Tâm lý thị trường cải thiện sau thông tin Bắc Kinh sẽ thực hiện chính sách tài khóa chủ động hơn và chính sách tiền tệ nới lỏng vừa phải vào năm tới trong cuộc họp ngày 9/12. Trung Quốc đã duy trì chính sách tiền tệ "thận trọng" từ năm 2011-24, sau giai đoạn chính sách tiền tệ nới lỏng trước đó trong giai đoạn 2009-2010, sau cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu. Do đó, tin tức này sẽ thúc đẩy thị trường hàng hóa nhưng vì công bố sau khi thị trường thép đóng cửa nên giá cả ngày hôm qua vẫn chủ yếu ổn định.
Thị trường thép trong nước
Thép xây dựng
Theo Bộ chính trị cho biết vào ngày 9/12 thì Trung Quốc sẽ nới lỏng vừa phải chính sách tiền tệ và chủ động hơn chính sách tài khóa trong năm tới. Như vậy, đây là lần đầu tiên kể từ năm 2011, Trung Quốc thay đổi mục tiêu chính sách tiền tệ từ thận trọng sang nới lỏng vừa phải. Trước nay, nước này chỉ thực hiện một lần chính sách này sau cuộc khủng hoảng tài chính 2009-2010.
Sự thay đổi chính sách diễn ra sau khi dữ liệu kinh tế công bố vào cuối tuần cho thấy lạm phát giá tiêu dùng đã chậm lại vào tháng 11, mặc dù Bắc Kinh đã thực hiện một số đợt biện pháp kích thích và hỗ trợ kinh tế khác trong những tháng gần đây.
Và môi trường bên ngoài của Trung Quốc cũng đang trở nên phức tạp hơn sau khi Donald Trump tái đắc cử tổng thống Mỹ. Trong chiến dịch tranh cử, Trump đã đe dọa sẽ áp dụng mức thuế lên tới 60% đối với hàng nhập khẩu của Trung Quốc và tháng trước đã hứa sẽ áp dụng mức thuế bổ sung 10% ngay khi ông nhậm chức vào tháng 1.
Kết quả cuộc họp của Bộ Chính trị được truyền thông nhà nước Trung Quốc công bố sau khi thị trường tương lai đóng cửa trong ngày, do đó giá không bị ảnh hưởng bởi tin tức này. Nhưng những người tham gia thị trường cho biết giá tương lai và giá giao ngay có khả năng sẽ tăng vào ngày mai. Tiêu thụ thép cây thường không tăng vào mùa đông, nhưng triển vọng thị trường có thể thay đổi ngay bây giờ, phù hợp với bất kỳ biện pháp kích thích tiếp theo nào.
Thép cây giao ngay tại Thượng Hải không đổi ở mức 3,360 NDT/tấn (462.35 USD/tấn) vào ngày 9/12. Giá thép cây kỳ hạn tháng 5 tăng 1 NDT/tấn lên 3,330 NDT/tấn.
Thép công nghiệp
HRC giao ngay tại Thượng Hải không đổi ở mức 3,460 NDT/tấn (475.63 USD/tấn) trong khi hợp đồng HRC tương lai tháng 5 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải giảm 0.11% xuống 3,486 NDT/tấn.
Một số công ty thương mại đã nâng giá chào hàng nhẹ thêm 10 NDT/tấn lên 3,470 NDT/tấn, trong khi giao dịch chủ yếu đóng cửa ở mức 3,460 NDT/tấn, ổn định từ ngày 6/12.
Thị trường xuất khẩu
Một nhà máy ở miền đông Trung Quốc đã cắt giảm giá chào hàng của mình xuống 5 USD/tấn còn 495 USD/tấn fob Trung Quốc đối với HRC SS400 do giao dịch chậm. Một nhà máy khác ở miền bắc Trung Quốc cũng đã hạ giá chào hàng của mình xuống 5 USD/tấn còn 500 USD/tấn fob Trung Quốc đối với HRC SS400.
Tương tự, các công ty thương mại đã giảm giá chào hàng xuống 6 USD/tấn còn 484 USD/tấn fob Trung Quốc đối với cuộn Q235 do một nhà máy nhỏ hơn ở miền bắc Trung Quốc sản xuất.
Chào bán từ các công ty thương mại được giữ ở mức 495 USD/tấn cfr Việt Nam đối với HRC loại Q235 của Trung Quốc nhưng họ sẵn sàng nhận đơn hàng ở mức 493 USD/tấn cfr Việt Nam, trong khi người mua Việt Nam không muốn đặt hàng ở mức trên 490 USD/tấn cfr Việt Nam. Các công ty thương mại chào hàng ở mức 490 USD/tấn cfr Việt Nam đối với HRC loại Q195 của Trung Quốc đã thu hút được giá chào hàng chỉ ở mức 485 USD/tấn cfr Việt Nam.
Các công ty thương mại giữ nguyên giá chào hàng ở mức 505 USD/tấn cfr Việt Nam đối với HRC loại SAE1006 của Trung Quốc, nhưng người mua Việt Nam chào hàng ở mức 495 USD/tấn cfr Việt Nam, thấp hơn nhiều so với mức giá mà người bán chấp nhận được.
Những người tham gia tại Việt Nam cho biết, thuế chống bán phá giá tiềm tàng đối với HRC nhập khẩu của Trung Quốc vẫn là một vấn đề đáng kể đang ảnh hưởng đến nhu cầu mua hàng của người Việt Nam.
Triển vọng
Thị trường được hỗ trợ từ các cam kết nới lỏng tiền tệ và chính sách tài khóa chủ động cho năm tới của Chính phủ sau cuộc họp ngày 9/12, mở ra triển vọng phục hồi cho thị trường bất động sản và giá thép vào năm tới.
