Thị trường suy yếu thêm do tâm lý thị trường xấu đi sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đưa ra tín hiệu lạc quan cho chu kỳ nới lỏng vào năm tới. Triển vọng chung cho giá giảm tới cuối tháng vì rơi vào mùa tiêu thụ thấp điểm, song mức giảm hạn chế trước các chính sách giảm sản xuất và bảo trì của các nhà máy vào cuối năm.

Thị trường thép trong nước

Thép xây dựng

Việc Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào ngày 18/12 nằm trong phạm vi dự đoán của thị trường, nhưng báo hiệu mức cắt giảm lãi suất nhỏ hơn cho năm tới khiến tâm lý thị trường suy yếu.

Thép cây giao ngay tại Thượng Hải giảm 20 NDT/tấn (2.74 USD/tấn) xuống còn 3,330 NDT/tấn vào ngày 19/12.

Giá thép cây kỳ hạn tháng 5 giảm 1.5% xuống còn 3,287 NDT/tấn và hơn 10 nhà máy Trung Quốc đã cắt giảm giá thép cây xuất xưởng 20-40 NDT/tấn. Các thương nhân cắt giảm giá thép cây xuống còn 3,320-3,340 NDT/tấn để thanh toán. Nhưng tâm lý thị trường đã phục hồi đôi chút vào buổi chiều nhờ lượng hàng tồn kho giảm.

Tồn kho thép cây của các thương nhân và nhà máy Trung Quốc đã giảm 200,000 tấn so với tuần trước. Lượng hàng tồn kho giảm vượt quá kỳ vọng của những người tham gia vì nhu cầu yếu ngoài mùa thường dẫn đến lượng hàng tồn kho tăng từ giữa tháng 12. Một số người tham gia kỳ vọng giá thép cây sẽ giảm ít hơn trong những ngày tiếp theo khi lỗ của các nhà máy ở miền bắc Trung Quốc tăng lên 30-50 NDT/tấn.

Thép công nghiệp

Giá cuộn cán nóng giao ngay tại Thượng Hải giảm 30 NDT/tấn (tương đương 4.11 USD/tấn) xuống còn 3,430 NDT/tấn vào ngày 19/12.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã phát tín hiệu về tốc độ cắt giảm lãi suất chậm hơn trong năm tới, sau khi giảm 25 điểm cơ bản vào ngày 18/12. Tâm lý thị trường kim loại đen kém lạc quan, với giá hợp đồng HRC kỳ hạn tháng 5 giảm 1.55%, xuống 3,419 NDT/tấn. Theo các chuyên gia thị trường, tồn kho HRC của các thương nhân và nhà máy tăng thêm 5,000 tấn so với tuần trước và dự kiến sẽ tăng thêm trong những tuần tới.

Một thỏa thuận cho khoảng 5,000 tấn HRC Q235 sản xuất bởi một nhà máy ở miền Bắc Trung Quốc được chốt ở mức 492 USD/tấn CFR Việt Nam vào ngày 18/12, giao hàng vào tháng 2. Đây là hàng có chiều rộng 2,000mm, vốn cao hơn khoảng 10 USD/tấn so với hàng 1,500mm.

Thị trường xuất khẩu

Một thỏa thuận cho khoảng 5,000 tấn HRC Q235 sản xuất bởi một nhà máy ở miền Bắc Trung Quốc được chốt ở mức 492 USD/tấn CFR Việt Nam vào ngày 18/12, giao hàng vào tháng 2. Đây là hàng có chiều rộng 2,000mm, vốn cao hơn khoảng 10 USD/tấn so với hàng 1,500mm.

Một giao dịch khác cho 5,000-10,000 tấn HRC Q235 của Trung Quốc được bán với giá 480 USD/tấn CFR Việt Nam, giao hàng tháng 1. Thỏa thuận thứ ba cho 5,000-10,000 tấn cuộn Q195 của Trung Quốc chốt ở mức 476 USD/tấn CFR Việt Nam, giao tháng 1. Các nhà bán hàng giảm giá để thúc đẩy giao dịch, do lo ngại giá sẽ tiếp tục giảm trước tình trạng nhu cầu yếu cả trong và ngoài Trung Quốc, các chuyên gia thị trường nhận định. Các mức chào bán hiện ở mức 493 USD/tấn CFR Việt Nam cho HRC A36 của Trung Quốc và 509 USD/tấn CFR Việt Nam cho cuộn Q355 và A572.

Các nhà bán hàng giữ nguyên mức chào bán ở mức 500 USD/tấn CFR Việt Nam cho HRC SAE1006 của Trung Quốc. Tuy nhiên, các nhà nhập khẩu Việt Nam tỏ ra không mặn mà đặt hàng do họ hiện có đủ lượng tồn kho và nguồn cung để duy trì hoạt động bình thường.

Triển vọng

Thị trường được hỗ trợ từ các cam kết nới lỏng tiền tệ và chính sách tài khóa chủ động cho năm tới, mở ra triển vọng phục hồi cho thị trường bất động sản và giá thép vào năm tới nhưng hiệu quả hỗ trợ của các chính sách này chỉ trong ngắn hạn và tâm lý thị trường đang suy yếu trở lại.

