Giá thép tiếp tục giảm nhẹ vì tâm lý thị trường bi quan trước triển vọng sắp tới. Nhu cầu vẫn ọp ẹp, nguồn cung cao, giá nguyên liệu thô giảm là những yếu tố chính kéo giá giảm dù đã vào tháng 9 cao điểm. Cuộn cán nóng đã giảm xuống dưới giá thép cây giao ngay trước sức ép cung- cầu.

Thị trường trong nước

Thép xây dựng

Thị trường tiếp tục suy yếu khi mà sản lượng thép gia tăng trong khi sức mua thực tế yếu ớt đã giáng đòn tâm lý lên giá thép, kéo giá giảm liên tục những ngày đầu tháng. Sản lượng thép cây của các nhà sản xuất lớn Trung Quốc đã tăng 10% so với tuần trước lên 1.785 triệu tấn trong tuần vừa rồi. Giá quặng sắt giảm nhiều hơn giá thép và các nhà máy thép cây đã tăng sản lượng do chi phí nguyên liệu thô thấp hơn. Nhưng mức tiêu thụ chung không tăng cùng với sản lượng cao hơn.

Chỉ số PMI cũng giảm với chỉ số quản lý sức mua (PMI) của Trung Quốc đã giảm 2.1 điểm so với tháng trước xuống còn 40.4 vào tháng 8, cho thấy hoạt động yếu hơn trong mùa thấp điểm của ngành thép, theo Ủy ban chuyên gia hậu cần thép Trung Quốc (CSLPC) cho biết.

Giá thép cây giao ngay tại Thượng Hải giảm 20 NDT/tấn (2.82 USD/tấn) xuống còn 3,110 NDT/tấn vào ngày 6/9.

Các nhà sản xuất thép cây lớn của Trung Quốc đã cắt giảm giá thép cây xuất xưởng 20-30 NDT/tấn vào ngày 6/9. Các nhà giao dịch đã cắt giảm giá thép cây xuống còn 3,110-3,200 NDT/tấn để thúc đẩy doanh số. Giá thép cây tương lai đóng cửa ở mức 3,051 NDT/tấn, giảm 1.8% so với ngày thứ năm. Hoạt động giao dịch diễn ra nhanh hơn hôm thứ sáu, nhưng tâm lý chung vẫn thận trọng, với nhu cầu mùa cao điểm không đạt kỳ vọng.

Giá thép cây tại các thị trường nội địa lớn giảm xuống còn 3,050-3,200 NDT/tấn hoặc 430-452 USD/tấn theo trọng lượng lý thuyết. "Tuần trước có rất ít yêu cầu từ người mua vì hầu hết họ chỉ theo dõi xu hướng thị trường", một nguồn tin từ nhà máy ở miền bắc Trung Quốc cho biết.

Thép công nghiệp

Một số người tham gia cho biết chỉ có cắt giảm nguồn cung mới có thể xoa dịu mối lo ngại của thị trường, vì nhu cầu khó có thể tăng đáng kể để đáp ứng mức cung hiện tại và lượng hàng tồn kho HRC vẫn ở mức cao. Khoản lỗ của các nhà máy thép hiện đã tăng lên 150-200 NDT/tấn (21.18-28.24 USD/tấn) đối với HRC sau khi giảm liên tiếp trong tuần qua.

HRC giao ngay tại Thượng Hải giảm 40 NDT/tấn xuống còn 2,990 NDT/tấn vào ngày 6/9, giảm 200 NDT/tấn so với tuần trước đó.

Giá hợp đồng tương lai HRC tháng 1 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải giảm 1.99% xuống còn 3,096 NDT/tấn.

Thị trường tiếp tục suy yếu và người bán phải giảm giá để thu hút đơn đặt hàng, nhưng người mua vẫn chưa muốn mua vì họ kỳ vọng xu hướng giảm sẽ không đảo ngược trong thời gian tới.

Thị trường xuất khẩu

Các nhà giao dịch cắt giảm giá chào hàng xuống còn 440-455 USD/tấn cfr Việt Nam đối với HRC loại Q235 của Trung Quốc sau khi chứng kiến ​​giá thép tương lai và giá thép giao ngay của Trung Quốc giảm nhanh, mặc dù các nhà máy lớn của Trung Quốc vẫn giữ nguyên giá chào hàng. Người mua vận chuyển đường biển im lặng, không muốn đưa ra giá thầu hoặc đặt hàng vào thời điểm xu hướng giảm nhanh.

Người bán cắt giảm giá chào hàng xuống còn 475-480 USD/tấn cfr Việt Nam đối với cuộn thép loại SAE1006 do các nhà máy lớn của Trung Quốc sản xuất do lượng mua ít. Nhưng người mua Việt Nam không thay đổi về giá chào hàng, chỉ có một số ít người mua có khả năng mua lô hàng vào cuối tháng 9 với mức giá cao tới 470 USD/tấn cfr Việt Nam, để tránh thuế chống bán phá giá tiềm tàng đối với thép cuộn cán nóng nhập khẩu từ Trung Quốc.

Có thông tin cho rằng Mỹ sẽ bắt đầu điều tra và áp thuế chống bán phá giá và thuế chống trợ cấp đối với thép mạ từ Việt Nam, điều này sẽ là một đòn giáng mạnh vào thị trường Việt Nam vì Mỹ là nước nhập khẩu thép mạ lớn của Việt Nam. Trong thời gian chờ đợi, điều đó có thể ảnh hưởng gián tiếp đến việc nhập khẩu thép cuộn cán nóng của Việt Nam.

