Tồn kho thép vẫn giảm nhanh cho thấy nhu cầu tiêu thụ đang phục hồi, song thị trường nội địa có chút chững lại sau khi giá cả tăng nhanh ngày trước. Niềm tin thị trường phục hồi về triển vọng giá cả trong tương lai dựa vào giá nguyên liệu thô cao nhưng thị trường sẽ còn bất ổn khi vào mùa thấp điểm, cung tăng và cầu giảm.
Thị trường trong nước
Thép xây dựng
Tồn kho thép cây của thương nhân và nhà sản xuất Trung Quốc giảm 420,000 tấn so với tuần trước, ít hơn mức 570,000 tuần trước, nhưng nhưng lượng tồn kho hàng tuần giảm hơn 400,000 tấn vẫn cho thấy mức tiêu thụ mạnh.
Giao dịch thép cây cũng chậm lại sau khi người mua tích cực bổ sung hàng vào ngày 22/5, nhưng một số nhà máy Trung Quốc đã tăng giá xuất xưởng thép cây thêm 20-30 NDT/tấn vào ngày 23/5. Các nhà máy kỳ vọng giá tại Trung Quốc sẽ ổn định sau khi Trung Quốc công bố các chính sách kích thích mạnh mẽ cho thị trường bất động sản gần đây.
Giá giao ngay tại Thượng Hải không đổi ở mức 3,680 NDT/tấn (517.98 USD/tấn) hôm qua sau khi tăng 50 NDT/tấn ngày 22/5.
Thép công nghiệp
Tâm lý thị trường thép nội địa của Trung Quốc đã dịu đi vào ngày 23/5, với tốc độ giảm tồn kho chậm lại trong tuần này. Tồn kho thép cuộn do các nhà máy thép nắm giữ giảm không quá 5,000 tấn trong tuần này so với mức giảm gần 40,000 tấn vào tuần trước.
Việc giảm tồn kho của các công ty thương mại có tốc độ tương tự như tuần trước với mức giảm gần 22,000 tấn. Các công ty thương mại cho biết thị trường thép địa phương của Trung Quốc có thể rung chuyển giữa triển vọng mạnh mẽ và nhu cầu thực tế yếu.
Giá HRC giao ngay tại Thượng Hải giảm 10 NDT/tấn (1.38 USD/tấn) vào ngày 23/5 xuống 3,880 NDT/tấn sau khi tăng 30 NDT/tấn lên 3,890 NDT/tấn ngày 22/5.
Hợp đồng tương lai HRC tháng 10 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải giảm 0.05% xuống 3,899 NDT/tấn. Người bán giảm giá nhẹ do giao dịch chậm lại và người mua chưa sẵn sàng để bắt kịp vì giá hiện tại đã tăng trở lại mức cao trước đó được thiết lập vào ngày 6/5.
Thị trường xuất khẩu
Người mua đường biển dần dần chấp nhận mức giá cao hơn sau khi các nhà máy Trung Quốc nâng giá xuất khẩu phù hợp với giá bán nội địa tăng.
Một số nhà máy Trung Quốc đã bán số lượng lớn HRC loại SS400 với giá 535-540 USD/tấn fob Trung Quốc trong tuần này.
Một nhà máy ở phía bắc Trung Quốc đã bán 2,000 tấn HRC loại SS400 với giá 545-550 USD/tấn fob Trung Quốc cho Hàn Quốc và Nam Mỹ vào ngày 22/5, cho lô hàng tháng 7.
Trong khi đó, vài nhà máy Trung Quốc đã bán 90,000-120,000 tấn cuộn loại SAE1006 với giá 560 USD/tấn cfr Việt Nam trong tuần này, cho lô hàng tháng 7. Người bán không còn sẵn sàng nhận đơn đặt hàng dưới mức đó nữa và nâng giá chào lên trên 565 USD/tấn cfr Việt Nam vào ngày 23/5.
Họ cho biết thêm, mức giá 560 USD/tấn cfr tại Việt Nam đã thấp hơn nhiều so với mức giao dịch của nhà máy Formosa Hà Tĩnh ở mức 575-580 USD/tấn cfr tại Việt Nam và nhiều người mua Việt Nam có thể đặt hàng sau đó.
Triển vọng
Thị trường hiện được thúc đẩy bởi yếu tố chính là tâm lý lạc quan sau các chính sách hỗ trợ thị trường nhà ở của Chính quyền Bắc Kinh. Sức mua phục hồi nhưng vẫn chậm và nguy cơ giảm trong khi mùa thấp điểm cận kề, và nguồn cung đang tăng trở lại nên một số vẫn dè dặt và lo ngại.
Tiêu thụ thép tại Trung Quốc được dự báo tiếp tục co lại năm nay. Nguyên nhân là khủng hoảng bất động sản chưa chạm đáy và tăng trưởng nhu cầu cơ sở hạ tầng tại các địa phương chậm lại.
Bắc Kinh gần đây tăng hỗ trợ ngành này, khi đưa ra kế hoạch nâng cấp thiết bị trong ngành công nghiệp và nông nghiệp, đồng thời đẩy nhanh tốc độ thay thế xe và đồ gia dụng. Tuy nhiên, họ chưa thể kéo nhu cầu tiêu thụ trong nước lên cao.
Bên cạnh đó, một số nhà phân tích cho biết tiêu thụ thép trong cơ sở hạ tầng năm 2024 sẽ chỉ tăng 1-2%, thấp hơn nhiều so với dự báo 7-8% trước đó. Việc này diễn ra sau khi chính phủ Trung Quốc yêu cầu hàng chục chính quyền địa phương nợ nần nhiều phải dừng hoặc hoãn nhiều dự án cơ sở hạ tầng.
Tuy nhiên, Bắc Kinh cũng áp mức trần lên sản xuất thép, nhằm giảm cung và khí thải carbon. Giới phân tích cho rằng họ cần cắt giảm sản xuất hơn nữa để kiềm chế dư thừa công suất.
"Ngành thép Trung Quốc đang đối mặt với thách thức kép - năng lực sản xuất mạnh, nhưng nhu cầu lại yếu. Chìa khóa để giải quyết việc này là các hãng lớn phải ghìm sản xuất tương ứng với nhu cầu", Luo Tiejun - Phó chủ tịch Hiệp hội Sắt - Thép Trung Quốc (CISA) cho biết trong một sự kiện tuần trước tại phía nam Trung Quốc.
Bên cạnh đó, khả năng Fed cắt giảm lãi suất vẫn chưa thành hiện thực và có vẻ còn xa vời hơn khi số liệu lạm phát tăng trở lại.
Điều kiện thời tiết nắng nóng, mưa nhiều tại khu vực phía nam cũng sẽ cản trở các hoạt động xây dựng trong ngắn hạn.
Nhìn chung, áp lực ngắn hạn vẫn đến từ các yếu tố cơ bản gồm nguồn cung cao và nhu cầu thấp khi vào mùa thấp điểm. Hỗ trợ chính cho giá cả là sức mua phục hồi theo đợt và giá nguyên liệu thô tăng làm xói mòn lợi nhuận các nhà máy, thúc đẩy họ giữ giá kèm các đợt tăng giá nhẹ để đảm bảo chi phí.
Do vậy, giá thép Trung Quốc dự kiến sẽ biến động tăng giảm yếu trong tháng 6-tháng 7. Chào giá HRC SAE1006 Trung Quốc về Việt Nam dự kiến sẽ còn giảm trong tháng 6 và có thể nhích dần lên 570-580 USD/tấn cfr trong tháng 7.
