Giá cả dần ổn định lại trong nước giữa sự giằng co cung cầu khi nhu cầu yếu vào mùa đông và sản lượng cũng giảm trước các cắt giảm sản xuất. Thị trường xuất khẩu có chút phục hồi nhờ nhu cầu gia tăng từ ngoài nước nhưng sự bất ổn vẫn chiếm lĩnh thị trường với các lo lắng về thuế quan.

Thị trường thép trong nước

Thép xây dựng

Thép cây giao ngay tại Thượng Hải không đổi ở mức 3,360 NDT/tấn (463.69 USD/tấn) vào ngày 27/11.

Các nhà máy và thương nhân lớn ở miền Đông Trung Quốc giữ giá ổn định, nhưng một số nhà máy ở miền Bắc Trung Quốc đã cắt giảm giá thép cây xuất xưởng 10-30 NDT/tấn vào ngày 27/11. Các nhà máy ở miền Bắc Trung Quốc chịu áp lực bán hàng lớn hơn các nhà máy ở miền Đông Trung Quốc khi nhu cầu thép xây dựng trong nước suy yếu cùng với nhiệt độ giảm.

Những người tham gia thị trường cũng kỳ vọng sẽ thấy nhiều đợt cắt giảm sản lượng hơn từ các nhà máy ở miền Bắc Trung Quốc vào tháng 12. Các nhà máy ở miền Bắc Trung Quốc cũng sẽ chuyển nhiều nguồn cung hơn sang miền Đông Trung Quốc vào tháng tới và gây thêm áp lực giảm giá thép cây ở Thượng Hải và Hàng Châu.

Thép công nghiệp

Giá HRC giao ngay tại Thượng Hải không đổi ở mức 3,440 NDT/tấn (474.43 USD/tấn) vào ngày 27/11 với giao dịch khiêm tốn và tâm lý ổn định. Hợp đồng tương lai HRC tháng 1 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải giảm 0.06% xuống còn 3,473 NDT/tấn.

Một nhà máy thép ở miền trung Trung Quốc đã lên kế hoạch đại tu lò cao trong 35 ngày từ ngày 21/11 đến ngày 25/12, cắt giảm 7,800 tấn/ngày sản lượng kim loại nóng, do đó sẽ ảnh hưởng đến sản lượng phôi, thanh thép và HRC. Một nhà máy khác ở tây bắc Trung Quốc đang có kế hoạch bảo trì lò cao từ ngày 8/12, cắt giảm 6,000 tấn kim loại nóng/ngày và ngày hoạt động trở lại có thể là vào tháng 2 sau kỳ nghỉ Tết Nguyên đán của Trung Quốc.

Thị trường xuất khẩu

Giá xuất khẩu tăng, được hỗ trợ bởi các đơn đặt hàng của người mua Trung Đông ở mức giá cao hơn. Các giao dịch cho khoảng 60,000 tấn HRC SS400 do một nhà máy lớn của Trung Quốc sản xuất đã được bán với giá 520 USD/tấn cfr UAE vào tuần trước, thu về khoảng 485 USD/tấn fob Trung Quốc, những người tham gia trong và ngoài Trung Quốc xác nhận.

Giá fob Trung Quốc 485 USD/tấn vẫn khả thi vào ngày 27/11 đối với một số nhà máy lớn trên cơ sở số lượng đơn hàng đủ lớn vì nhu cầu vận chuyển bằng đường biển vẫn yếu, đặc biệt là ngoài Trung Đông, những người tham gia tại Trung Quốc cho biết, đồng thời nói thêm rằng nhiều nhà máy lớn của Trung Quốc khăng khăng bán với giá 490-495 USD/tấn fob Trung Quốc. Các công ty giao dịch giữ nguyên giá chào hàng ở mức 490-495 USD/tấn cfr Việt Nam đối với HRC loại Q195 và Q235 của Trung Quốc, không thu hút nhu cầu.

