Thị trường dần ổn định khi tin tức áp thuế qua đi và nhu cầu phục hồi, song chỉ ở mức nhẹ. Hoạt động xây dựng dự kiến sẽ thực sự phục hồi từ tháng tới hỗ trợ vững chắc hơn cho giá thép trong bối cảnh căng thẳng thương mại tăng cao.

Thị trường thép trong nước

Thép xây dựng

Thép cây giao ngay tại Thượng Hải giảm 20 NDT/tấn (2.74 USD/tấn) xuống còn 3,260 NDT/tấn vào ngày 13/2. Giá thép cây kỳ hạn tháng 5 giảm 0.46% xuống còn 3,265 NDT/tấn. Hàng tồn kho thép cây hàng tuần của các nhà giao dịch và nhà máy tăng 1.14 triệu tấn so với tuần trước.

Hàng tồn kho thép cây tại Trung Quốc đã tiếp tục tăng trong bốn tuần liên tiếp từ cuối tháng 1 lên 8.20 triệu tấn tính đến tuần này. Tổng lượng thép tồn kho hiện tại không cao so với mức của một năm trước, nhưng những người tham gia dự kiến ​​hàng tồn kho thép của Trung Quốc sẽ tăng thêm trong 1-2 tuần tới khi mức tiêu thụ tăng chậm.

Các nhà giao dịch cắt giảm giá thép cây xuống còn 3,270-3,290 NDT/tấn với mức chiết khấu tiếp theo dành cho các yêu cầu chắc chắn của người mua.

Thép công nghiệp

Giá thép cuộn cán nóng giao ngay ở Thượng Hải giảm 10 NDT/tấn (1.37 USD/tấn) xuống còn 3,400 NDT/tấn vào ngày 13/02. Hợp đồng tương lai HRC tháng 05 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải giảm 0.32% xuống còn 3,387 NDT/tấn.

Tồn kho tăng và nguồn cung tăng đè nặng lên tâm lý thị trường hôm qua. Lượng tồn kho HRC do các công ty giao dịch và nhà máy thép nắm giữ đã tăng 150,000 tấn trong tuần này so với mức tăng 260,000 tấn vào tuần trước và sản lượng HRC của các nhà máy thép đã tăng gần 50,000 tấn.

Lượng hàng tồn kho HRC đã tăng trong bảy tuần liên tiếp, điều này sẽ tiếp tục gây áp lực lên tâm lý thị trường trong vài tuần tới nếu nhu cầu vẫn chậm phục hồi.

Thị trường xuất khẩu

Các nhà máy thép Trung Quốc vẫn giữ nguyên giá chào hàng HRC Q235 và SS400 ở mức 465-490 USD/tấn fob tùy thuộc vào nhà máy. Và các công ty giao dịch cũng giữ giá ở mức 465-470 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC Q195 và Q235, nhưng người mua nhìn chung vẫn im lặng. Sự bất ổn do mức thuế chung 25% mà Mỹ áp dụng đối với tất cả các mặt hàng thép nhập khẩu khiến người mua vận chuyển bằng đường biển thận trọng về triển vọng nhu cầu đối với thị trường địa phương của họ và do dự không muốn đặt hàng.

Có những cuộc thảo luận rằng Ấn Độ đang cân nhắc xem có nên áp thuế tạm thời 15-25% đối với thép nhập khẩu từ Trung Quốc trong sáu tháng hay không, điều này cũng làm giảm tâm lý thị trường đối với nhu cầu vận chuyển bằng đường biển. Trung Quốc đã xuất khẩu 2.66 triệu tấn sắt và thép theo mã HS 72 sang Ấn Độ vào năm 2024, chiếm 2.6% tổng lượng thép xuất khẩu của Trung Quốc trong mặt hàng này, theo dữ liệu của GTT.

Các nhà máy thép Trung Quốc chào giá thép cuộn cán nguội (CRC) ở mức 550-565 USD/tấn fob, và mức giá khả thi là 545 USD/tấn fob, nhưng người mua đang trả giá dưới 530 USD/tấn fob do nhu cầu yếu. Các giao dịch bị đình trệ trong tuần này do chênh lệch giá lớn.

