Tâm lý thị trường cải thiện sau thông tin Bắc Kinh sẽ thực hiện chính sách tài khóa chủ động hơn và chính sách tiền tệ nới lỏng vừa phải vào năm tới trong cuộc họp ngày 9/12 đã thúc đẩy giá cả tăng vào hôm qua. Trung Quốc đã duy trì chính sách tiền tệ "thận trọng" từ năm 2011-24, sau giai đoạn chính sách tiền tệ nới lỏng trước đó trong giai đoạn 2009-2010, sau cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu. Do đó, tin tức này sẽ thúc đẩy thị trường hàng hóa.
Thị trường thép trong nước
Thép xây dựng
Thép cây giao ngay tại Thượng Hải tăng 40 NDT/tấn (5.50 USD/tấn) lên 3,400 NDT/tấn vào ngày 10/12.
Giá thép cây tương lai tháng 5 tăng 2.5% lên 3,402 NDT/tấn, giảm so với mức tăng 4% vào buổi sáng.
Các nhà giao dịch đã tăng giá thép cây chào bán lên 3,400-,420 NDT/tấn vào buổi sáng, nhưng đã cắt giảm giá chào bán 10-20 NDT/tấn xuống còn 3,390-3,410 NDT/tấn vào buổi chiều. Hơn 20 nhà máy Trung Quốc đã tăng giá thép cây xuất xưởng thêm 20-50 NDT/tấn vào hôm qua.
Giao dịch thép cây trên thị trường giao ngay đã có một số cải thiện so với thứ Hai, nhưng không có khả năng đà tăng mạnh sẽ tiếp tục.
Thép công nghiệp
HRC giao ngay tại Thượng Hải tăng 50 NDT/tấn (6.89 USD/tấn) lên 3,510 NDT/tấn.
Người bán đã tăng giá thêm 60-70 NDT/tấn lên 3,520-3,530 NDT/tấn vào buổi sáng, theo đà tăng của thị trường tương lai và hoạt động giao dịch trên thị trường thực tế diễn ra sôi động. Nhưng giá đã giảm nhẹ trở lại 3,510-3,520 NDT/tấn vào buổi chiều khi giao dịch chậm lại. Giá HRC tương lai trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải cho hợp đồng tháng 5 tăng 1.89% lên 3,549 NDT/tấn.
Nhà sản xuất thép lớn của Trung Quốc Baosteel giữ nguyên giá HRC xuất xưởng cho các lô hàng tháng 1 so với giá tháng 12. Tâm lý thị trường thép dự kiến sẽ vẫn vững chắc trong suốt thời gian còn lại của năm nay với các cuộc họp quan trọng sắp tới, vì vậy các nhà máy thép muốn giữ giá cố định, mặc dù nhu cầu thép thực tế phải đối mặt với sự suy giảm theo mùa.
Thị trường xuất khẩu
Các nhà máy lớn của Trung Quốc đã nâng hoặc giữ nguyên giá chào hàng ở mức 490-500 USD/tấn fob Trung Quốc đối với thép HRC SS400 và Q235 khi giá thép tương lai và giá thép giao ngay của Trung Quốc tăng. Một nhà máy ở miền bắc Trung Quốc đã nâng giá chào hàng đối với thép HRC Q235 khoảng 10 USD/tấn từ ngày 9/12 lên 494-495 USD/tấn fob do thị trường trong nước tăng và đồng nhân dân tệ tăng giá.
Một nhà máy khác ở miền bắc Trung Quốc vẫn giữ nguyên giá chào hàng thép HRC SS400 so với tuần trước ở mức 495 USD/tấn fob, nhưng có rất ít chỗ để đàm phán giá do giá cả ở Trung Quốc vẫn giữ nguyên. Tuần trước, có mức chiết khấu 10-15 USD/tấn cho nhà máy này.
Một nhà máy ở miền đông Trung Quốc vẫn giữ nguyên giá chào hàng thép HRC SS400 từ ngày 9/12 ở mức 490 USD/tấn fob, và một nhà máy khác ở miền đông Trung Quốc chào hàng ở mức 490-495 USD/tấn fob đối với thép cuộn dày, tùy thuộc vào thị trường.
Các nhà xuất khẩu chào bán HRC loại SS400 và Q235 với giá 495-505 USD/tấn cfr Việt Nam, với mức giá cao hơn là 5 USD/tấn so với mức giá trước đó, nhưng hầu hết hoạt động mua vào tại Việt Nam đều im ắng và chỉ một số ít người mua tăng mức giá mục tiêu lên tương đương 485 USD/tấn fob. Một số lô hàng HRC loại Q195 tuần trước đã chốt ở mức 480-490 USD/tấn cfr Việt Nam và những người tham gia cho biết mức giá này chỉ khả thi đối với những lô hàng không bị tính thuế giá trị gia tăng và không có sẵn vào hôm qua.
Tỷ giá hối đoái giao ngay của đồng nhân dân tệ so với đô la Mỹ đã tăng hơn 300 điểm xuống dưới 7.24 NDT/USD trong ngày.
Chào hàng cho HRC SAE1006 của Trung Quốc tăng lên 515-518 USD/tấn cfr Việt Nam trong khi chào mua tầm 490-495 USD/tấn.
Triển vọng
Thị trường được hỗ trợ từ các cam kết nới lỏng tiền tệ và chính sách tài khóa chủ động cho năm tới của Chính phủ sau cuộc họp ngày 9/12, mở ra triển vọng phục hồi cho thị trường bất động sản và giá thép vào năm tới.
