Thị trường suy yếu do sức mua yếu đẩy tồn kho gia tăng về cuối năm. Triển vọng chung cho giá giảm tới cuối tháng vì rơi vào mùa tiêu thụ thấp điểm, song mức giảm hạn chế trước các chính sách giảm sản xuất và bảo trì của các nhà máy vào cuối năm.
Thị trường thép trong nước
Thép xây dựng
Thép cây giao ngay tại Thượng Hải giảm 10 NDT/tấn (2.74 USD/tấn) xuống còn 3,350 NDT/tấn vào ngày 18/12.
Các nhà máy thép lớn của Trung Quốc giữ nguyên giá thép cây xuất xưởng, nhưng các thương nhân đã cắt giảm giá chào hàng 10-20 NDT/tấn xuống còn 3,340-3,370 NDT/tấn do giao dịch chậm lại.
Các giao dịch thép cây hàng ngày tại các thành phố lớn trong nước đã giảm từ 110,000-120,000 tấn vào tuần trước xuống mức hiện tại là 100,000-110,000 tấn.Hoạt động giao dịch thép cây có khả năng sẽ yếu hơn nữa từ cuối tháng 12 và đầu tháng 1 vì một số dự án ngoài trời sẽ đóng cửa trước kỳ nghỉ Tết Nguyên đán của Trung Quốc khoảng một tháng vào cuối tháng 1.
Thép công nghiệp
Giá cuộn cán nóng giao ngay tại Thượng Hải giảm 20 NDT/tấn (2,74 USD/tấn), xuống còn 3,460 NDT/tấn vào ngày 18/12. Hợp đồng tương lai HRC tháng 5 giảm 1.2%, còn 3,450 NDT/tấn. Lượng tồn kho HRC tại Quảng Đông, một trung tâm tiêu thụ lớn, đang tăng nhanh, hiện cao hơn 30-50% so với cùng kỳ năm ngoái.
Các nhà máy sản xuất HRC đang mở rộng quy mô cắt giảm sản xuất để cân bằng nhu cầu yếu. Một nhà sản xuất lớn tại Vân Nam dự kiến sẽ ngừng một lò cao từ đầu tháng 1, giảm sản lượng thép nóng chảy khoảng 7,000 tấn/ngày.
Thị trường xuất khẩu
Các nhà máy lớn ở Trung Quốc giữ mức giá chào bán tại 480-500 USD/tấn FOB Trung Quốc đối với HRC loại Q235 và SS400, nhưng họ sẵn sàng đàm phán giá cho các đơn hàng lớn.
Các công ty thương mại giảm giá chào bán xuống còn 488-493 USD/tấn CFR Việt Nam đối với HRC loại Q235 của Trung Quốc, từ mức 495 USD/tấn CFR Việt Nam ngày 17/12. Tuy nhiên, các khách hàng Việt Nam đưa ra mức giá thấp hơn, chỉ 483 USD/tấn CFR Việt Nam. Giá chào bán 483-485 USD/tấn CFR Việt Nam cho HRC loại Q195 của Trung Quốc chỉ nhận được mức giá đề xuất 478 USD/tấn CFR Việt Nam. Một số khách hàng Việt Nam đang kỳ vọng mua HRC loại Q235 của Trung Quốc với mức giá thấp hơn, khoảng 470-475 USD/tấn CFR Việt Nam, do giao dịch diễn ra chậm.
Các khách hàng tại các quốc gia khác vẫn im lặng, vì họ kỳ vọng giá sẽ giảm thêm trong thời gian tới.
Các công ty thương mại giảm giá chào bán 5 USD/tấn, xuống còn 500 USD/tấn CFR Việt Nam đối với HRC loại SAE1006 của Trung Quốc, nhưng không nhận được đơn hàng nào, vì khách hàng Việt Nam có lượng hàng tồn kho dồi dào để đáp ứng nhu cầu hạ nguồn yếu. Ngoài ra, họ cũng dễ dàng mua hàng trong nước để đáp ứng nhu cầu ngay lập tức.
Triển vọng
Thị trường được hỗ trợ từ các cam kết nới lỏng tiền tệ và chính sách tài khóa chủ động cho năm tới, mở ra triển vọng phục hồi cho thị trường bất động sản và giá thép vào năm tới nhưng hiệu quả hỗ trợ của các chính sách này chỉ trong ngắn hạn và tâm lý thị trường đang suy yếu trở lại.
