Giá cả thị trường suy yếu nhẹ do tâm lý lắng dịu sau hội nghị công tác kinh tế trung ương Trung Quốc, vì các chính sách ban hành nằm trong kỳ vọng. Thị trường vẫn đang đối mặt với nhu cầu thấp trong mùa thấp điểm kéo dài tới tháng 2 năm sau dự kiến sẽ đẩy tồn kho thép gia tăng, kéo giá giảm thêm trước thềm năm mới nhưng phạm vi biến động hẹp.

Thị trường thép trong nước

Thép xây dựng

Theo hội nghị công tác kinh tế trung ương diễn ra vào ngày 11-12/12, Trung Quốc sẽ thực hiện chính sách tài khóa chủ động hơn vào năm 2025, bao gồm tỷ lệ thâm hụt trên GDP cao hơn, trái phiếu kho bạc đặc biệt dài hạn và trái phiếu đặc biệt của chính quyền tỉnh. Nước này cũng sẽ hành động để thúc đẩy tiêu dùng và mở rộng phạm vi nâng cấp thiết bị và các chương trình đổi hàng tiêu dùng. Cuộc họp tái khẳng định cam kết thực hiện chính sách tiền tệ tương đối lỏng lẻo vào năm tới, bao gồm cắt giảm lãi suất và cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc (RRR). Những người tham gia thị trường kỳ vọng ngân hàng trung ương sẽ cắt giảm RRR vào tháng 12. Tuy nhiên, tâm lý thị trường thép tại Trung Quốc suy yếu vì các chính sách này nằm trong kỳ vọng của thị trường và không có biện pháp cụ thể nào được công bố.

Thép cây giao ngay tại Thượng Hải giảm 40 NDT/tấn (5.50 USD/tấn) xuống còn 3,370 NDT/tấn vào ngày 13/12. Giá thép cây kỳ hạn tháng 5 giảm 1.73% xuống còn 3,360 NDT/tấn.

Nhu cầu thép cây ở miền bắc Trung Quốc dự kiến ​​sẽ yếu đi từ tuần này, do tuyết rơi và nhiệt độ giảm. Một nhà máy lớn ở miền bắc Trung Quốc đã đóng cửa hai lò cao vào ngày 10-11/12, cắt giảm sản lượng kim loại nóng 10,000 tấn/ngày.

Hầu hết các nhà máy ở miền bắc Trung Quốc đang phải vật lộn để hòa vốn và một số đang lỗ 30-50 NDT/tấn.

Thép công nghiệp

HRC giao ngay tại Thượng Hải giảm 40 NDT/tấn (5.50 USD/tấn) xuống còn 3,470 NDT/tấn vào ngày 13/12. Giá HRC tương lai trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải tháng 5 giảm 1.88% xuống còn 3,491 NDT/tấn.

Giao dịch chậm trên thị trường giao ngay. Người bán giảm giá 30-40 NDT/tấn xuống còn 3,470-3,480 NDT/tấn, nhưng người mua vẫn giữ nguyên vì giá giảm và tâm lý yếu.

Các nhà sản xuất thép Trung Quốc đang hoạt động với lợi nhuận 50-100 NDT/tấn đối với HRC.

Thị trường xuất khẩu

Một nhà máy ở miền bắc Trung Quốc đã hạ giá chào xuất khẩu HRC loại Q235 xuống còn 483-485 USD/tấn fob vào thứ sáu, giảm 5-7 USD/tấn so với ngày hôm trước, sau khi thị trường nội địa Trung Quốc giảm. Các công ty thương mại cho biết mức giá giao dịch của nhà máy là 480-481 USD/tấn fob.

Các nhà sản xuất thép lớn khác cũng sẵn sàng nhận đơn đặt hàng ở mức 480 USD/tấn hoặc thấp hơn, dựa trên các cuộc đàm phán về giá thầu chắc chắn, nhưng mức quan tâm vận chuyển bằng đường biển là thấp.

Các chào hàng từ các công ty thương mại là 490 USD/tấn cfr Việt Nam, giảm 5 USD/tấn so với ngày hôm trước và một số người mua yêu cầu giảm giá 2 USD/tấn so với mức chào hàng, tương đương với 475 USD/tấn fob Trung Quốc. Các giao dịch vẫn chưa được xác nhận. Một nhà máy khác ở phía bắc Trung Quốc đã bán một số lô HRC SS400 vào Trung Đông trong tuần này, nhưng thông tin chi tiết vẫn chưa được xác nhận.

Thị trường Việt Nam khá trầm lắng. Người mua có xu hướng thận trọng vì những rủi ro giảm giá do thị trường nội địa Trung Quốc suy giảm. Một nhà máy cán thép ở Việt Nam cho biết họ muốn đợi đến sau kỳ nghỉ lễ Giáng sinh để có hướng đi rõ ràng cho thị trường.

Triển vọng

Thị trường được hỗ trợ từ các cam kết nới lỏng tiền tệ và chính sách tài khóa chủ động cho năm tới, mở ra triển vọng phục hồi cho thị trường bất động sản và giá thép vào năm tới nhưng hiệu quả hỗ trợ của các chính sách này chỉ trong ngắn hạn và tâm lý thị trường đang suy yếu trở lại.

