Thị trường tiếp tục phục hồi khi sức mua cải thiện trước lễ hội Trung Thu cuối tuần này, và niềm tin thị trường được thúc đẩy bởi các kỳ vọng về kích thích kinh tế của Chính phủ trong phiên họp thứ 11 của Ủy ban Thường vụ Đại hội Đại biểu Nhân dân toàn quốc Trung Quốc vào ngày 10-13/9. Tuy nhiên, triển vọng vẫn là bất ổn với sự phục hồi chỉ là tạm thời trước các yếu tố cung cao- cầu thấp.
Thị trường trong nước
Thép xây dựng
Thép cây giao ngay tại Thượng Hải tăng 40 NDT/tấn (5.62 USD/tấn) lên 3,170 NDT/tấn vào ngày 11/9.
Hoạt động giao dịch thép cây tại thị trường nội địa lớn đã tăng từ hôm thứ ba, khi người mua tích cực bổ sung hàng trước kỳ nghỉ lễ kéo dài ba ngày bắt đầu từ ngày 15/9. Hầu hết các nhà máy Trung Quốc đã tăng giá thép cây xuất xưởng thêm 20-30 NDT/tấn.
Các nhà giao dịch đã tăng giá thép cây chào bán lên 3,180-3,240 NDT/tấn. Tồn kho thép cây của các nhà giao dịch và nhà máy vẫn tiếp tục giảm và một số kích thước phổ biến đang khan hiếm. Các nhà máy kỳ vọng giá thép cây sẽ giữ nguyên trước kỳ nghỉ lễ.
Thép công nghiệp
HRC giao ngay tại Thượng Hải tăng 20 NDT/tấn (2.81 USD/tấn) lên 3,060 NDT/tấn vào ngày 11/9. Hợp đồng tương lai HRC tháng 1 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải tăng 1.37% lên 3,188 NDT/tấn.
Một số người bán đã hạ giá xuống 3,020-3,030 NDT/tấn vào buổi sáng, nhưng đã tăng lên 3,060-3,070 NDT/tấn vào buổi chiều khi giao dịch thực tế tăng theo giá tương lai tăng. M
Một số người tham gia cho biết tuần này sẽ có mức giảm hạn chế vì người mua muốn mua hàng trước Tết Trung thu từ ngày 15 đến 17/9. Baosteel giữ nguyên giá xuất xưởng HRC cho các lô hàng tháng 10 từ tháng 9. Nhà máy đang cố gắng hỗ trợ tâm lý thị trường bằng các mức giá chào hàng chắc chắn mặc dù giá liên tục giảm trong vài tuần qua.
Thị trường xuất khẩu
Một nhà máy ở miền đông Trung Quốc đã cắt giảm giá chào hàng của mình 5 USD/tấn so với đầu tuần này xuống còn 450 USD/tấn fob Trung Quốc cho HRC SS400, vì họ cố gắng thu hút đơn đặt hàng sau khi giữ giá cố định ở mức 465 USD/tấn fob Trung Quốc vào tuần trước.
Hai nhà máy lớn khác của Trung Quốc đã cắt giảm giá chào hàng của họ 10 USD/tấn xuống còn 460 USD/tấn fob Trung Quốc cho HRC SS400. Những giá chào hàng đó vẫn cao hơn nhiều so với giá bán là 440-443 USD/tấn fob Trung Quốc cho cuộn thép loại Q235 do các nhà máy nhỏ hơn ở miền bắc Trung Quốc sản xuất.
Người mua từ Nam Mỹ và Châu Phi tương đối tích cực trong việc đặt hàng, nhưng người mua Việt Nam thì thận trọng vì họ kỳ vọng giá sẽ sớm giảm. Chỉ có một số ít khách hàng tại Việt Nam bày tỏ sự quan tâm ở mức 455 USD/tấn cfr Việt Nam đối với HRC loại Q235 của Trung Quốc, thu về khoảng 442 USD/tấn fob Trung Quốc. Nhưng một số thương nhân cho rằng giá bán của Trung Quốc có thể đã chạm đáy khi xét đến giá nguyên liệu đầu vào cao và các nhà máy thua lỗ.
Các thương nhân có hàng đã cắt giảm giá chào xuống còn 470 USD/tấn cfr Việt Nam đối với HRC loại SAE1006 của Trung Quốc trong bối cảnh lượng mua ít ỏi. Nhưng người mua Việt Nam vẫn chưa muốn đấu thầu hoặc đặt hàng vì lo ngại về thuế chống bán phá giá tiềm tàng đối với HRC nhập khẩu của Trung Quốc.
Triển vọng
Thị trường bất ổn với nhu cầu yếu khi bước vào đầu tháng 9. Triển vọng giá cả những tháng cuối năm cũng trong tình cảnh tương tự vì sự suy thoái dai dẳng của thị trường bất động sản Trung Quốc khó mà vực dậy được trong ngắn hạn, trong khi các yếu tố kinh tế yếu và nhu cầu thấp. Tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Trung Quốc đã chậm lại trong nửa đầu năm nay, do đầu tư chậm lại và tiêu dùng yếu hơn, đe dọa nhu cầu năng lượng và tài nguyên.
