Triển vọng nhu cầu yếu gây áp lực cho giá thép Trung Quốc cả trong nước và xuất khẩu, song nguồn cung giảm cũng như các chính sách của Chính phủ hỗ trợ tâm lý dự kiến sẽ giúp cân bằng giá cả trước thềm năm mưới.
Thị trường thép trong nước
Thép xây dựng
Thép cây giao ngay tại Thượng Hải không đổi ở mức 3,400 NDT/tấn (467.59 USD/tấn) vào ngày 11/12.
Giá thép cây kỳ hạn tháng 5 giảm 5 NDT/tấn hoặc 0.15% xuống còn 3,413 NDT/tấn. Niềm tin của thị trường được củng cố sau khi Trung Quốc ban hành tuyên bố chính sách tiền tệ "nới lỏng vừa phải" vào ngày 9/12, nhưng tâm lý ít sôi động hơn với hoạt động mua chậm lại.
Các nhà giao dịch giữ giá thép cây ở mức 3,380-3,420 NDT/tấn để rút tiền mặt. Các nhà máy Trung Quốc đang tăng cường cắt giảm sản lượng, với các nhà sản xuất lớn có kế hoạch bảo dưỡng thiết bị hàng năm từ giữa tháng 12. Một số người tham gia dự kiến giá thép trong nước sẽ giữ nguyên trước kỳ nghỉ lễ năm mới.
Thép công nghiệp
Giá HRC giao ngay tại Thượng Hải không đổi ở mức 3,510 NDT/tấn (483.52 USD/tấn) vào ngày 11/12. Giao dịch trên thị trường giao ngay giảm so với ngày hôm trước. Người bán giữ giá cố định ở mức 3,510-3,520 NDT/tấn, nhưng người mua không muốn mua sau đợt đặt hàng vào ngày hôm trước. Hợp đồng tương lai HRC trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải cho hợp đồng tháng 5 giảm 0.17% xuống còn 3,561 NDT/tấn.
Các nhà sản xuất thép Trung Quốc đã tăng cường công tác đại tu từ cuối tháng 11 do triển vọng nhu cầu mùa đông yếu. Theo kế hoạch bảo dưỡng của các nhà máy, ước tính sản lượng kim loại nóng sẽ bị ảnh hưởng từ cuối tháng 11 đến tháng 12.
Hai nhà sản xuất thép dẹt lớn ở miền bắc Trung Quốc cũng giữ nguyên giá xuất xưởng HRC cho lô hàng tháng 1 so với tháng 12 sau khi Baosteel công bố giá ổn định vào ngày 10/12.
Thị trường xuất khẩu
Một nhà máy ở miền đông Trung Quốc đã hạ giá chào hàng xuất khẩu HRC SS400 xuống 5 USD/tấn từ đầu tuần này xuống còn 485 USD/tấn fob vào ngày 11/12 và giá chào hàng của một nhà máy ở miền bắc Trung Quốc đã giảm xuống mức tương đương 490-491 USD/tấn fob từ mức 495 USD/tấn fob của ngày hôm trước do tâm lý suy yếu của Trung Quốc.
Nhu cầu vận chuyển đường biển yếu và hầu hết người mua đều đứng ngoài cuộc. Một số người mua từ Thổ Nhĩ Kỳ bày tỏ sự quan tâm mua với giá 510 USD/tấn cfr trở xuống đối với HRC Q235 và Q195 của Trung Quốc, nhưng giá không khả thi đối với người bán.
HRC SAE1006 có nguồn gốc từ Nhật Bản và Hàn Quốc được chào giá ở mức 530 USD/tấn cfr Việt Nam, nhưng người mua trong nước muốn giảm giá ít nhất 10 USD/tấn và không có thỏa thuận nào được xác nhận.
HRC SAE1006 của Trung Quốc được chào bán với giá 515-520 USD/tấn cfr Việt Nam và các công ty thương mại chào bán thấp hơn một chút ở mức 510-515 USD/tấn cfr, nhưng giá thu hút ít sự quan tâm mua, vì rủi ro thuế chống bán phá giá và khoảng cách hẹp với giá của các nhà máy địa phương.
Triển vọng
Thị trường được hỗ trợ từ các cam kết nới lỏng tiền tệ và chính sách tài khóa chủ động cho năm tới của Chính phủ sau cuộc họp ngày 9/12, mở ra triển vọng phục hồi cho thị trường bất động sản và giá thép vào năm tới.
Sẽ có thêm Hội nghị Công tác Kinh tế Trung ương vào giữa tháng, dự kiến sẽ đưa ra nhiều chính sách kích thích kinh tế hơn nữa. Đây là lần đầu tiên kể từ năm 2011, Trung Quốc thay đổi mục tiêu chính sách tiền tệ từ thận trọng sang nới lỏng vừa phải. Trước nay, nước này chỉ thực hiện một lần chính sách này sau cuộc khủng hoảng tài chính 2009-2010.
