Mặc dù các nhà máy thép Trung Quốc đã đối phó với triển vọng giá giảm bằng cách cắt giảm sản xuất thép, song giá cả vẫn chưa thoát khỏi sự suy yếu kéo dài vì nhu cầu yếu và tồn kho tăng cao.
Thị trường trong nước
Thép xây dựng
Thành phố Đường Sơn đã đưa ra cảnh báo ô nhiễm cấp độ hai từ ngày 13/3, yêu cầu các nhà máy cán độc lập ở địa phương đình chỉ sản xuất và thành phố Thiên Tân cũng đưa ra cảnh báo tương tự từ ngày 14/3. Những người tham gia cho biết việc cắt giảm sản lượng sẽ giúp thu hẹp nguồn cung, nhưng tồn kho nhà máy thép cao và nhu cầu thấp sẽ khiến thị trường thép chịu áp lực.
Các nhà máy thành viên Hiệp hội Sắt thép Trung Quốc (Cisa) báo cáo tồn kho thép của họ ở mức 19.52 triệu tấn vào ngày 1-10/3, tăng 8.35% từ ngày 21-29/2 và tăng 10.28% so với năm trước. Những người tham gia kỳ vọng hàng tồn kho của các nhà máy và công ty thương mại sẽ ở mức tương đối cao trong thời gian còn lại của tháng 3 do hoạt động xây dựng ở các thành phố lớn trong nước không có dấu hiệu khởi sắc.
Giá xuất xưởng thép cây Thượng Hải giảm 30 NDT/tấn xuống còn 3,550 NDT/tấn. Giá thép thanh tương lai cho thấy một số tín hiệu phục hồi vào ngày trước, nhưng giá tháng 5 lại giảm hôm qua, 1.02% xuống 3,583 NDT/tấn, do những người tham gia bi quan về triển vọng nhu cầu thép xây dựng tăng theo mùa. Hôm qua, một số nhà máy ở phía bắc Trung Quốc đã giảm giá xuất xưởng thanh cốt thép xuống 20-30 NDT/tấn.
Thép công nghiệp
Lượng tồn kho HRC do các công ty thương mại và nhà máy thép nắm giữ đã tăng 35,000 tấn trong tuần này so với mức tăng 65,000 tấn vào tuần trước. Sự gia tăng hàng tồn kho kéo dài đã làm giảm tâm lý thị trường thép khi một số người tham gia thị trường dự kiến hàng tồn kho HRC sẽ giảm từ tuần này. Một công ty thương mại miền đông Trung Quốc cho biết đây là giai đoạn nhu cầu cao điểm điển hình trong tháng 3, nhưng nhu cầu thực tế năm nay rất yếu.
Hiệp hội sắt thép Quảng Đông kêu gọi các nhà máy thép địa phương cắt giảm sản lượng 20-50% từ giữa tháng 3 đến giữa tháng 4 để tìm kiếm sự cân bằng giữa cung và cầu. Hiệp hội sắt thép Sơn Đông cũng kêu gọi cắt giảm sản lượng từ các nhà máy thép địa phương nhưng không đưa ra tỷ lệ cắt giảm đề xuất. Tuy nhiên, còn phải chờ xem vì chúng không bắt buộc.
HRC giao ngay ở Thượng Hải đã giảm 50 NDT/tấn (6.95 USD/tấn) xuống còn 3,750 NDT/tấn vào ngày 14/3.
Hợp đồng tương lai HRC tháng 5 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải giảm 2.55% xuống còn 3,701 NDT/tấn. Thị trường giao ngay yên tĩnh với người mua im lặng sau khi giá thép tăng tốc giảm. Người bán giảm giá 40-60 NDT/tấn xuống còn 3,740-3,760 NDT/tấn vào buổi chiều để thúc đẩy doanh số bán hàng, nhưng giao dịch nhìn chung diễn ra chậm chạp.
