Tâm lý thị trường thép Trung Quốc tiến gần về cuối năm 2024 vẫn chiếm ưu thế là sự thận trọng, theo dõi và chờ xem. Các yếu tố cơ bản của thị trường cơ bản không thay đổi gồm sản lượng thấp do giảm sản xuất, nhu cầu thấp do vào mùa thấp điểm, đặc biệt tại phía bắc Trung Quốc và tồn kho thấp. Việc dự trữ mùa đông vẫn chưa hoàn thành nên vẫn sẽ tiếp diễn các đợt thu mua trước tết Nguyên đán, nhưng triển vọng giá còn ảm đạm nên sẽ ảnh hưởng tới khối lượng thu mua trong năm nay. Giá cả nhìn chung di chuyển lên xuống trong phạm vi hẹp.

Thị trường thép trong nước

Thép xây dựng

Hoạt động giao dịch có cải thiện nhẹ hỗ trợ giá thép cây giao ngay tại Thượng Hải tăng 10 NDT/tấn (1.37 USD/tấn) lên 3,330 NDT/tấn vào ngày 23/12. Giá thép cây kỳ hạn tháng 5 tăng 0.21% lên 3,290 NDT/tấn.

Các công ty giao dịch tại Thượng Hải tăng giá chào bán thêm 10-20 NDT/tấn lên 3,320-3,350 NDT/tấn.

Một số người mua đã bắt đầu tích trữ sau khi giá giảm. Giá thép cây giao ngay tại Thượng Hải đã mất 80 NDT/tấn kể từ ngày 12/12 và khả năng giảm thêm vẫn xảy ra nhưng sẽ ở mức hạn chế.

Hai nhà sản xuất thép dài lớn ở miền đông Trung Quốc đã cắt giảm giá thép cây xuất xưởng 80 NDT/tấn xuống còn 3,500-3,520 NDT/tấn vào ngày 21/12, so với giá ngày 11/12, do triển vọng nhu cầu yếu. Một nhà máy thứ ba trong khu vực vẫn giữ nguyên giá thép cây xuất xưởng ở mức 3,700 NDT/tấn cho các đợt giao hàng từ ngày 11 đến ngày 20/12.

Thép công nghiệp

Giá HRC giao ngay tại Thượng Hải cơ bản giữ nguyên mức 3,420 NDT/tấn (468.54 USD/tấn) vào ngày 23/12. Hợp đồng tương lai HRC trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải giao tháng 5 tăng 0.09% lên 3,418 NDT/tấn.

Hoạt động giao dịch diễn ra chậm trên thị trường giao ngay. Các thương nhân đã cố gắng tăng giá thêm 10-20 NDT/tấn lên 3,430-3,440 NDT/tấn vào buổi sáng, nhưng đã giảm xuống còn 3,420 NDT/tấn vào buổi chiều do nhu cầu yếu.

Người mua do dự không muốn mua do triển vọng không chắc chắn và hy vọng mong manh về nhiều chính sách hơn trước kỳ nghỉ Tết Nguyên đán.

Một số công ty giao dịch và người mua có thể bắt đầu dần dần tích trữ hàng tồn kho từ tuần này để chuẩn bị cho kỳ nghỉ, trong khi hầu hết những công ty khác vẫn đang trong chế độ chờ đợi và quan sát.

Thị trường xuất khẩu

Các nhà máy và công ty thương mại Trung Quốc tiếp tục giảm giá xuất khẩu thép cuộn do hoạt động giao dịch chậm chạp trên thị trường Trung Quốc và vận chuyển đường biển. Người mua ngoài nước phần lớn thận trọng để chờ xem xu hướng giá ra sao cũng như nguy cơ áp thuế bán phá giá tại các thị trường kể cả Việt Nam.

Một số bên tham gia dự đoán giá thép cuộn cán nóng của Trung Quốc sẽ không còn nhiều dư địa để giảm nữa vì giá bán hiện tại đã gần chạm mức hòa vốn đối với các nhà máy Trung Quốc.

Một nhà máy ở miền đông Trung Quốc đã giảm giá chào hàng 5 USD/tấn xuống còn 475 USD/tấn fob Trung Quốc đối với thép cuộn cán nóng SS400, tương tự một nhà máy ở miền bắc Trung Quốc cũng đã giảm giá chào hàng 5 USD/tấn xuống còn 490 USD/tấn fob Trung Quốc.

Các nhà máy lớn khác của Trung Quốc có khả năng sẽ công bố các chào hàng tuần mới vào ngày 24/12 và họ có thể cân nhắc giảm giá cho các giá thầu chắc chắn do tình hình mua chậm chạp.

Các công ty giao dịch đã giảm giá chào hàng xuống còn 485 USD/tấn cfr Việt Nam đối với HRC loại Q235 của Trung Quốc và 480 USD/tấn cfr Việt Nam đối với thép cuộn loại Q195 của Trung Quốc sau khi các giao dịch được hoàn tất ở mức 475-478 USD/tấn cfr Việt Nam từ ngày 20/12.

