Thị trường phân hóa với giá nội địa nhích nhẹ nhờ nhu cầu có cải thiện trước lễ song thị trường xuất khẩu vẫn yếu trước rủi ro chống bán phá giá từ Việt Nam. Tuy nhiên, áp lực cung cầu không cao vì sản lượng và tồn kho cũng giảm về cuối năm do các hoạt động bảo trì nhà máy.

Thị trường thép trong nước

Thép xây dựng

Thép cây giao ngay tại Thượng Hải tăng 20 NDT/tấn (2.74 USD/tấn) lên 3,340 NDT/tấn vào ngày 30/12. Giá thép cây kỳ hạn tháng 5 tăng 1% lên 3,317 NDT/tấn.

Các công ty giao dịch tại Thượng Hải đã nâng giá thép cây một chút, tăng 10-20 NDT/tấn lên 3,330-3,350 NDT/tấn và hoạt động giao dịch trên thị trường giao ngay tăng từ ngày 27/12. Các nhà sản xuất thép dự kiến ​​sẽ tiếp tục giảm sản lượng thép dài vào tháng 1 do nhu cầu yếu và người mua không muốn tích trữ hàng.

Hai nhà sản xuất thép lò hồ quang điện ở tỉnh Tứ Xuyên, tây nam Trung Quốc đã lên kế hoạch tạm dừng sản xuất vào cuối tháng 1 đến đầu tháng 2, cắt giảm tổng cộng 120,000 tấn sản phẩm thép xây dựng. Một nhà sản xuất thép dài ở tỉnh Giang Tô, miền đông Trung Quốc đã lên kế hoạch đại tu lò cao trong 15 ngày vào tháng 1 để cắt giảm 9,000 tấn/ngày sản lượng kim loại nóng, trong khi một nhà máy thép khác ở miền trung Trung Quốc đã lên kế hoạch bảo dưỡng lò cao trong một tháng, cắt giảm 2,200 tấn/ngày sản lượng kim loại nóng.

Thép công nghiệp

Các nhà máy thép có khả năng duy trì sản lượng HRC ở mức hiện tại hoặc sản lượng thấp hơn một chút vào tháng 1, trong khi nhu cầu dự kiến ​​sẽ giảm. Một số người tham gia thị trường bày tỏ sự bi quan nhẹ đối với thị trường vì họ kỳ vọng lượng hàng tồn kho HRC sẽ sớm tích tụ. Nhưng những người tham gia thị trường khác tin rằng có một số khả năng giá sẽ giảm hoặc tăng nhẹ vì sẽ có ít hoạt động hơn trên thị trường vật chất vào tháng 1, khi kỳ nghỉ Tết Nguyên đán của Trung Quốc đang đến gần.

HRC giao ngay tại Thượng Hải tăng 20 NDT/tấn (2.74 USD/tấn) lên 3,430 NDT/tấn vào ngày 30/12.

Giá HRC kỳ hạn tháng 5 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải tăng 0.56% lên 3,433 NDT/tấn. Người bán đẩy giá lên 20-30 NDT/tấn lên 3,430-3,440 NDT/tấn khi hoạt động giao dịch tăng lên từ ngày 27/12, nhưng nhìn chung giao dịch vẫn khiêm tốn.

Thị trường xuất khẩu

Một nhà máy lớn của Trung Quốc báo giá 480 USD/tấn fob Trung Quốc cho HRC SS400 sau hai tháng tạm dừng.

Các nhà máy lớn khác của Trung Quốc vẫn giữ nguyên giá chào hàng ở mức 473-490 USD/tấn fob cho HRC Q235 và SS400 của Trung Quốc, với lý do giá bán trong nước ổn định. Các công ty thương mại duy trì mức chào hàng là 480 USD/tấn cfr Việt Nam đối với thép cuộn cấp Q235 của Trung Quốc và 497 USD/tấn cfr Việt Nam đối với thép cuộn cán nóng cấp Q355 của Trung Quốc, tương ứng với mức giá ròng khoảng 467 USD/tấn và 484 USD/tấn fob Trung Quốc.