Sẽ có thêm Hội nghị Công tác Kinh tế Trung ương vào giữa tháng, dự kiến sẽ đưa ra nhiều chính sách kích thích kinh tế hơn nữa. Đây là lần đầu tiên kể từ năm 2011, Trung Quốc thay đổi mục tiêu chính sách tiền tệ từ thận trọng sang nới lỏng vừa phải. Trước nay, nước này chỉ thực hiện một lần chính sách này sau cuộc khủng hoảng tài chính 2009-2010.
Trong số các biện pháp hỗ trợ có báo cáo rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ đặt mức thâm hụt tài chính năm 2025 ở mức cao hơn dự kiến, tăng tính thanh khoản cho các nhà phát triển bất động sản đang ngập trong nợ nần, một trong những nước tiêu thụ thép thanh lớn nhất thế giới. Thêm vào đó, thị trường cũng kỳ vọng rằng các biện pháp kích thích bổ sung sẽ giảm thiểu tác động tiềm tàng của mức thuế quan do Tổng thống đắc cử Trump đề xuất.
Tổng thống Trump được biết đến với các chính sách bảo hộ nghiêm ngặt cho thị trường sản xuất Mỹ, với phương châm người Mỹ sử dụng thép Mỹ. Trong chiến dịch tranh cử, Trump đã đe dọa sẽ áp dụng mức thuế lên tới 60% đối với hàng nhập khẩu của Trung Quốc và tháng trước đã hứa sẽ áp dụng mức thuế bổ sung 10% ngay khi ông nhậm chức vào tháng 1. Ngân hàng Thụy Sĩ UBS cho biết một cuộc chiến thương mại mới có thể làm giảm 1.5 điểm phần trăm trong tăng trưởng GDP của Trung Quốc.Bên cạnh đó, thị trường thận trọng vì khả năng áp dụng thuế chống bán phá giá từ Việt Nam. Căng thẳng thương mại gia tăng giữa Nga và Ukraina cũng gia tăng bất ổn thương mại toàn cầu.
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ dự tính sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp vào tháng 12/2024. Ngoài ra, Trung Quốc xóa bỏ khoản hoàn thuế xuất khẩu 13% đối với nhôm và đồng, có hiệu lực từ ngày 1/12/2024, để ứng phó với các biện pháp thuế quan dự kiến của chính quyền mới của Mỹ. Những diễn biến này làm nổi bật những thách thức đang diễn ra và những thay đổi tiềm tàng trên thị trường thép và kim loại toàn cầu và trong nước.
Mặc dù là mùa tiêu thụ thấp điểm nhưng giá cả đã có sự phục hồi vào cuối tháng 11, nhờ hiệu ứng từ các chính sách kích thích kinh tế liên tục và sẽ còn hỗ trợ thị trường cuối năm. Cân bằng cung- cầu vẫn là then chốt chính, cộng với các phòng vệ thương mại, hiệu quả triển khai các Chính sách của Chính phủ, những thay đổi trong tồn kho và kỳ vọng của thị trường về cung và cầu thép xây dựng trong nước cộng với thuế quan sẽ giúp chúng ta có những định hướng rõ hơn về giá cả.
Theo chúng tôi dự kiến, sẽ có phục hồi nhu cầu và yếu tố kinh tế vĩ mô tốt hơn cũng như giá nguyên liệu thô tăng trợ giá thép, nhưng sẽ bị bù lại phần nào bởi sản lượng gia tăng và nhu cầu thực tế còn yếu trong mùa đông. Nhu cầu suy yếu vào mùa đông khi thời tiết lạnh cản trở các hoạt động xây dựng ngoài trời. Chi phí nguyên liệu thô tăng do việc thu gom khó khăn hơn và các nhà máy có thể tăng bảo trì để ứng phó nhu cầu yếu, nhưng không có chính sách giảm sản xuất đáng kể nào như các chính sách mùa đông trước đó. Xu hướng đẩy mạnh xuất khẩu sẽ tiếp tục để giảm áp lực nguồn cung trong nước nhưng sẽ phải đối mặt với các biện pháp tự vệ toàn cầu.
Vivek Dhar, một chiến lược gia hàng hóa tại Ngân hàng Thịnh vượng chung Úc (ASX: CBA), cho biết mục tiêu tăng trưởng kinh tế được Trung Quốc công bố là 5% cho năm tài chính 2024 sẽ yêu cầu tăng trưởng 5.4% trong quý cuối cùng của năm.
Tăng trưởng hàng năm đang theo dõi ở mức 4.6% vào cuối quý thứ ba. Dhar dự kiến các biện pháp kích thích bổ sung sẽ hỗ trợ nền kinh tế Trung Quốc vào năm 2025. Ông dự kiến một số thông báo về hiệu ứng này tại cuộc họp 'Hai phiên họp' vào tháng 3. Đây là nơi các mục tiêu kinh tế hàng năm được thiết lập.
Như vậy, thị trường cuối năm chịu áp lực từ nhu cầu yếu và các căng thẳng thương mại gia tăng, được bù đắp bởi sản lượng giảm nên giá cả biến động phạm vi hẹp.
Lượng nhập khẩu từ Trung Quốc sang Mỹ đã giảm đáng kể nên việc áp thuế tiếp tục dự kiến không ảnh hưởng nhiều tới giá cả, mà yếu tố chính vẫn là quan hệ cung- cầu và các chính sách sách của Chính phủ.
Dự kiến giá sẽ biến động tăng giảm liên tục trong phạm vi hẹp trong giai đoạn mùa đông tới tháng 2 và có thể khởi sắc về nửa cuối tháng 2- đầu tháng 3 khi kỳ vọng Phiên họp lưỡng hội của Đảng mang tới các kích thích mới, nhích về 520-530 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc.
Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.
