Thị trường được thúc đẩy sau tín hiệu của FED về việc hạ lãi suất trong tháng 9 cũng như nguồn cung thép giảm sau các cắt giảm sản xuất tăng cường trong mùa thấp điểm. Tâm lý thị trường phục hồi với giá thép Trung Quốc tăng cả trong nước và thị trường xuất khẩu. Song triển vọng cuối năm vẫn còn bất ổn nên sức mua chưa phục hồi mạnh.
Thị trường trong nước
Thép xây dựng
Bộ Công nghiệp và Công nghệ thông tin Trung Quốc (MIIT) đã tuyên bố đình chỉ công khai bất kỳ kế hoạch thay thế công suất thép nào kể từ ngày 23/8 và bất kỳ thông báo nào sau đó sẽ được coi là tăng công suất thép bất hợp pháp.
MIIT sẽ sửa đổi các biện pháp thay thế công suất thép hiện tại để đào sâu hơn nữa các cải cách về phía cung khi đối mặt với những thách thức mới, bao gồm phi cacbon hóa, điều chỉnh cơ cấu công nghiệp, tối ưu hóa bố trí và sáp nhập và mua lại công nghiệp. Cơ quan này sẽ công bố phiên bản mới sau khi hoàn tất việc sửa đổi. Các biện pháp hiện tại đã được công bố vào năm 2021.
Sản lượng thép thô của các nhà máy thành viên Hiệp hội Sắt thép Trung Quốc giảm 0.5% từ ngày 1-10/8 xuống còn 1.993 triệu tấn/ngày trong giai đoạn từ ngày 11-20/8.
Tâm lý thị trường được cải thiện với kỳ vọng ngày càng tăng về việc Fed sẽ hạ lãi suất, khi chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết "đã đến lúc" cắt giảm lãi suất. Những người tham gia cho biết kỳ vọng về nhu cầu tăng vào tháng 9 cũng hỗ trợ cho tâm lý thị trường thép ngày hôm qua.
Thép cây giao ngay tại Thượng Hải tăng 50 NDT/tấn (7 USD/tấn) lên 3,180 NDT/tấn ngày 26/8. Thép cây tương lai tháng 10 nhích 2.64% lên 3,264 NDT/tấn.
Giao dịch thép cây trên thị trường giao ngay tăng so với tuần trước khi các công ty giao dịch tăng giá chào hàng lên 3,180-3,200 NDT/tấn. Một số nhà máy thép miền đông Trung Quốc đã tăng giá thép cây xuất xưởng thêm 30 NDT/tấn.
Thép công nghiệp
Tâm lý thị trường phục hồi nhưng một số người tham gia vẫn thận trọng vì sản lượng HRC vẫn ở mức cao và tình trạng cung vượt cầu sẽ hạn chế mức tăng giá.
HRC giao ngay tại Thượng Hải tăng 80 NDT/tấn (11.24 USD/tấn) lên 3,200 NDT/tấn vào ngày 26/8. Hợp đồng tương lai HRC tháng 10 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải tăng 2.72% lên 3,328 NDT/tấn.
Hoạt động giao dịch trên thị trường giao ngay tăng so với tuần trước khi giá tương lai tăng. Một số người bán thậm chí còn nâng giá lên 3,230 NDT/tấn vào buổi chiều sau khi bán được giá khá, nhưng người mua chậm bắt kịp sau khi giá tăng lên mức này.
Thị trường xuất khẩu
Thị trường xuất khẩu cũng đồng loạt tăng giá sau khi giá trong nước cải thiện.
Các công ty giao dịch đã nâng giá chào hàng thêm khoảng 5-10 USD/tấn lên mức tương đương khoảng 460-467 USD/tấn fob Trung Quốc đối với HRC loại Q235 do các nhà máy nhỏ hơn của Trung Quốc sản xuất khi xem xét giá thép tương lai và giá thép giao ngay tăng mạnh của Trung Quốc.
Một nhà máy lớn của Trung Quốc đã chào giá cao hơn nhiều ở mức 470 USD/tấn fob Trung Quốc đối với HRC SS400 vì họ đã bán hết các lô hàng xuất xưởng vào tháng 10. Tuy nhiên, người mua vận chuyển đường biển nhìn chung im lặng trước các chào hàng tăng mạnh của Trung Quốc vào đầu tuần này và hầu hết họ đều hoài nghi về tính bền vững của giá thép Trung Quốc tăng, đồng thời cho biết thêm rằng nhu cầu hạ nguồn tại Trung Quốc và thị trường vận chuyển đường biển vẫn yếu.