Người bán chào hàng 510-520 USD/tấn và 530-540 USD/tấn cfr Việt Nam đối với cuộn loại SAE1006 do hai nhà máy lớn của Trung Quốc sản xuất, cao hơn nhiều so với giá chào hàng 500-510 USD/tấn cfr Việt Nam đối với các lô hàng do các nhà máy nhỏ hơn của Trung Quốc sản xuất. Giá chào hàng hầu như không đổi ở mức 530-540 USD/tấn cfr Việt Nam đối với HRC SAE từ Nhật Bản và Hàn Quốc. Nhưng hầu hết người mua Việt Nam không thể chấp nhận mức giá trên 500 USD/tấn cfr Việt Nam do nguồn cung dồi dào.

Triển vọng

Thị trường giằng co khi bước vào mùa đông do các bất ổn cung cầu, các chính sách của Chính phủ chưa tác động đủ nhanh và mạnh trong khi Trump đắc cử Tổng Thống lại dấy lên lo ngại về các chính sách thuế nghiêm ngặt hơn và gia tăng bất ổn thương mại toàn cầu.

Tổng thống Trump được biết đến với các chính sách bảo hộ nghiêm ngặt cho thị trường sản xuất Mỹ, với phương châm người Mỹ sử dụng thép Mỹ. Trump đã cam kết trên phương tiện truyền thông xã hội vào đầu tuần này rằng sẽ sử dụng một sắc lệnh hành pháp để áp dụng mức thuế bổ sung 10% đối với tất cả hàng nhập khẩu từ Trung Quốc. Thuế nhập khẩu bổ sung đối với Trung Quốc, có thể nâng mức thuế hiện tại lên tới 60% đối với tất cả hàng nhập khẩu thép Trung Quốc. Bên cạnh đó, thị trường thận trọng vì khả năng áp dụng thuế chống bán phá giá từ Việt Nam. Căng thẳng thương mại gia tăng giữa Nga và Ukraina cũng gia tăng bất ổn thương mại toàn cầu.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ dự tính sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp vào tháng 12/2024. Ngoài ra, Trung Quốc  sẽ xóa bỏ khoản hoàn thuế xuất khẩu 13% đối với nhôm và đồng, có hiệu lực từ ngày 1/12/2024, để ứng phó với các biện pháp thuế quan dự kiến ​​của chính quyền mới của Mỹ. Những diễn biến này làm nổi bật những thách thức đang diễn ra và những thay đổi tiềm tàng trên thị trường thép và kim loại toàn cầu và trong nước.

Nhu cầu yếu với sự suy thoái kéo dài của thi trường bất động sản chưa chạm đáy và khó mà vực dậy trong ngắn hạn. Trong khi đó, các chính sách của Chính phủ chưa thể có tác dụng ngắn hạn mà chủ yếu để giải quyết các vấn đề vay nợ trong lĩnh vực ngân hàng và hiệu quả dài hạn.

Về ngắn hạn, chúng ta cần chú ý đến sự cải thiện của phía cầu, việc các công ty thép nối lại sản xuất, tiêu hóa các tiêu chuẩn cũ, các phòng vệ thương mại, hiệu quả triển khai các Chính sách của Chính phủ, những thay đổi trong tồn kho và kỳ vọng của thị trường về cung và cầu thép xây dựng trong nước cộng với thuế quan để có định hướng về giá.

Theo chúng tôi dự kiến, sẽ có phục hồi nhu cầu và yếu tố kinh tế vĩ mô tốt hơn cũng như giá nguyên liệu thô tăng trợ giá thép, nhưng sẽ bị bù lại phần nào bởi sản lượng gia tăng và nhu cầu thực tế còn yếu trong mùa đông. Nhu cầu suy yếu vào mùa đông khi thời tiết lạnh cản trở các hoạt động xây dựng ngoài trời. Chi phí nguyên liệu thô tăng do việc thu gom khó khăn hơn và các nhà máy có thể tăng bảo trì để ứng phó nhu cầu yếu, nhưng không có chính sách giảm sản xuất đáng kể nào như các chính sách mùa đông trước đó. Xu hướng đẩy mạnh xuất khẩu sẽ tiếp tục để giảm áp lực nguồn cung trong nước nhưng sẽ phải đối mặt với các biện pháp tự vệ toàn cầu.

