Thị trường phân kỳ với giá nội địa ổn định nhờ hỗ trợ chi phí đầu vào tăng trong khi giá xuất khẩu suy yếu trước áp lực nhu cầu thấp và thanh lý tồn kho cuối năm. Tuy nhiên, triển vọng chung của giá giảm trong tháng 12 vì rơi vào mùa tiêu thụ thấp điểm, song mức giảm hạn chế trước các chính sách giảm sản xuất và bảo trì của các nhà máy vào cuối năm.

Thị trường thép trong nước

Thép xây dựng

Sản lượng thép thô tháng 11 của Trung Quốc tăng 2.5% so với cùng kỳ năm trước, đạt 78.4 triệu tấn, theo số liệu từ Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc (NBS) công bố. Tổng sản lượng thép trong giai đoạn tháng 1-11 giảm 2.7% so với cùng kỳ năm ngoái, xuống còn 929.19 triệu tấn.

Giá thép cây xuất xưởng tại Thượng Hải đã giảm 10 NDT/tấn (1.37 USD/tấn), xuống còn 3,360 NDT/tấn vào ngày 16/12. Giá hợp đồng tương lai thép cây tháng 5 giảm 0.44% xuống 3,362 NDT/tấn.

Một số nhà máy tại khu vực phía bắc và phía đông Trung Quốc đã hạ giá thép cây xuất xưởng từ 10-30 NDT/tấn. Nhu cầu thép xây dựng dự kiến sẽ tiếp tục suy yếu trong tuần này, do đợt rét đậm đang bao trùm khắp các thành phố lớn của Trung Quốc.

Tuy nhiên, các thành viên thị trường không kỳ vọng giá thép cây sẽ giảm mạnh trong phần còn lại của tháng này, khi các nhà máy gia tăng cắt giảm sản lượng do lợi nhuận thấp hoặc thậm chí thua lỗ.

Thép công nghiệp

Giá HRC giao ngay tại Thượng Hải không thay đổi, duy trì ở mức 3,470 NDT/tấn (476.37 USD/tấn) vào ngày 16/12. Giá hợp đồng HRC kỳ hạn tháng 5 giảm 0.34% xuống còn 3,493 NDT/tấn, nhưng đã phục hồi từ mức giảm 1% vào buổi sáng.

Một số thành viên thị trường kỳ vọng biên độ giảm của giá HRC sẽ hạn chế, khi lợi nhuận của các nhà máy thép Trung Quốc đã giảm từ 100-150 NDT/tấn vào cuối tháng 11 xuống còn khoảng 50 NDT/tấn hiện tại.

Thị trường xuất khẩu

Các nhà máy và các trung tâm thương mại giảm giá chào bán xuống khoảng 5-7 USD/tấn để kích cầu do lượng mua yếu. Điển hình một nhà máy ở miền Đông Trung Quốc đã hạ giá chào bán 5 USD/tấn, xuống còn 480 USD/tấn FOB Trung Quốc cho HRC SS400 trong khi một nhà máy ở miền Bắc Trung Quốc cũng giảm giá tương tự 5 USD/tấn, xuống còn 495 USD/tấn FOB Trung Quốc, nhưng vẫn không thu hút được sự quan tâm từ người mua.

Các nhà máy lớn khác tại Trung Quốc dự kiến sẽ công bố giá chào bán hàng tuần mới vào thứ Ba, khi xu hướng thị trường rõ ràng hơn.

Các công ty thương mại đã giảm giá bán xuống còn 475 USD/tấn FOB Trung Quốc từ mức chào 483 USD/tấn FOB Trung Quốc cho thép cuộn Q235 do một nhà máy nhỏ ở miền Bắc Trung Quốc sản xuất. Chỉ một số ít người mua Việt Nam bày tỏ sự quan tâm ở mức 485 USD/tấn CFR Việt Nam đối với HRC Q235 của Trung Quốc, thấp hơn nhiều so với mức chào bán 490 USD/tấn CFR Việt Nam.

Chỉ số HRC ASEAN giảm 5 USD/tấn, xuống còn 506 USD/tấn do giá chào bán thấp hơn. Các thương nhân giảm giá chào bán xuống còn 500 USD/tấn CFR Việt Nam cho thép cuộn SAE1006 của Trung Quốc do sức mua yếu, thấp hơn nhiều so với mức chào 510-520 USD/tấn CFR Việt Nam cho thép cuộn SAE từ Nhật Bản và Việt Nam.

Tuy nhiên, điều này vẫn không thu hút được sự quan tâm của người mua do lo ngại khả năng áp thuế chống bán phá giá đối với thép cuộn nhập khẩu từ Trung Quốc, theo các thành viên thị trường tại Việt Nam. Họ cũng cho biết nhu cầu thép hạ nguồn tại Việt Nam vẫn còn yếu.

Triển vọng

Thị trường được hỗ trợ từ các cam kết nới lỏng tiền tệ và chính sách tài khóa chủ động cho năm tới, mở ra triển vọng phục hồi cho thị trường bất động sản và giá thép vào năm tới nhưng hiệu quả hỗ trợ của các chính sách này chỉ trong ngắn hạn và tâm lý thị trường đang suy yếu trở lại.