HRC SAE1006 có nguồn gốc từ Trung Quốc được chào giá ở mức 490-495 USD/tấn cfr cho lô hàng tháng 4, ở mức tương tự như các mức giá chào của Nhật Bản, nhưng người mua không tích cực đặt hàng nhập khẩu. Họ muốn mua từ các nhà cung cấp trong nước vì chênh lệch giá với hàng nhập khẩu không lớn, nhưng các nhà máy thép trong nước của Việt Nam có thể cung cấp thời gian giao hàng ngắn hơn và cũng không có rủi ro về thuế chống bán phá giá.

Triển vọng

Tổng thống Mỹ Donald Trump đã áp thuế 10% đối với tất cả hàng nhập khẩu từ Trung Quốc có hiệu lực từ ngày 04/02. Trung Quốc cũng đã phản ứng lại bằng cách áp thuế nhập khẩu 10-15% đối với một số mặt hàng của Mỹ.

Sau đó vào ngày 10/02, Trump chính thức ban hành thuế quan mới 25% cho nhôm và thép nhập khẩu cho tất cả các nguồn gốc, không áp dụng chế độ loại trừ.

Như vậy, căng thẳng thương mại đã bắt đầu gia tăng ngay sau Tết nguyên đán và hứa hẹn ngày càng bất ổn hơn trong năm nay, khiến môi trường giao dịch thép toàn cầu rủi ro hơn. Sức mua chậm phục hồi trong khi tồn kho gia tăng trong Tết và các nhà máy tái sản xuất sau Tết sẽ còn gây áp lực lên giá trong tháng này, kéo giá giảm phạm vi nhỏ vì chi phí sản xuất cao. Thép cây giao ngay có thể giảm xuống 3,100-3,200 NDT/tấn trong tháng 2.

Lạc quan trên thị trường chủ yếu trông chờ vào các chính sách kích thích kinh tế của Chính phủ ở kỳ họp Lưỡng hội vào tháng 3 tới. Bắt đầu từ tháng 3, giá cả dự đoán tăng dần, trước hết là do được thúc đẩy bởi kỳ vọng "Vàng Ba, Bạc Bốn", ngoài ra, hai phiên họp của năm 2025 sẽ được tổ chức vào đầu tháng 3, có thể dẫn đến sự thay đổi trong kỳ vọng của thị trường, qua đó thúc đẩy giá cả thị trường. Tháng 4 sẽ tiếp tục xu hướng tăng kể từ tháng 3 và mức giá cao nhất trong nửa đầu năm có thể xuất hiện vào tháng 3-tháng 4.

Mâu thuẫn cung cầu trên thị trường thép hiện nay không quá lớn. Tình hình chung là nhu cầu thấp, nguồn cung thấp, hàng tồn kho thấp và lợi nhuận thấp.

Ngành bất động sản sẽ tiếp tục duy trì xu hướng trì trệ đã có trong năm 2024 và có thể dần dần dẫn đến ổn định giá nhà đất vào năm 2025. Tuy nhiên, toàn ngành bất động sản chủ yếu tập trung tiêu thụ hàng tồn kho hiện có, và khu vực xây dựng mới có thể tiếp tục duy trì xu hướng giảm. Do đó, dự đoán ngành bất động sản khó có thể thúc đẩy nhu cầu về tấm cán và cuộn, trong khi máy móc và các ngành khác liên quan đến bất động sản có thể vẫn trì trệ.

Từ góc độ nhu cầu bên ngoài, xuất khẩu thép cuộn cán nóng đạt mức cao kỷ lục vào năm 2024, chủ yếu do giá trong nước thấp và lợi thế xuất khẩu rõ ràng. Tuy nhiên, do tài nguyên giá rẻ được bán ra nước ngoài, nhiều quốc gia đã tiến hành điều tra chống bán phá giá đối với sản phẩm thép của Trung Quốc, và sự ra đời của thời đại Trump 2.0 có thể hạn chế xuất khẩu ở một mức độ nhất định. Do đó, dự kiến ​​xuất khẩu sẽ chịu áp lực giảm.

Từ đó có thể thấy rằng hiệu suất tổng thể của nhu cầu trong nước là chưa đủ, xuất khẩu có thể sụt giảm và nhu cầu vẫn sẽ phải đối mặt với những thách thức lớn hơn vào năm 2025. Trong bối cảnh nguồn cung ngày càng tăng, nguồn cung mạnh và nhu cầu yếu có thể tiếp tục trong suốt năm 2025, gây áp lực lên áp lực lớn về giá khi bước sang Q2.

Phạm vi giá chào tháng 3-tháng 4 nhích về 520-530 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc.

Lưu ý:  Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.