Giá cả dần ổn định lại trong nước giữa sự giằng co cung cầu khi nhu cầu yếu vào mùa đông và sản lượng cũng giảm trước các cắt giảm sản xuất. Thị trường xuất khẩu có chút phục hồi nhờ nhu cầu gia tăng từ ngoài nước nhưng sự bất ổn vẫn chiếm lĩnh thị trường với các lo lắng về thuế quan.
Thị trường thép trong nước
Thép xây dựng
Thép cây giao ngay tại Thượng Hải không đổi ở mức 3,360 NDT/tấn (463.34 USD/tấn) vào ngày 28/11. Giá thép cây tương lai tháng 1 tăng 0.42% lên 3,312 NDT/tấn.
Lượng thép cây tồn kho của các nhà giao dịch và nhà máy tăng 25,000 tấn so với tuần trước. Con số này thấp hơn kỳ vọng của những người tham gia thị trường và hỗ trợ tâm lý.
Các nhà máy và nhà giao dịch lớn của Trung Quốc giữ nguyên giá chào bán để thanh toán, với giao dịch thép cây tăng nhẹ so với ngày trước. Việc bảo dưỡng nhà máy hàng năm vào tháng 12 có khả năng hỗ trợ giá thép, mặc dù nhu cầu nhìn chung yếu.
Thép công nghiệp
Lượng hàng tồn kho HRC do các công ty thương mại và nhà máy thép nắm giữ đã giảm gần 100,000 tấn trong tuần này, so với mức giảm 70,000 tấn vào tuần trước và các nhà máy cũng đã giảm sản lượng trong tuần qua do bảo trì. Một số người tham gia kỳ vọng lượng hàng tồn kho HRC sẽ tiếp tục giảm vào tháng 12 và hỗ trợ tâm lý trong thời gian dài hơn.
Một nhà máy ở miền bắc Trung Quốc đã bắt đầu bảo trì một trong các dây chuyền sản xuất HRC của mình từ ngày 23/11, cắt giảm 8,200 tấn/ngày sản lượng HRC và nhà máy này đang có kế hoạch tiếp tục sản xuất từ đầu tháng 12.
HRC giao ngay tại Thượng Hải không đổi ở mức 3,440 NDT/tấn (474.32 USD/tấn) vào ngày 28/11. Giá HRC tương lai tháng 1 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải tăng 0.26% lên 3,474 NDT/tấn.
Một số người bán đã hạ giá 10-20 NDT/tấn xuống còn 3,420-3,430 NDT/tấn vào buổi sáng để thu hút đơn đặt hàng và đẩy giá lên lại 3,440-3,450 NDT/tấn vào buổi chiều khi tâm lý thị trường cải thiện nhờ hoạt động bán tháo hàng tồn kho liên tục.
Thị trường xuất khẩu
Một số giao dịch đối với HRC Q235 rộng 2,000mm của Trung Quốc đã chốt ở mức 495 USD/tấn cfr Việt Nam vào ngày 27/11 cho lô hàng tháng 1. Người mua Việt Nam tỏ ra quan tâm nhiều hơn đến các cuộn rộng nằm ngoài phạm vi điều tra chống bán phá giá và không phải chịu rủi ro về thuế. Giá giao dịch đối với HRC Q195 của Trung Quốc là 485 USD/tấn cfr Việt Nam, giảm so với mức 488-490 USD/tấn cfr đầu tuần này và một số công ty thương mại không muốn ký kết các giao dịch ở mức này do triển vọng không chắc chắn.
Một số lô HRC Q235 và SS400 được bán với giá tương đương 490 USD/tấn fob Trung Quốc vào Nam Mỹ trong hai tuần gần đây. Các công ty thương mại giữ nguyên giá chào hàng ở mức 495 USD/tấn cfr Việt Nam đối với HRC Q195 và Q235 của Trung Quốc và 513 USD/tấn cfr Việt Nam đối với cuộn Q355 của Trung Quốc.
Giá chào hàng của các nhà sản xuất lớn của Trung Quốc đối với cuộn cán nguội không thay đổi so với tuần trước ở mức 555-565 USD/tấn fob cho lô hàng tháng 2, nhưng mục tiêu của người mua vận chuyển bằng đường biển là ở mức tương đương 540 USD/tấn fob, mức giá hiện tại không khả thi đối với các nhà máy thép. Một số công ty thương mại cho biết nhu cầu xuất khẩu vẫn yếu và chỉ có thể bán khống đối với người mua.