Tổng thống Trump được biết đến với các chính sách bảo hộ nghiêm ngặt cho thị trường sản xuất Mỹ, với phương châm người Mỹ sử dụng thép Mỹ. Trong chiến dịch tranh cử, Trump đã đe dọa sẽ áp dụng mức thuế lên tới 60% đối với hàng nhập khẩu của Trung Quốc và tháng trước đã hứa sẽ áp dụng mức thuế bổ sung 10% ngay khi ông nhậm chức vào tháng 1. Ngân hàng Thụy Sĩ UBS cho biết một cuộc chiến thương mại mới có thể làm giảm 1.5 điểm phần trăm trong tăng trưởng GDP của Trung Quốc.Bên cạnh đó, thị trường thận trọng vì khả năng áp dụng thuế chống bán phá giá từ Việt Nam. Căng thẳng thương mại gia tăng giữa Nga và Ukraina cũng gia tăng bất ổn thương mại toàn cầu.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ dự tính sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp vào tháng 12/2024. Trung Quốc xóa bỏ khoản hoàn thuế xuất khẩu 13% đối với nhôm và đồng, có hiệu lực từ ngày 1/12/2024, để ứng phó với các biện pháp thuế quan dự kiến ​​của chính quyền mới của Mỹ. Những diễn biến này làm nổi bật những thách thức đang diễn ra và những thay đổi tiềm tàng trên thị trường thép và kim loại toàn cầu và trong nước.

Theo chúng tôi dự kiến, yếu tố kinh tế vĩ mô tốt hơn cũng như chi phí năng lượng tăng vào mùa đông có thể phần nào hỗ trợ giá thép, nhưng sẽ bị bù lại bởi sản lượng gia tăng và nhu cầu thực tế còn yếu trong mùa đông. Nhu cầu suy yếu vào mùa đông khi thời tiết lạnh cản trở các hoạt động xây dựng ngoài trời. Xu hướng đẩy mạnh xuất khẩu sẽ tiếp tục để giảm áp lực nguồn cung trong nước nhưng sẽ phải đối mặt với các biện pháp tự vệ toàn cầu.

Vivek Dhar, một chiến lược gia hàng hóa tại Ngân hàng Thịnh vượng chung Úc (ASX: CBA), cho biết mục tiêu tăng trưởng kinh tế được Trung Quốc công bố là 5% cho năm tài chính 2024 sẽ yêu cầu tăng trưởng 5.4% trong quý cuối cùng của năm.

Tăng trưởng hàng năm đang theo dõi ở mức 4.6% vào cuối quý thứ ba. Dhar dự kiến ​​các biện pháp kích thích bổ sung sẽ hỗ trợ nền kinh tế Trung Quốc vào năm 2025. Ông dự kiến ​​một số thông báo về hiệu ứng này tại cuộc họp 'Hai phiên họp' vào tháng 3. Đây là nơi các mục tiêu kinh tế hàng năm được thiết lập.

Như vậy, thị trường cuối năm chịu áp lực từ nhu cầu yếu và các căng thẳng thương mại gia tăng, được bù đắp bởi sản lượng giảm nên giá cả biến động phạm vi hẹp.

Lượng nhập khẩu từ Trung Quốc sang Mỹ đã giảm đáng kể nên việc áp thuế tiếp tục dự kiến không ảnh hưởng nhiều tới giá cả, mà yếu tố chính vẫn là quan hệ cung- cầu và các chính sách sách của Chính phủ.

Đây là lần đầu tiên kể từ năm 2011, Trung Quốc thay đổi mục tiêu chính sách tiền tệ từ thận trọng sang nới lỏng vừa phải. Trước nay, nước này chỉ thực hiện một lần chính sách này sau cuộc khủng hoảng tài chính 2009-2010. Trong số các biện pháp hỗ trợ có báo cáo rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ đặt mức thâm hụt tài chính năm 2025 ở mức cao hơn dự kiến, tăng tính thanh khoản cho các nhà phát triển bất động sản đang ngập trong nợ nần, một trong những nước tiêu thụ thép thanh lớn nhất thế giới. Thêm vào đó, thị trường cũng kỳ vọng rằng các biện pháp kích thích bổ sung sẽ giảm thiểu tác động tiềm tàng của mức thuế quan do Tổng thống đắc cử Trump đề xuất.

Dự kiến giá sẽ biến động tăng giảm liên tục trong phạm vi hẹp trong giai đoạn mùa đông tới tháng 2. Nhu cầu yếu kéo giá giảm vào tháng 12, và phục hồi phần nào trước tết Nguyên đán hỗ trợ giá nhích nhẹ lại vào nửa đầu tháng 1, sau đó lại tiếp tục giảm tới khi có thể khởi sắc về nửa cuối tháng 2- đầu tháng 3 khi kỳ vọng Phiên họp lưỡng hội của Đảng mang tới các kích thích mới, nhích về 520-530 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc.

Lưu ý:  Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.