Mùa đông kéo dài trên thị trường thép Trung Quốc với giá cả giảm liên tục xuống mức đáy 7 năm, nâng mức thua lỗ tại các nhà máy lên 150-200 NDT/tấn do sức mua ngày càng yếu và nguồn cung cao. Triển vọng thị trường tiếp tục bi quan về nửa cuối năm khi mà nhu cầu không phát tín hiệu cải thiện.

Thị trường trong nước

Thép xây dựng

Thép cây giao ngay Thượng Hải giảm 30 NDT/tấn (4.19 USD/tấn) xuống còn 3,070 NDT/tấn vào ngày 14/8 và giá thép cây tương lai tháng 10 giảm 3.19% xuống còn 3,099 NDT/tấn.

Giá thép tương lai giảm mạnh, với giá quặng sắt trên Sàn giao dịch hàng hóa Đại Liên (DCE) giảm 3.32% xuống còn 713 NDT/tấn và giá than cốc luyện kim trên DCE giảm 1.85% xuống còn 1,853 NDT/tấn.

Một nhà sản xuất ở Giang Tây đã đóng cửa một lò cao từ ngày 12/8, cắt giảm 14,000 tấn kim loại nóng và 16,000 tấn phôi. Một nhà sản xuất khác ở Sơn Đông có kế hoạch đóng cửa một lò cao từ cuối tháng 8, cắt giảm 5,000 tấn kim loại nóng/ngày.

Hơn 15 nhà máy Trung Quốc đã cắt giảm giá thép cây xuất xưởng 30-50 NDT/tấn vào ngày 14/8. Những người tham gia thị trường cho biết việc cắt giảm sản lượng thêm nữa có thể ổn định giá thép và Trung Quốc dự kiến ​​sẽ chứng kiến ​​nhiều nhà máy đóng cửa lò cao và dây chuyền sản xuất trong những ngày tiếp theo.

Thép công nghiệp

Theo nguồn tin từ một công ty thương mại miền Đông Trung Quốc, lượng thép cuộn cán nóng tồn kho do các công ty thương mại tại Trung Quốc nắm giữ có khả năng sẽ tăng thêm trong tuần này, mặc dù các nhà máy thép đang có kế hoạch tăng cường cắt giảm sản lượng trong tháng này.

Hầu hết các công ty thương mại cho biết thị trường vẫn chưa chạm đáy và họ vẫn giữ triển vọng bi quan về giá thép và nguyên liệu đầu vào. Các nhà máy thép đề xuất cắt giảm giá than cốc luyện kim 50-55 NDT/tấn (7-7.71 USD/tấn) từ ngày 15/8 và một hoặc hai đợt cắt giảm giá nữa nằm trong dự kiến ​​nếu thị trường thép tiếp tục đi xuống.

HRC giao ngay tại Thượng Hải giảm 100 NDT/tấn xuống còn 3,150 NDT/tấn vào ngày 14/8, đạt mức thấp nhất kể từ ngày 12/5/2017.

Giá HRC tương lai tháng 10 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải giảm 3.31% xuống còn 3,246 NDT/tấn. Giá giảm mạnh đã ngăn cản người mua mua vào và giao dịch chậm chạp đã thúc đẩy người bán cắt giảm giá hơn nữa.

Thị trường xuất khẩu

Người bán cắt giảm giá chào hàng xuống còn 460-462 USD/tấn fob Trung Quốc đối với cuộn thép Q235 do hai nhà máy ở miền bắc Trung Quốc sản xuất. Các nhà máy lớn khác của Trung Quốc đã im lặng trước các lời chào hàng sau khi chứng kiến ​​giá thép tương lai và giá thép giao ngay của Trung Quốc giảm nhanh.

Các nhà giao dịch đã cắt giảm giá chào mua xuống còn 470-475 USD/tấn cfr Việt Nam từ 472-480 USD/tấn cfr Việt Nam vào ngày 13/8 đối với thép cuộn cấp Q235 của Trung Quốc vì họ dự kiến ​​giá sẽ giảm thêm nữa ở Trung Quốc do giao dịch chậm. Nhưng chỉ có một số ít người mua Việt Nam bày tỏ sự quan tâm ở mức 465 USD/tấn cfr Việt Nam. Người mua vận chuyển đường biển đã lo ngại về mức giá giảm mạnh ở Trung Quốc. Hiện tại không ai muốn đặt hàng.

