Giá tiếp tục giảm do nhu cầu yếu và sản lượng có dấu hiệu gia tăng khi các nhà máy hoàn thành việc bảo trì trong Tết nguyên đán. Cung vượt cầu tái diễn sẽ còn gây áp lực lên giá nửa cuối tháng, song mức giảm dự kiến hạn chế vì giá gần hòa vốn.

Thị trường thép trong nước

Thép xây dựng

Thép cây giao ngay tại Thượng Hải ổn định ở mức 3,260 NDT/tấn (448.84 USD/tấn) hôm thứ sáu. Giá thép cây kỳ hạn tháng 5 giảm 0.46% xuống còn 3,262 NDT/tấn.

Một số nhà máy Trung Quốc đã cắt giảm giá thép cây xuất xưởng 10-20 NDT/tấn, nhưng hầu hết các nhà máy ở miền bắc Trung Quốc đều phản đối việc cắt giảm giá thêm, với mức giá hiện tại gần bằng chi phí sản xuất của họ.

Nhu cầu thép xây dựng có khả năng vẫn ở mức thấp trong 1-2 tuần tới và các nhà máy đang siết chặt chi phí nguyên liệu thô để tránh thua lỗ. Các nhà máy thép ở Hà Bắc yêu cầu các nhà máy than cốc cắt giảm giá than cốc luyện kim xuất xưởng 50-55 NDT/tấn từ ngày 18/2. Yêu cầu cắt giảm giá có khả năng được chấp nhận trong bối cảnh tình hình cung vượt cầu.

Thép công nghiệp

Giá thép cuộn cán nóng giao ngay tại Thượng Hải giảm 10 NDT/tấn (1.38 USD/tấn) xuống còn 3,390 NDT/tấn ngày 13/02. Hợp đồng tương lai HRC tháng 05 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải giảm 0.53% xuống còn 3,377 NDT/tấn.

Một số người mua đã đặt lệnh vào buổi sáng, nhưng hoạt động giao dịch chậm lại vào buổi chiều khi thị trường tương lai đi xuống. Nguồn cung cao hơn tiếp tục đè nặng lên tâm lý thị trường. Sản lượng của các nhà máy thép lớn của Trung Quốc đã tăng 1.1% từ cuối tháng 01 lên 2.13 triệu tấn/ngày trong giai đoạn từ ngày 01 đến ngày 10/02, theo Hiệp hội sắt thép Trung Quốc (CISA).

Một số nhà sản xuất thép đang có kế hoạch cắt giảm sản lượng từ tuần mới này để giảm bớt áp lực tồn kho và chờ nhu cầu tăng trở lại. Các nhà máy thép ở tỉnh Hà Bắc đề xuất cắt giảm giá mua than cốc luyện kim 50-55 NDT/tấn từ ngày 18/2. Biên lợi nhuận của các nhà máy thép đối với HRC hiện ước tính ở mức 50-100 NDT/tấn và nếu biên lợi nhuận tiếp tục bị thu hẹp, họ sẽ cố gắng giảm giá mua nguyên liệu.

Thị trường xuất khẩu

Các nhà máy thép Trung Quốc giữ chào giá HRC Q235 và SS400 ở mức 465-490 USD/tấn fob cho lô hàng tháng 3 và tháng 4, nhưng các nhà máy sẽ giảm giá dựa trên giá thầu chắc chắn. Các công ty giao dịch chào giá HRC Q195 ở mức 500-505 USD/tấn cfr Thổ Nhĩ Kỳ, và mức mục tiêu của người mua không quá 480 USD/tấn cfr, tính ra còn 440 USD/tấn fob, mức giá quá thấp để các nhà cung cấp chấp nhận hiện tại.

Một số người mua tỏ ra quan tâm ở mức 450 USD/tấn fob, nhưng các giao dịch vẫn chưa được xác nhận. Đối với HRC Q235 hoặc Q195, mức 455 USD/tấn fob có thể được một số công ty giao dịch bán khống chấp nhận.

HRC SAE1006 có nguồn gốc từ Trung Quốc được chào giá thấp hơn một chút từ 490-495 USD/tấn cfr Việt Nam xuống còn 485-495 USD/tấn cfr cho lô hàng tháng 3/tháng 4, nhưng nhu cầu mua vẫn còn hạn chế.

