Mùa đông kéo dài trên thị trường thép Trung Quốc với giá cả giảm liên tục xuống mức đáy 7 năm, nâng mức thua lỗ tại các nhà máy lên 150-200 NDT/tấn do sức mua ngày càng yếu và nguồn cung cao. Triển vọng thị trường tiếp tục bi quan về nửa cuối năm khi mà nhu cầu không phát tín hiệu cải thiện.
Thị trường trong nước
Thép xây dựng
Dữ liệu của Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc (NBS) công bố ngày 15/8 cho thấy đầu tư vào lĩnh vực bất động sản trong tháng 1-tháng 7 đã giảm 10.2% so với năm trước. Đầu tư vào cơ sở hạ tầng trong tháng 1-tháng 7 đã tăng 4.9% so với cùng kỳ năm trước, nhưng mức tăng trưởng theo năm thấp hơn 0.5% so với mức 5.4% của tháng 1-tháng 6.
Thép cây giao ngay tại Thượng Hải giảm 20 NDT/tấn (2.79 USD/tấn) xuống còn 3,050 NDT/tấn vào ngày 15/8. Giá thép cây kỳ hạn tháng 10 giảm 0.16% xuống còn 3,119 NDT/tấn.
Giá thép cây Trung Quốc đã giảm 22.67% kể từ đầu năm nay và giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2017. Các nhà máy thép lớn của Trung Quốc đã cắt giảm giá thép cây xuất xưởng 20-50 NDT/tấn vào ngày 15/8.
Thép công nghiệp
Lượng thép cuộn cán nóng đã tăng trong bốn tuần liên tiếp và mức tồn kho hiện tại đã tăng lên mức cao nhất trong bốn năm qua. Những người tham gia thị trường lưu ý rằng các nhà máy thép cần cắt giảm sản lượng thép cuộn cán nóng hơn nữa để kiềm chế lượng hàng tồn kho đang tăng, nếu không, thị trường sẽ khó có thể ổn định trở lại.
HRC giao ngay Thượng Hải giảm 30 NDT/tấn (4.20 USD/tấn) xuống 3,120 NDT/tấn ngày 15/8.
Giá HRC tương lai tháng 10 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải giảm 1.71% xuống còn 3,222 NDT/tấn. Một công ty giao dịch cho biết nhu cầu đã suy yếu hơn nữa và có thể là mức thấp nhất trong tám năm qua.
Thị trường xuất khẩu
Người bán cắt giảm giá chào hàng hoặc giá bán xuống mức tương đương khoảng 450-465 USD/tấn fob Trung Quốc đối với HRC loại Q235, vì họ kỳ vọng giá thép Trung Quốc sẽ giảm thêm do nhu cầu ảm đạm và cung vượt cầu. Các nhà máy lớn của Trung Quốc không muốn giảm giá xuống dưới 460 USD/tấn fob Trung Quốc đối với HRC SS400 để thúc đẩy hoạt động mua do chênh lệch lớn giữa giá chào hàng và chỉ báo của người mua, các nhà máy và thương nhân cho biết.
Hầu hết người mua vận chuyển bằng đường biển đều im lặng trước các cuộc đấu thầu, lo ngại giá sẽ sớm giảm thêm. "Tâm lý bi quan đến mức không có người mua nào muốn đặt hàng trong bối cảnh xu hướng giảm nhanh liên tiếp", một thương nhân Trung Quốc cho biết.
Nhà máy Formosa Hà Tĩnh của Việt Nam đã cắt giảm giá chào hàng hàng tháng đối với HRC SS400 và SAE1006 xuống còn 526-536 USD/tấn cif Việt Nam cho các lô hàng vào tháng 10 và tháng 9 vào cuối ngày hôm qua, thấp hơn nhiều so với giá chào hàng trước đó là 560-572 USD/tấn cif Việt Nam. Nhưng những giá chào hàng đó vẫn cao hơn nhiều so với giá bán của các thương nhân là 480-488 USD/tấn cfr Việt Nam đối với cuộn thép SAE1006 của Trung Quốc. Họ kỳ vọng nhà máy sẽ giảm giá cho các giá thầu chắc chắn trong những ngày tiếp theo.