Các công ty giao dịch đã giảm giá chào hàng xuống còn 495 USD/tấn cfr Việt Nam trở lên từ 500 USD/tấn cfr Việt Nam đối với HRC loại SAE1006 của Trung Quốc do tình hình mua chậm chạp. Nhưng chỉ có một số ít người mua Việt Nam tỏ ra quan tâm ở mức giá thấp hơn nhiều là 490 USD/tấn cfr Việt Nam. Những người tham gia Việt Nam cho biết việc nhập khẩu HRC của Trung Quốc vẫn có nguy cơ bị đánh thuế chống bán phá giá.

Triển vọng

Triển vọng giá vẫn yếu trong mùa tiêu thụ thấp điểm, nhưng mức giảm dự kiến không cao, lý do tồn kho thấp và sản lượng thấp. Tết nguyên đán năm nay đến sớm vào cuối tháng 1, nên hoạt động dự trữ có thể bắt đầu từ tuần này và kết thúc trước giữa tháng 1, hỗ trợ giá có đợt tăng ngắn hạn. Thị trường đang chờ đợi Chính phủ có thể thông báo thêm các chính sách kích thích kinh tế hay không.

Vào đầu tháng 12, thị trường đã được hỗ trợ từ các cam kết nới lỏng tiền tệ và chính sách tài khóa chủ động cho năm tới, mở ra triển vọng phục hồi cho thị trường bất động sản và giá thép vào năm tới nhưng hiệu quả hỗ trợ của các chính sách này chỉ trong ngắn hạn, bằng chứng giá đã suy yếu về cuối tháng.

Thêm vào đó, việc tái đắc cử của Tổng thống Trump mang đến nguy cơ chiến tranh thương mại căng thẳng hơn vào năm tới do Trump được biết đến với các chính sách bảo hộ nghiêm ngặt. Trong chiến dịch tranh cử, Trump đã đe dọa sẽ áp dụng mức thuế lên tới 60% đối với hàng nhập khẩu của Trung Quốc và tháng trước đã hứa sẽ áp dụng mức thuế bổ sung 10% ngay khi ông nhậm chức vào tháng 1. Ngân hàng Thụy Sĩ UBS cho biết một cuộc chiến thương mại mới có thể làm giảm 1.5 điểm phần trăm trong tăng trưởng GDP của Trung Quốc. Bên cạnh đó, thị trường thận trọng vì nguy cơ áp dụng thuế chống bán phá giá từ Việt Nam. Trung Quốc đang đối mặt với các vụ kiện thương mại từ 23 quốc gia trong năm nay.

Ngoài ra, chiến tranh đang hoành hành ở Trung Đông và Ukraine, các cuộc bầu cử quốc gia đang đưa những nhà lãnh đạo mới lên lãnh đạo và các phe nổi loạn đang tiếp tục phá hoại các tuyến đường biển quan trọng.

Những mối đe dọa khác đang ở phía trước. Căng thẳng địa chính trị có thể nhanh chóng chuyển thành bất ổn kinh tế. Những diễn biến này làm nổi bật những thách thức đang diễn ra và những thay đổi tiềm tàng trên thị trường thép và kim loại toàn cầu và trong nước.

Theo chúng tôi dự kiến, giá được hỗ trợ vào Q1/2025 do các yếu tố kinh tế vĩ mô tốt hơn về việc triển khai các chính sách kích thích kinh tế tăng cường đầu năm cũng như sau kỳ họp lưỡng hội vào tháng 3. Tuy nhiên, giá cũng đối mặt với tiêu thụ chậm và thị trường bất động sản chưa chạm đáy tại Trung Quốc sẽ làm giảm tiêu thụ thép, dần được chuyển đổi sang nhu cầu từ ngành sản xuất và các lĩnh vực khác.

Xu hướng đẩy mạnh xuất khẩu sẽ tiếp tục để giảm áp lực nguồn cung trong nước nhưng sẽ phải đối mặt với các biện pháp tự vệ toàn cầu gia tăng.

Vivek Dhar, một chiến lược gia hàng hóa tại Ngân hàng Thịnh vượng chung Úc (ASX: CBA), cho biết mục tiêu tăng trưởng kinh tế được Trung Quốc công bố là 5% cho năm tài chính 2024 sẽ yêu cầu tăng trưởng 5.4% trong quý cuối cùng của năm.

Tăng trưởng hàng năm đang theo dõi ở mức 4.6% vào cuối quý thứ ba. Dhar dự kiến ​​các biện pháp kích thích bổ sung sẽ hỗ trợ nền kinh tế Trung Quốc vào năm 2025. Ông dự kiến ​​một số thông báo về hiệu ứng này tại cuộc họp 'Hai phiên họp' vào tháng 3. Đây là nơi các mục tiêu kinh tế hàng năm được thiết lập.

Dự kiến giá sẽ biến động tăng giảm liên tục trong phạm vi hẹp trong giai đoạn mùa đông tới tháng 2. Nhu cầu yếu kéo giá giảm vào tháng 12, và phục hồi phần nào trước tết Nguyên đán hỗ trợ giá nhích nhẹ lại vào nửa đầu tháng 1, sau đó lại tiếp tục giảm tới khi có thể khởi sắc về nửa cuối tháng 2- đầu tháng 3 khi kỳ vọng Phiên họp lưỡng hội của Đảng mang tới các kích thích mới, nhích về 520-530 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc.

Lưu ý:  Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.