Thị trường xuất khẩu
Các nhà máy lớn của Trung Quốc im lặng sau khi chứng kiến giá giao ngay và giá kỳ hạn của Trung Quốc giảm nhanh . Nhưng các thương nhân đổ xô giảm giá bán xuống mức tương đương 525 USD/tấn fob Trung Quốc đối với SS400, đặt cược rằng giá nội địa và xuất khẩu của Trung Quốc sẽ giảm hơn nữa do sức mua chậm. Những người tham gia thị trường cho biết ngay cả những mức chào giá thấp đó cũng khiến người mua không mua vì người mua bằng đường biển cảnh giác với sự sụt giảm mạnh. Một số thương nhân đã mạnh tay chào giá ở mức 520-525 USD/tấn cfr Việt Nam cho loại thép cuộn Q195 và Q235, nhưng vẫn không thu hút được lực mua.
Đối với thép cuộn cán nguội (CRC), giá chào từ các nhà máy thép lớn của Trung Quốc ở mức 625-635 USD/tấn fob trong tuần này, giảm 5 USD/tấn so với tuần trước, do nhu cầu yếu. Các nhà máy thép sẵn sàng giảm giá với giá thầu chắc chắn vì họ thiếu đơn đặt hàng, nhưng nhu cầu rất thấp. Một số công ty thương mại đã bán hàng ngắn hạn ở mức 595-600 USD/tấn fob vào cuối tuần này, do thị trường nội địa Trung Quốc đang có xu hướng giảm nhưng các giao dịch vẫn chưa được xác nhận.
Các giá chào chính cho tấm SS400 ở mức 560-590 USD/tấn fob Trung Quốc trong tuần này và các giá chào từ các công ty thương mại thấp hơn 5-10 USD/tấn tùy thuộc vào giá thầu của công ty.
Thị trường bị sốc bởi giá giảm mạnh ở Trung Quốc và hầu hết các thương nhân ngừng báo giá vì người mua Việt Nam sẽ không quan tâm đến việc mua trong bối cảnh xu hướng giảm, các thương nhân Việt Nam cho biết. Một số người bán giảm giá bán xuống còn 555 USD/tấn cfr Việt Nam cho lô hàng cuối tháng 4 loại thép cuộn SAE1006 do một nhà máy lớn của Trung Quốc sản xuất, trong khi những người khác sẽ xem xét nhận đơn đặt hàng ở mức 565 USD/tấn cfr Việt Nam cho lô hàng tháng 5. Nhưng người mua Việt Nam im lặng trước tất cả những mức giá đó, giữ thái độ chờ xem.
Triển vọng
Thị trường dự kiến sẽ còn yếu trong tháng 3 vì nhu cầu yếu và không có chính sách kích thích kinh tế nào nổi bật sau cuộc họp vừa qua. Sang đến cuối tháng 3, giá cả có thể diễn biến tốt hơn nhưng chậm tăng. Mức tăng nhỏ vì tồn kho tăng và nhu cầu chưa giải phóng hoàn toàn.
Khả năng Fed cắt giảm lãi suất vẫn chưa thành hiện thực. Theo biên bản họp tháng 1/2024, các thành viên của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) muốn thấy thêm bằng chứng lạm phát đang hạ nhiệt về mục tiêu 2% một cách bền vững trước khi hạ lãi suất. Một số quan chức lo ngại tiến triển về lạm phát có thể chững lại. Nhìn chung, biên bản họp lần này củng cố cho kỳ vọng lãi suất sẽ duy trì ở mức cao trong tương lai gần.
Yếu tố quyết định chính tới giá vẫn là cung-cầu trong thời gian tới. Dự kiến chào giá HRC SAE1006 Trung Quốc về Việt Nam tăng chậm lên khoảng 600 USD/tấn cfr Việt Nam tháng 4-tháng 5 khi mà sức mua được giải phóng hoàn toàn, điều kiện thời tiết cải thiện và thị trường vào mùa cao điểm truyền thống, trong khi nguồn cung giảm từ các đợt giảm sản xuất trong tháng 3. Bên cạnh đó, tỷ suất lợi nhuận thấp cũng sẽ thúc đẩy các nhà máy tăng giá. Tuy nhiên, sẽ không có sự đột phá nào mà sẽ chỉ dàn trải chậm chạp. Bắc Kinh vẫn đang phải vật lộn với một nền kinh tế hoạt động kém hiệu quả và chính sách kích thích trước đó của nước này tỏ ra không có tác dụng.