Tổng thống Trump được biết đến với các chính sách bảo hộ nghiêm ngặt cho thị trường sản xuất Mỹ, với phương châm người Mỹ sử dụng thép Mỹ. Trong chiến dịch tranh cử, Trump đã đe dọa sẽ áp dụng mức thuế lên tới 60% đối với hàng nhập khẩu của Trung Quốc và tháng trước đã hứa sẽ áp dụng mức thuế bổ sung 10% ngay khi ông nhậm chức vào tháng 1. Ngân hàng Thụy Sĩ UBS cho biết một cuộc chiến thương mại mới có thể làm giảm 1.5 điểm phần trăm trong tăng trưởng GDP của Trung Quốc.Bên cạnh đó, thị trường thận trọng vì khả năng áp dụng thuế chống bán phá giá từ Việt Nam. Căng thẳng thương mại gia tăng giữa Nga và Ukraina cũng gia tăng bất ổn thương mại toàn cầu.
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ dự tính sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp vào tháng 12/2024. Trung Quốc xóa bỏ khoản hoàn thuế xuất khẩu 13% đối với nhôm và đồng, có hiệu lực từ ngày 1/12/2024, để ứng phó với các biện pháp thuế quan dự kiến của chính quyền mới của Mỹ. Những diễn biến này làm nổi bật những thách thức đang diễn ra và những thay đổi tiềm tàng trên thị trường thép và kim loại toàn cầu và trong nước.
Theo chúng tôi dự kiến, yếu tố kinh tế vĩ mô tốt hơn cũng như chi phí năng lượng tăng vào mùa đông có thể phần nào hỗ trợ giá thép, nhưng sẽ bị bù lại bởi sản lượng gia tăng và nhu cầu thực tế còn yếu trong mùa đông. Nhu cầu suy yếu vào mùa đông khi thời tiết lạnh cản trở các hoạt động xây dựng ngoài trời. Xu hướng đẩy mạnh xuất khẩu sẽ tiếp tục để giảm áp lực nguồn cung trong nước nhưng sẽ phải đối mặt với các biện pháp tự vệ toàn cầu.
Vivek Dhar, một chiến lược gia hàng hóa tại Ngân hàng Thịnh vượng chung Úc (ASX: CBA), cho biết mục tiêu tăng trưởng kinh tế được Trung Quốc công bố là 5% cho năm tài chính 2024 sẽ yêu cầu tăng trưởng 5.4% trong quý cuối cùng của năm.
Tăng trưởng hàng năm đang theo dõi ở mức 4.6% vào cuối quý thứ ba. Dhar dự kiến các biện pháp kích thích bổ sung sẽ hỗ trợ nền kinh tế Trung Quốc vào năm 2025. Ông dự kiến một số thông báo về hiệu ứng này tại cuộc họp 'Hai phiên họp' vào tháng 3. Đây là nơi các mục tiêu kinh tế hàng năm được thiết lập.
Như vậy, thị trường cuối năm chịu áp lực từ nhu cầu yếu và các căng thẳng thương mại gia tăng, được bù đắp bởi sản lượng giảm nên giá cả biến động phạm vi hẹp.
Lượng nhập khẩu từ Trung Quốc sang Mỹ đã giảm đáng kể nên việc áp thuế tiếp tục dự kiến không ảnh hưởng nhiều tới giá cả, mà yếu tố chính vẫn là quan hệ cung- cầu và các chính sách sách của Chính phủ.
Đây là lần đầu tiên kể từ năm 2011, Trung Quốc thay đổi mục tiêu chính sách tiền tệ từ thận trọng sang nới lỏng vừa phải. Trước nay, nước này chỉ thực hiện một lần chính sách này sau cuộc khủng hoảng tài chính 2009-2010. Trong số các biện pháp hỗ trợ có báo cáo rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ đặt mức thâm hụt tài chính năm 2025 ở mức cao hơn dự kiến, tăng tính thanh khoản cho các nhà phát triển bất động sản đang ngập trong nợ nần, một trong những nước tiêu thụ thép thanh lớn nhất thế giới. Thêm vào đó, thị trường cũng kỳ vọng rằng các biện pháp kích thích bổ sung sẽ giảm thiểu tác động tiềm tàng của mức thuế quan do Tổng thống đắc cử Trump đề xuất.
Dự kiến giá sẽ biến động tăng giảm liên tục trong phạm vi hẹp trong giai đoạn mùa đông tới tháng 2. Nhu cầu yếu kéo giá giảm vào tháng 12, và phục hồi phần nào trước tết Nguyên đán hỗ trợ giá nhích nhẹ lại vào nửa đầu tháng 1, sau đó lại tiếp tục giảm tới khi có thể khởi sắc về nửa cuối tháng 2- đầu tháng 3 khi kỳ vọng Phiên họp lưỡng hội của Đảng mang tới các kích thích mới, nhích về 520-530 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc.
Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.
