Thị trường thép xây dựng Trung Quốc ổn định trở lại sau hai ngày giao dịch liên tiếp trong khi thép dẹt vẫn giảm do áp lực tồn kho và tâm lý thị trường bi quan. Thị trường sẽ còn chậm chạp hết tháng 2 với với cái nhìn rõ ràng hơn sau lễ hội thuyền rồng 24/2.
Thị trường trong nước
Thép xây dựng
Tồn kho thép cây của thương nhân và nhà sản xuất Trung Quốc tăng 1.23 triệu tấn so với mức trước kỳ nghỉ lễ. Tồn kho có thể tiếp tục tăng trong 2-3 tuần tới do nhu cầu thép xây dựng của Trung Quốc thường tăng từ giữa tháng 3.
Thép cây giao ngay tại Thượng Hải không đổi ở mức 3,800 NDT/tấn (528.48 USD/tấn) vào ngày 22/2. Giá thép cây tương lai tháng 5 tăng 0.24% hoặc 9 NDT/tấn lên 3,797 NDT/tấn.
Hầu hết các dự án ngoài trời vẫn bị đình chỉ do các công nhân xây dựng chuẩn bị trở lại sau kỳ nghỉ vào tuần tới sau Lễ hội đèn lồng vào ngày 24/2.
Thép công nghiệp
HRC giao ngay tại Thượng Hải đã giảm 10 NDT/tấn (1.39 USD/tấn) xuống còn 3,920 NDT/tấn vào ngày 22/2. Hợp đồng tương lai HRC tháng 5 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải giảm 6 NDT/tấn xuống còn 3,902 NDT/tấn.
Tồn kho HRC do các công ty thương mại và nhà máy thép nắm giữ đã tăng gần 900,000 tấn trong hai tuần qua, do thị trường thép Trung Quốc đình trệ trong kỳ nghỉ lễ và do nhu cầu sau kỳ nghỉ phục hồi chậm.
Một công ty thương mại có trụ sở tại Thượng Hải cho biết mức tồn kho HRC năm nay cao hơn so với cùng kỳ năm ngoái, gây áp lực lên tâm lý. Các nguồn giao dịch cho biết giao dịch trên thị trường giao ngay có thể tăng từ tuần tới sau Lễ hội đèn lồng vào ngày 24/2.
Thị trường xuất khẩu
Thị trường cũng ổn định với nhu cầu im ắng. Một lô hàng cốt thép từ một nhà máy ở phía đông Trung Quốc đã được bán vào thị trường Đông Nam Á với giá 565-570 USD/tấn cfr trong tuần này, tương đương với trọng lượng lý thuyết là 540-545 USD/tấn fob. Thỏa thuận này có thể là các đơn đặt hàng bán khống của các thương nhân với giá chào của các nhà sản xuất lớn ở Đông Trung Quốc ở mức 570 USD/tấn fob theo trọng lượng lý thuyết.
Các nhà máy lớn ở phía bắc Trung Quốc giữ giá chào xuất khẩu dây thép SAE1008 ở mức 560-570 USD/tấn fob cho lô hàng tháng 3 và tháng 4.
Thị trường cuộn cán nóng khá yên tĩnh, không có thay đổi nào về giá chào 565-600 USD/tấn fob Trung Quốc cho HRC loại SS400. Người mua bằng đường biển nhìn chung im lặng trước giá thầu trước khi trở nên rõ ràng hơn về xu hướng thị trường, đặc biệt sau khi giá bán nội địa Trung Quốc giảm.
Trong ngày hôm qua, một đơn hàng loại Q195 của Trung Quốc được bán với giá 545 USD/tấn cfr tại Việt Nam, trong khi các công ty thương mại không muốn bán HRC loại SS400 với giá dưới 550 USD/tấn cfr tại Việt Nam.
Các công ty thương mại giữ giá chào cố định ở mức 595-615 USD/tấn đối với cuộn SAE1006 từ Trung Quốc và Ấn Độ, nhưng một số sẵn sàng nhận đơn đặt hàng ở mức thấp tới 585 USD/tấn cfr Việt Nam. Người mua Việt Nam im lặng trước giá thầu vì họ lo ngại giá sẽ sớm giảm thêm do lượng mua ít.
Giá chào xuất khẩu thép cuộn cán nguội của các nhà máy thép lớn của Trung Quốc ở mức 640-665 USD/tấn fob trong tuần này. Số lượng giao dịch nhỏ đã được chốt ở mức 630 USD/tấn fob cho lô hàng tháng 5.
Đối với thép mạ kẽm nhúng nóng, giá chào xuất khẩu ở mức 640-660 USD/tấn fob đối với cuộn dày 1.0mm phủ 40g kẽm và người mua nhắm mục tiêu thấp hơn 10 USD/tấn so với mức chào hàng. Giá chào HDG dày 1.0mm phủ 80 g kẽm cao hơn 20 USD/tấn.
Triển vọng
Thị trường dự kiến sẽ còn yếu đến hết tháng 2- nửa đầu tháng 3 vì lễ Hội thuyền rồng và nhu cầu chưa phục hồi sau lễ tết. Sang đến nửa cuối tháng 3, giá cả có thể diễn biến tốt hơn nhưng chậm tăng, có thể đạt đỉnh Q1 vào khoảng giữa đến cuối tháng 3. Mức tăng nhỏ vì tồn kho tăng và nhu cầu chưa giải phóng hoàn toàn.
Khả năng Fed cắt giảm lãi suất vẫn chưa thành hiện thực. Theo biên bản họp tháng 1/2024, các thành viên của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) muốn thấy thêm bằng chứng lạm phát đang hạ nhiệt về mục tiêu 2% một cách bền vững trước khi hạ lãi suất. Một số quan chức lo ngại tiến triển về lạm phát có thể chững lại. Nhìn chung, biên bản họp lần này củng cố cho kỳ vọng lãi suất sẽ duy trì ở mức cao trong tương lai gần.
Thị trường có thể đón nhận yếu tố hỗ trợ tâm lý trước các chính sách kích thích kinh tế được công bố vào các cuộc họp tháng 3 tới. Các chỉ số mục tiêu hàng năm sẽ được công bố vào tháng 3. Điều này sẽ củng cố giá trong tháng.
Thị trường vẫn đang có bệ đỡ giá nguyên liệu thô. Yếu tố quyết định chính tới giá vẫn là cung-cầu trong thời gian tới.
Dự kiến chào giá HRC SAE1006 Trung Quốc về Việt Nam tăng chậm lên khoảng 615-620 USD/tấn cfr Việt Nam nửa cuối tháng 3.
Tháng 3 có thể sẽ nâng đỡ cho thị trường tháng 4 khi mà sức mua được giải phóng hoàn toàn, điều kiện thời tiết cải thiện và thị trường vào mùa cao điểm truyền thống. Bên cạnh đó, tỷ suất lợi nhuận thấp cũng sẽ thúc đẩy các nhà máy tăng giá. Tuy nhiên, sẽ không có sự đột phá nào mà sẽ chỉ dàn trải chậm chạp. Bắc Kinh vẫn đang phải vật lộn với một nền kinh tế hoạt động kém hiệu quả và chính sách kích thích trước đó của nước này tỏ ra không có tác dụng. Do đó, chào giá vào tháng 4 nhích lên tầm 630 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc.
