Thị trường phân hóa giữa trong và ngoài nước khi giá nội địa tăng, kỳ vọng Chính phủ tiếp tục kích thích kinh tế trong khi thị trường xuất khẩu thận trọng và suy yếu khi đồng NDT giảm giá và nhu cầu yếu ớt.
Thị trường thép trong nước
Thép xây dựng
Thép cây giao ngay tại Thượng Hải tăng 20 NDT/tấn (2.79 USD/tấn) lên 3,480 NDT/tấn vào ngày 7/11. Giá thép cây tương lai tháng 1 tăng 1.03% lên 3,436 NDT/tấn.
Sản lượng thép cây của các nhà máy Trung Quốc đã giảm 95,000 tấn so với tuần trước xuống còn 2.34 triệu tấn trong tuần này. Sản lượng thép cây đã giảm 7% so với cuối tháng 10 và những người tham gia thị trường kỳ vọng sản lượng của các nhà máy sẽ giảm thêm vào tuần tới do nhu cầu tiêu thụ trong nước yếu.
Trong khi đó, lượng thép cây tồn kho của các nhà giao dịch và nhà máy Trung Quốc đã tăng 60,000 tấn so với tuần trước, nhưng mức tăng nhẹ nằm trong kỳ vọng của những người tham gia thị trường. Thương mại thép cây tại các thành phố lớn trong nước tăng 25,000 tấn từ hôm trước lên 130,000 tấn vào ngày 7/11.
Thép công nghiệp
HRC giao ngay tại Thượng Hải tăng 20 NDT/tấn (2.79 USD/tấn) lên 3,540 NDT/tấn vào ngày 7/11.
Giá thép cuộn cán nóng tương lai tháng 1 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải cũng tăng 0.70% lên 3,590 NDT/tấn.
Có sự gia tăng trong các giao dịch trên thị trường giao ngay so với ngày hôm trước, với việc người bán tăng giá thêm 20 NDT/tấn lên 3,540 NDT/tấn vào buổi chiều. Một số người bán còn ngần ngại chốt giao dịch, dự đoán giá sẽ tăng vì các cuộc họp quan trọng của Bắc Kinh sẽ kết thúc vào ngày 8/11 và các chính sách có khả năng sẽ được công bố vào cùng ngày.
Lượng hàng tồn kho HRC do các công ty thương mại và nhà máy thép nắm giữ đã giảm 75,000 tấn trong tuần này, so với mức giảm 150,000 tấn vào tuần trước. Những người tham gia cho biết tốc độ giảm hàng tồn kho chậm hơn một phần là do sản lượng HRC của các nhà máy thép tăng trong tuần.
Một số nhà máy thép ở thành phố Đường Sơn và Thạch Gia Trang thuộc tỉnh Hà Bắc, miền bắc Trung Quốc đã giảm giá mua than cốc luyện kim 50-55 NDT/tấn kể từ ngày 8/11.
Thị trường xuất khẩu
Các nhà máy chính thống của Trung Quốc còn ngần ngại giảm giá để thúc đẩy doanh số vì nhu cầu mua của khách hàng vận chuyển đường biển bị hạn chế do sự không chắc chắn về xu hướng thị trường. Các công ty thương mại đã chủ động giảm giá bán xuống còn 495-498 USD/tấn fob Trung Quốc đối với thép SS400 và HRC Q235 từ mức 498-499 USD/tấn fob Trung Quốc vào ngày hôm trước, do đồng nhân dân tệ mất giá và giao dịch chậm.
Một số thương nhân thậm chí còn giảm giá chào hàng 7 USD/tấn xuống còn 500 USD/tấn cfr Việt Nam đối với thép HRC loại Q235 của Trung Quốc, thu về khoảng 487 USD/tấn fob Trung Quốc. Tuy nhiên, giá chào hàng của người mua Việt Nam thấp hơn nhiều ở mức 495 USD/tấn cfr Việt Nam. Một thương nhân tại Việt Nam cho biết, người mua Việt Nam sẽ chỉ cân nhắc mua lô hàng giao vào giữa tháng 11 từ Trung Quốc với mức giá cao tới 508 USD/tấn cfr Việt Nam vì điều này sẽ không gây ra rủi ro về thuế chống bán phá giá đối với thép HRC nhập khẩu từ Trung Quốc.
Giá chào hàng đã giảm xuống còn 515 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 do một nhà máy lớn của Trung Quốc sản xuất, thấp hơn 10 USD/tấn so với giá chào hàng cho cuộn SAE của Trung Quốc vào ngày hôm trước. Nhưng người mua Việt Nam vẫn im lặng về giá thầu vì thuế chống bán phá giá tiềm tàng đối với hàng hóa nhập khẩu từ Trung Quốc.
Triển vọng
Thị trường khá im ắng do chờ đợi ảnh hưởng từ hai sự kiện quan trọng, một là kết quả chính sách kích thích kinh tế cuộc họp của Đảng bộ Trung Quốc và thuế quan sau khi Trump thắng cử Tống thổng Mỹ.
Tổng thống Trump được biết đến với các chính sách bảo hộ nghiêm ngặt cho thị trường sản xuất Mỹ, với phương châm người Mỹ sử dụng thép Mỹ. Vì vậy, khả năng nước này sẽ tiếp tục áp đặt thuế quan nghiêm ngặt, tác động trực tiếp và gián tiếp lên thị trường thép Trung Quốc và toàn cầu.