Một số người mua Việt Nam yêu cầu giá mà không có ý định đấu thầu, vì họ muốn hoãn mua sau khi thị trường có dấu hiệu ổn định. Giá chào cho thép HRC SAE1006 xuất xứ từ Trung Quốc có độ dày 2.0mm là 505-510 USD/tấn cfr Thổ Nhĩ Kỳ và một số người mua trả giá ở mức 500 USD/tấn cfr, giá ròng là 460 USD/tấn fob Trung Quốc hoặc thấp hơn, mức giá không khả thi đối với các nhà máy thép Trung Quốc.

Triển vọng

Tổng thống Mỹ Donald Trump đã áp thuế 10% đối với tất cả hàng nhập khẩu từ Trung Quốc có hiệu lực từ ngày 04/02. Trung Quốc cũng đã phản ứng lại bằng cách áp thuế nhập khẩu 10-15% đối với một số mặt hàng của Mỹ.

Sau đó vào ngày 10/02, Trump chính thức ban hành thuế quan mới 25% cho nhôm và thép nhập khẩu cho tất cả các nguồn gốc, không áp dụng chế độ loại trừ.

Như vậy, căng thẳng thương mại đã bắt đầu gia tăng ngay sau Tết nguyên đán và hứa hẹn ngày càng bất ổn hơn trong năm nay, khiến môi trường giao dịch thép toàn cầu rủi ro hơn. Sức mua chậm phục hồi trong khi tồn kho gia tăng trong Tết và các nhà máy tái sản xuất sau Tết sẽ còn gây áp lực lên giá trong tháng này, kéo giá giảm phạm vi nhỏ vì chi phí sản xuất cao. Thép cây giao ngay có thể giảm xuống 3,100-3,200 NDT/tấn trong tháng 2.

Lạc quan trên thị trường chủ yếu trông chờ vào các chính sách kích thích kinh tế của Chính phủ ở kỳ họp Lưỡng hội vào tháng 3 tới. Bắt đầu từ tháng 3, giá cả dự đoán tăng dần, trước hết là do được thúc đẩy bởi kỳ vọng "Vàng Ba, Bạc Bốn", ngoài ra, hai phiên họp của năm 2025 sẽ được tổ chức vào đầu tháng 3, có thể dẫn đến sự thay đổi trong kỳ vọng của thị trường, qua đó thúc đẩy giá cả thị trường. Tháng 4 sẽ tiếp tục xu hướng tăng kể từ tháng 3 và mức giá cao nhất trong nửa đầu năm có thể xuất hiện vào tháng 3-tháng 4.

Mâu thuẫn cung cầu trên thị trường thép hiện nay không quá lớn. Tình hình chung là nhu cầu thấp, nguồn cung thấp, hàng tồn kho thấp và lợi nhuận thấp.

Ngành bất động sản sẽ tiếp tục duy trì xu hướng trì trệ đã có trong năm 2024 và có thể dần dần dẫn đến ổn định giá nhà đất vào năm 2025. Tuy nhiên, toàn ngành bất động sản chủ yếu tập trung tiêu thụ hàng tồn kho hiện có, và khu vực xây dựng mới có thể tiếp tục duy trì xu hướng giảm. Do đó, dự đoán ngành bất động sản khó có thể thúc đẩy nhu cầu về tấm cán và cuộn, trong khi máy móc và các ngành khác liên quan đến bất động sản có thể vẫn trì trệ.

Từ góc độ nhu cầu bên ngoài, xuất khẩu thép cuộn cán nóng đạt mức cao kỷ lục vào năm 2024, chủ yếu do giá trong nước thấp và lợi thế xuất khẩu rõ ràng. Tuy nhiên, do tài nguyên giá rẻ được bán ra nước ngoài, nhiều quốc gia đã tiến hành điều tra chống bán phá giá đối với sản phẩm thép của Trung Quốc, và sự ra đời của thời đại Trump 2.0 có thể hạn chế xuất khẩu ở một mức độ nhất định. Do đó, dự kiến ​​xuất khẩu sẽ chịu áp lực giảm.

Từ đó có thể thấy rằng hiệu suất tổng thể của nhu cầu trong nước là chưa đủ, xuất khẩu có thể sụt giảm và nhu cầu vẫn sẽ phải đối mặt với những thách thức lớn hơn vào năm 2025. Trong bối cảnh nguồn cung ngày càng tăng, nguồn cung mạnh và nhu cầu yếu có thể tiếp tục trong suốt năm 2025, gây áp lực lên áp lực lớn về giá khi bước sang Q2.

Phạm vi giá chào tháng 3-tháng 4 nhích về 520-530 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc.

Lưu ý:  Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.