Đà tăng tiếp tục trên thị trường thép Trung Quốc sau tín hiệu của FED về việc hạ lãi suất trong tháng 9 cũng như nguồn cung thép giảm sau các cắt giảm sản xuất tăng cường trong mùa thấp điểm. Tuy nhiên, sức mua hạ nhiệt vì các lo ngại về triển vọng nhu cầu thực sự sắp tới.
Thị trường trong nước
Thép xây dựng
Người mua chủ yếu mua để đáp ứng nhu cầu trước mắt mà không có nhu cầu lưu trữ vì họ vẫn thận trọng về tính bền vững của đợt tăng giá. Sản lượng của các nhà máy thép CISA của Trung Quốc giảm nhẹ vào giữa tháng 8, điều này cũng hỗ trợ tâm lý ở một mức độ nào đó, nhưng mức tồn kho cao hơn đã thách thức giá tăng thêm.
Thép cây giao ngay tại Thượng Hải tăng 20 NDT/tấn (2.81 USD/tấn) lên 3,200 NDT/tấn vào ngày 27/8.
Hơn 20 nhà máy Trung Quốc đã tăng giá thép cây xuất xưởng thêm 20-40 NDT/tấn vào ngày 27/8 vì họ lạc quan về triển vọng nhu cầu trong tháng 9 và tháng 10, mùa cao điểm tiêu thụ thép điển hình tại Trung Quốc. Nhưng giá thép cây tương lai đã đảo ngược từ mức tăng 2.3% vào buổi sáng để đóng cửa tăng 1.12% lên 3,249 NDT/tấn vào buổi chiều.
Giao dịch trên thị trường giao ngay cũng chậm lại, với một số người dùng cuối phản đối việc các nhà máy tăng giá thêm.
Thép công nghiệp
Tâm lý thị trường phục hồi nhưng một số người tham gia vẫn thận trọng vì sản lượng HRC vẫn ở mức cao và tình trạng cung vượt cầu sẽ hạn chế mức tăng giá.
HRC giao ngay tại Thượng Hải tăng 20 NDT/tấn (2.81 USD/tấn) lên 3,220 NDT/tấn. Hợp đồng tương lai HRC tháng 10 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải tăng 1.90% lên 3,329 NDT/tấn. Hoạt động giao dịch trên thị trường giao ngay chậm lại đôi chút so với ngày trước.
Thị trường xuất khẩu
Các nhà máy và thương nhân Trung Quốc giữ nguyên giá chào hàng ở mức 460-470 USD/tấn fob Trung Quốc đối với HRC Q235 và SS400, nhưng khả năng đàm phán giá thầu chắc chắn bị hạn chế do giá bán trong nước của Trung Quốc tăng. Một số nhà máy lớn của Trung Quốc chưa công bố giá chào hàng chính thức, nhưng giá chào hàng của họ đã tăng 5-10 USD/tấn so với tuần trước, một giám đốc nhà máy ở miền bắc Trung Quốc cho biết. Hiện tại, rất khó để có được giá hàng hóa dưới 460 USD/tấn fob Trung Quốc, nhưng người mua ở nước ngoài vẫn chưa muốn theo dõi mức giá tăng mạnh vì họ không chắc chắn về tính bền vững. Chênh lệch giữa giá chào hàng và giá chào hàng của người mua lên tới 20 USD/tấn tại một số thị trường bao gồm Thổ Nhĩ Kỳ, khiến không có khả năng đạt được thỏa thuận.
Nhà máy Formosa Hà Tĩnh của Việt Nam đã cắt giảm giá chào hàng hàng tháng cho thép cuộn SS400 và SAE1006 xuống còn 511-523 USD/tấn cif Việt Nam từ 526-536 USD/tấn cif Việt Nam công bố vào ngày 15/8 dựa trên số lượng đặt hàng. Những giá chào hàng đó vẫn cao hơn nhiều so với giá chào hàng chính thống của Trung Quốc ở mức 490-495 USD/tấn cfr Việt Nam cho thép cuộn cán nóng SAE. Không có giao dịch nào được ký kết sau khi giá tăng, vì người mua Việt Nam không bày tỏ sự quan tâm mua đối với các lô hàng có lô hàng vào tháng 10 và họ kỳ vọng giá sẽ sớm giảm do giao dịch chậm.