Các chào hàng chính thống cho thép tấm SS400 hoặc Q235 có giá 500-515 USD/tấn fob Trung Quốc trong tuần này, tùy thuộc vào nhà máy và cảng. Một nhà máy ở phía bắc Trung Quốc, chào hàng ở mức thấp hơn trong phạm vi cho lô hàng tháng 2, đã bán hết lượng hàng phân bổ ngay sau khi công bố chào hàng trong tuần này. Nhà máy chào hàng ở mức 515 USD/tấn fob và bán một số lô trong tuần này với mức chiết khấu nhỏ, tùy thuộc vào số lượng.
Tương tự, các chào hàng không đổi ở mức 505 USD/tấn cfr Việt Nam cho cuộn SAE1006 do các nhà máy nhỏ hơn của Trung Quốc sản xuất và 530-540 USD/tấn fr cho HRC SAE của Nhật Bản. Không có giao dịch hoặc giá thầu nào được nghe thấy.
Triển vọng
Thị trường giằng co khi bước vào mùa đông do các bất ổn cung cầu, các chính sách của Chính phủ chưa tác động đủ nhanh và mạnh trong khi Trump đắc cử Tổng Thống lại dấy lên lo ngại về các chính sách thuế nghiêm ngặt hơn và gia tăng bất ổn thương mại toàn cầu.
Tổng thống Trump được biết đến với các chính sách bảo hộ nghiêm ngặt cho thị trường sản xuất Mỹ, với phương châm người Mỹ sử dụng thép Mỹ. Trump đã cam kết trên phương tiện truyền thông xã hội vào đầu tuần này rằng sẽ sử dụng một sắc lệnh hành pháp để áp dụng mức thuế bổ sung 10% đối với tất cả hàng nhập khẩu từ Trung Quốc. Thuế nhập khẩu bổ sung đối với Trung Quốc, có thể nâng mức thuế hiện tại lên tới 60% đối với tất cả hàng nhập khẩu thép Trung Quốc. Bên cạnh đó, thị trường thận trọng vì khả năng áp dụng thuế chống bán phá giá từ Việt Nam. Căng thẳng thương mại gia tăng giữa Nga và Ukraina cũng gia tăng bất ổn thương mại toàn cầu.
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ dự tính sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp vào tháng 12/2024. Ngoài ra, Trung Quốc sẽ xóa bỏ khoản hoàn thuế xuất khẩu 13% đối với nhôm và đồng, có hiệu lực từ ngày 1/12/2024, để ứng phó với các biện pháp thuế quan dự kiến của chính quyền mới của Mỹ. Những diễn biến này làm nổi bật những thách thức đang diễn ra và những thay đổi tiềm tàng trên thị trường thép và kim loại toàn cầu và trong nước.
Nhu cầu yếu với sự suy thoái kéo dài của thi trường bất động sản chưa chạm đáy và khó mà vực dậy trong ngắn hạn. Trong khi đó, các chính sách của Chính phủ chưa thể có tác dụng ngắn hạn mà chủ yếu để giải quyết các vấn đề vay nợ trong lĩnh vực ngân hàng và hiệu quả dài hạn.
Về ngắn hạn, chúng ta cần chú ý đến sự cải thiện của phía cầu, việc các công ty thép nối lại sản xuất, tiêu hóa các tiêu chuẩn cũ, các phòng vệ thương mại, hiệu quả triển khai các Chính sách của Chính phủ, những thay đổi trong tồn kho và kỳ vọng của thị trường về cung và cầu thép xây dựng trong nước cộng với thuế quan để có định hướng về giá.
Theo chúng tôi dự kiến, sẽ có phục hồi nhu cầu và yếu tố kinh tế vĩ mô tốt hơn cũng như giá nguyên liệu thô tăng trợ giá thép, nhưng sẽ bị bù lại phần nào bởi sản lượng gia tăng và nhu cầu thực tế còn yếu trong mùa đông. Nhu cầu suy yếu vào mùa đông khi thời tiết lạnh cản trở các hoạt động xây dựng ngoài trời. Chi phí nguyên liệu thô tăng do việc thu gom khó khăn hơn và các nhà máy có thể tăng bảo trì để ứng phó nhu cầu yếu, nhưng không có chính sách giảm sản xuất đáng kể nào như các chính sách mùa đông trước đó. Xu hướng đẩy mạnh xuất khẩu sẽ tiếp tục để giảm áp lực nguồn cung trong nước nhưng sẽ phải đối mặt với các biện pháp tự vệ toàn cầu.
