Giá tiếp tục giảm nhẹ do nâng đỡ thị trường yếu từ giá nguyên liệu thô giảm và nhu cầu yếu trong mùa trái vụ, trong khi tồn kho gia tăng trước thềm Tết nguyên đán. Tuy nhiên, mức giảm dự kiến hạn chế trước cân bằng cung- cầu khá ổn định.

Thị trường thép trong nước

Thép xây dựng

Thép cây giao ngay tại Thượng Hải giảm 10 NDT/tấn (1.36 USD/tấn) xuống còn 3,260 NDT/tấn vào ngày 8/1.

Giá thép cây kỳ hạn tháng 5 giảm 1.14% xuống còn 3,211 NDT/tấn.

Khoảng 10 nhà máy Trung Quốc đã cắt giảm giá thép cây xuất xưởng 30-70 NDT/tấn hôm qua do giá nguyên liệu thô giảm. Các nhà máy thép ở Hà Bắc và Sơn Đông đã cắt giảm giá mua than cốc luyện kim 50-55 NDT/tấn kể từ ngày 8/1.

Nhìn chung, giao dịch thép cây đang chậm lại khi nhiều dự án xây dựng sẽ được đóng cửa trong hai tuần tới trước kỳ nghỉ Tết Nguyên đán của Trung Quốc. Giao dịch thép cây hiện tại ở các thành phố lớn của Trung Quốc vào khoảng 80,000-90,000 tấn/ngày và thấp hơn 15-20% so với giao dịch trung bình trong tháng 12.

Thép công nghiệp

HRC giao ngay tại Thượng Hải đã giảm 20 NDT/tấn (2.73 USD/tấn) xuống còn 3,340 NDT/tấn vào ngày 8/1.

Hợp đồng tương lai HRC tháng 5 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải đã giảm 0.98% xuống còn 3,321 NDT/tấn.

Giao dịch chậm chạp đã thúc đẩy người bán hạ giá để thu hút sự quan tâm. Các công ty giao dịch đã cắt giảm giá HRC 10-20 NDT/tấn xuống còn 3,340-3,350 NDT/tấn tại Thượng Hải. Một số người tham gia đã có kế hoạch rời khỏi thị trường từ tuần tới do kỳ nghỉ Tết Nguyên đán của Trung Quốc và nhu cầu giao ngay sẽ tiếp tục giảm trong hai tuần tới.

Cơ quan hoạch định kinh tế trung ương của Trung Quốc, NDRC, và Bộ tài chính đã công bố thông báo về việc mở rộng chương trình nâng cấp thiết bị và đổi hàng tiêu dùng vào năm 2025. Các quan chức cho biết, quốc gia này sẽ trợ cấp cho việc đổi 12 loại hàng hóa trắng vào năm 2025, tăng từ 8 loại vào năm 2024 và Bộ tài chính đã phê duyệt 81 tỷ NDT tiền quỹ cho việc này vào năm 2025. Nhưng chính sách này không đủ mạnh để hỗ trợ rõ ràng cho tâm lý của ngành thép hiện nay.

Thị trường xuất khẩu

Chỉ số fob Trung Quốc giảm 3 USD/tấn xuống còn 452 USD/tấn. Vài nhà máy lớn của Trung Quốc đã cắt giảm giá chào hàng của mình xuống 5 USD/tấn xuống còn 460 USD/tấn fob Trung Quốc đối với thép SS400 do giá bán trong nước của Trung Quốc giảm và giao dịch chậm lại.

Trong khi đó, các công ty thương mại đã cắt giảm giá chào xuống còn 455-460 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC Q235 của Trung Quốc, còn người mua đưa ra giá thầu ở mức 453 USD/tấn cfr Việt Nam sau khi các giao dịch được chốt ở mức 468 USD/tấn cfr Việt Nam vào tuần trước.

Các nhà giao dịch cũng đã cắt giảm giá chào xuống còn 455-457 USD/tấn cfr Việt Nam cho cuộn Q195 của Trung Quốc. Người mua vận chuyển đường biển đã im lặng trong bối cảnh xu hướng giảm.

Chỉ số HRC ASEAN đã giảm 2 USD/tấn xuống còn 487 USD/tấn. Các thương nhân đã cắt giảm giá chào mua xuống còn 475 USD/tấn cfr Việt Nam từ mức 485 USD/tấn cfr Việt Nam của ngày hôm trước đối với thép cuộn SAE1006 của Trung Quốc, nhưng vẫn không thu hút được sự quan tâm nào, do khả năng áp dụng thuế chống bán phá giá đối với thép cuộn nhập khẩu từ Trung Quốc.

