Thị trường nội địa chững lại vào ngày cuối tuần trong khi giá xuất khẩu suy yếu vì đối mặt với nhu cầu thấp trong mùa tiêu thụ thấp điểm và các bất ổn thuế quan ngăn cản giao dịch. Triển vọng giá trong tháng 12 theo xu hướng giảm nhưng mức giảm dự kiến không mạnh và sẽ có biến động kèm theo khi các yếu tố thị trường khá cân bằng giữa nhu cầu giảm và nguồn cung giảm.
Thị trường thép trong nước
Thép xây dựng
Giá thép cây kỳ hạn tháng 1 giảm 1.75% xuống còn 3,311 NDT/tấn nhưng thép cây giao ngay tại Thượng Hải không đổi ở mức 3,360 NDT/tấn (462.60 USD/tấn) vào ngày 6/12.
Nhìn chung, giao dịch thép cây vẫn chậm, nhưng các nhà máy đang phản đối việc cắt giảm thêm, do một số nhà máy đã lỗ.
Các nhà máy ở Hà Bắc và Thiên Tân đã công bố cắt giảm 50-55 NDT/tấn giá mua than cốc luyện kim từ ngày 9/12 để giảm chi phí nguyên liệu thô. Nhưng hầu hết những người tham gia đều không kỳ vọng giá thép cây sẽ giảm mạnh vào tháng 12, với sản lượng chung ở mức khiêm tốn và lượng hàng tồn kho thấp. Giá thép cây có khả năng tiếp tục dao động trong phạm vi nhỏ trong những tuần tiếp theo.
Thép công nghiệp
Giá hợp đồng tương lai HRC trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải cho hợp đồng tháng 1 giảm 0.97% xuống còn 3,454 NDT/tấn
Trong khi đó, HRC giao ngay tại Thượng Hải vẫn ổn định ở mức 3,460 NDT/tấn (476.32 USD/tấn).
Các công ty giao dịch đã chọn giữ nguyên giá chào hàng khi cuối tuần đang đến gần, mặc dù hầu hết những người tham gia vẫn bi quan về triển vọng thị trường.
Thị trường xuất khẩu
Các công ty giao dịch đã giảm giá xuất khẩu thép cuộn của Trung Quốc do nhu cầu mua chậm, mặc dù giá trong nước của Trung Quốc vẫn ổn định. Nguồn cung thép cuộn dự kiến sẽ vẫn ở mức cao, có khả năng dẫn đến lượng hàng tồn kho tăng tại Trung Quốc vào tuần tới.
Các công ty giao dịch đã giảm giá chào HRC loại Q235 của Trung Quốc xuống còn 495 USD/tấn cfr Việt Nam do giao dịch chậm và triển vọng thị trường bi quan. Hầu hết người mua Việt Nam đều không đấu thầu, dự đoán giá sẽ giảm thêm vào tuần tới do nhu cầu thấp. Một nguồn tin giao dịch tại Việt Nam cho biết chỉ một số ít người mua cân nhắc đặt hàng ở mức giá khoảng 495 USD/tấn cfr Việt Nam đối với thép cuộn loại Q235 của Trung Quốc rộng hơn. Những người mua từ các thị trường vận chuyển đường biển khác cũng không mua vì nguồn cung dồi dào và triển vọng bi quan, những người tham gia tại Trung Quốc cho biết.
Thị trường Việt Nam không mấy quan tâm đến thép cuộn SAE1006 của Trung Quốc vì thuế chống bán phá giá tiềm tàng đối với thép cuộn cấp SAE của Trung Quốc nhập khẩu. Giá chào hàng giảm 505 USD/tấn cfr Việt Nam cho thép cuộn SAE của Trung Quốc không kích thích được bất kỳ hoạt động mua hoặc đấu thầu nào.
Triển vọng
Thị trường hiện đang hướng tới hai sự kiện quan trọng ở Trung Quốc, nơi có thể công bố các biện pháp kích thích bổ sung.
Sẽ có một cuộc họp của Bộ Chính trị vào đầu tháng này và Hội nghị Công tác Kinh tế Trung ương vào giữa tháng. Trong số các biện pháp hỗ trợ có báo cáo rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ đặt mức thâm hụt tài chính năm 2025 ở mức cao hơn dự kiến, tăng tính thanh khoản cho các nhà phát triển bất động sản đang ngập trong nợ nần, một trong những nước tiêu thụ thép thanh lớn nhất thế giới. Thêm vào đó, thị trường cũng kỳ vọng rằng các biện pháp kích thích bổ sung sẽ giảm thiểu tác động tiềm tàng của mức thuế quan do Tổng thống đắc cử Trump đề xuất.