Như vậy, sự phục hồi dài hạn sẽ tới nhưng cần thời gian, có thể bắt đầu từ khoảng cuối Q1-đầu Q2 năm sau.

Dự kiến giá sẽ biến động phạm vi hẹp và nhích nhẹ trong tháng 1 với nhu cầu bổ sung trước tết Nguyên đán, khoảng 520-530 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc.

Tóm tắt các chính sách kích thích hỗ trợ giá

_ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ dự tính sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp vào tháng 12/2024. Ngoài ra, Trung Quốc  sẽ xóa bỏ khoản hoàn thuế xuất khẩu 13% đối với nhôm và đồng, có hiệu lực từ ngày 1/12/2024, để ứng phó với các biện pháp thuế quan dự kiến ​​của chính quyền mới của Mỹ.

_ Việc cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc (RRR) 0.5% của ngân hàng trung ương Trung Quốc đã được hoàn tất vào ngày 27/9 và việc cắt giảm lãi suất thế chấp dự kiến ​​có hiệu lực từ cuối tháng 10.

_ Bộ Tài chính Trung Quốc (MOF) đã công bố vào ngày 12/10 rằng sẽ tăng 180 tỷ NDT chi tiêu tài chính trong năm nay, đưa tổng thâm hụt tài chính của Trung Quốc lên 4.06 nghìn tỷ Yên vào năm 2024. MOF sẽ phát hành 1 nghìn tỷ Yên (141.24 tỷ USD) trái phiếu kho bạc đặc biệt siêu dài hạn vào năm 2024 và sẽ tiếp tục giới thiệu một gói chính sách mới toàn diện để mở rộng nhu cầu trong nước. Bộ trưởng Tài chính Lan Fo'an cho biết có đủ chỗ trong tài chính trung ương của Trung Quốc để phát hành nợ và mở rộng thâm hụt.

_ Bộ Nhà ở và Phát triển Đô thị - Nông thôn Trung Quốc (MHURD) cho biết rằng Trung Quốc sẽ tăng thêm 1 triệu căn hộ được xây dựng cho các dự án xây dựng lại khu ổ chuột và nhà ở đổ nát trong năm nay. Trung Quốc sẽ tăng quy mô tín dụng cho "các dự án danh sách trắng" lên 4 nghìn tỷ NDT để đảm bảo tất cả các dự án bất động sản đủ điều kiện đều được tiếp cận hỗ trợ tài chính. Các dự án danh sách trắng là các dự án đủ điều kiện đang triển khai với đủ tài sản thế chấp và lịch trình hoàn thành.

Quy mô các dự án xây dựng lại trong năm nay ở mức nhẹ so với mức đỉnh điểm là hơn 6 triệu căn hộ được xây dựng lại trong giai đoạn 2016-2018. Việc tăng khoản vay cho các dự án danh sách trắng là một chính sách thông thường có thể ảnh hưởng không đáng kể đến lĩnh vực bất động sản.

_ Hầu hết các thành phố của Trung Quốc, ngoại trừ Bắc Kinh, Thâm Quyến và Thượng Hải, đã gỡ bỏ hạn chế mua nhà đối với người mua nhà vào cuối tháng 9 để kích thích giao dịch nhà ở. Trung Quốc bắt đầu áp dụng hạn mức mua nhà từ năm 2010 để kiểm soát tình trạng đầu cơ trên thị trường nhà ở.

_ Trung Quốc đã công bố gói kích thích kinh tế trị giá 10 nghìn tỷ nhân dân tệ (1.4 nghìn tỷ đô la) có thể thúc đẩy nền kinh tế của nước này và hỗ trợ nhu cầu hàng hóa. Gói tài chính được thiết kế để giúp các chính quyền địa phương quản lý các khoản nợ của họ. Gói này bao gồm một hạn mức nợ mới, đặc biệt là 6 nghìn tỷ NDT sẽ được đưa ra trong ba năm tới để các chính quyền địa phương có thể hoán đổi các khoản nợ ẩn của họ.

Lưu ý:  Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.