Tâm lý thị trường yếu kéo giá giảm lại với lo ngại về nguồn cung phục hồi trước các lỏng lẻo về cắt giảm sản xuất. Ngoài ra, sức mua cũng chững lại về cuối tuần sau khi người mua đã tăng tích trữ đầu tuần. Triển vọng thị trường còn nhiều bấp bênh.

Thị trường trong nước

Thép xây dựng

Bộ Công nghiệp và Công nghệ thông tin Trung Quốc (MIIT) đã tuyên bố đình chỉ công khai bất kỳ kế hoạch thay thế công suất thép nào kể từ ngày 23/8 và bất kỳ thông báo nào sau đó sẽ được coi là tăng công suất thép bất hợp pháp.

MIIT sẽ sửa đổi các biện pháp thay thế công suất thép hiện tại để đào sâu hơn nữa các cải cách về phía cung khi đối mặt với những thách thức mới, bao gồm phi cacbon hóa, điều chỉnh cơ cấu công nghiệp, tối ưu hóa bố trí và sáp nhập và mua lại công nghiệp. Cơ quan này sẽ công bố phiên bản mới sau khi hoàn tất việc sửa đổi. Các biện pháp hiện tại đã được công bố vào năm 2021. Tin tức này không ảnh hưởng đến tâm lý thị trường thép ngày thứ sáu vì nó tập trung vào phát triển công nghiệp dài hạn chứ không phải nguồn cung ngắn hạn.

Giá thép cây giao ngay tại Thượng Hải giảm 10 NDT/tấn (1.40 USD/tấn) xuống còn 3,130 NDT/tấn vào ngày 23/8. Giá thép cây kỳ hạn tháng 10 giảm 1.56% xuống còn 3,154 NDT/tấn.

Hàng tồn kho thép cây của Trung Quốc đang giảm nhanh, với các nhà máy và thương nhân bán hết hàng tồn kho cũ. Nhưng chi phí nguyên liệu thô đang giảm và các nhà máy đang thu hẹp lỗ. Các nhà máy Trung Quốc có khả năng sẽ tiếp tục sản xuất và đưa thêm thép cây ra thị trường từ đầu tháng 9. Các nhà máy thép ở Hà Bắc đã cắt giảm giá mua than cốc luyện kim 50-55 NDT/tấn từ ngày 23/8. Tháng 9 là mùa cao điểm tiêu thụ thép, nhưng nhu cầu có thể vẫn yếu vào tháng tới vì thị trường bất động sản Trung Quốc không có dấu hiệu phục hồi.

Thép công nghiệp

Tâm lý thị trường suy yếu khi ngày càng có nhiều lo ngại về việc liệu việc cắt giảm sản lượng HRC có diễn ra theo kế hoạch hay không khi lượng đơn hàng của một số nhà máy đã tăng trong vài ngày qua với giá phục hồi. Các nhà máy thép ở Hà Bắc và Sơn Đông đã cắt giảm giá mua than cốc luyện kim 50-55 NDT/tấn lần thứ sáu trong ngày thứ sáu vừa qua và những người tham gia dự kiến ​​sẽ có thêm hai vòng cắt giảm nữa liên quan đến tình trạng yếu kém của ngành.

Giá thép cuộn cán nóng giao ngay tại Thượng Hải giảm 40 NDT/tấn (5.60 USD/tấn) xuống còn 3,120 NDT/tấn vào ngày 23/8, gần với mức thấp trước đó là 3,090 NDT/tấn vào thứ Hai. Hợp đồng tương lai HRC tháng 10 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải giảm 1.86% xuống còn 3,219 NDT/tấn. Hoạt động giao dịch chậm lại so với ngày hôm trước và người mua có mục tiêu hoãn mua cho đến tuần này nếu có nhu cầu.

Thị trường xuất khẩu

Các công ty giao dịch cắt giảm giá chào mua 5 USD/tấn xuống còn 460-472 USD/tấn cfr Việt Nam đối với HRC loại Q235 của Trung Quốc, chỉ tạo ra sự quan tâm mua hạn chế ở mức 465 USD/tấn cfr Việt Nam sáng thứ sáu. Người mua tại Việt Nam thận trọng hơn vào buổi chiều sau khi chứng kiến ​​giá thép tương lai và giá thép giao ngay của Trung Quốc giảm. Khách hàng ở các quốc gia khác im lặng vào cuối tuần vì họ không chắc chắn về xu hướng thị trường trong tuần tới. Một số HRC loại Q195 của Trung Quốc đã được bán với giá 485-490 USD/tấn cfr sang UAE vào đầu tuần qua, nhưng những mức giá đó không còn có thể giao dịch được nữa.

