Đà tăng giá thép đang gặp cản trở từ việc nhu cầu còn chậm bắt kịp và thị trường xuất khẩu đối mặt với các biện pháp tự vệ gia tăng. Yếu tố hỗ trợ giá chính lúc này là tâm lý lạc quan trước các chính sách mới có thể công bố từ Kỳ họp sắp tới của Đảng vào đầu tháng 3.

Thị trường thép trong nước

Thép xây dựng

Thép cây giao ngay tại Thượng Hải giảm 20 NDT/tấn (2.76 USD/tấn) xuống còn 3,300 NDT/tấn vào ngày 24/02. Giá thép cây kỳ hạn tháng 05 giảm 0.8% xuống còn 3,340 NDT/tấn.

Hàn Quốc và Việt Nam, hai nước mua thép Trung Quốc nhiều nhất, đã thông báo rằng họ sẽ áp thuế chống bán phá giá đối với thép Trung Quốc vào cuối tuần trước. Các sản phẩm mục tiêu là thép cuộn cán nóng và thép tấm, nhưng những người tham gia dự kiến ​​nhu cầu xuất khẩu thép nói chung của Trung Quốc sẽ giảm do các rào cản thương mại.

Các nhà máy lớn của Trung Quốc giữ nguyên giá thép dài xuất xưởng, nhưng các thương nhân đã cắt giảm giá thép cây 20-30 NDT/tấn để rút tiền mặt.

Thép công nghiệp

HRC giao ngay tại Thượng Hải giảm 40 NDT/tấn (5.52 USD/tấn) xuống còn 3,410 NDT/tấn vào ngày 24/02. Giá HRC tương lai tháng 05 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải giảm 1.24% xuống còn 3,431 NDT/tấn.
Tâm lý thị trường trong nước Trung Quốc suy yếu sau khi Việt Nam áp thuế chống bán phá giá tạm thời là 19.38-27.83% đối với một số sản phẩm thép cán nóng nhập khẩu từ Trung Quốc.

Khoảng 300,000-400,000 tấn HRC sẽ chảy trở lại thị trường Trung Quốc mỗi tháng do thuế, làm tăng thêm tình trạng dư cung trong nước và gây sức ép lên giá HRC của Trung Quốc.

Thị trường xuất khẩu

Một số nhà máy Trung Quốc đã hạ giá chào hàng hoặc giữ nguyên ở mức 470-480 USD/tấn fob Trung Quốc cho HRC Q235 và SS400, do giá bán trong nước giảm. Những giá chào hàng này không tạo ra được sự quan tâm mua nào và nhiều nhà máy Trung Quốc dự kiến ​​sẽ công bố giá chào hàng mới hàng tuần vào ngày 25/2.

Một thỏa thuận cho 5,000 tấn HRC loại Q235 của Trung Quốc đã được ký kết ở mức 481 USD/tấn cfr Việt Nam vào cuối tuần trước, thu về khoảng 468 USD/tấn fob Trung Quốc. HRC này có chiều rộng 2,000mm, vượt quá thông số chống bán phá giá của Việt Nam và có mức cao hơn 5-10 USD/tấn so với HRC rộng 1,500mm. Một số thương nhân vẫn chào bán HRC loại Q235 và Q195 của Trung Quốc có chiều rộng 1,500mm với giá lần lượt là 475 USD/tấn và 470 USD/tấn cfr Việt Nam. Những người tham gia thị trường Việt Nam cho biết những lời chào hàng này là để HRC được tái xuất khẩu từ Việt Nam, thay vì tiêu thụ trong nước.

Có một số lượng hạn chế các lời chào hàng trên thị trường sau khi Việt Nam công bố thuế chống bán phá giá đối với HRC nhập khẩu của Trung Quốc. Một số công ty giao dịch đã chào bán ở mức 495 USD/tấn cfr Việt Nam đối với HRC loại SAE1006 của Trung Quốc.

Triển vọng

Tổng thống Mỹ Donald Trump đã áp thuế 10% đối với tất cả hàng nhập khẩu từ Trung Quốc có hiệu lực từ ngày 04/02. Trung Quốc cũng đã phản ứng lại bằng cách áp thuế nhập khẩu 10-15% đối với một số mặt hàng của Mỹ.

Sau đó vào ngày 10/02, Trump chính thức ban hành thuế quan mới 25% cho nhôm và thép nhập khẩu cho tất cả các nguồn gốc, không áp dụng chế độ loại trừ.