Trong số các biện pháp hỗ trợ có báo cáo rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ đặt mức thâm hụt tài chính năm 2025 ở mức cao hơn dự kiến, tăng tính thanh khoản cho các nhà phát triển bất động sản đang ngập trong nợ nần, một trong những nước tiêu thụ thép thanh lớn nhất thế giới. Thêm vào đó, thị trường cũng kỳ vọng rằng các biện pháp kích thích bổ sung sẽ giảm thiểu tác động tiềm tàng của mức thuế quan do Tổng thống đắc cử Trump đề xuất.
Tổng thống Trump được biết đến với các chính sách bảo hộ nghiêm ngặt cho thị trường sản xuất Mỹ, với phương châm người Mỹ sử dụng thép Mỹ. Trong chiến dịch tranh cử, Trump đã đe dọa sẽ áp dụng mức thuế lên tới 60% đối với hàng nhập khẩu của Trung Quốc và tháng trước đã hứa sẽ áp dụng mức thuế bổ sung 10% ngay khi ông nhậm chức vào tháng 1. Ngân hàng Thụy Sĩ UBS cho biết một cuộc chiến thương mại mới có thể làm giảm 1.5 điểm phần trăm trong tăng trưởng GDP của Trung Quốc.Bên cạnh đó, thị trường thận trọng vì khả năng áp dụng thuế chống bán phá giá từ Việt Nam. Căng thẳng thương mại gia tăng giữa Nga và Ukraina cũng gia tăng bất ổn thương mại toàn cầu.
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ dự tính sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp vào tháng 12/2024. Ngoài ra, Trung Quốc xóa bỏ khoản hoàn thuế xuất khẩu 13% đối với nhôm và đồng, có hiệu lực từ ngày 1/12/2024, để ứng phó với các biện pháp thuế quan dự kiến của chính quyền mới của Mỹ. Những diễn biến này làm nổi bật những thách thức đang diễn ra và những thay đổi tiềm tàng trên thị trường thép và kim loại toàn cầu và trong nước.
Mặc dù là mùa tiêu thụ thấp điểm nhưng giá cả đã có sự phục hồi vào cuối tháng 11, nhờ hiệu ứng từ các chính sách kích thích kinh tế liên tục và sẽ còn hỗ trợ thị trường cuối năm. Cân bằng cung- cầu vẫn là then chốt chính, cộng với các phòng vệ thương mại, hiệu quả triển khai các Chính sách của Chính phủ, những thay đổi trong tồn kho và kỳ vọng của thị trường về cung và cầu thép xây dựng trong nước cộng với thuế quan sẽ giúp chúng ta có những định hướng rõ hơn về giá cả.
Theo chúng tôi dự kiến, sẽ có phục hồi nhu cầu và yếu tố kinh tế vĩ mô tốt hơn cũng như giá nguyên liệu thô tăng trợ giá thép, nhưng sẽ bị bù lại phần nào bởi sản lượng gia tăng và nhu cầu thực tế còn yếu trong mùa đông. Nhu cầu suy yếu vào mùa đông khi thời tiết lạnh cản trở các hoạt động xây dựng ngoài trời. Chi phí nguyên liệu thô tăng do việc thu gom khó khăn hơn và các nhà máy có thể tăng bảo trì để ứng phó nhu cầu yếu, nhưng không có chính sách giảm sản xuất đáng kể nào như các chính sách mùa đông trước đó. Xu hướng đẩy mạnh xuất khẩu sẽ tiếp tục để giảm áp lực nguồn cung trong nước nhưng sẽ phải đối mặt với các biện pháp tự vệ toàn cầu.
Vivek Dhar, một chiến lược gia hàng hóa tại Ngân hàng Thịnh vượng chung Úc (ASX: CBA), cho biết mục tiêu tăng trưởng kinh tế được Trung Quốc công bố là 5% cho năm tài chính 2024 sẽ yêu cầu tăng trưởng 5.4% trong quý cuối cùng của năm.
Tăng trưởng hàng năm đang theo dõi ở mức 4.6% vào cuối quý thứ ba. Dhar dự kiến các biện pháp kích thích bổ sung sẽ hỗ trợ nền kinh tế Trung Quốc vào năm 2025. Ông dự kiến một số thông báo về hiệu ứng này tại cuộc họp 'Hai phiên họp' vào tháng 3. Đây là nơi các mục tiêu kinh tế hàng năm được thiết lập.
Như vậy, thị trường cuối năm chịu áp lực từ nhu cầu yếu và các căng thẳng thương mại gia tăng, được bù đắp bởi sản lượng giảm nên giá cả biến động phạm vi hẹp.
Lượng nhập khẩu từ Trung Quốc sang Mỹ đã giảm đáng kể nên việc áp thuế tiếp tục dự kiến không ảnh hưởng nhiều tới giá cả, mà yếu tố chính vẫn là quan hệ cung- cầu và các chính sách sách của Chính phủ.
Dự kiến giá sẽ biến động tăng giảm liên tục trong phạm vi hẹp trong giai đoạn mùa đông tới tháng 2 và có thể khởi sắc về nửa cuối tháng 2- đầu tháng 3 khi kỳ vọng Phiên họp lưỡng hội của Đảng mang tới các kích thích mới, nhích về 520-530 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc.
Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.
