Thị trường thép nội địa Trung Quốc tiếp tục giảm do giao dịch chậm và các nhà xuất khẩu cũng cắt giảm giá chào trên thị trường đường biển với hầu hết người mua ở chế độ chờ xem. Bên cạnh đó, giá nguyên liệu thô giảm đang gây thêm áp lực giảm giá lên các nhà máy.
Thị trường trong nước
Thép xây dựng
Tồn kho thép thanh do các công ty thương mại và nhà máy thép nắm giữ đã tăng tốc giảm trong tuần này, giảm 710,000 tấn so với mức giảm 350,000 tấn vào tuần trước, cho thấy nhu cầu từ các dự án xây dựng đang tăng lên.
Thép cây giao ngay tại Thượng Hải đã giảm 20 NDT/tấn (2.77 USD/tấn) xuống còn 3,460 NDT/tấn vào ngày 28/3. Giá thép thanh giao sau tháng 5 giảm 0.6% xuống 3,481 NDT/tấn.
Cả các nhà máy thép và các công ty thương mại đều giảm giá 20-30 NDT/tấn do giá nguyên liệu thô giảm do các nhà cung cấp than cốc luyện kim chấp nhận yêu cầu giảm giá 100-110 NDT/tấn của các nhà máy vào ngày 28/3 và một nhà máy lớn ở miền đông Trung Quốc đã giảm giá mua phế liệu sắt xuống 50 NDT/tấn. Tâm lý bi quan đã phần nào thuyên giảm sau khi giá giảm liên tục và lượng hàng tồn kho giảm nhanh hơn. Hoạt động giao dịch tăng so với ngày hôm trước do giá hiện tại đã thấp hơn mức thấp trước đó là 3,480 NDT/tấn được ghi nhận vào ngày 15/3. Hiện tại, các nhà máy thép cây ở Trung Quốc đang hoạt động ở mức hòa vốn.
Hiệp hội sắt thép Trung Quốc Cisa kêu gọi các nhà máy thép giảm sản xuất để tái cân bằng thị trường và tìm kiếm sự phát triển có trật tự, do nhu cầu thép từ ngành bất động sản và xây dựng cơ sở hạ tầng của Trung Quốc chậm lại so với những năm trước.
Thép công nghiệp
HRC của các nhà máy thép tiếp tục giảm với tốc độ tương tự như tuần trước. Một công ty thương mại có trụ sở tại Thượng Hải cho biết, nếu tốc độ giảm tồn kho tiếp tục với tốc độ chậm hơn dự kiến trong những tuần tiếp theo, giá nội địa sẽ có khả năng giảm hơn nữa.
Hiệp hội Sắt thép Trung Quốc đề xuất các nhà máy Trung Quốc cắt giảm cường độ sản xuất phù hợp với nhu cầu thực tế hiện nay. Nhưng các nhà máy thép vẫn được hưởng lợi nhuận khoảng 100 nhân dân tệ/tấn (13.83 USD/tấn) đối với HRC, vì vậy vẫn còn nghi vấn liệu họ có thu hẹp quy mô sản xuất như kế hoạch hay không, các công ty thương mại cho biết.
HRC giao ngay tại Thượng Hải đã giảm 30 NDT/tấn (4.15 USD/tấn) xuống còn 3,710 NDT/tấn vào ngày 28/3.
Hợp đồng tương lai HRC tháng 5 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải giảm 1.36% xuống còn 3,692 NDT/tấn.
Thị trường xuất khẩu
Chỉ số HRC fob Trung Quốc giảm 1 USD/tấn xuống còn 524 USD/tấn, chạm mức thấp nhất kể từ ngày 14/11/2022. Các thương nhân giảm giá bán xuống mức tương đương khoảng 516-520 USD/tấn fob Trung Quốc đối với SS400, thấp hơn nhiều so với mức chấp nhận được của các nhà máy Trung Quốc trên 525 USD/tấn fob Trung Quốc. Những người mua bằng đường biển giữ thái độ chờ đợi vì họ mong đợi giá sẽ sớm giảm thêm do hoạt động mua hàng chậm chạp.