Như vậy, sự phục hồi dài hạn sẽ tới nhưng cần thời gian, có thể bắt đầu từ khoảng cuối Q1-đầu Q2 năm sau.
Dự kiến giá sẽ biến động phạm vi hẹp và nhích nhẹ trong tháng 1 với nhu cầu bổ sung trước tết Nguyên đán, khoảng 520-530 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc.
Tóm tắt các chính sách kích thích hỗ trợ giá
_ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ dự tính sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp vào tháng 12/2024. Ngoài ra, Trung Quốc sẽ xóa bỏ khoản hoàn thuế xuất khẩu 13% đối với nhôm và đồng, có hiệu lực từ ngày 1/12/2024, để ứng phó với các biện pháp thuế quan dự kiến của chính quyền mới của Mỹ.
_ Việc cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc (RRR) 0.5% của ngân hàng trung ương Trung Quốc đã được hoàn tất vào ngày 27/9 và việc cắt giảm lãi suất thế chấp dự kiến có hiệu lực từ cuối tháng 10.
_ Bộ Tài chính Trung Quốc (MOF) đã công bố vào ngày 12/10 rằng sẽ tăng 180 tỷ NDT chi tiêu tài chính trong năm nay, đưa tổng thâm hụt tài chính của Trung Quốc lên 4.06 nghìn tỷ Yên vào năm 2024. MOF sẽ phát hành 1 nghìn tỷ Yên (141.24 tỷ USD) trái phiếu kho bạc đặc biệt siêu dài hạn vào năm 2024 và sẽ tiếp tục giới thiệu một gói chính sách mới toàn diện để mở rộng nhu cầu trong nước. Bộ trưởng Tài chính Lan Fo'an cho biết có đủ chỗ trong tài chính trung ương của Trung Quốc để phát hành nợ và mở rộng thâm hụt.
_ Bộ Nhà ở và Phát triển Đô thị - Nông thôn Trung Quốc (MHURD) cho biết rằng Trung Quốc sẽ tăng thêm 1 triệu căn hộ được xây dựng cho các dự án xây dựng lại khu ổ chuột và nhà ở đổ nát trong năm nay. Trung Quốc sẽ tăng quy mô tín dụng cho "các dự án danh sách trắng" lên 4 nghìn tỷ NDT để đảm bảo tất cả các dự án bất động sản đủ điều kiện đều được tiếp cận hỗ trợ tài chính. Các dự án danh sách trắng là các dự án đủ điều kiện đang triển khai với đủ tài sản thế chấp và lịch trình hoàn thành.
Quy mô các dự án xây dựng lại trong năm nay ở mức nhẹ so với mức đỉnh điểm là hơn 6 triệu căn hộ được xây dựng lại trong giai đoạn 2016-2018. Việc tăng khoản vay cho các dự án danh sách trắng là một chính sách thông thường có thể ảnh hưởng không đáng kể đến lĩnh vực bất động sản.
_ Hầu hết các thành phố của Trung Quốc, ngoại trừ Bắc Kinh, Thâm Quyến và Thượng Hải, đã gỡ bỏ hạn chế mua nhà đối với người mua nhà vào cuối tháng 9 để kích thích giao dịch nhà ở. Trung Quốc bắt đầu áp dụng hạn mức mua nhà từ năm 2010 để kiểm soát tình trạng đầu cơ trên thị trường nhà ở.
_ Trung Quốc đã công bố gói kích thích kinh tế trị giá 10 nghìn tỷ nhân dân tệ (1.4 nghìn tỷ đô la) có thể thúc đẩy nền kinh tế của nước này và hỗ trợ nhu cầu hàng hóa. Gói tài chính được thiết kế để giúp các chính quyền địa phương quản lý các khoản nợ của họ. Gói này bao gồm một hạn mức nợ mới, đặc biệt là 6 nghìn tỷ NDT sẽ được đưa ra trong ba năm tới để các chính quyền địa phương có thể hoán đổi các khoản nợ ẩn của họ.
Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.