Triển vọng

Thị trường bất ổn với nhu cầu yếu khi bước vào đầu tháng 9. Triển vọng giá cả những tháng cuối năm cũng trong tình cảnh tương tự vì sự suy thoái dai dẳng của thị trường bất động sản Trung Quốc khó mà vực dậy được trong ngắn hạn, trong khi các yếu tố kinh tế yếu và nhu cầu thấp. Tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Trung Quốc đã chậm lại trong nửa đầu năm nay, do đầu tư chậm lại và tiêu dùng yếu hơn, đe dọa nhu cầu năng lượng và tài nguyên.

Dữ liệu từ Cục Thống kê Quốc gia cho thấy GDP đạt tổng cộng 61.68 nghìn tỷ nhân dân tệ (8.49 nghìn tỷ USD) trong khoảng thời gian từ tháng 1 đến tháng 6, tăng 5% so với một năm trước đó, dữ liệu từ Cục Thống kê Quốc gia cho thấy, chậm lại so với mức tăng trưởng 5.5% năm ngoái. Tăng trưởng trong quý thứ hai thấp hơn mục tiêu hàng năm là 5% ở mức 4.7%. Đầu tư ngày càng tồi tệ đã đè nặng lên tăng trưởng kinh tế Trung Quốc.

Theo dữ liệu từ Hiệp hội Sắt thép Trung Quốc (CISA), tiêu thụ thép ​​tại Trung Quốc trong giai đoạn 6 tháng đầu năm nay đạt khoảng 478 triệu tấn, giảm 3.3% so cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, sản lượng đạt được tới 531 triệu tấn. Do đó, tình trạng cung vượt cầu cứ tiếp diễn, lợi nhuận bị đe dọa và giá thép giảm sâu. Giá thép cây giao ngay tại thị trường Thượng Hải Trung Quốc trong tháng 8 đã giảm xuống mức thấp nhất tính từ năm 2017, trong khi mặt hàng HRC chạm đáy 7 năm, giảm xuống thép cây do vấn nạn cung vượt cầu.

Thị trường sẽ không có nhiều cú huých hỗ trợ từ các chính sách của Chính phủ, mà chủ yếu để giải quyết các vấn đề vay nợ trong lĩnh vực ngân hàng.

Tình trạng cung-cầu không cân bằng đã và sẽ còn gây áp lực cho triển vọng giá cuối năm. Mặc dù Bắc Kinh đã áp mức trần lên sản xuất thép, nhằm giảm cung và khí thải carbon nhưng tác động tới nguồn cung chưa đáng kể. Tiêu thụ thép tại Trung Quốc được dự báo tiếp tục co lại năm nay. Nguyên nhân là khủng hoảng bất động sản chưa chạm đáy và tăng trưởng nhu cầu cơ sở hạ tầng tại các địa phương chậm lại.

"Ngành thép Trung Quốc đang đối mặt với thách thức kép - năng lực sản xuất mạnh, nhưng nhu cầu lại yếu. Chìa khóa để giải quyết việc này là các hãng lớn phải ghìm sản xuất tương ứng với nhu cầu", Luo Tiejun - Phó chủ tịch Hiệp hội Sắt - Thép Trung Quốc (CISA) cho biết trong một sự kiện tuần trước tại phía nam Trung Quốc.

Ngoài ra, xu hướng đẩy mạnh xuất khẩu sẽ tiếp tục trong nửa cuối năm để giảm áp lực nguồn cung trong nước. Và các nhà máy Trung Quốc cũng tiếp tục đối mặt với các biện pháp tự vệ toàn cầu, khả năng áp thuế từ Việt Nam trong tháng 9.

Tuy nhiên, cũng có những yếu tố hỗ trợ nhẹ trong giai đoạn tới với áp lực cung-cầu thuyên giảm và khả năng FED hạ lãi suất.

FED đang mở cửa khả năng giảm lãi suất vào tháng 9 với giới đầu tư kỳ vọng Fed hạ lãi suất 0.25 điểm phần trăm mỗi lần trong hai lần họp tới, diễn ra vào tháng 9 và tháng 11, tiếp đến là một đợt giảm lớn hơn vào tháng 12 - chẳng hạn với mức giảm 0.5 điểm phần trăm.

Nhìn chung, chúng ta cần chú ý đến sự cải thiện của phía cầu, việc các công ty thép nối lại sản xuất có thể đẩy cung tăng trở lại, tiêu hóa các tiêu chuẩn cũ, các phòng vệ thương mại, việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất, những thay đổi trong tồn kho và kỳ vọng của thị trường về cung và cầu thép xây dựng trong nước. Tuy nhiên, với nhu cầu yếu trong năm nay, thì thị trường có thể sẽ biến động yếu tiếp tục vào nửa đầu tháng 9. Chờ nhu cầu có tín hiệu phục hồi rõ ràng hơn và giá thép chạm đáy vào nửa đầu tháng 9 thì sẽ có đợt phục hồi nhỏ, từ giữa cuối tháng 9 tới tháng 10-tháng 11.

Chúng tôi dự kiến chào giá HRC SAE1006 Trung Quốc sẽ giảm về 460-470 USD/tấn trước khi dao động tăng lên khoảng 480-490 USD/tấn cfr Việt Nam vào tháng 10-tháng 11.

Lưu ý:  Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.