Trump cũng ban hành chính sách thuế đối ứng, sẽ áp thuế trả đũa cho các nước áp thuế lên các mặt hàng Mỹ. Tiếp đến, ngày 18/2, ông có kế hoạch áp thuế 25% đối với ô tô nhập khẩu và các loại thuế tương tự đối với chất bán dẫn và nhập khẩu dược phẩm. Trung Quốc là nhà sản xuất ô tô lớn nhất thế giới với 5.9 triệu chiếc được xuất khẩu vào năm 2024, theo số liệu từ Hiệp hội các nhà sản xuất ô tô Trung Quốc (CAAM). Ngành ô tô là một trong những ngành tiêu thụ quan trọng nhất đối với ngành thép của Trung Quốc.

Như vậy, căng thẳng thương mại đã bắt đầu gia tăng ngay sau Tết nguyên đán và hứa hẹn ngày càng bất ổn hơn trong năm nay, khiến môi trường giao dịch thép toàn cầu rủi ro hơn.

Việt Nam đã công bố thuế chống bán phá giá tạm thời là 19.38-27.83% đối với một số sản phẩm cán nóng từ Trung Quốc. Thuế này sẽ có hiệu lực trong 15 ngày và kéo dài trong 120 ngày. Bên cạnh đó, Hàn Quốc cũng đang cân nhắc áp thuế chống bán phá giá (AD) sơ bộ đối với thép tấm nhập khẩu từ Trung Quốc. Thị trường thép xuất khẩu Trung Quốc đối mặt với bảo hộ toàn cầu gia tăng sẽ làm hạn chế lượng xuất khẩu thép nước này, gây trầm trọng hơn vấn đề cung vượt cầu trong nước.

Sức mua chậm phục hồi trong khi tồn kho gia tăng trong Tết và các nhà máy tái sản xuất sau Tết sẽ còn gây áp lực lên giá trong tháng 2 này, kéo giá giảm phạm vi nhỏ vì chi phí sản xuất cao. Thép cây giao ngay có thể giảm xuống 3,200 NDT/tấn trong tháng 2.

Nhưng tâm lý chung của thị trường dự kiến ​​sẽ vẫn mạnh mẽ trước các cuộc họp toàn thể "hai kỳ họp" thường niên của Trung Quốc vào đầu tháng 3, dự sẽ thông báo các chính sách kích thích kinh tế mới. Bắt đầu từ tháng 3, giá cả dự đoán tăng dần, trước hết là do được thúc đẩy bởi kỳ vọng "Vàng Ba, Bạc Bốn", ngoài ra, hai phiên họp của năm 2025 sẽ được tổ chức vào đầu tháng 3, có thể dẫn đến sự thay đổi trong kỳ vọng của thị trường, qua đó thúc đẩy giá cả thị trường. Tháng 4 sẽ tiếp tục xu hướng tăng kể từ tháng 3 và mức giá cao nhất trong nửa đầu năm có thể xuất hiện vào tháng 3-tháng 4.

Mâu thuẫn cung cầu trên thị trường thép hiện nay không quá lớn. Tình hình chung là nhu cầu thấp, nguồn cung thấp, hàng tồn kho thấp và lợi nhuận thấp.

Ngành bất động sản sẽ tiếp tục duy trì xu hướng trì trệ đã có trong năm 2024 và có thể dần dần dẫn đến ổn định giá nhà đất vào năm 2025. Tuy nhiên, toàn ngành bất động sản chủ yếu tập trung tiêu thụ hàng tồn kho hiện có, và khu vực xây dựng mới có thể tiếp tục duy trì xu hướng giảm. Do đó, dự đoán ngành bất động sản khó có thể thúc đẩy nhu cầu về tấm cán và cuộn, trong khi máy móc và các ngành khác liên quan đến bất động sản có thể vẫn trì trệ.

Từ góc độ nhu cầu bên ngoài, xuất khẩu thép cuộn cán nóng đạt mức cao kỷ lục vào năm 2024, chủ yếu do giá trong nước thấp và lợi thế xuất khẩu rõ ràng. Tuy nhiên, do tài nguyên giá rẻ được bán ra nước ngoài, nhiều quốc gia đã tiến hành điều tra chống bán phá giá đối với sản phẩm thép của Trung Quốc, và sự ra đời của thời đại Trump 2.0 có thể hạn chế xuất khẩu ở một mức độ nhất định. Do đó, dự kiến ​​xuất khẩu sẽ chịu áp lực giảm.

Từ đó có thể thấy rằng hiệu suất tổng thể của nhu cầu trong nước là chưa đủ, xuất khẩu có thể sụt giảm và nhu cầu vẫn sẽ phải đối mặt với những thách thức lớn hơn vào năm 2025. Trong bối cảnh nguồn cung ngày càng tăng, nguồn cung mạnh và nhu cầu yếu có thể tiếp tục trong suốt năm 2025, gây áp lực lên áp lực lớn về giá khi bước sang Q2.

Phạm vi giá chào tháng 3-tháng 4 nhích về 520-530 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc.

Lưu ý:  Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.