Giá cả phục hồi nhẹ vào thứ ba sau khi tiêu thụ có dấu hiệu phục hồi từ hạ nguồn. Các nhà máy và thương nhân đều nâng nhẹ giá trong nước và xuất khẩu nhằm hỗ trợ thị trường đi lên với niềm tin sản xuất giảm về cuối năm. Tuy nhiên, thị trường đã bước vào mùa tiêu thụ thấp điểm, cộng với các bất ổn về thuế sẽ còn gây áp lực cho giá.

Thị trường thép trong nước

Thép xây dựng

Một nhà sản xuất thép ở Hà Nam có kế hoạch bảo dưỡng thiết bị trên dây chuyền sản xuất lò cao và cốt thép từ cuối tháng 11 và tháng 12, cắt giảm sản lượng kim loại nóng 3,000-5,000 tấn/ngày.

Thép cây giao ngay tại Thượng Hải không đổi ở mức 3,360 NDT/tấn (463.69 USD/tấn). Giá thép cây kỳ hạn tháng 1 giảm 0.12% xuống còn 3,303 NDT/tấn.

Giá thép cây kỳ hạn dao động ở mức 3,250-3,320 NDT/tấn từ giữa tháng 11, không có dấu hiệu giảm xuống dưới mức giá này mặc dù nhu cầu yếu. Một nhà sản xuất thép cây lớn ở Hà Bắc đã đóng cửa hai dây chuyền sản xuất từ ​​ngày 23/11, cắt giảm sản lượng thép cây 5,400 tấn/ngày và vẫn chưa ấn định ngày hoạt động trở lại.

Thép công nghiệp

Việc tiếp tục thúc đẩy các chương trình đổi hàng của ngành sản xuất tại Trung Quốc đã hỗ trợ nhu cầu thép dẹt của nước này và xuất khẩu HRC ở mức cao và các sản phẩm công nghiệp hạ nguồn của nước này, bao gồm ô tô và đồ gia dụng, cũng góp phần vào khả năng phục hồi nhu cầu hiện tại.

Theo Hiệp hội các nhà sản xuất ô tô Trung Quốc, xuất khẩu ô tô của Trung Quốc từ tháng 1 đến tháng 10 đã tăng 24% trong năm lên 4.86 ​​triệu chiếc. Và khối lượng xuất khẩu đồ gia dụng từ tháng 1 đến tháng 10 đã tăng 22% trong năm, theo dữ liệu hải quan của Trung Quốc.

HRC giao ngay tại Thượng Hải tăng 10 NDT/tấn (1.38 USD/tấn) lên 3,440 NDT/tấn hôm qua, với các giao dịch tăng vào buổi sáng, nhưng có dấu hiệu suy yếu vào buổi chiều. Hợp đồng tương lai HRC tháng 1 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải giảm 0.12% xuống 3,471 NDT/tấn.

Những người tham gia thị trường kỳ vọng nhu cầu HRC sẽ giảm nhẹ vào tháng 12 khi xuất khẩu giảm, nhưng các nhà máy thép có thể sẽ duy trì sản lượng ở mức cao trong tháng tới để đáp ứng nhu cầu bổ sung hàng tồn kho của các công ty thương mại, bất chấp các hoạt động bảo dưỡng thường xuyên. Những người tham gia cho biết lượng hàng tồn kho HRC hiện tại do các công ty thương mại và nhà máy thép nắm giữ thấp hơn khoảng 10% so với cùng kỳ năm ngoái. Một công ty thương mại miền đông Trung Quốc cho biết "Các yếu tố cơ bản vẫn tốt cho HRC, vì vậy giá không có khả năng giảm nhiều, nhưng đà tăng tiếp theo không có nhiều động lực".

Một nhà máy thép ở miền trung Trung Quốc đã lên kế hoạch đại tu lò cao trong 25 ngày kể từ ngày 15/12 và tiến hành bảo dưỡng hai dây chuyền sản xuất HRC trong giai đoạn từ ngày 14 đến ngày 31/12, cắt giảm 10,000 tấn/ngày sản lượng HRC.