Trong khi đó, thị trường kỳ vọng sự hỗ trợ từ các chính sách kích thích của Trung Quốc sau cuộc họp của Đảng dự kiến kết thúc vào ngày mai (08/11). Nước này có thể tiếp tục tung ra các gói hỗ trợ nền kinh tế để thúc đẩy thị trường bất động sản vốn đang suy thoái.
Nhu cầu yếu với sự suy thoái kéo dài của thi trường bất động sản chưa chạm đáy và khó mà vực dậy trong ngắn hạn. Trong khi đó, các chính sách của Chính phủ chưa thể có tác dụng ngắn hạn mà chủ yếu để giải quyết các vấn đề vay nợ trong lĩnh vực ngân hàng và hiệu quả dài hạn.
Về ngắn hạn, chúng ta cần chú ý đến sự cải thiện của phía cầu, việc các công ty thép nối lại sản xuất, tiêu hóa các tiêu chuẩn cũ, các phòng vệ thương mại, hiệu quả triển khai các Chính sách của Chính phủ, những thay đổi trong tồn kho và kỳ vọng của thị trường về cung và cầu thép xây dựng trong nước để có định hướng về giá.
Theo chúng tôi dự kiến, sẽ có phục hồi nhu cầu và yếu tố kinh tế vĩ mô tốt hơn cũng như giá nguyên liệu thô tăng trợ giá thép, nhưng sẽ bị bù lại phần nào bởi sản lượng gia tăng và nhu cầu thực tế còn yếu trong mùa đông. Cuộc họp đầu tháng 11 của Chính phủ sẽ tiếp tục có những chính sách kích thích kinh tế mới để hỗ trợ giá.
Tuy nhiên, nhu cầu sẽ dần suy yếu từ nửa cuối tháng 11 khi thời tiết lạnh cản trở các hoạt động xây dựng ngoài trời. Chi phí nguyên liệu thô tăng do việc thu gom khó khăn hơn và các nhà máy có thể tăng bảo trì để ứng phó nhu cầu yếu, nhưng không có chính sách giảm sản xuất đáng kể nào như các chính sách mùa đông trước đó. Xu hướng đẩy mạnh xuất khẩu sẽ tiếp tục để giảm áp lực nguồn cung trong nước nhưng sẽ phải đối mặt với các biện pháp tự vệ toàn cầu.
Như vậy, dự kiến giá sẽ biến động tăng giảm đan xen trong phạm vi hẹp về 2 tháng cuối năm, khoảng 530-540 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc.
Tóm tắt các chính sách kích thích hỗ trợ giá
_ Việc cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc (RRR) 0.5% của ngân hàng trung ương Trung Quốc đã được hoàn tất vào ngày 27/9 và việc cắt giảm lãi suất thế chấp dự kiến có hiệu lực từ cuối tháng 10.
_ Bộ Tài chính Trung Quốc (MOF) đã công bố vào ngày 12/10 rằng sẽ tăng 180 tỷ NDT chi tiêu tài chính trong năm nay, đưa tổng thâm hụt tài chính của Trung Quốc lên 4.06 nghìn tỷ Yên vào năm 2024. MOF sẽ phát hành 1 nghìn tỷ Yên (141.24 tỷ USD) trái phiếu kho bạc đặc biệt siêu dài hạn vào năm 2024 và sẽ tiếp tục giới thiệu một gói chính sách mới toàn diện để mở rộng nhu cầu trong nước. Bộ trưởng Tài chính Lan Fo'an cho biết có đủ chỗ trong tài chính trung ương của Trung Quốc để phát hành nợ và mở rộng thâm hụt.
_ Bộ Nhà ở và Phát triển Đô thị - Nông thôn Trung Quốc (MHURD) cho biết rằng Trung Quốc sẽ tăng thêm 1 triệu căn hộ được xây dựng cho các dự án xây dựng lại khu ổ chuột và nhà ở đổ nát trong năm nay. Trung Quốc sẽ tăng quy mô tín dụng cho "các dự án danh sách trắng" lên 4 nghìn tỷ NDT để đảm bảo tất cả các dự án bất động sản đủ điều kiện đều được tiếp cận hỗ trợ tài chính. Các dự án danh sách trắng là các dự án đủ điều kiện đang triển khai với đủ tài sản thế chấp và lịch trình hoàn thành.
Quy mô các dự án xây dựng lại trong năm nay ở mức nhẹ so với mức đỉnh điểm là hơn 6 triệu căn hộ được xây dựng lại trong giai đoạn 2016-2018. Việc tăng khoản vay cho các dự án danh sách trắng là một chính sách thông thường có thể ảnh hưởng không đáng kể đến lĩnh vực bất động sản.
_ Hầu hết các thành phố của Trung Quốc, ngoại trừ Bắc Kinh, Thâm Quyến và Thượng Hải, đã gỡ bỏ hạn chế mua nhà đối với người mua nhà vào cuối tháng 9 để kích thích giao dịch nhà ở. Trung Quốc bắt đầu áp dụng hạn mức mua nhà từ năm 2010 để kiểm soát tình trạng đầu cơ trên thị trường nhà ở.
Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.