Triển vọng

Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia và Bộ Tài chính vừa ban hành thông báo mở rộng việc thực hiện chính sách đổi mới thiết bị và trao đổi hàng tiêu dùng trên quy mô lớn vào năm 2025. Người ta đề cập rằng hỗ trợ cho các dự án cập nhật thiết bị trong các lĩnh vực trọng điểm sẽ được tăng lên. Tăng quy mô nguồn vốn được cung cấp bởi trái phiếu kho bạc đặc biệt siêu dài hạn để hỗ trợ đổi mới thiết bị trong các lĩnh vực trọng điểm.

Zhao Chenxin, Phó Giám đốc Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia, cho biết vào ngày 8 rằng tổng quy mô vốn được sử dụng để hỗ trợ hai dự án mới bằng trái phiếu kho bạc đặc biệt siêu dài hạn vào năm 2025 đã tăng đáng kể so với năm ngoái, và số tiền cụ thể sẽ được công bố trong hai kỳ họp cấp quốc gia năm nay.

Gần đây, chính phủ trung ương đã phân bổ 81 tỷ nhân dân tệ vào quỹ trao đổi hàng tiêu dùng vào năm 2025 để hỗ trợ chính quyền địa phương trong việc điều phối việc tiếp tục thực hiện các chính sách. Tuy nhiên, các thông báo trên chưa đủ mạnh để hỗ trợ tâm lý thị trường hiện tại.

Nhìn về triển vọng thị trường, khi Lễ hội mùa xuân đến gần, nhu cầu về vật liệu xây dựng sẽ tăng tốc độ giảm trong giai đoạn sau và dần dần đạt đến điểm đóng bang của cả năm. Nhìn vào tình hình tồn kho tổng thể, tồn kho thép cây hiện nay ở mức thấp so với cùng kỳ những năm trước. Tồn kho cán nóng cũng giảm xuống mức tương đối thấp và thị trường có tiềm năng dự trữ mùa đông lớn.

Dự kiến ​​​​việc lưu trữ mùa đông thụ động vẫn sẽ là trọng tâm chính trong năm nay và quy mô lưu trữ mùa đông đầu cơ sẽ tương đối hạn chế. Điểm tích lũy cao gần bằng năm ngoái. Điều này có nghĩa là ở giai đoạn hiện tại, để đối phó với nhu cầu sụt giảm hàng tháng, các nhà máy thép vẫn sẽ giảm sản lượng một cách thụ động và sản xuất kim loại nóng đang phải đối mặt với áp lực giảm giá nhưng phạm vi hạn chế. Mặt khác, do các mắt xích khác nhau trong chuỗi công nghiệp không mấy hào hứng với việc dự trữ vào mùa đông nên áp lực giảm tồn kho chung của thị trường sẽ không quá lớn trong mùa nhu cầu cao điểm sau Lễ hội mùa xuân và vẫn sẽ có một số hỗ trợ cho thép ở thời kỳ sau.

Mâu thuẫn cung cầu trên thị trường thép hiện nay không quá lớn. Tình hình chung là nhu cầu thấp, nguồn cung thấp, hàng tồn kho thấp và lợi nhuận thấp. Tuy nhiên, thị trường vẫn tương đối kém tin tưởng vào sự phục hồi của nhu cầu và tâm lý vĩ mô vẫn bi quan.

Nâng đỡ từ chi phí nguyên liệu thô yếu do giá than và quặng sắt giảm. Trong bối cảnh định giá chi phí là chủ đạo, tâm điểm biến động giá thép của thị trường đã theo chiều hướng đi xuống. Giá vẫn chịu áp lực trong ngắn hạn và những biến động trong tình hình yếu kém có thể gia tăng.

Trong bối cảnh chính sách tổng thể tương đối tích cực, các biện pháp thuận lợi tiếp theo dự kiến ​​sẽ tiếp tục được đưa ra và mức tồn kho chung của chuỗi công nghiệp ở mức thấp, vì vậy chúng ta không nên quá bi quan về xu hướng giá thép sau Tết. Người ta kỳ vọng rằng sẽ vẫn có động lực mạnh mẽ sau khi thị trường điều chỉnh. Giá sẽ đạt đáy và tăng trở lại.

Ngành bất động sản sẽ tiếp tục duy trì xu hướng trì trệ đã có trong năm 2024 và có thể dần dần dẫn đến ổn định giá nhà đất vào năm 2025. Tuy nhiên, toàn ngành bất động sản chủ yếu tập trung tiêu thụ hàng tồn kho hiện có, và khu vực xây dựng mới có thể tiếp tục duy trì xu hướng giảm. Do đó, dự đoán ngành bất động sản khó có thể thúc đẩy nhu cầu về tấm cán và cuộn, trong khi máy móc và các ngành khác liên quan đến bất động sản có thể vẫn trì trệ.