Các công ty giao dịch cắt giảm giá chào mua xuống còn 480-487 USD/tấn cfr Việt Nam đối với cuộn thép loại SAE1006 của Trung Quốc từ mức 483-490 USD/tấn cfr Việt Nam của ngày hôm trước do giao dịch chậm. Người mua Việt Nam vẫn còn ngần ngại đấu thầu vì họ bi quan về giá thép Trung Quốc vào tuần tới và một số lo ngại về khả năng áp dụng thuế chống bán phá giá tạm thời đối với thép cuộn cán nóng nhập khẩu từ Trung Quốc cho các lô hàng từ tháng 10 trở đi.

Triển vọng

Giá cả liên tục giảm thời gian qua cho đến hiện tại do các yếu tố kinh tế yếu, nhu cầu thấp trong khi nguồn cung tăng. Tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Trung Quốc đã chậm lại trong nửa đầu năm nay, do đầu tư chậm lại và tiêu dùng yếu hơn, đe dọa nhu cầu năng lượng và tài nguyên.

Dữ liệu từ Cục Thống kê Quốc gia cho thấy GDP đạt tổng cộng 61.68 nghìn tỷ nhân dân tệ (8.49 nghìn tỷ USD) trong khoảng thời gian từ tháng 1 đến tháng 6, tăng 5% so với một năm trước đó, dữ liệu từ Cục Thống kê Quốc gia cho thấy, chậm lại so với mức tăng trưởng 5.5% năm ngoái. Tăng trưởng trong quý thứ hai thấp hơn mục tiêu hàng năm là 5% ở mức 4.7%. Đầu tư ngày càng tồi tệ đã đè nặng lên tăng trưởng kinh tế Trung Quốc.

Thị trường vào mùa thấp điểm tháng tháng 8 với cung cao – cầu thấp sẽ còn gây áp lực cho giá trong ngắn hạn. Mặc dù Bắc Kinh đã áp mức trần lên sản xuất thép, nhằm giảm cung và khí thải carbon nhưng tác động tới nguồn cung chưa đáng kể. Tiêu thụ thép tại Trung Quốc được dự báo tiếp tục co lại năm nay. Nguyên nhân là khủng hoảng bất động sản chưa chạm đáy và tăng trưởng nhu cầu cơ sở hạ tầng tại các địa phương chậm lại.

"Ngành thép Trung Quốc đang đối mặt với thách thức kép - năng lực sản xuất mạnh, nhưng nhu cầu lại yếu. Chìa khóa để giải quyết việc này là các hãng lớn phải ghìm sản xuất tương ứng với nhu cầu", Luo Tiejun - Phó chủ tịch Hiệp hội Sắt - Thép Trung Quốc (CISA) cho biết trong một sự kiện tuần trước tại phía nam Trung Quốc.

Bên cạnh đó, khả năng Fed cắt giảm lãi suất còn xa vời hơn khi số liệu lạm phát tăng trở lại. Thông tin này đã được thị trường đón nhận với những phản ứng khá thận trọng.

Các nhà máy thép Trung Quốc sẽ tăng sản xuất nhiều thép cuộn cán nóng thay vì thép cây do chênh lệch giá tăng và biên lợi nhuận của HRC được cải thiện hơn so với thép cây. Ngoài ra, xu hướng đẩy mạnh xuất khẩu sẽ tiếp tục trong nửa cuối năm để giảm áp lực nguồn cung trong nước. Và các nhà máy Trung Quốc cũng tiếp tục đối mặt với các biện pháp tự vệ toàn cầu, khả năng áp thuế từ Việt Nam trong tháng 9.

Cắt giảm sản xuất cũng đang mở rộng tại nhiều nhà máy và khu vực sau khi giá cả đã rơi xuống mức đáy nhiều năm qua, gây tổn thất tại các nhà máy. Tuy nhiên, hiện tại vẫn chưa thể bù đắp nổi sự sụt giảm nhu cầu. Trong khi đó, một khi giá phục hồi có thể kéo theo sự phục hồi công suất, khiến vấn nạn cung vượt cầu tiếp diễn. Do đó, triển vọng suy yếu có thể kéo dài sang cả tháng 9.

Dự kiến, giá thép Trung Quốc tiếp tục giảm nhưng đà giảm chậm lại và có thể chạm đáy cuối tháng 8-đầu tháng 9. Giá có thể nhích nhẹ về nửa cuối tháng 9-tháng 10 khi tiêu chuẩn thép cây mới bắt đầu làm tăng chi phí sản xuất và thời tiết cải thiện hỗ trợ nhu cầu cộng với khả năng giảm lãi suất của Fed. Mức phục hồi nhỏ với HRC SAE1006 Trung Quốc có thể đạt 500-510 USD/tấn cfr Việt Nam tháng 9-tháng 10.