Thị trường có sự phục hồi nhẹ trong ngày đầu tuần nhờ niềm tin thị trường được thúc đẩy bởi các kỳ vọng về kích thích kinh tế của Chính phủ trong phiên họp thứ 11 của Ủy ban Thường vụ Đại hội Đại biểu Nhân dân toàn quốc Trung Quốc vào ngày 10-13/9. Tuy nhiên, triển vọng vẫn là bất ổn với sự phục hồi chỉ là tạm thời trước các yếu tố cung cao- cầu thấp. Thêm vào đó, chi phí nguyên liệu thô cũng đang giảm với một số nhà máy thép ở tỉnh Sơn Đông và Hà Bắc đề xuất cắt giảm giá mua than cốc luyện kim 50-55 NDT/tấn từ ngày 10/9, đây sẽ là đợt cắt giảm giá thứ tám kể từ tháng 8 nếu các nhà cung cấp chấp nhận.

Thị trường trong nước

Thép xây dựng

Hy vọng về các biện pháp kích thích đã hỗ trợ tâm lý vào cuối ngày hôm qua. Ủy ban Thường vụ Đại hội Đại biểu Nhân dân toàn quốc Trung Quốc sẽ họp phiên thứ 11 vào ngày 10-13/9. Một số người tham gia thị trường kỳ vọng các chính sách kích thích, chẳng hạn như phát hành trái phiếu đặc biệt, sẽ được triển khai tại cuộc họp. Giao dịch trên thị trường giao ngay tăng vào buổi chiều, nhưng hầu hết những người tham gia thị trường cho biết sự phục hồi này là sự phục hồi ngắn hạn sau đợt giảm mạnh vào tuần trước và không có khả năng bền vững vì các yếu tố cơ bản không thay đổi nhiều.

Thép cây giao ngay tại Thượng Hải không đổi ở mức 3,110 NDT/tấn vào ngày 09/9.

Một số thương nhân Trung Quốc đã cắt giảm giá thép cây chào bán 10-20 NDT/tấn vào buổi sáng, trước khi tăng trở lại 3,080-3,200 NDT/tấn vào buổi chiều khi hoạt động giao dịch tăng. Giá thép cây kỳ hạn tháng 10 tăng 0.36% lên 3,078 NDT/tấn, đảo ngược mức giảm 2% vào buổi sáng.

Các nhà máy thép Trung Quốc đã cắt giảm giá thép cây xuất xưởng 20-30 NDT/tấn do chi phí nguyên liệu thô thấp hơn. Nhưng họ có khả năng sẽ tăng giá nhanh chóng nếu hoạt động giao dịch trên thị trường giao ngay tiếp tục tăng vào hôm qua.

"Giá cả thường phục hồi sau đợt giảm mạnh gần đây, nhưng vẫn khó có thể nói giá đã chạm đáy hay chưa", một công ty thương mại ở miền bắc Trung Quốc cho biết.

Thép công nghiệp

Giá thép cuộn cán nóng tại Thượng Hải tăng 30 NDT/tấn (4.22 USD/tấn) lên 3,020 NDT/tấn vào ngày 9/9. Giá HRC kỳ hạn tháng 1 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải tăng 0.87% lên 3,140 NDT/tấn.

Người bán hạ giá xuống 2,980 NDT/tấn vào buổi sáng, nhưng tăng lên 3,020-3,030 NDT/tấn vào buổi chiều.

Thị trường xuất khẩu

Một nhà máy ở miền đông Trung Quốc đã cắt giảm giá chào hàng 10 USD/tấn xuống còn 455 USD/tấn fob Trung Quốc đối với HRC SS400 sau khi giữ nguyên giá chào hàng ở mức 465 USD/tấn vào tuần trước.

Hầu hết các nhà máy chính thống khác của Trung Quốc sẽ đợi đến thứ Ba để công bố giá chào hàng hàng tuần mới. Các thương nhân cắt giảm giá chào hàng hoặc giá bán xuống mức tương đương khoảng 435-440 USD/tấn fob Trung Quốc đối với cuộn thép loại Q235 do nhu cầu mua chậm chạp, nhưng người mua vận chuyển đường biển nhìn chung im lặng về giá thầu vì họ lo ngại giá sẽ tiếp tục giảm.

Chỉ có một lượng mua hạn chế diễn ra tại Việt Nam ở mức 445-452 USD/tấn cfr đối với cuộn thép loại Q235 của Trung Quốc, thấp hơn nhiều so với mức giá mà người bán chấp nhận được.

Các thương nhân giữ nguyên giá chào hàng ở mức 475-480 USD/tấn cfr Việt Nam đối với cuộn thép loại SAE1006 do các nhà máy lớn của Trung Quốc sản xuất, nhưng người mua Việt Nam vẫn im lặng về giá thầu, do thuế chống bán phá giá tiềm ẩn đối với HRC nhập khẩu của Trung Quốc.

Có thông tin cho rằng Mỹ sẽ bắt đầu điều tra và áp thuế chống bán phá giá và thuế chống trợ cấp đối với thép mạ từ Việt Nam, điều này sẽ là một đòn giáng mạnh vào thị trường Việt Nam vì Mỹ là nước nhập khẩu thép mạ lớn của Việt Nam. Trong thời gian chờ đợi, điều đó có thể ảnh hưởng gián tiếp đến việc nhập khẩu thép cuộn cán nóng của Việt Nam.

