Giá nhích nhẹ hôm qua với số liệu tồn kho hàng tuần giảm và báo cáo sản lượng thép giữa tháng 12 giảm. Tuy nhiên, tâm lý thị trường thép Trung Quốc tiến gần về cuối năm 2024 vẫn chiếm ưu thế là sự thận trọng, theo dõi và chờ xem. Các yếu tố cơ bản của thị trường cơ bản không thay đổi gồm sản lượng thấp do giảm sản xuất, nhu cầu thấp do vào mùa thấp điểm, đặc biệt tại phía bắc Trung Quốc và tồn kho thấp. Việc dự trữ mùa đông vẫn chưa hoàn thành nên vẫn sẽ tiếp diễn các đợt thu mua trước tết Nguyên đán, nhưng triển vọng giá còn ảm đạm nên sẽ ảnh hưởng tới khối lượng thu mua trong năm nay.
Thị trường thép trong nước
Thép xây dựng
Thép cây giao ngay tại Thượng Hải tăng 10 NDT/tấn (1.37 USD/tấn) so với ngày 24/12 lên 3,340 NDT/tấn hôm qua. Giá thép cây tương lai tháng 5 tăng 1 NDT/tấn lên 3,305 NDT/tấn.
Tâm lý thị trường nói chung mạnh hơn tuần trước khi lượng hàng tồn kho thép cây tại Trung Quốc giảm.
Tồn kho thép cây của các nhà giao dịch và nhà máy đã giảm 33,000 tấn so với tuần trước. Lượng hàng tồn kho thép cây hiện tại của các nhà giao dịch chỉ bằng 70% mức tồn kho của họ một năm trước. Nhưng lượng hàng tồn kho thép cây có thể bắt đầu tăng từ đầu tháng 1 vì nhu cầu thép xây dựng dự kiến sẽ giảm 3-4 tuần trước kỳ nghỉ Tết Nguyên đán của Trung Quốc bắt đầu vào ngày 28/1.
Thép công nghiệp
Giá HRC giao ngay tại Thượng Hải tăng nhẹ 10 NDT/tấn (1.37 USD/tấn) lên 3,430 NDT/tấn vào ngày 26/12. Người bán tăng giá nhẹ 10 NDT/tấn lên 3,430-3,440 NDT/tấn và giao dịch trên thị trường giao ngay tăng nhẹ so với ngày hôm trước do tâm lý thị trường cải thiện. Giá hợp đồng tương lai HRC trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải cho hợp đồng tháng 5 tăng 0.18% lên 3,428 NDT/tấn vào ngày 26/12.
Lượng hàng tồn kho HRC do các công ty thương mại và nhà máy thép nắm giữ đã giảm 20,000 tấn trong tuần này sau khi tăng 5,000 tấn vào tuần trước và các nhà máy thép đã cắt giảm sản lượng.
Theo Hiệp hội sắt thép Trung Quốc (CISA), sản lượng thép thô của các nhà sản xuất thép lớn của Trung Quốc đã giảm 2.3% vào giữa tháng 12 từ ngày 1 đến ngày 10/12. Các nhà máy thép đã tiến hành đại tu trong tháng này do nhu cầu yếu.
Thị trường xuất khẩu
Các nhà máy thép chính thống của Trung Quốc chào hàng ở mức 475-480 USD/tấn fob cho SS400, mặc dù nhu cầu mua rất ít.
Các công ty giao dịch cũng giữ nguyên giá so với đầu tuần này ở mức 480-490 USD/tấn cfr Việt Nam đối với HRC Q235 và SS400. Người mua Việt Nam chỉ quan tâm đến HRC chiều rộng 2,000mm và một số đơn đặt hàng được báo cáo ở mức 489-490 USD/tấn cfr Việt Nam trong tuần này, nhưng nhìn chung, số lượng vẫn ở mức khiêm tốn do nhu cầu yếu.
Người mua Việt Nam tỏ ra ít quan tâm mua HRC SAE1006 có nguồn gốc từ Trung Quốc, do rủi ro về thuế chống bán phá giá. HRC SAE1006 của Trung Quốc được chào bán với giá 485 USD/tấn fob Trung Quốc.
Các nhà máy thép lớn của Trung Quốc giữ nguyên giá chào bán thép cuộn cán nguội không đổi so với tuần trước ở mức 550-560 USD/tấn fob trong tuần này. Hai nhà máy ở phía bắc Trung Quốc đã bán một số lô hàng CRC với giá 530-540 USD/tấn fob cho các công ty thương mại, nhưng nhu cầu từ hầu hết người mua vận chuyển bằng đường biển hiện đang yếu.