Người bán đẩy giá chào hàng lên 490-495 USD/tấn cfr Việt Nam trở lên đối với cuộn thép SAE1006 của Trung Quốc. Nhưng người mua Việt Nam không vội đặt hàng hoặc đấu thầu, đặc biệt là đối với các lô hàng xa bao gồm cả tháng 10, khi xem xét đến khả năng áp dụng thuế chống bán phá giá đối với HRC nhập khẩu từ Trung Quốc. Trong khi đó, nguồn cung tại thị trường trong nước là đủ, không có lý do gì để người mua Việt Nam phải chấp nhận rủi ro khi mua hàng từ Trung Quốc, các thương nhân tại Việt Nam cho biết.
Triển vọng
Giá cả liên tục giảm trong mùa thấp điểm do các yếu tố kinh tế yếu, nhu cầu thấp trong khi nguồn cung tăng. Tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Trung Quốc đã chậm lại trong nửa đầu năm nay, do đầu tư chậm lại và tiêu dùng yếu hơn, đe dọa nhu cầu năng lượng và tài nguyên.
Dữ liệu từ Cục Thống kê Quốc gia cho thấy GDP đạt tổng cộng 61.68 nghìn tỷ nhân dân tệ (8.49 nghìn tỷ USD) trong khoảng thời gian từ tháng 1 đến tháng 6, tăng 5% so với một năm trước đó, dữ liệu từ Cục Thống kê Quốc gia cho thấy, chậm lại so với mức tăng trưởng 5.5% năm ngoái. Tăng trưởng trong quý thứ hai thấp hơn mục tiêu hàng năm là 5% ở mức 4.7%. Đầu tư ngày càng tồi tệ đã đè nặng lên tăng trưởng kinh tế Trung Quốc.
Thị trường sẽ không có nhiều cú huých hỗ trợ từ các chính sách của Chính phủ, mà nếu có cũng sẽ không thể vực dậy mạnh ngành bất động sản đang suy thoái của nước này.
Tình trạng cung-cầu không cân bằng đã và sẽ còn gây áp lực cho triển vọng giá cuối năm. Mặc dù Bắc Kinh đã áp mức trần lên sản xuất thép, nhằm giảm cung và khí thải carbon nhưng tác động tới nguồn cung chưa đáng kể. Tiêu thụ thép tại Trung Quốc được dự báo tiếp tục co lại năm nay. Nguyên nhân là khủng hoảng bất động sản chưa chạm đáy và tăng trưởng nhu cầu cơ sở hạ tầng tại các địa phương chậm lại.
"Ngành thép Trung Quốc đang đối mặt với thách thức kép - năng lực sản xuất mạnh, nhưng nhu cầu lại yếu. Chìa khóa để giải quyết việc này là các hãng lớn phải ghìm sản xuất tương ứng với nhu cầu", Luo Tiejun - Phó chủ tịch Hiệp hội Sắt - Thép Trung Quốc (CISA) cho biết trong một sự kiện tuần trước tại phía nam Trung Quốc.
Các nhà máy thép Trung Quốc sẽ tăng sản xuất nhiều thép cuộn cán nóng thay vì thép cây do chênh lệch giá tăng và biên lợi nhuận của HRC được cải thiện hơn so với thép cây. Ngoài ra, xu hướng đẩy mạnh xuất khẩu sẽ tiếp tục trong nửa cuối năm để giảm áp lực nguồn cung trong nước. Và các nhà máy Trung Quốc cũng tiếp tục đối mặt với các biện pháp tự vệ toàn cầu, khả năng áp thuế từ Việt Nam trong tháng 9.
Tuy nhiên, triển vọng thị trường được dự đoán sẽ cải thiện những tháng cuối năm so với giai đoạn Q2 vì áp lực cung-cầu thuyên giảm và khả năng FED hạ lãi suất. Việc cắt giảm sản xuất liên tục trong mùa thấp điểm đã giảm bớt phần nào áp lực cung, cộng với cắt giảm sản xuất tiếp tục được dự kiến vào các tháng cuối năm. Nhu cầu tuy hạn chế nhưng cũng sẽ phục hồi phần nào với các tích trữ cuối năm và việc đẩy mạnh hoàn thành các dự án xây dựng trươc cuối năm.
Do đó, chúng tôi dự kiến triển vọng giá vẫn còn nhiều bất ổn, không có sự biến động mạnh mà chỉ nhích dần và cải thiện so với thời điểm Q2. Mức phục hồi nhỏ với HRC SAE1006 Trung Quốc trong ngắn hạn dao động tăng lên 500-510 USD/tấn cfr Việt Nam tháng 9-tháng 10.
Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.