Tổng thống Trump được biết đến với các chính sách bảo hộ nghiêm ngặt cho thị trường sản xuất Mỹ, với phương châm người Mỹ sử dụng thép Mỹ. Trong chiến dịch tranh cử, Trump đã đe dọa sẽ áp dụng mức thuế lên tới 60% đối với hàng nhập khẩu của Trung Quốc và tháng trước đã hứa sẽ áp dụng mức thuế bổ sung 10% ngay khi ông nhậm chức vào tháng 1. Ngân hàng Thụy Sĩ UBS cho biết một cuộc chiến thương mại mới có thể làm giảm 1.5 điểm phần trăm trong tăng trưởng GDP của Trung Quốc.Bên cạnh đó, thị trường thận trọng vì khả năng áp dụng thuế chống bán phá giá từ Việt Nam. Căng thẳng thương mại gia tăng giữa Nga và Ukraina cũng gia tăng bất ổn thương mại toàn cầu.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ dự tính sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp vào tháng 12/2024. Trung Quốc xóa bỏ khoản hoàn thuế xuất khẩu 13% đối với nhôm và đồng, có hiệu lực từ ngày 1/12/2024, để ứng phó với các biện pháp thuế quan dự kiến ​​của chính quyền mới của Mỹ. Những diễn biến này làm nổi bật những thách thức đang diễn ra và những thay đổi tiềm tàng trên thị trường thép và kim loại toàn cầu và trong nước.

Theo chúng tôi dự kiến, yếu tố kinh tế vĩ mô tốt hơn cũng như chi phí năng lượng tăng vào mùa đông có thể phần nào hỗ trợ giá thép, nhưng sẽ bị bù lại bởi sản lượng gia tăng và nhu cầu thực tế còn yếu trong mùa đông. Nhu cầu suy yếu vào mùa đông khi thời tiết lạnh cản trở các hoạt động xây dựng ngoài trời. Xu hướng đẩy mạnh xuất khẩu sẽ tiếp tục để giảm áp lực nguồn cung trong nước nhưng sẽ phải đối mặt với các biện pháp tự vệ toàn cầu.

Vivek Dhar, một chiến lược gia hàng hóa tại Ngân hàng Thịnh vượng chung Úc (ASX: CBA), cho biết mục tiêu tăng trưởng kinh tế được Trung Quốc công bố là 5% cho năm tài chính 2024 sẽ yêu cầu tăng trưởng 5.4% trong quý cuối cùng của năm.

Tăng trưởng hàng năm đang theo dõi ở mức 4.6% vào cuối quý thứ ba. Dhar dự kiến ​​các biện pháp kích thích bổ sung sẽ hỗ trợ nền kinh tế Trung Quốc vào năm 2025. Ông dự kiến ​​một số thông báo về hiệu ứng này tại cuộc họp 'Hai phiên họp' vào tháng 3. Đây là nơi các mục tiêu kinh tế hàng năm được thiết lập.

Như vậy, thị trường cuối năm chịu áp lực từ nhu cầu yếu và các căng thẳng thương mại gia tăng, được bù đắp bởi sản lượng giảm nên giá cả biến động phạm vi hẹp.

Lượng nhập khẩu từ Trung Quốc sang Mỹ đã giảm đáng kể nên việc áp thuế tiếp tục dự kiến không ảnh hưởng nhiều tới giá cả, mà yếu tố chính vẫn là quan hệ cung- cầu và các chính sách sách của Chính phủ.

Đây là lần đầu tiên kể từ năm 2011, Trung Quốc thay đổi mục tiêu chính sách tiền tệ từ thận trọng sang nới lỏng vừa phải. Trước nay, nước này chỉ thực hiện một lần chính sách này sau cuộc khủng hoảng tài chính 2009-2010. Trong số các biện pháp hỗ trợ có báo cáo rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ đặt mức thâm hụt tài chính năm 2025 ở mức cao hơn dự kiến, tăng tính thanh khoản cho các nhà phát triển bất động sản đang ngập trong nợ nần, một trong những nước tiêu thụ thép thanh lớn nhất thế giới. Thêm vào đó, thị trường cũng kỳ vọng rằng các biện pháp kích thích bổ sung sẽ giảm thiểu tác động tiềm tàng của mức thuế quan do Tổng thống đắc cử Trump đề xuất.

Dự kiến giá sẽ biến động tăng giảm liên tục trong phạm vi hẹp trong giai đoạn mùa đông tới tháng 2. Nhu cầu yếu kéo giá giảm vào tháng 12, và phục hồi phần nào trước tết Nguyên đán hỗ trợ giá nhích nhẹ lại vào nửa đầu tháng 1, sau đó lại tiếp tục giảm tới khi có thể khởi sắc về nửa cuối tháng 2- đầu tháng 3 khi kỳ vọng Phiên họp lưỡng hội của Đảng mang tới các kích thích mới, nhích về 520-530 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc.

Lưu ý:  Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.