Thị trường phân hóa với giá cải thiện trong nước nhờ nhu cầu sôi nổi hơn, trong khi giá đường biển suy yếu xoay quanh các bất ổn thương mại về khả năng áp thuế từ Việt Nam, cũng như gia tăng xung đột thương mại toàn cầu sau khi Tổng thống Trump tái đắc cử.
Thị trường thép trong nước
Thép xây dựng
Thép cây giao ngay tại Thượng Hải tăng 20 NDT/tấn (2.76 USD/tấn) lên 3,380 NDT/tấn.
Giá thép cây giảm hơn 100 NDT/tấn so với đầu tháng 11 do nhu cầu thép xây dựng thấp. Một số người tham gia dự đoán giá thép cây sẽ tiếp tục giảm, với các nhà máy ở miền bắc Trung Quốc có kế hoạch bảo dưỡng thiết bị hàng năm vào cuối tháng 11 và tháng 12. Hoạt động giao dịch thép cây đã tăng trở lại so với tuần trước, với các công ty giao dịch đã tăng giá chào hàng lên 3,380-3,410 NDT/tấn. Nhưng nhìn chung, nhu cầu thép cây khó có thể cải thiện thêm vào cuối tháng 11 và tháng 12 khi ngành xây dựng bước vào mùa thấp điểm mùa đông.
Thép công nghiệp
HRC giao ngay tại Thượng Hải tăng 30 NDT/tấn (4.14 USD/tấn) lên 3,430 NDT/tấn ngày 18/11.
Giá HRC kỳ hạn tháng 1 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải tăng 0.38% lên 3,417 NDT/tấn. Giá đã phục hồi sau khi giảm liên tục vào tuần trước và các giao dịch trên thị trường giao ngay cũng tăng. Giá HRC Thượng Hải đã giảm 100 NDT/tấn vào tuần trước. Không chắc chắn liệu mức tăng này có thể tiếp tục hay không, xét đến sản lượng cao từ các nhà máy. Hiện tại, thị trường thép không có hướng đi rõ ràng và giá cả có khả năng dao động trong phạm vi hẹp.
Thị trường xuất khẩu
Một nhà máy lớn của Trung Quốc đã cắt giảm giá chào hàng 10 USD/tấn xuống còn 500 USD/tấn fob Trung Quốc đối với HRC SS400, mặc dù giá tăng trên thị trường nội địa Trung Quốc. Một nhà máy khác ở miền đông Trung Quốc đã cắt giảm giá chào hàng 5 USD/tấn xuống còn 495 USD/tấn fob Trung Quốc đối với HRC SS400 do lượng mua ít. Những giá chào hàng này vẫn cao hơn nhiều so với giá chào hàng hoặc giá bán của các thương nhân ở mức 492-505 USD/tấn cfr Việt Nam đối với HRC Q235 và HRC SS400 của Trung Quốc, thu về 479-492 USD/tấn fob Trung Quốc.
Chỉ có một số ít người mua Việt Nam bày tỏ sự quan tâm mua với giá 485 USD/tấn cfr Việt Nam đối với HRC SS400 của Trung Quốc. Các giao dịch cho 5,000-10,000 tấn HRC loại Q195 và Q235 của Trung Quốc đã được ký kết với mức giá lần lượt là 485 USD/tấn và 487 USD/tấn cfr Việt Nam vào thứ Bảy. Nhưng các giao dịch đó là cho lô hàng đầu tháng 12.
Các công ty giao dịch đã cắt giảm giá chào xuống còn 505 USD/tấn cfr Việt Nam cho cuộn loại SAE1006 của Trung Quốc, thấp hơn nhiều so với giá chào 510-512 USD/tấn cfr Việt Nam vào cuối thứ Sáu tuần trước. Nhưng người mua Việt Nam vẫn im lặng về giá thầu trong bối cảnh bất ổn về thuế chống bán phá giá đối với HRC nhập khẩu của Trung Quốc. Một thương nhân tại Việt Nam cho biết người mua trong nước đã chuyển sang mua từ các nhà máy trong nước hoặc nhập khẩu từ Nhật Bản, đồng thời nói thêm rằng Việt Nam đã nhập khẩu khoảng 80,000 tấn HRC từ Nhật Bản vào tháng 10.
Triển vọng
Thị trường suy yếu do thất vọng với các kích thích mới của Chính phủ trong khi Trump đắc cử Tổng Thống lại dấy lên lo ngại về các chính sách thuế nghiêm ngặt hơn và gia tăng bất ổn thương mại toàn cầu.
Tổng thống Trump được biết đến với các chính sách bảo hộ nghiêm ngặt cho thị trường sản xuất Mỹ, với phương châm người Mỹ sử dụng thép Mỹ. Vì vậy, khả năng nước này sẽ tiếp tục áp đặt thuế quan nghiêm ngặt, tác động trực tiếp và gián tiếp lên thị trường thép Trung Quốc và toàn cầu.
Bên cạnh đó, thị trường cũng thận trọng vì khả năng áp dụng thuế chống bán phá giá từ Việt Nam.