Triển vọng
Triển vọng giá vẫn yếu trong mùa tiêu thụ thấp điểm, nhưng mức giảm dự kiến không cao, lý do tồn kho thấp và sản lượng thấp. Tết nguyên đán năm nay đến sớm vào cuối tháng 1, nên hoạt động dự trữ có thể bắt đầu từ tuần này và kết thúc trước giữa tháng 1, hỗ trợ giá có đợt tăng ngắn hạn. Thị trường đang chờ đợi Chính phủ có thể thông báo thêm các chính sách kích thích kinh tế hay không.
Vào đầu tháng 12, thị trường đã được hỗ trợ từ các cam kết nới lỏng tiền tệ và chính sách tài khóa chủ động cho năm tới, mở ra triển vọng phục hồi cho thị trường bất động sản và giá thép vào năm tới nhưng hiệu quả hỗ trợ của các chính sách này chỉ trong ngắn hạn, bằng chứng giá đã suy yếu về cuối tháng.
Thêm vào đó, việc tái đắc cử của Tổng thống Trump mang đến nguy cơ chiến tranh thương mại căng thẳng hơn vào năm tới do Trump được biết đến với các chính sách bảo hộ nghiêm ngặt. Trong chiến dịch tranh cử, Trump đã đe dọa sẽ áp dụng mức thuế lên tới 60% đối với hàng nhập khẩu của Trung Quốc và tháng trước đã hứa sẽ áp dụng mức thuế bổ sung 10% ngay khi ông nhậm chức vào tháng 1. Ngân hàng Thụy Sĩ UBS cho biết một cuộc chiến thương mại mới có thể làm giảm 1.5 điểm phần trăm trong tăng trưởng GDP của Trung Quốc. Bên cạnh đó, thị trường thận trọng vì nguy cơ áp dụng thuế chống bán phá giá từ Việt Nam. Trung Quốc đang đối mặt với các vụ kiện thương mại từ 23 quốc gia trong năm nay.
Ngoài ra, chiến tranh đang hoành hành ở Trung Đông và Ukraine, các cuộc bầu cử quốc gia đang đưa những nhà lãnh đạo mới lên lãnh đạo và các phe nổi loạn đang tiếp tục phá hoại các tuyến đường biển quan trọng.
Những mối đe dọa khác đang ở phía trước. Căng thẳng địa chính trị có thể nhanh chóng chuyển thành bất ổn kinh tế. Những diễn biến này làm nổi bật những thách thức đang diễn ra và những thay đổi tiềm tàng trên thị trường thép và kim loại toàn cầu và trong nước.
Theo chúng tôi dự kiến, giá được hỗ trợ vào Q1/2025 do các yếu tố kinh tế vĩ mô tốt hơn về việc triển khai các chính sách kích thích kinh tế tăng cường đầu năm cũng như sau kỳ họp lưỡng hội vào tháng 3. Tuy nhiên, giá cũng đối mặt với tiêu thụ chậm và thị trường bất động sản chưa chạm đáy tại Trung Quốc sẽ làm giảm tiêu thụ thép, dần được chuyển đổi sang nhu cầu từ ngành sản xuất và các lĩnh vực khác.
Xu hướng đẩy mạnh xuất khẩu sẽ tiếp tục để giảm áp lực nguồn cung trong nước nhưng sẽ phải đối mặt với các biện pháp tự vệ toàn cầu gia tăng.
Vivek Dhar, một chiến lược gia hàng hóa tại Ngân hàng Thịnh vượng chung Úc (ASX: CBA), cho biết mục tiêu tăng trưởng kinh tế được Trung Quốc công bố là 5% cho năm tài chính 2024 sẽ yêu cầu tăng trưởng 5.4% trong quý cuối cùng của năm.
Tăng trưởng hàng năm đang theo dõi ở mức 4.6% vào cuối quý thứ ba. Dhar dự kiến các biện pháp kích thích bổ sung sẽ hỗ trợ nền kinh tế Trung Quốc vào năm 2025. Ông dự kiến một số thông báo về hiệu ứng này tại cuộc họp 'Hai phiên họp' vào tháng 3. Đây là nơi các mục tiêu kinh tế hàng năm được thiết lập.
Dự kiến giá sẽ biến động tăng giảm liên tục trong phạm vi hẹp trong giai đoạn mùa đông tới tháng 2. Nhu cầu yếu kéo giá giảm vào tháng 12, và phục hồi phần nào trước tết Nguyên đán hỗ trợ giá nhích nhẹ lại vào nửa đầu tháng 1, sau đó lại tiếp tục giảm tới khi có thể khởi sắc về nửa cuối tháng 2- đầu tháng 3 khi kỳ vọng Phiên họp lưỡng hội của Đảng mang tới các kích thích mới, nhích về 520-530 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc.
Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.