Dữ liệu từ Cục Thống kê Quốc gia cho thấy GDP đạt tổng cộng 61.68 nghìn tỷ nhân dân tệ (8.49 nghìn tỷ USD) trong khoảng thời gian từ tháng 1 đến tháng 6, tăng 5% so với một năm trước đó, dữ liệu từ Cục Thống kê Quốc gia cho thấy, chậm lại so với mức tăng trưởng 5.5% năm ngoái. Tăng trưởng trong quý thứ hai thấp hơn mục tiêu hàng năm là 5% ở mức 4.7%. Đầu tư ngày càng tồi tệ đã đè nặng lên tăng trưởng kinh tế Trung Quốc.
Theo dữ liệu từ Hiệp hội Sắt thép Trung Quốc (CISA), tiêu thụ thép tại Trung Quốc trong giai đoạn 6 tháng đầu năm nay đạt khoảng 478 triệu tấn, giảm 3.3% so cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, sản lượng đạt được tới 531 triệu tấn. Do đó, tình trạng cung vượt cầu cứ tiếp diễn, lợi nhuận bị đe dọa và giá thép giảm sâu. Giá thép cây giao ngay tại thị trường Thượng Hải Trung Quốc trong tháng 8 đã giảm xuống mức thấp nhất tính từ năm 2017, trong khi mặt hàng HRC chạm đáy 7 năm, giảm xuống thép cây do vấn nạn cung vượt cầu.
Thị trường sẽ không có nhiều cú huých hỗ trợ từ các chính sách của Chính phủ, mà chủ yếu để giải quyết các vấn đề vay nợ trong lĩnh vực ngân hàng.
Tình trạng cung-cầu không cân bằng đã và sẽ còn gây áp lực cho triển vọng giá cuối năm. Mặc dù Bắc Kinh đã áp mức trần lên sản xuất thép, nhằm giảm cung và khí thải carbon nhưng tác động tới nguồn cung chưa đáng kể. Tiêu thụ thép tại Trung Quốc được dự báo tiếp tục co lại năm nay. Nguyên nhân là khủng hoảng bất động sản chưa chạm đáy và tăng trưởng nhu cầu cơ sở hạ tầng tại các địa phương chậm lại.
"Ngành thép Trung Quốc đang đối mặt với thách thức kép - năng lực sản xuất mạnh, nhưng nhu cầu lại yếu. Chìa khóa để giải quyết việc này là các hãng lớn phải ghìm sản xuất tương ứng với nhu cầu", Luo Tiejun - Phó chủ tịch Hiệp hội Sắt - Thép Trung Quốc (CISA) cho biết trong một sự kiện tuần trước tại phía nam Trung Quốc.
Ngoài ra, xu hướng đẩy mạnh xuất khẩu sẽ tiếp tục trong nửa cuối năm để giảm áp lực nguồn cung trong nước. Và các nhà máy Trung Quốc cũng tiếp tục đối mặt với các biện pháp tự vệ toàn cầu, khả năng áp thuế từ Việt Nam trong tháng 9.
Tuy nhiên, cũng có những yếu tố hỗ trợ nhẹ trong giai đoạn tới với áp lực cung-cầu thuyên giảm và khả năng FED hạ lãi suất cũng như các đợt phục hồi nhu cầu đan xen.
FED đang mở cửa khả năng giảm lãi suất vào tháng 9 với giới đầu tư kỳ vọng Fed hạ lãi suất 0.25 điểm phần trăm mỗi lần trong hai lần họp tới, diễn ra vào tháng 9 và tháng 11, tiếp đến là một đợt giảm lớn hơn vào tháng 12 - chẳng hạn với mức giảm 0.5 điểm phần trăm.
Nhìn chung, chúng ta cần chú ý đến sự cải thiện của phía cầu, việc các công ty thép nối lại sản xuất có thể đẩy cung tăng trở lại, tiêu hóa các tiêu chuẩn cũ, các phòng vệ thương mại, việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất, những thay đổi trong tồn kho và kỳ vọng của thị trường về cung và cầu thép xây dựng trong nước. Tuy nhiên, với nhu cầu yếu trong năm nay, thì thị trường có thể sẽ biến động yếu tiếp tục vào nửa đầu tháng 9. Chờ nhu cầu có tín hiệu phục hồi rõ ràng hơn và giá thép chạm đáy vào nửa đầu tháng 9 thì sẽ có đợt phục hồi nhỏ, từ giữa cuối tháng 9 tới tháng 10-tháng 11.
Chúng tôi dự kiến chào giá HRC SAE1006 Trung Quốc sẽ giảm về 460-470 USD/tấn trước khi dao động tăng lên khoảng 480-490 USD/tấn cfr Việt Nam vào tháng 10-tháng 11.
Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.
