Giá tiếp tục giảm nhẹ do nâng đỡ thị trường yêu từ giá nguyên liệu thô giảm và nhu cầu yếu trong mùa trái vụ, trong khi tồn kho gia tăng trước thềm Tết nguyên đán. Tuy nhiên, mức giảm dự kiến hạn chế trước cân bằng cung- cầu khá ổn định.
Thị trường thép trong nước
Thép xây dựng
Thép cây giao ngay tại Thượng Hải giảm 10 NDT/tấn (1.36 USD/tấn) xuống còn 3,290 NDT/tấn hôm qua. Giá thép cây kỳ hạn tháng 5 giảm 0.85% xuống còn 3,252 NDT/tấn và hơn năm nhà máy Trung Quốc đã cắt giảm giá thép cây xuất xưởng 20-30 NDT/tấn. Nhu cầu thép cây vẫn ở mức thấp sau kỳ nghỉ lễ năm mới và giá nguyên liệu thô cũng đang có xu hướng giảm.
Xu hướng thị trường cũng bị ảnh hưởng bởi bầu không khí thị trường vĩ mô. Gần đây, thị trường chứng khoán Châu Á - Thái Bình Dương đã suy yếu . Các sản phẩm công nghiệp như than cốc, và quặng sắt cũng giảm trở lại. Tỷ giá đồng Nhân dân tệ đã giảm xuống dưới 7.3 và chỉ số đô la Mỹ đã đạt mức cao kể từ tháng 11/2022. Đây là những điều phức tạp cho thị trường.
Tất nhiên, việc điều chỉnh cung cầu thép yếu vẫn đang tiếp tục, dẫn đến đợt giảm giá than cốc thứ sáu bắt đầu. Các nhà máy thép ở Hà Bắc và Thiên Tân đã thông báo rằng họ sẽ cắt giảm giá mua than cốc luyện kim 50-55 NDT/tấn kể từ ngày 8/1. Jiangsu Shagang đã giảm giá mua phế liệu cho phế nóng chảy nặng số 3 thêm 30 NDT/tấn xuống còn 2,480 NDT/tấn vào ngày 5/1. Shagang đã hạ giá mua thép phế liệu hai lần liên tiếp vào thời điểm này, với mức giảm tích lũy là 80 NDT/tấn. Các nhà máy Trung Quốc có thể tăng phạm vi cắt giảm sản lượng từ giữa tháng 1 để bù đắp cho mức tiêu thụ thép thấp và hỗ trợ giá thép.
Theo quan điểm hiện tại, giá thép vẫn chưa ổn định và hầu hết các mặt hàng sẽ có xu hướng giảm nhẹ, nhưng mức giảm kèm biến động, phản ánh tình trạng hoạt động phức tạp và vướng víu của thị trường.
Thép công nghiệp
Sự suy yếu của thị trường chứng khoán Trung Quốc cũng ảnh hưởng tiêu cực đến ngành sắt. Mọi người tỏ kỳ vọng thấp rằng chính phủ Trung Quốc sẽ triển khai các chính sách kích thích trong thời gian tới nhưng những lo ngại về căng thẳng thương mại gia tăng sau lễ nhậm chức của tổng thống đắc cử Mỹ Donald Trump vào ngày 20/01 càng làm tăng thêm tâm lý bi quan.
HRC giao ngay tại Thượng Hải giảm 10 NDT/tấn (1.36 USD/tấn) xuống còn 3,370 NDT/tấn vào ngày 6/1. Hợp đồng tương lai HRC tháng 5 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải giảm 0.97% xuống còn 3,358 NDT/tấn. Hoạt động trên thị trường giao ngay diễn ra chậm chạp và tâm lý thị trường yếu do giao dịch ảm đạm và nguyên liệu đầu vào yếu.
Một nhà sản xuất thép lớn ở miền đông Trung Quốc đã cắt giảm giá mua phế liệu sắt 80 NDT/tấn trong ba ngày qua vì họ đã hoàn tất việc xây dựng kho dự trữ nguyên liệu đầu vào để sử dụng trong lễ mừng Tết Nguyên đán của Trung Quốc. Nhu cầu thép mềm và nguyên liệu đầu vào yếu đã làm suy yếu sự hỗ trợ cho giá thép. Giá quặng sắt kỳ hạn tháng 5 trên Sàn giao dịch hàng hóa Đại Liên đã giảm 2.21% xuống còn 751.5 NDT/tấn vào ngày 6/1.
Baosteel, một trong những nhà sản xuất thép lớn nhất Trung Quốc, đã giữ nguyên giá xuất xưởng HRC cho các lô hàng tháng 2 so với tháng 1.
Thị trường xuất khẩu
Một nhà máy ở miền đông Trung Quốc đã cắt giảm giá chào hàng của mình 5 USD/tấn xuống còn 465 USD/tấn fob Trung Quốc cho HRC SS400 do giao dịch chậm và đồng nhân dân tệ mất giá.
Các nhà máy lớn khác của Trung Quốc vẫn chưa công bố giá chào hàng hàng tuần, nhưng các thương nhân đã cắt giảm giá chào hàng xuống còn 470-475 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC loại Q235 của Trung Quốc từ 475 USD/tấn cfr Việt Nam, dẫn đến giá chào mua ở mức 455-460 USD/tấn cfr Việt Nam. Các nhà giao dịch chào giá 465-468 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC Q195 của Trung Quốc và họ sẵn sàng nhận đơn đặt hàng với giá 462-465 USD/tấn cfr Việt Nam.