Nhu cầu yếu với sự suy thoái kéo dài của thi trường bất động sản chưa chạm đáy và khó mà vực dậy trong ngắn hạn. Trong khi đó, các chính sách của Chính phủ chưa thể có tác dụng ngắn hạn mà chủ yếu để giải quyết các vấn đề vay nợ trong lĩnh vực ngân hàng và hiệu quả dài hạn.
Về ngắn hạn, chúng ta cần chú ý đến sự cải thiện của phía cầu, việc các công ty thép nối lại sản xuất, tiêu hóa các tiêu chuẩn cũ, các phòng vệ thương mại, hiệu quả triển khai các Chính sách của Chính phủ, những thay đổi trong tồn kho và kỳ vọng của thị trường về cung và cầu thép xây dựng trong nước để có định hướng về giá.
Theo chúng tôi dự kiến, sẽ có phục hồi nhu cầu và yếu tố kinh tế vĩ mô tốt hơn cũng như giá nguyên liệu thô tăng trợ giá thép, nhưng sẽ bị bù lại phần nào bởi sản lượng gia tăng và nhu cầu thực tế còn yếu trong mùa đông. Nhu cầu sẽ dần suy yếu từ nửa cuối tháng 11 khi thời tiết lạnh cản trở các hoạt động xây dựng ngoài trời. Chi phí nguyên liệu thô tăng do việc thu gom khó khăn hơn và các nhà máy có thể tăng bảo trì để ứng phó nhu cầu yếu, nhưng không có chính sách giảm sản xuất đáng kể nào như các chính sách mùa đông trước đó. Xu hướng đẩy mạnh xuất khẩu sẽ tiếp tục để giảm áp lực nguồn cung trong nước nhưng sẽ phải đối mặt với các biện pháp tự vệ toàn cầu.
Như vậy, sự phục hồi sẽ tới nhưng cần thời gian, có thể bắt đầu từ Q2 năm sau.
Dự kiến giá sẽ biến động phạm vi hẹp và nhích nhẹ về tháng 12-tháng 1 năm sau với nhu cầu bổ sung trước tết Nguyên đán, khoảng 520-530 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc.
Tóm tắt các chính sách kích thích hỗ trợ giá
_ Việc cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc (RRR) 0.5% của ngân hàng trung ương Trung Quốc đã được hoàn tất vào ngày 27/9 và việc cắt giảm lãi suất thế chấp dự kiến có hiệu lực từ cuối tháng 10.
_ Bộ Tài chính Trung Quốc (MOF) đã công bố vào ngày 12/10 rằng sẽ tăng 180 tỷ NDT chi tiêu tài chính trong năm nay, đưa tổng thâm hụt tài chính của Trung Quốc lên 4.06 nghìn tỷ Yên vào năm 2024. MOF sẽ phát hành 1 nghìn tỷ Yên (141.24 tỷ USD) trái phiếu kho bạc đặc biệt siêu dài hạn vào năm 2024 và sẽ tiếp tục giới thiệu một gói chính sách mới toàn diện để mở rộng nhu cầu trong nước. Bộ trưởng Tài chính Lan Fo'an cho biết có đủ chỗ trong tài chính trung ương của Trung Quốc để phát hành nợ và mở rộng thâm hụt.
_ Bộ Nhà ở và Phát triển Đô thị - Nông thôn Trung Quốc (MHURD) cho biết rằng Trung Quốc sẽ tăng thêm 1 triệu căn hộ được xây dựng cho các dự án xây dựng lại khu ổ chuột và nhà ở đổ nát trong năm nay. Trung Quốc sẽ tăng quy mô tín dụng cho "các dự án danh sách trắng" lên 4 nghìn tỷ NDT để đảm bảo tất cả các dự án bất động sản đủ điều kiện đều được tiếp cận hỗ trợ tài chính. Các dự án danh sách trắng là các dự án đủ điều kiện đang triển khai với đủ tài sản thế chấp và lịch trình hoàn thành.
Quy mô các dự án xây dựng lại trong năm nay ở mức nhẹ so với mức đỉnh điểm là hơn 6 triệu căn hộ được xây dựng lại trong giai đoạn 2016-2018. Việc tăng khoản vay cho các dự án danh sách trắng là một chính sách thông thường có thể ảnh hưởng không đáng kể đến lĩnh vực bất động sản.
_ Hầu hết các thành phố của Trung Quốc, ngoại trừ Bắc Kinh, Thâm Quyến và Thượng Hải, đã gỡ bỏ hạn chế mua nhà đối với người mua nhà vào cuối tháng 9 để kích thích giao dịch nhà ở. Trung Quốc bắt đầu áp dụng hạn mức mua nhà từ năm 2010 để kiểm soát tình trạng đầu cơ trên thị trường nhà ở.
_ Trung Quốc đã công bố gói kích thích kinh tế trị giá 10 nghìn tỷ nhân dân tệ (1.4 nghìn tỷ đô la) có thể thúc đẩy nền kinh tế của nước này và hỗ trợ nhu cầu hàng hóa. Gói tài chính được thiết kế để giúp các chính quyền địa phương quản lý các khoản nợ của họ. Gói này bao gồm một hạn mức nợ mới, đặc biệt là 6 nghìn tỷ NDT sẽ được đưa ra trong ba năm tới để các chính quyền địa phương có thể hoán đổi các khoản nợ ẩn của họ.
Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.