Thị trường xuất khẩu

Các công ty giao dịch đã nâng giá chào hàng lên 507 USD/tấn cfr Việt Nam trở lên đối với thép cuộn SAE1006 của Trung Quốc từ 505 USD/tấn cfr Việt Nam một ngày trước đó do giá bán trong nước tăng. Nhưng những người mua Việt Nam vẫn chưa muốn đưa ra bất kỳ giá thầu nào cho những giá chào hàng này do nguồn cung trong nước dồi dào để giao hàng nhanh chóng và thuế chống bán phá giá tiềm ẩn đối với HRC nhập khẩu của Trung Quốc.

Một nhà máy lớn của Trung Quốc đã cắt giảm giá chào hàng của mình 5 USD/tấn xuống còn 495 USD/tấn fob Trung Quốc đối với HRC SS400. Một nhà máy khác ở miền bắc Trung Quốc cũng cắt giảm giá chào hàng 5 USD/tấn xuống còn 505 USD/tấn fob Trung Quốc đối với HRC SS400. Cả hai giá chào hàng đều cao hơn nhiều so với giá chào hàng không đổi hoặc giá bán là 485-491 USD/tấn fob Trung Quốc đối với HRC Q235 do các nhà máy nhỏ hơn của Trung Quốc sản xuất.

Các công ty thương mại khăng khăng đòi giá bán ở mức 490-492 USD/tấn cfr Việt Nam đối với HRC Q235 của Trung Quốc, giá ròng trở lại mức 477-479 USD/tấn fob Trung Quốc, nhưng không có hợp đồng mới nào được ký kết. Một hợp đồng đối với HRC Q195 của Trung Quốc đã được ký kết ở mức 488 USD/tấn cfr Việt Nam trong tuần này, đối với lô hàng vào giữa tháng 12. Các công ty thương mại giữ nguyên giá chào hàng ở mức 490-495 USD/tấn cfr Việt Nam đối với cuộn Q195 của Trung Quốc.

Triển vọng

Thị trường giằng co khi bước vào mùa đông do các bất ổn cung cầu, các chính sách của Chính phủ chưa tác động đủ nhanh và mạnh trong khi Trump đắc cử Tổng Thống lại dấy lên lo ngại về các chính sách thuế nghiêm ngặt hơn và gia tăng bất ổn thương mại toàn cầu.

Tổng thống Trump được biết đến với các chính sách bảo hộ nghiêm ngặt cho thị trường sản xuất Mỹ, với phương châm người Mỹ sử dụng thép Mỹ. Vì vậy, khả năng nước này sẽ tiếp tục áp đặt thuế quan nghiêm ngặt, tác động trực tiếp và gián tiếp lên thị trường thép Trung Quốc và toàn cầu.

Bên cạnh đó, thị trường thận trọng vì khả năng áp dụng thuế chống bán phá giá từ Việt Nam. Căng thẳng thương mại gia tăng giữa Nga và Ukraina cũng gia tăng bất ổn thương mại toàn cầu.

Nhu cầu yếu với sự suy thoái kéo dài của thi trường bất động sản chưa chạm đáy và khó mà vực dậy trong ngắn hạn. Trong khi đó, các chính sách của Chính phủ chưa thể có tác dụng ngắn hạn mà chủ yếu để giải quyết các vấn đề vay nợ trong lĩnh vực ngân hàng và hiệu quả dài hạn.

Về ngắn hạn, chúng ta cần chú ý đến sự cải thiện của phía cầu, việc các công ty thép nối lại sản xuất, tiêu hóa các tiêu chuẩn cũ, các phòng vệ thương mại, hiệu quả triển khai các Chính sách của Chính phủ, những thay đổi trong tồn kho và kỳ vọng của thị trường về cung và cầu thép xây dựng trong nước để có định hướng về giá.