Triển vọng

Thị trường bất ổn với nhu cầu yếu khi bước vào đầu tháng 9. Triển vọng giá cả những tháng cuối năm cũng trong tình cảnh tương tự vì sự suy thoái dai dẳng của thị trường bất động sản Trung Quốc khó mà vực dậy được trong ngắn hạn, trong khi các yếu tố kinh tế yếu và nhu cầu thấp. Tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Trung Quốc đã chậm lại trong nửa đầu năm nay, do đầu tư chậm lại và tiêu dùng yếu hơn, đe dọa nhu cầu năng lượng và tài nguyên.

Dữ liệu từ Cục Thống kê Quốc gia cho thấy GDP đạt tổng cộng 61.68 nghìn tỷ nhân dân tệ (8.49 nghìn tỷ USD) trong khoảng thời gian từ tháng 1 đến tháng 6, tăng 5% so với một năm trước đó, dữ liệu từ Cục Thống kê Quốc gia cho thấy, chậm lại so với mức tăng trưởng 5.5% năm ngoái. Tăng trưởng trong quý thứ hai thấp hơn mục tiêu hàng năm là 5% ở mức 4.7%. Đầu tư ngày càng tồi tệ đã đè nặng lên tăng trưởng kinh tế Trung Quốc.

Theo dữ liệu từ Hiệp hội Sắt thép Trung Quốc (CISA), tiêu thụ thép ​​tại Trung Quốc trong giai đoạn 6 tháng đầu năm nay đạt khoảng 478 triệu tấn, giảm 3.3% so cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, sản lượng đạt được tới 531 triệu tấn. Do đó, tình trạng cung vượt cầu cứ tiếp diễn, lợi nhuận bị đe dọa và giá thép giảm sâu. Giá thép cây giao ngay tại thị trường Thượng Hải Trung Quốc trong tháng 8 đã giảm xuống mức thấp nhất tính từ năm 2017, trong khi mặt hàng HRC chạm đáy 7 năm, giảm xuống thép cây do vấn nạn cung vượt cầu.

Thị trường sẽ không có nhiều cú huých hỗ trợ từ các chính sách của Chính phủ, mà chủ yếu để giải quyết các vấn đề vay nợ trong lĩnh vực ngân hàng.

Tình trạng cung-cầu không cân bằng đã và sẽ còn gây áp lực cho triển vọng giá cuối năm. Mặc dù Bắc Kinh đã áp mức trần lên sản xuất thép, nhằm giảm cung và khí thải carbon nhưng tác động tới nguồn cung chưa đáng kể. Tiêu thụ thép tại Trung Quốc được dự báo tiếp tục co lại năm nay. Nguyên nhân là khủng hoảng bất động sản chưa chạm đáy và tăng trưởng nhu cầu cơ sở hạ tầng tại các địa phương chậm lại.

"Ngành thép Trung Quốc đang đối mặt với thách thức kép - năng lực sản xuất mạnh, nhưng nhu cầu lại yếu. Chìa khóa để giải quyết việc này là các hãng lớn phải ghìm sản xuất tương ứng với nhu cầu", Luo Tiejun - Phó chủ tịch Hiệp hội Sắt - Thép Trung Quốc (CISA) cho biết trong một sự kiện tuần trước tại phía nam Trung Quốc.

Ngoài ra, xu hướng đẩy mạnh xuất khẩu sẽ tiếp tục trong nửa cuối năm để giảm áp lực nguồn cung trong nước. Và các nhà máy Trung Quốc cũng tiếp tục đối mặt với các biện pháp tự vệ toàn cầu, khả năng áp thuế từ Việt Nam trong tháng 9.

Tuy nhiên, cũng có những yếu tố hỗ trợ nhẹ trong giai đoạn tới với áp lực cung-cầu thuyên giảm và khả năng FED hạ lãi suất.

FED đang mở cửa khả năng giảm lãi suất vào tháng 9 với giới đầu tư kỳ vọng Fed hạ lãi suất 0.25 điểm phần trăm mỗi lần trong hai lần họp tới, diễn ra vào tháng 9 và tháng 11, tiếp đến là một đợt giảm lớn hơn vào tháng 12 - chẳng hạn với mức giảm 0.5 điểm phần trăm.

Nhìn chung, chúng ta cần chú ý đến sự cải thiện của phía cầu, việc các công ty thép nối lại sản xuất có thể đẩy cung tăng trở lại, tiêu hóa các tiêu chuẩn cũ, các phòng vệ thương mại, việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất, những thay đổi trong tồn kho và kỳ vọng của thị trường về cung và cầu thép xây dựng trong nước. Tuy nhiên, với nhu cầu yếu trong năm nay, thì thị trường có thể sẽ biến động yếu tiếp tục vào nửa đầu tháng 9. Chờ nhu cầu có tín hiệu phục hồi rõ ràng hơn và giá thép chạm đáy vào nửa đầu tháng 9 thì sẽ có đợt phục hồi nhỏ, từ giữa cuối tháng 9 tới tháng 10-tháng 11.

Chúng tôi dự kiến chào giá HRC SAE1006 Trung Quốc sẽ giảm về 460-470 USD/tấn trước khi dao động tăng lên khoảng 480-490 USD/tấn cfr Việt Nam vào tháng 10-tháng 11.

Lưu ý:  Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.