Triển vọng
Giá cả liên tục giảm thời gian qua cho đến hiện tại do các yếu tố kinh tế yếu, nhu cầu thấp trong khi nguồn cung tăng. Tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Trung Quốc đã chậm lại trong nửa đầu năm nay, do đầu tư chậm lại và tiêu dùng yếu hơn, đe dọa nhu cầu năng lượng và tài nguyên.
Dữ liệu từ Cục Thống kê Quốc gia cho thấy GDP đạt tổng cộng 61.68 nghìn tỷ nhân dân tệ (8.49 nghìn tỷ USD) trong khoảng thời gian từ tháng 1 đến tháng 6, tăng 5% so với một năm trước đó, dữ liệu từ Cục Thống kê Quốc gia cho thấy, chậm lại so với mức tăng trưởng 5.5% năm ngoái. Tăng trưởng trong quý thứ hai thấp hơn mục tiêu hàng năm là 5% ở mức 4.7%. Đầu tư ngày càng tồi tệ đã đè nặng lên tăng trưởng kinh tế Trung Quốc.
Thị trường vào mùa thấp điểm tháng tháng 8 với cung cao – cầu thấp sẽ còn gây áp lực cho giá trong ngắn hạn. Mặc dù Bắc Kinh đã áp mức trần lên sản xuất thép, nhằm giảm cung và khí thải carbon nhưng tác động tới nguồn cung chưa đáng kể. Tiêu thụ thép tại Trung Quốc được dự báo tiếp tục co lại năm nay. Nguyên nhân là khủng hoảng bất động sản chưa chạm đáy và tăng trưởng nhu cầu cơ sở hạ tầng tại các địa phương chậm lại.
"Ngành thép Trung Quốc đang đối mặt với thách thức kép - năng lực sản xuất mạnh, nhưng nhu cầu lại yếu. Chìa khóa để giải quyết việc này là các hãng lớn phải ghìm sản xuất tương ứng với nhu cầu", Luo Tiejun - Phó chủ tịch Hiệp hội Sắt - Thép Trung Quốc (CISA) cho biết trong một sự kiện tuần trước tại phía nam Trung Quốc.
Bên cạnh đó, khả năng Fed cắt giảm lãi suất còn xa vời hơn khi số liệu lạm phát tăng trở lại. Thông tin này đã được thị trường đón nhận với những phản ứng khá thận trọng.
Các nhà máy thép Trung Quốc sẽ tăng sản xuất nhiều thép cuộn cán nóng thay vì thép cây do chênh lệch giá tăng và biên lợi nhuận của HRC được cải thiện hơn so với thép cây. Ngoài ra, xu hướng đẩy mạnh xuất khẩu sẽ tiếp tục trong nửa cuối năm để giảm áp lực nguồn cung trong nước. Và các nhà máy Trung Quốc cũng tiếp tục đối mặt với các biện pháp tự vệ toàn cầu, như điều tra chống bán phá giá tại Việt Nam trong tháng 7.
Cắt giảm sản xuất cũng đang mở rộng tại nhiều nhà máy và khu vực sau khi giá cả đã rơi xuống mức đáy nhiều năm qua, gây tổn thất tại các nhà máy với thua lỗ lên 100-200 NDT/tấn. Tuy nhiên, hiện tại vẫn chưa thể bù đắp nổi sự sụt giảm nhu cầu. Do đó, triển vọng tháng 8 tiếp tục ảm đạm và có thể kéo dài sang cả tháng 9.
Dự kiến, giá thép Trung Quốc tiếp tục giảm trong tháng 8 nhưng đà giảm chậm lại và có thể chạm đáy. Giá có thể nhích nhẹ về nửa cuối tháng 9-tháng 10 khi tiêu chuẩn thép cây mới bắt đầu làm tăng chi phí sản xuất và thời tiết cải thiện hỗ trợ nhu cầu cộng với khả năng giảm lãi suất của Fed. Mức phục hồi nhỏ với HRC SAE1006 Trung Quốc có thể đạt 530 USD/tấn cfr Việt Nam tháng 9-tháng 10.
