Giá thép Trung Quốc tăng nhờ tâm lý thị trường được thúc đẩy bởi chính sách giảm lãi suất cho vay để kích thích thị trường nhà đất của Chính quyền Bắc Kinh trong ngày 17/5. Tuy nhiên, giá vẫn đối mặt với áp lực do bước vào mùa thấp điểm với tiêu thụ thép bấp bênh, khiến triển vọng giá bất ổn.
Thị trường trong nước
Thép xây dựng
Ngân hàng trung ương Trung Quốc PBOC công bố vào ngày 17/5 rằng tỷ lệ trả trước tối thiểu đối với khoản thế chấp nhà ở thương mại của cá nhân sẽ giảm xuống 15% đối với người mua lần đầu và 25% đối với người mua lần thứ hai.
PBOC cũng loại bỏ giới hạn lãi suất cho vay thế chấp thương mại thấp nhất đối với người mua nhà thứ nhất và thứ hai, đồng thời sẽ hạ lãi suất cho vay của các quỹ dự phòng nhà ở 0.25 điểm phần trăm kể từ ngày 18/5. Quỹ tiết kiệm là một chương trình tiết kiệm nhà ở bắt buộc, trong đó cả người sử dụng lao động và người lao động đều phải gửi tiền. Điều này kích thích tâm lý thị trường vì có thể giúp nâng cao doanh số bán nhà và giảm rủi ro cho các công ty bất động sản.
Thép cây giao ngay tại Thượng Hải tăng 30 NDT/tấn (4.15 USD/tấn) lên 3,610 NDT/tấn vào ngày 17/5. Giá thép cây kỳ hạn tháng 10 đã tăng 1.34% lên 3,716 NDT/tấn sau thông báo. Các thương nhân tăng giá chào thanh cốt thép lên 3,600-3,620 NDT/tấn trong bối cảnh giao dịch giao ngay sôi động. Hơn 20 nhà máy Trung Quốc đã tăng giá xuất xưởng thanh cốt thép thêm 20-40 NDT/tấn vào ngày 17/5.
Thép công nghiệp
HRC giao ngay tại Thượng Hải đã tăng 20 NDT/tấn (2.77 USD/tấn) lên 3,850 NDT/tấn vào ngày 17/5. Hợp đồng tương lai HRC tháng 10 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải tăng 0.97% lên 3,849 NDT/tấn.
Thị trường thép dẹt trong nước Trung Quốc nối dài đà tăng ngày thứ hai liên tiếp, do tâm lý thị trường được nâng đỡ sau khi PBOC công bố loạt chính sách nhằm phục hồi ngành bất động sản. Tuy nhiên, hiệu quả của các chính sách vẫn còn phải chờ xem.
Các công ty thương mại tăng giá chào lên 3,860-3,870 NDT/tấn, nhưng hoạt động giao dịch chậm lại so với ngày hôm trước. Người mua do dự trong việc mua thêm vì giá hiện tại đang cao và rủi ro giảm giá đang chồng chất nếu nhu cầu không nhận được sự thúc đẩy vào tuần tới. Giá HRC Thượng Hải đã giảm xuống còn 3,790 NDT/tấn vào ngày 15/5 sau khi đạt mức cao trước đó là 3,880 NDT/tấn vào ngày 7/5.
Thị trường xuất khẩu
Các công ty thương mại đã tăng giá chào xuất khẩu Q235 hoặc SS400 thêm 3-5 USD/tấn lên 536-540 USD/tấn cfr Việt Nam sau khi thị trường nội địa tăng thêm vào ngày 17/5, nhưng người mua Việt Nam không sẵn sàng đón đầu triển vọng không chắc chắn.
Một số người mua ở Việt Nam đã đặt hàng vận chuyển từ tháng 6 đến tháng 7 cho HRC loại Q195 ở mức 525 USD/tấn cfr Việt Nam vào ngày 15/5 và họ đang ở chế độ chờ xem sau các đơn đặt hàng ở mức thấp. Một số người bán đã chào giá ít nhất 530-535 USD/tấn cfr Việt Nam cho Q195 và Q235 vào ngày 17/5, mặc dù người mua chậm đưa ra giá thầu. Một nhà máy ở phía bắc Trung Quốc chào giá 540 USD/tấn fob cho SS400 và Q235, và có thể giảm giá khoảng 5-10 USD/tấn tùy thuộc vào điều kiện chào mua.