Các nhà giao dịch đã cắt giảm giá chào mua xuống còn 487-489 USD/tấn cfr Việt Nam đối với thép cuộn cấp SAE1006 có nguồn gốc từ Trung Quốc từ 495-500 USD/tấn cfr Việt Nam do giá bán trong nước của Trung Quốc đang giảm nhanh. Người mua Việt Nam đã thận trọng vào thời điểm xu hướng giảm nhanh, với chỉ một số ít người mua trả giá ở mức 480 USD/tấn cfr Việt Nam.

Những người tham gia thị trường Việt Nam cho biết, chênh lệch lớn giữa giá chào mua và giá chào bán khiến không có khả năng thực hiện bất kỳ giao dịch nào, đồng thời nói thêm rằng người bán và người mua có thể ngồi ngoài cho đến khi thị trường ổn định.

Triển vọng

Giá cả liên tục giảm thời gian qua cho đến hiện tại do các yếu tố kinh tế yếu, nhu cầu thấp trong khi nguồn cung tăng. Tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Trung Quốc đã chậm lại trong nửa đầu năm nay, do đầu tư chậm lại và tiêu dùng yếu hơn, đe dọa nhu cầu năng lượng và tài nguyên.

Dữ liệu từ Cục Thống kê Quốc gia cho thấy GDP đạt tổng cộng 61.68 nghìn tỷ nhân dân tệ (8.49 nghìn tỷ USD) trong khoảng thời gian từ tháng 1 đến tháng 6, tăng 5% so với một năm trước đó, dữ liệu từ Cục Thống kê Quốc gia cho thấy, chậm lại so với mức tăng trưởng 5.5% năm ngoái. Tăng trưởng trong quý thứ hai thấp hơn mục tiêu hàng năm là 5% ở mức 4.7%. Đầu tư ngày càng tồi tệ đã đè nặng lên tăng trưởng kinh tế Trung Quốc.

Thị trường vào mùa thấp điểm tháng tháng 8 với cung cao – cầu thấp sẽ còn gây áp lực cho giá trong ngắn hạn. Mặc dù Bắc Kinh đã áp mức trần lên sản xuất thép, nhằm giảm cung và khí thải carbon nhưng tác động tới nguồn cung chưa đáng kể. Tiêu thụ thép tại Trung Quốc được dự báo tiếp tục co lại năm nay. Nguyên nhân là khủng hoảng bất động sản chưa chạm đáy và tăng trưởng nhu cầu cơ sở hạ tầng tại các địa phương chậm lại.

"Ngành thép Trung Quốc đang đối mặt với thách thức kép - năng lực sản xuất mạnh, nhưng nhu cầu lại yếu. Chìa khóa để giải quyết việc này là các hãng lớn phải ghìm sản xuất tương ứng với nhu cầu", Luo Tiejun - Phó chủ tịch Hiệp hội Sắt - Thép Trung Quốc (CISA) cho biết trong một sự kiện tuần trước tại phía nam Trung Quốc.

Bên cạnh đó, khả năng Fed cắt giảm lãi suất còn xa vời hơn khi số liệu lạm phát tăng trở lại. Thông tin này đã được thị trường đón nhận với những phản ứng khá thận trọng.

Các nhà máy thép Trung Quốc sẽ tăng sản xuất nhiều thép cuộn cán nóng thay vì thép cây do chênh lệch giá tăng và biên lợi nhuận của HRC được cải thiện hơn so với thép cây. Ngoài ra, xu hướng đẩy mạnh xuất khẩu sẽ tiếp tục trong nửa cuối năm để giảm áp lực nguồn cung trong nước. Và các nhà máy Trung Quốc cũng tiếp tục đối mặt với các biện pháp tự vệ toàn cầu, như điều tra chống bán phá giá tại Việt Nam trong tháng 7.

Cắt giảm sản xuất cũng đang mở rộng tại nhiều nhà máy và khu vực sau khi giá cả đã rơi xuống mức đáy nhiều năm qua, gây tổn thất tại các nhà máy với thua lỗ lên 100-200 NDT/tấn. Tuy nhiên, hiện tại vẫn chưa thể bù đắp nổi sự sụt giảm nhu cầu. Do đó, triển vọng tháng 8 tiếp tục ảm đạm và có thể kéo dài sang cả tháng 9.

Dự kiến, giá thép Trung Quốc tiếp tục giảm trong tháng 8 nhưng đà giảm chậm lại và có thể chạm đáy. Giá có thể nhích nhẹ về nửa cuối tháng 9-tháng 10 khi tiêu chuẩn thép cây mới bắt đầu làm tăng chi phí sản xuất và thời tiết cải thiện hỗ trợ nhu cầu cộng với khả năng giảm lãi suất của Fed. Mức phục hồi nhỏ với HRC SAE1006 Trung Quốc có thể đạt 530 USD/tấn cfr Việt Nam tháng 9-tháng 10.