hàng tồn kho sau kỳ nghỉ lễ, tình hình không tệ.
Từ Tết Nguyên đán đến giữa tháng 2, giá thép cây giao ngay giảm 50-100 NDT/tấn, trong khi giá nguyên liệu thô cũng giảm, bù đắp phần nào chi phí các nhà máy. Lợi nhuận thép cây hiện dưới 50 NDT/tấn. Nhiệt tình của các nhà máy thép muốn tiếp tục sản xuất giảm. Xét theo kế hoạch sản xuất của các nhà máy thép, dự kiến sản lượng thép cây trong tháng 2 sẽ tiếp tục ở mức thấp, sản lượng hằng tuần dự kiến dưới 2 triệu tấn, tháng 3 dự kiến đạt 2.15 triệu tấn.
Đánh giá từ dữ liệu nhu cầu thép cây rõ ràng trong ba tuần sau kỳ nghỉ lễ, có thể thấy nhu cầu đã tăng nhẹ so với cùng kỳ năm trước.
Hiện tại, thị trường đang có kỳ vọng kém về nhu cầu và không lạc quan về triển vọng sử dụng thép trong bất động sản và cơ sở hạ tầng. Ngành bất động sản đã trải qua chu kỳ đi xuống gần bốn năm. Kể từ quý IV năm ngoái, doanh số đã cải thiện ở một mức độ nhất định, đặc biệt là trong các giao dịch nhà ở cũ. Giá nhà cũng đang dần ổn định. Theo số liệu mới nhất của Cục Thống kê Quốc gia, giá bán nhà ở thương mại tại các thành phố hạng nhất tiếp tục tăng theo tháng, trong khi giá bán tại các thành phố hạng hai và hạng ba nhìn chung giảm nhẹ theo tháng. Khi giá nhà ổn định, niềm tin vào thị trường dự kiến sẽ được cải thiện hơn nữa. Xét từ quá trình chuyển đổi từ giải phóng mặt bằng sang xây dựng mới, tình hình xây dựng mới cũng sẽ được cải thiện.
Về cơ sở hạ tầng, tốc độ phát hành trái phiếu đặc biệt vẫn duy trì nhịp độ bình thường. Nghiên cứu thị trường cho thấy nguồn tài trợ cho dự án ở mức trung lập. Tuy nhiên, kỳ vọng chính sách cho năm nay vẫn mạnh mẽ. Đại hội đại biểu nhân dân toàn quốc và Hội nghị hiệp thương chính trị nhân dân Trung Quốc sẽ được tổ chức vào tháng 3, hạn ngạch trái phiếu đặc biệt và tỷ lệ thâm hụt dự kiến sẽ tăng. Đồng thời, nhu cầu về ô tô và đồ gia dụng dự kiến sẽ vẫn tốt trong năm nay. Với sự phục hồi của PMI sản xuất ở nước ngoài, mặc dù thuế quan của Mỹ đã có tác động nhất định, nhưng tổng thể xuất khẩu thép dự kiến vẫn ở mức cao và dữ liệu xuất khẩu phôi thép gần đây cũng khá ấn tượng.
Tổng thống Mỹ Donald Trump đã áp thuế 10% đối với tất cả hàng nhập khẩu từ Trung Quốc có hiệu lực từ ngày 04/02. Trung Quốc cũng đã phản ứng lại bằng cách áp thuế nhập khẩu 10-15% đối với một số mặt hàng của Mỹ. Sau đó vào ngày 10/02, Trump chính thức ban hành thuế quan mới 25% cho nhôm và thép nhập khẩu cho tất cả các nguồn gốc, không áp dụng chế độ loại trừ.
Trump cũng ban hành chính sách thuế đối ứng, sẽ áp thuế trả đũa cho các nước áp thuế lên các mặt hàng Mỹ. Tiếp đến, ngày 18/2, ông có kế hoạch áp thuế 25% đối với ô tô nhập khẩu và các loại thuế tương tự đối với chất bán dẫn và nhập khẩu dược phẩm. Trung Quốc là nhà sản xuất ô tô lớn nhất thế giới với 5.9 triệu chiếc được xuất khẩu vào năm 2024, theo số liệu từ Hiệp hội các nhà sản xuất ô tô Trung Quốc (CAAM). Ngành ô tô là một trong những ngành tiêu thụ quan trọng nhất đối với ngành thép của Trung Quốc.
Việt Nam đã công bố thuế chống bán phá giá tạm thời là 19.38-27.83% đối với một số sản phẩm cán nóng từ Trung Quốc. Thuế này sẽ có hiệu lực trong 15 ngày và kéo dài trong 120 ngày. Bên cạnh đó, Hàn Quốc cũng đang cân nhắc áp thuế chống bán phá giá (AD) sơ bộ đối với thép tấm nhập khẩu từ Trung Quốc. Như vậy, căng thẳng thương mại đã bắt đầu gia tăng ngay sau Tết nguyên đán và hứa hẹn ngày càng bất ổn hơn trong năm nay, khiến môi trường giao dịch thép toàn cầu rủi ro hơn. Thị trường thép xuất khẩu Trung Quốc đối mặt với bảo hộ toàn cầu gia tăng sẽ làm hạn chế lượng xuất khẩu thép nước này, gây trầm trọng hơn vấn đề cung vượt cầu trong nước.
Tuy nhiên, tháng 3-tháng 4 vốn là mùa cao điểm truyền thống nên nhu cầu sẽ tốt hơn vào thời gian này, hỗ trợ giá. Bên cạnh đó, các chính sách từ 2 kỳ họp đầu tháng 3 dự kiến sẽ nâng đỡ thị trường. Do đó, dự kiến giá tiếp tục biến động tăng phạm vi hẹp về tháng 3-tháng 4, nhích về 520-530 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc.
Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.