Các thương nhân sẵn sàng nhận đơn đặt hàng ở mức 550 USD/tấn cfr Việt Nam cho loại cuộn SAE1006 được sản xuất bởi một nhà máy lớn của Trung Quốc cho lô hàng vào đầu tháng 7. Nhưng người mua Việt Nam sẽ không cân nhắc mua hàng ở mức trên 540 USD/tấn cfr Việt Nam vì họ dự đoán giá xuất khẩu thép của Trung Quốc sẽ giảm trong thời gian tới do lượng mua ít.
Một thương nhân tại Việt Nam cho biết tồn kho thép cuộn nội địa của Việt Nam ở mức bình thường nên người mua trong nước không vội bổ sung, đặc biệt sau khi giá chào của Trung Quốc tăng mạnh khoảng 10 USD/tấn.
Triển vọng
Thị trường vẫn bất ổn do sự giằng co giữa nhu cầu và nguồn cung. Sức mua tuy phục hồi nhưng còn chậm chạp trong khi mùa thấp điểm cận kề, và nguồn cung đang tăng trở lại.
Tiêu thụ thép tại Trung Quốc được dự báo tiếp tục co lại năm nay. Nguyên nhân là khủng hoảng bất động sản chưa chạm đáy và tăng trưởng nhu cầu cơ sở hạ tầng tại các địa phương chậm lại.
Bắc Kinh gần đây tăng hỗ trợ ngành này, khi đưa ra kế hoạch nâng cấp thiết bị trong ngành công nghiệp và nông nghiệp, đồng thời đẩy nhanh tốc độ thay thế xe và đồ gia dụng. Tuy nhiên, họ chưa thể kéo nhu cầu tiêu thụ trong nước lên cao.
Bên cạnh đó, một số nhà phân tích cho biết tiêu thụ thép trong cơ sở hạ tầng năm 2024 sẽ chỉ tăng 1-2%, thấp hơn nhiều so với dự báo 7-8% trước đó. Việc này diễn ra sau khi chính phủ Trung Quốc yêu cầu hàng chục chính quyền địa phương nợ nần nhiều phải dừng hoặc hoãn nhiều dự án cơ sở hạ tầng.
Tuy nhiên, Bắc Kinh cũng áp mức trần lên sản xuất thép, nhằm giảm cung và khí thải carbon. Giới phân tích cho rằng họ cần cắt giảm sản xuất hơn nữa để kiềm chế dư thừa công suất.
"Ngành thép Trung Quốc đang đối mặt với thách thức kép - năng lực sản xuất mạnh, nhưng nhu cầu lại yếu. Chìa khóa để giải quyết việc này là các hãng lớn phải ghìm sản xuất tương ứng với nhu cầu", Luo Tiejun - Phó chủ tịch Hiệp hội Sắt - Thép Trung Quốc (CISA) cho biết trong một sự kiện tuần trước tại phía nam Trung Quốc.
Bên cạnh đó, khả năng Fed cắt giảm lãi suất vẫn chưa thành hiện thực và có vẻ còn xa vời hơn khi số liệu lạm phát tăng trở lại.
Điều kiện thời tiết nắng nóng, mưa nhiều tại khu vực phía nam cũng sẽ cản trở các hoạt động xây dựng trong ngắn hạn.
Chính quyền Bắc Kinh mới đây đã công bố các chính sách kích thích thị trường nhà đất, hỗ trợ tâm lý thị trường ngắn hạn. Tuy nhiên, về lâu dài thì ảnh hưởng vẫn còn hạn chế.
Nhìn chung, áp lực ngắn hạn vẫn đến từ các yếu tố cơ bản gồm nguồn cung cao và nhu cầu thấp khi vào mùa thấp điểm. Hỗ trợ chính cho giá cả là sức mua phục hồi theo đợt và giá nguyên liệu thô tăng làm xói mòn lợi nhuận các nhà máy, thúc đẩy họ giữ giá kèm các đợt tăng giá nhẹ để đảm bảo chi phí.
Do vậy, giá thép Trung Quốc dự kiến sẽ biến động tăng giảm yếu trong tháng 6-tháng 7. Chào giá HRC SAE1006 Trung Quốc về Việt Nam dự kiến sẽ còn giảm trong tháng 6 và có thể nhích dần lên 570 USD/tấn cfr trong tháng 7.