Tổng thống Trump được biết đến với các chính sách bảo hộ nghiêm ngặt cho thị trường sản xuất Mỹ, với phương châm người Mỹ sử dụng thép Mỹ. Trong chiến dịch tranh cử, Trump đã đe dọa sẽ áp dụng mức thuế lên tới 60% đối với hàng nhập khẩu của Trung Quốc và tháng trước đã hứa sẽ áp dụng mức thuế bổ sung 10% ngay khi ông nhậm chức vào tháng 1. Ngân hàng Thụy Sĩ UBS cho biết một cuộc chiến thương mại mới có thể làm giảm 1.5 điểm phần trăm trong tăng trưởng GDP của Trung Quốc.Bên cạnh đó, thị trường thận trọng vì khả năng áp dụng thuế chống bán phá giá từ Việt Nam. Căng thẳng thương mại gia tăng giữa Nga và Ukraina cũng gia tăng bất ổn thương mại toàn cầu.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ dự tính sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp vào tháng 12/2024. Trung Quốc xóa bỏ khoản hoàn thuế xuất khẩu 13% đối với nhôm và đồng, có hiệu lực từ ngày 1/12/2024, để ứng phó với các biện pháp thuế quan dự kiến ​​của chính quyền mới của Mỹ. Những diễn biến này làm nổi bật những thách thức đang diễn ra và những thay đổi tiềm tàng trên thị trường thép và kim loại toàn cầu và trong nước.

Theo chúng tôi dự kiến, yếu tố kinh tế vĩ mô tốt hơn cũng như chi phí năng lượng tăng vào mùa đông có thể phần nào hỗ trợ giá thép, nhưng sẽ bị bù lại bởi sản lượng gia tăng và nhu cầu thực tế còn yếu trong mùa đông. Nhu cầu suy yếu vào mùa đông khi thời tiết lạnh cản trở các hoạt động xây dựng ngoài trời. Xu hướng đẩy mạnh xuất khẩu sẽ tiếp tục để giảm áp lực nguồn cung trong nước nhưng sẽ phải đối mặt với các biện pháp tự vệ toàn cầu.

Vivek Dhar, một chiến lược gia hàng hóa tại Ngân hàng Thịnh vượng chung Úc (ASX: CBA), cho biết mục tiêu tăng trưởng kinh tế được Trung Quốc công bố là 5% cho năm tài chính 2024 sẽ yêu cầu tăng trưởng 5.4% trong quý cuối cùng của năm.

Tăng trưởng hàng năm đang theo dõi ở mức 4.6% vào cuối quý thứ ba. Dhar dự kiến ​​các biện pháp kích thích bổ sung sẽ hỗ trợ nền kinh tế Trung Quốc vào năm 2025. Ông dự kiến ​​một số thông báo về hiệu ứng này tại cuộc họp 'Hai phiên họp' vào tháng 3. Đây là nơi các mục tiêu kinh tế hàng năm được thiết lập.

Như vậy, thị trường cuối năm chịu áp lực từ nhu cầu yếu và các căng thẳng thương mại gia tăng, được bù đắp bởi sản lượng giảm nên giá cả biến động phạm vi hẹp.

Lượng nhập khẩu từ Trung Quốc sang Mỹ đã giảm đáng kể nên việc áp thuế tiếp tục dự kiến không ảnh hưởng nhiều tới giá cả, mà yếu tố chính vẫn là quan hệ cung- cầu và các chính sách sách của Chính phủ.

Đây là lần đầu tiên kể từ năm 2011, Trung Quốc thay đổi mục tiêu chính sách tiền tệ từ thận trọng sang nới lỏng vừa phải. Trước nay, nước này chỉ thực hiện một lần chính sách này sau cuộc khủng hoảng tài chính 2009-2010. Trong số các biện pháp hỗ trợ có báo cáo rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ đặt mức thâm hụt tài chính năm 2025 ở mức cao hơn dự kiến, tăng tính thanh khoản cho các nhà phát triển bất động sản đang ngập trong nợ nần, một trong những nước tiêu thụ thép thanh lớn nhất thế giới. Thêm vào đó, thị trường cũng kỳ vọng rằng các biện pháp kích thích bổ sung sẽ giảm thiểu tác động tiềm tàng của mức thuế quan do Tổng thống đắc cử Trump đề xuất.

Dự kiến giá sẽ biến động tăng giảm liên tục trong phạm vi hẹp trong giai đoạn mùa đông tới tháng 2. Nhu cầu yếu kéo giá giảm vào tháng 12, và phục hồi phần nào trước tết Nguyên đán hỗ trợ giá nhích nhẹ lại vào nửa đầu tháng 1, sau đó lại tiếp tục giảm tới khi có thể khởi sắc về nửa cuối tháng 2- đầu tháng 3 khi kỳ vọng Phiên họp lưỡng hội của Đảng mang tới các kích thích mới, nhích về 520-530 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc.

Lưu ý:  Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.