Theo chúng tôi dự kiến, sẽ có phục hồi nhu cầu và yếu tố kinh tế vĩ mô tốt hơn cũng như giá nguyên liệu thô tăng trợ giá thép, nhưng sẽ bị bù lại phần nào bởi sản lượng gia tăng và nhu cầu thực tế còn yếu trong mùa đông. Nhu cầu sẽ dần suy yếu từ nửa cuối tháng 11 khi thời tiết lạnh cản trở các hoạt động xây dựng ngoài trời. Chi phí nguyên liệu thô tăng do việc thu gom khó khăn hơn và các nhà máy có thể tăng bảo trì để ứng phó nhu cầu yếu, nhưng không có chính sách giảm sản xuất đáng kể nào như các chính sách mùa đông trước đó. Xu hướng đẩy mạnh xuất khẩu sẽ tiếp tục để giảm áp lực nguồn cung trong nước nhưng sẽ phải đối mặt với các biện pháp tự vệ toàn cầu.

Như vậy, sự phục hồi dài hạn sẽ tới nhưng cần thời gian, có thể bắt đầu từ Q2 năm sau.

Dự kiến giá sẽ biến động phạm vi hẹp và nhích nhẹ về tháng 1 năm sau với nhu cầu bổ sung trước tết Nguyên đán, khoảng 520-530 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc.

Tóm tắt các chính sách kích thích hỗ trợ giá

_ Việc cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc (RRR) 0.5% của ngân hàng trung ương Trung Quốc đã được hoàn tất vào ngày 27/9 và việc cắt giảm lãi suất thế chấp dự kiến ​​có hiệu lực từ cuối tháng 10.

_ Bộ Tài chính Trung Quốc (MOF) đã công bố vào ngày 12/10 rằng sẽ tăng 180 tỷ NDT chi tiêu tài chính trong năm nay, đưa tổng thâm hụt tài chính của Trung Quốc lên 4.06 nghìn tỷ Yên vào năm 2024. MOF sẽ phát hành 1 nghìn tỷ Yên (141.24 tỷ USD) trái phiếu kho bạc đặc biệt siêu dài hạn vào năm 2024 và sẽ tiếp tục giới thiệu một gói chính sách mới toàn diện để mở rộng nhu cầu trong nước. Bộ trưởng Tài chính Lan Fo'an cho biết có đủ chỗ trong tài chính trung ương của Trung Quốc để phát hành nợ và mở rộng thâm hụt.

_ Bộ Nhà ở và Phát triển Đô thị - Nông thôn Trung Quốc (MHURD) cho biết rằng Trung Quốc sẽ tăng thêm 1 triệu căn hộ được xây dựng cho các dự án xây dựng lại khu ổ chuột và nhà ở đổ nát trong năm nay. Trung Quốc sẽ tăng quy mô tín dụng cho "các dự án danh sách trắng" lên 4 nghìn tỷ NDT để đảm bảo tất cả các dự án bất động sản đủ điều kiện đều được tiếp cận hỗ trợ tài chính. Các dự án danh sách trắng là các dự án đủ điều kiện đang triển khai với đủ tài sản thế chấp và lịch trình hoàn thành.

Quy mô các dự án xây dựng lại trong năm nay ở mức nhẹ so với mức đỉnh điểm là hơn 6 triệu căn hộ được xây dựng lại trong giai đoạn 2016-2018. Việc tăng khoản vay cho các dự án danh sách trắng là một chính sách thông thường có thể ảnh hưởng không đáng kể đến lĩnh vực bất động sản.

_ Hầu hết các thành phố của Trung Quốc, ngoại trừ Bắc Kinh, Thâm Quyến và Thượng Hải, đã gỡ bỏ hạn chế mua nhà đối với người mua nhà vào cuối tháng 9 để kích thích giao dịch nhà ở. Trung Quốc bắt đầu áp dụng hạn mức mua nhà từ năm 2010 để kiểm soát tình trạng đầu cơ trên thị trường nhà ở.

_ Trung Quốc đã công bố gói kích thích kinh tế trị giá 10 nghìn tỷ nhân dân tệ (1.4 nghìn tỷ đô la) có thể thúc đẩy nền kinh tế của nước này và hỗ trợ nhu cầu hàng hóa. Gói tài chính được thiết kế để giúp các chính quyền địa phương quản lý các khoản nợ của họ. Gói này bao gồm một hạn mức nợ mới, đặc biệt là 6 nghìn tỷ NDT sẽ được đưa ra trong ba năm tới để các chính quyền địa phương có thể hoán đổi các khoản nợ ẩn của họ.

Lưu ý:  Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.