Các nhà giao dịch cũng cắt giảm giá chào khoảng 5 USD/tấn xuống còn 485 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 của Trung Quốc, không tạo ra giá thầu trong bối cảnh bất ổn. Một nhà máy của Indonesia chào giá 500 USD/tấn cfr Việt Nam cho cuộn cấp SAE và sẵn sàng bán với giá 497 USD/tấn cfr Việt Nam. Nhưng những mức giá đó là cho cuộn có độ dày từ 3mm trở lên và không tạo ra sự quan tâm mua.
Triển vọng
Triển vọng giá vẫn yếu trong mùa tiêu thụ thấp điểm, nhưng mức giảm dự kiến không cao, lý do tồn kho thấp và sản lượng thấp. Tết nguyên đán năm nay đến sớm vào cuối tháng 1, nên hoạt động dự trữ có thể bắt đầu từ tuần này và kết thúc trước giữa tháng 1, hỗ trợ giá có đợt tăng ngắn hạn nhưng phạm vi nhỏ. Thị trường đang chờ đợi Chính phủ có thể thông báo thêm các chính sách kích thích kinh tế hay không.
Vào đầu tháng 12, thị trường đã được hỗ trợ từ các cam kết nới lỏng tiền tệ và chính sách tài khóa chủ động cho năm tới, mở ra triển vọng phục hồi cho thị trường bất động sản và giá thép vào năm tới nhưng hiệu quả hỗ trợ của các chính sách này chỉ trong ngắn hạn, bằng chứng giá đã suy yếu về cuối tháng.
Thêm vào đó, việc tái đắc cử của Tổng thống Trump mang đến nguy cơ chiến tranh thương mại căng thẳng hơn vào năm tới do Trump được biết đến với các chính sách bảo hộ nghiêm ngặt. Trong chiến dịch tranh cử, Trump đã đe dọa sẽ áp dụng mức thuế lên tới 60% đối với hàng nhập khẩu của Trung Quốc và tháng trước đã hứa sẽ áp dụng mức thuế bổ sung 10% ngay khi ông nhậm chức vào tháng 1. Ngân hàng Thụy Sĩ UBS cho biết một cuộc chiến thương mại mới có thể làm giảm 1.5 điểm phần trăm trong tăng trưởng GDP của Trung Quốc. Bên cạnh đó, thị trường thận trọng vì nguy cơ áp dụng thuế chống bán phá giá từ Việt Nam. Trung Quốc đang đối mặt với các vụ kiện thương mại từ 23 quốc gia trong năm nay.
Ngoài ra, chiến tranh đang hoành hành ở Trung Đông và Ukraine, các cuộc bầu cử quốc gia đang đưa những nhà lãnh đạo mới lên lãnh đạo và các phe nổi loạn đang tiếp tục phá hoại các tuyến đường biển quan trọng.
Những mối đe dọa khác đang ở phía trước. Căng thẳng địa chính trị có thể nhanh chóng chuyển thành bất ổn kinh tế. Những diễn biến này làm nổi bật những thách thức đang diễn ra và những thay đổi tiềm tàng trên thị trường thép và kim loại toàn cầu và trong nước.
Theo chúng tôi dự kiến, giá được hỗ trợ vào Q1/2025 do các yếu tố kinh tế vĩ mô tốt hơn về việc triển khai các chính sách kích thích kinh tế tăng cường đầu năm cũng như sau kỳ họp lưỡng hội vào tháng 3. Tuy nhiên, giá cũng đối mặt với tiêu thụ chậm và thị trường bất động sản chưa chạm đáy tại Trung Quốc sẽ làm giảm tiêu thụ thép, dần được chuyển đổi sang nhu cầu từ ngành sản xuất và các lĩnh vực khác.
Xu hướng đẩy mạnh xuất khẩu sẽ tiếp tục để giảm áp lực nguồn cung trong nước nhưng sẽ phải đối mặt với các biện pháp tự vệ toàn cầu gia tăng.
Vivek Dhar, một chiến lược gia hàng hóa tại Ngân hàng Thịnh vượng chung Úc (ASX: CBA), cho biết mục tiêu tăng trưởng kinh tế được Trung Quốc công bố là 5% cho năm tài chính 2024 sẽ yêu cầu tăng trưởng 5.4% trong quý cuối cùng của năm.
Tăng trưởng hàng năm đang theo dõi ở mức 4.6% vào cuối quý thứ ba. Dhar dự kiến các biện pháp kích thích bổ sung sẽ hỗ trợ nền kinh tế Trung Quốc vào năm 2025. Ông dự kiến một số thông báo về hiệu ứng này tại cuộc họp 'Hai phiên họp' vào tháng 3. Đây là nơi các mục tiêu kinh tế hàng năm được thiết lập.
Dự kiến giá sẽ biến động tăng giảm liên tục trong phạm vi hẹp trong giai đoạn mùa đông tới tháng 2. Nhu cầu yếu kéo giá giảm vào tháng 1 và có thể có đợt tăng ngắn hạn nhỏ, sau đó lại tiếp tục giảm tới khi có thể khởi sắc về nửa cuối tháng 2- đầu tháng 3 khi kỳ vọng Phiên họp lưỡng hội của Đảng mang tới các kích thích mới, nhích về 520 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc.
Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.