Sẽ có thêm Hội nghị Công tác Kinh tế Trung ương vào giữa tháng, dự kiến sẽ đưa ra nhiều chính sách kích thích kinh tế hơn nữa. Đây là lần đầu tiên kể từ năm 2011, Trung Quốc thay đổi mục tiêu chính sách tiền tệ từ thận trọng sang nới lỏng vừa phải. Trước nay, nước này chỉ thực hiện một lần chính sách này sau cuộc khủng hoảng tài chính 2009-2010.
Trong số các biện pháp hỗ trợ có báo cáo rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ đặt mức thâm hụt tài chính năm 2025 ở mức cao hơn dự kiến, tăng tính thanh khoản cho các nhà phát triển bất động sản đang ngập trong nợ nần, một trong những nước tiêu thụ thép thanh lớn nhất thế giới. Thêm vào đó, thị trường cũng kỳ vọng rằng các biện pháp kích thích bổ sung sẽ giảm thiểu tác động tiềm tàng của mức thuế quan do Tổng thống đắc cử Trump đề xuất.
Tổng thống Trump được biết đến với các chính sách bảo hộ nghiêm ngặt cho thị trường sản xuất Mỹ, với phương châm người Mỹ sử dụng thép Mỹ. Trong chiến dịch tranh cử, Trump đã đe dọa sẽ áp dụng mức thuế lên tới 60% đối với hàng nhập khẩu của Trung Quốc và tháng trước đã hứa sẽ áp dụng mức thuế bổ sung 10% ngay khi ông nhậm chức vào tháng 1. Ngân hàng Thụy Sĩ UBS cho biết một cuộc chiến thương mại mới có thể làm giảm 1.5 điểm phần trăm trong tăng trưởng GDP của Trung Quốc.Bên cạnh đó, thị trường thận trọng vì khả năng áp dụng thuế chống bán phá giá từ Việt Nam. Căng thẳng thương mại gia tăng giữa Nga và Ukraina cũng gia tăng bất ổn thương mại toàn cầu.
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ dự tính sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp vào tháng 12/2024. Ngoài ra, Trung Quốc xóa bỏ khoản hoàn thuế xuất khẩu 13% đối với nhôm và đồng, có hiệu lực từ ngày 1/12/2024, để ứng phó với các biện pháp thuế quan dự kiến của chính quyền mới của Mỹ. Những diễn biến này làm nổi bật những thách thức đang diễn ra và những thay đổi tiềm tàng trên thị trường thép và kim loại toàn cầu và trong nước.
Mặc dù là mùa tiêu thụ thấp điểm nhưng giá cả đã có sự phục hồi vào cuối tháng 11, nhờ hiệu ứng từ các chính sách kích thích kinh tế liên tục và sẽ còn hỗ trợ thị trường cuối năm. Cân bằng cung- cầu vẫn là then chốt chính, cộng với các phòng vệ thương mại, hiệu quả triển khai các Chính sách của Chính phủ, những thay đổi trong tồn kho và kỳ vọng của thị trường về cung và cầu thép xây dựng trong nước cộng với thuế quan sẽ giúp chúng ta có những định hướng rõ hơn về giá cả.
Theo chúng tôi dự kiến, sẽ có phục hồi nhu cầu và yếu tố kinh tế vĩ mô tốt hơn cũng như giá nguyên liệu thô tăng trợ giá thép, nhưng sẽ bị bù lại phần nào bởi sản lượng gia tăng và nhu cầu thực tế còn yếu trong mùa đông. Nhu cầu suy yếu vào mùa đông khi thời tiết lạnh cản trở các hoạt động xây dựng ngoài trời. Chi phí nguyên liệu thô tăng do việc thu gom khó khăn hơn và các nhà máy có thể tăng bảo trì để ứng phó nhu cầu yếu, nhưng không có chính sách giảm sản xuất đáng kể nào như các chính sách mùa đông trước đó. Xu hướng đẩy mạnh xuất khẩu sẽ tiếp tục để giảm áp lực nguồn cung trong nước nhưng sẽ phải đối mặt với các biện pháp tự vệ toàn cầu.
Vivek Dhar, một chiến lược gia hàng hóa tại Ngân hàng Thịnh vượng chung Úc (ASX: CBA), cho biết mục tiêu tăng trưởng kinh tế được Trung Quốc công bố là 5% cho năm tài chính 2024 sẽ yêu cầu tăng trưởng 5.4% trong quý cuối cùng của năm.
Tăng trưởng hàng năm đang theo dõi ở mức 4.6% vào cuối quý thứ ba. Dhar dự kiến các biện pháp kích thích bổ sung sẽ hỗ trợ nền kinh tế Trung Quốc vào năm 2025. Ông dự kiến một số thông báo về hiệu ứng này tại cuộc họp 'Hai phiên họp' vào tháng 3. Đây là nơi các mục tiêu kinh tế hàng năm được thiết lập.
Như vậy, thị trường cuối năm chịu áp lực từ nhu cầu yếu và các căng thẳng thương mại gia tăng, được bù đắp bởi sản lượng giảm nên giá cả biến động phạm vi hẹp.
Lượng nhập khẩu từ Trung Quốc sang Mỹ đã giảm đáng kể nên việc áp thuế tiếp tục dự kiến không ảnh hưởng nhiều tới giá cả, mà yếu tố chính vẫn là quan hệ cung- cầu và các chính sách sách của Chính phủ.
Dự kiến giá sẽ biến động tăng giảm liên tục trong phạm vi hẹp trong giai đoạn mùa đông tới tháng 2 và có thể khởi sắc về nửa cuối tháng 2- đầu tháng 3 khi kỳ vọng Phiên họp lưỡng hội của Đảng mang tới các kích thích mới, nhích về 520-530 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc.
Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.