Triển vọng
Giá cả liên tục giảm trong mùa thấp điểm do các yếu tố kinh tế yếu, nhu cầu thấp trong khi nguồn cung tăng. Tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Trung Quốc đã chậm lại trong nửa đầu năm nay, do đầu tư chậm lại và tiêu dùng yếu hơn, đe dọa nhu cầu năng lượng và tài nguyên.
Dữ liệu từ Cục Thống kê Quốc gia cho thấy GDP đạt tổng cộng 61.68 nghìn tỷ nhân dân tệ (8.49 nghìn tỷ USD) trong khoảng thời gian từ tháng 1 đến tháng 6, tăng 5% so với một năm trước đó, dữ liệu từ Cục Thống kê Quốc gia cho thấy, chậm lại so với mức tăng trưởng 5.5% năm ngoái. Tăng trưởng trong quý thứ hai thấp hơn mục tiêu hàng năm là 5% ở mức 4.7%. Đầu tư ngày càng tồi tệ đã đè nặng lên tăng trưởng kinh tế Trung Quốc.
Thị trường sẽ không có nhiều cú huých hỗ trợ từ các chính sách của Chính phủ, mà nếu có cũng sẽ không thể vực dậy mạnh ngành bất động sản đang suy thoái của nước này.
Tình trạng cung-cầu không cân bằng đã và sẽ còn gây áp lực cho triển vọng giá cuối năm. Mặc dù Bắc Kinh đã áp mức trần lên sản xuất thép, nhằm giảm cung và khí thải carbon nhưng tác động tới nguồn cung chưa đáng kể. Tiêu thụ thép tại Trung Quốc được dự báo tiếp tục co lại năm nay. Nguyên nhân là khủng hoảng bất động sản chưa chạm đáy và tăng trưởng nhu cầu cơ sở hạ tầng tại các địa phương chậm lại.
"Ngành thép Trung Quốc đang đối mặt với thách thức kép - năng lực sản xuất mạnh, nhưng nhu cầu lại yếu. Chìa khóa để giải quyết việc này là các hãng lớn phải ghìm sản xuất tương ứng với nhu cầu", Luo Tiejun - Phó chủ tịch Hiệp hội Sắt - Thép Trung Quốc (CISA) cho biết trong một sự kiện tuần trước tại phía nam Trung Quốc.
Các nhà máy thép Trung Quốc sẽ tăng sản xuất nhiều thép cuộn cán nóng thay vì thép cây do chênh lệch giá tăng và biên lợi nhuận của HRC được cải thiện hơn so với thép cây. Ngoài ra, xu hướng đẩy mạnh xuất khẩu sẽ tiếp tục trong nửa cuối năm để giảm áp lực nguồn cung trong nước. Và các nhà máy Trung Quốc cũng tiếp tục đối mặt với các biện pháp tự vệ toàn cầu, khả năng áp thuế từ Việt Nam trong tháng 9.
Tuy nhiên, triển vọng thị trường được dự đoán sẽ cải thiện những tháng cuối năm so với giai đoạn Q2 vì áp lực cung-cầu thuyên giảm và khả năng FED hạ lãi suất. Việc cắt giảm sản xuất liên tục trong mùa thấp điểm đã giảm bớt phần nào áp lực cung, cộng với cắt giảm sản xuất tiếp tục được dự kiến vào các tháng cuối năm. Nhu cầu tuy hạn chế nhưng cũng sẽ phục hồi phần nào với các tích trữ cuối năm và việc đẩy mạnh hoàn thành các dự án xây dựng trươc cuối năm.
Do đó, chúng tôi dự kiến triển vọng giá vẫn còn nhiều bất ổn, không có sự biến động mạnh mà chỉ nhích dần và cải thiện so với thời điểm Q2. Mức phục hồi nhỏ với HRC SAE1006 Trung Quốc trong ngắn hạn dao động tăng lên 500-510 USD/tấn cfr Việt Nam tháng 9-tháng 10.
Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.