Tổng thống Trump được biết đến với các chính sách bảo hộ nghiêm ngặt cho thị trường sản xuất Mỹ, với phương châm người Mỹ sử dụng thép Mỹ. Trump đã cam kết trên phương tiện truyền thông xã hội vào đầu tuần này rằng sẽ sử dụng một sắc lệnh hành pháp để áp dụng mức thuế bổ sung 10% đối với tất cả hàng nhập khẩu từ Trung Quốc. Thuế nhập khẩu bổ sung đối với Trung Quốc, có thể nâng mức thuế hiện tại lên tới 60% đối với tất cả hàng nhập khẩu thép Trung Quốc. Bên cạnh đó, thị trường thận trọng vì khả năng áp dụng thuế chống bán phá giá từ Việt Nam. Căng thẳng thương mại gia tăng giữa Nga và Ukraina cũng gia tăng bất ổn thương mại toàn cầu.
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ dự tính sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp vào tháng 12/2024. Ngoài ra, Trung Quốc sẽ xóa bỏ khoản hoàn thuế xuất khẩu 13% đối với nhôm và đồng, có hiệu lực từ ngày 1/12/2024, để ứng phó với các biện pháp thuế quan dự kiến của chính quyền mới của Mỹ. Những diễn biến này làm nổi bật những thách thức đang diễn ra và những thay đổi tiềm tàng trên thị trường thép và kim loại toàn cầu và trong nước.
Nhu cầu yếu với sự suy thoái kéo dài của thi trường bất động sản chưa chạm đáy và khó mà vực dậy trong ngắn hạn. Trong khi đó, các chính sách của Chính phủ chưa thể có tác dụng ngắn hạn mà chủ yếu để giải quyết các vấn đề vay nợ trong lĩnh vực ngân hàng và hiệu quả dài hạn.
Về ngắn hạn, chúng ta cần chú ý đến sự cải thiện của phía cầu, việc các công ty thép nối lại sản xuất, tiêu hóa các tiêu chuẩn cũ, các phòng vệ thương mại, hiệu quả triển khai các Chính sách của Chính phủ, những thay đổi trong tồn kho và kỳ vọng của thị trường về cung và cầu thép xây dựng trong nước cộng với thuế quan để có định hướng về giá.
Theo chúng tôi dự kiến, sẽ có phục hồi nhu cầu và yếu tố kinh tế vĩ mô tốt hơn cũng như giá nguyên liệu thô tăng trợ giá thép, nhưng sẽ bị bù lại phần nào bởi sản lượng gia tăng và nhu cầu thực tế còn yếu trong mùa đông. Nhu cầu suy yếu vào mùa đông khi thời tiết lạnh cản trở các hoạt động xây dựng ngoài trời. Chi phí nguyên liệu thô tăng do việc thu gom khó khăn hơn và các nhà máy có thể tăng bảo trì để ứng phó nhu cầu yếu, nhưng không có chính sách giảm sản xuất đáng kể nào như các chính sách mùa đông trước đó. Xu hướng đẩy mạnh xuất khẩu sẽ tiếp tục để giảm áp lực nguồn cung trong nước nhưng sẽ phải đối mặt với các biện pháp tự vệ toàn cầu.
Vivek Dhar, một chiến lược gia hàng hóa tại Ngân hàng Thịnh vượng chung Úc (ASX: CBA), cho biết mục tiêu tăng trưởng kinh tế được Trung Quốc công bố là 5% cho năm tài chính 2024 sẽ yêu cầu tăng trưởng 5.4% trong quý cuối cùng của năm.
Tăng trưởng hàng năm đang theo dõi ở mức 4.6% vào cuối quý thứ ba. Dhar dự kiến các biện pháp kích thích bổ sung sẽ hỗ trợ nền kinh tế Trung Quốc vào năm 2025. Ông dự kiến một số thông báo về hiệu ứng này tại cuộc họp 'Hai phiên họp' vào tháng 3. Đây là nơi các mục tiêu kinh tế hàng năm được thiết lập.
Như vậy, thị trường cuối năm chịu áp lực từ nhu cầu yếu và các căng thẳng thương mại gia tăng, được bù đắp bởi sản lượng giảm nên giá cả biến động phạm vi hẹp.
Lượng nhập khẩu từ Trung Quốc sang Mỹ đã giảm đáng kể nên việc áp thuế tiếp tục dự kiến không ảnh hưởng nhiều tới giá cả, mà yếu tố chính vẫn là quan hệ cung- cầu và các chính sách sách của Chính phủ.
Dự kiến giá sẽ biến động phạm vi hẹp, suy yếu nhẹ trong giai đoạn tới tháng 2 và có thể khởi sắc về tháng 3 khi kỳ vọng Phiên họp lưỡng hội của Đảng mang tới các kích thích mới, nhích về 520-530 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc.
Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.