Về mặt thiết bị gia dụng và ô tô, trong những năm gần đây, Trung Quốc đẩy mạnh phát triển kinh tế, từ đó thúc đẩy sự thay thế và tiêu thụ ô tô và thiết bị gia dụng, từ đó dẫn đến sự phát triển tích cực của ô tô và thiết bị gia dụng. Các sản phẩm thép cán nóng cuối cùng chủ yếu được sử dụng trong ngành công nghiệp thiết bị gia dụng và ô tô. Nó đặt ra những thách thức mới cho việc nâng cấp cơ cấu sản phẩm nhà máy thép. Ngoài ra, hầu hết hai ngành này đều có thiết bị đầu cuối kết nối trực tiếp với các nhà máy thép, khiến đơn hàng khó lưu thông ra thị trường, giao dịch trên thị trường khó diễn ra.

Từ góc độ nhu cầu bên ngoài, xuất khẩu thép cuộn cán nóng đạt mức cao kỷ lục vào năm 2024, chủ yếu do giá trong nước thấp và lợi thế xuất khẩu rõ ràng. Tuy nhiên, do tài nguyên giá rẻ được bán ra nước ngoài, nhiều quốc gia đã tiến hành điều tra chống bán phá giá đối với sản phẩm thép của Trung Quốc, và sự ra đời của thời đại Trump 2.0 có thể hạn chế xuất khẩu ở một mức độ nhất định. Do đó, dự kiến ​​xuất khẩu sẽ chịu áp lực giảm.

Từ đó có thể thấy rằng hiệu suất tổng thể của nhu cầu trong nước là chưa đủ, xuất khẩu có thể sụt giảm và nhu cầu vẫn sẽ phải đối mặt với những thách thức lớn hơn vào năm 2025. Trong bối cảnh nguồn cung ngày càng tăng, nguồn cung mạnh và nhu cầu yếu có thể tiếp tục trong suốt năm 2025, gây áp lực lên áp lực lớn về giá.

Về tin tức vĩ mô, hội nghị kinh tế cuối năm 2024 chỉ ra chính sách tiền tệ nới lỏng vừa phải sẽ được thực hiện vào năm 2025. Đây là lần thứ hai việc nới lỏng vừa phải được nhắc lại sau 14 năm, khiến thị trường có kỳ vọng lớn hơn về thanh khoản vốn vào năm 2025. Tin tức vĩ mô được cải thiện có thể làm giảm bớt sự sụt giảm giá ở một mức độ nhất định. Tuy nhiên, xu hướng do tin tức thúc đẩy có xu hướng tồn tại trong thời gian ngắn khi logic định hướng thị trường dần chuyển thành các nguyên tắc cơ bản, giá có thể lại giảm.

Dựa trên những điểm trên, cũng như đặc điểm theo mùa, dự kiến ​​giá trung bình của thép cuộn cán nóng năm 2025 có thể tiếp tục giảm so với năm 2024. Tuy nhiên, xét đến hỗ trợ vĩ mô, mức giảm giá có thể thu hẹp hơn so với năm 2024. Nhìn vào xu hướng giá cụ thể, từ tháng 1 đến tháng 2, giá thép cuộn cán nóng có thể vẫn yếu, chủ yếu do nhu cầu đã bước vào trái vụ và nguồn cung tăng dần, đồng thời gây áp lực lên giá.

Bắt đầu từ tháng 3, giá cả tăng dần, trước hết là do được thúc đẩy bởi kỳ vọng "Vàng Ba, Bạc Bốn", ngoài ra, hai phiên họp của năm 2025 sẽ được tổ chức vào đầu tháng 3, có thể dẫn đến sự thay đổi trong kỳ vọng của thị trường, qua đó thúc đẩy giá cả thị trường, tháng 4 sẽ tiếp tục xu hướng tăng kể từ tháng 3 và mức giá cao nhất trong nửa đầu năm có thể xuất hiện vào tháng 3-tháng 4.

Nhiệt độ ở phía Bắc tăng cao và mùa giảm mạnh bắt đầu từ tháng 5, nhu cầu thép cuộn cán nóng yếu dần, giá có thể giảm.

Từ tháng 10 đến tháng 12, bước vào quý 4, giá thị trường hầu hết thể hiện logic theo tin tức, giá có thể tăng sốc.

Phạm vi giá chào tháng 3-tháng 4 nhích về 510-520 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc.

Lưu ý:  Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.