Các thương nhân cũng giảm giá bán 508-510 USD/tấn cfr Việt Nam từ 510-518 USD/tấn cfr Việt Nam đối với thép cuộn loại Q195 của Trung Quốc và 515 USD/tấn cfr Việt Nam từ 520 USD/tấn cfr Việt Nam đối với thép cuộn loại Q235 của Trung Quốc. Nhưng không có giao dịch nào được báo cáo trong bối cảnh xu hướng giảm.
Hầu hết các nhà giao dịch đã ngừng báo giá sau khi chứng kiến những ngày liên tiếp giá giao ngay và giá kỳ hạn nội địa Trung Quốc giảm. Một số người trong số họ vẫn sẵn sàng nhận đơn đặt hàng ở mức 550 USD/tấn cfr Việt Nam, nhưng người mua Việt Nam im lặng vì họ dự đoán giá sẽ tiếp tục giảm vào tuần tới trong bối cảnh lực mua chậm. Một thương nhân ở Việt Nam cho biết: “Thị trường đang bế tắc trong tuần này”, đồng thời cho biết thêm rằng việc người bán giảm giá khi người mua tỏ ra không quan tâm đến việc mua là vô nghĩa.
Một nhà máy ở phía bắc Trung Quốc đã chào giá thép cuộn cán nguội ở mức 600 USD/tấn fob Trung Quốc vào đầu tuần này, nhưng người mua không muốn đặt hàng ở mức đó. Một số công ty thương mại chào giá CRC ở mức 590-595 USD/tấn fob Trung Quốc.
Giá bán ở mức 565 USD/tấn cfr đối với thép tấm SS400 của Trung Quốc cũng không thu hút được lực mua nào.
Triển vọng
Thị trường yếu và duy trì đà giảm kể từ sau tết Nguyên đán, do tồn kho tích lũy trước và trong tết trong khi sức mua chậm phục hồi. Các cuộc họp của Chính phủ nửa đầu tháng 3 cũng đã không công bố chính sách tích cực nào cho ngành thép. Do đó, thị trường yếu ớt trong tháng 3.
Khả năng Fed cắt giảm lãi suất vẫn chưa thành hiện thực. Theo biên bản họp tháng 1/2024, các thành viên của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) muốn thấy thêm bằng chứng lạm phát đang hạ nhiệt về mục tiêu 2% một cách bền vững trước khi hạ lãi suất. Một số quan chức lo ngại tiến triển về lạm phát có thể chững lại. Nhìn chung, biên bản họp lần này củng cố cho kỳ vọng lãi suất sẽ duy trì ở mức cao trong tương lai gần.
Yếu tố quyết định chính tới giá vẫn là cung-cầu trong thời gian tới. Sức mua vẫn chậm và tồn kho cao dù các nhà máy cắt giảm sản xuất. Giá nguyên liệu thô cũng giảm và việc giảm sản xuất cũng làm lu mờ them triển vọng giá nguyên liệu thô. Do đó, giá sẽ còn giảm trong nửa đầu tháng 4 trước khi có thể phục hồi về nửa cuối tháng sang tháng 5. Các nhà máy cũng đã gần đạt chi phí hòa vốn nên sẽ không giảm giá thêm nhiều nữa. Dự kiến chào giá HRC SAE1006 Trung Quốc về Việt Nam tăng chậm lên khoảng 580 USD/tấn cfr Việt Nam tháng 4-tháng 5. Tuy nhiên, thị trường ngắn hạn dự kiến sẽ không có sự đột phá nào mà sẽ chỉ dàn trải chậm chạp. Bắc Kinh vẫn đang phải vật lộn với một nền kinh tế hoạt động kém hiệu quả và chính sách kích thích trước đó của nước này tỏ ra không có tác dụng.