Theo các nhà máy và công ty thương mại tại Trung Quốc, khách hàng tại Việt Nam và các quốc gia khác đã kiềm chế không đấu thầu vì nhu cầu thép hạ nguồn vẫn yếu do kỳ nghỉ năm mới đang đến gần.

Giá chào hàng đã giảm xuống còn 490 USD/tấn cfr Việt Nam đối với thép cuộn SAE1006 của Trung Quốc để khuyến khích mua. Nhưng người mua Việt Nam vẫn thận trọng về việc đặt hàng hoặc đấu thầu vì thuế chống bán phá giá có thể được áp dụng đối với hàng nhập khẩu của Trung Quốc. Một thương nhân tại Việt Nam cho biết, khách hàng trong nước tại Việt Nam có thể cân nhắc mua thép cuộn từ các quốc gia khác với mức giá cao nhất là 505 USD/tấn cfr Việt Nam, sau một vài giao dịch ở mức 505-515 USD/tấn cfr Việt Nam vào tuần trước.

Triển vọng

Triển vọng giá vẫn yếu trong mùa tiêu thụ thấp điểm, nhưng mức giảm dự kiến không cao, lý do tồn kho thấp và sản lượng thấp. Tết nguyên đán năm nay đến sớm vào cuối tháng 1, nên hoạt động dự trữ có thể bắt đầu từ tuần này và kết thúc trước giữa tháng 1, hỗ trợ giá có đợt tăng ngắn hạn nhưng phạm vi nhỏ. Thị trường đang chờ đợi Chính phủ có thể thông báo thêm các chính sách kích thích kinh tế hay không.

Vào đầu tháng 12, thị trường đã được hỗ trợ từ các cam kết nới lỏng tiền tệ và chính sách tài khóa chủ động cho năm tới, mở ra triển vọng phục hồi cho thị trường bất động sản và giá thép vào năm tới nhưng hiệu quả hỗ trợ của các chính sách này chỉ trong ngắn hạn, bằng chứng giá đã suy yếu về cuối tháng.

Thêm vào đó, việc tái đắc cử của Tổng thống Trump mang đến nguy cơ chiến tranh thương mại căng thẳng hơn vào năm tới do Trump được biết đến với các chính sách bảo hộ nghiêm ngặt. Trong chiến dịch tranh cử, Trump đã đe dọa sẽ áp dụng mức thuế lên tới 60% đối với hàng nhập khẩu của Trung Quốc và tháng trước đã hứa sẽ áp dụng mức thuế bổ sung 10% ngay khi ông nhậm chức vào tháng 1. Ngân hàng Thụy Sĩ UBS cho biết một cuộc chiến thương mại mới có thể làm giảm 1.5 điểm phần trăm trong tăng trưởng GDP của Trung Quốc. Bên cạnh đó, thị trường thận trọng vì nguy cơ áp dụng thuế chống bán phá giá từ Việt Nam. Trung Quốc đang đối mặt với các vụ kiện thương mại từ 23 quốc gia trong năm nay.

Ngoài ra, chiến tranh đang hoành hành ở Trung Đông và Ukraine, các cuộc bầu cử quốc gia đang đưa những nhà lãnh đạo mới lên lãnh đạo và các phe nổi loạn đang tiếp tục phá hoại các tuyến đường biển quan trọng.

Những mối đe dọa khác đang ở phía trước. Căng thẳng địa chính trị có thể nhanh chóng chuyển thành bất ổn kinh tế. Những diễn biến này làm nổi bật những thách thức đang diễn ra và những thay đổi tiềm tàng trên thị trường thép và kim loại toàn cầu và trong nước.

Theo chúng tôi dự kiến, giá được hỗ trợ vào Q1/2025 do các yếu tố kinh tế vĩ mô tốt hơn về việc triển khai các chính sách kích thích kinh tế tăng cường đầu năm cũng như sau kỳ họp lưỡng hội vào tháng 3. Tuy nhiên, giá cũng đối mặt với tiêu thụ chậm và thị trường bất động sản chưa chạm đáy tại Trung Quốc sẽ làm giảm tiêu thụ thép, dần được chuyển đổi sang nhu cầu từ ngành sản xuất và các lĩnh vực khác.

Xu hướng đẩy mạnh xuất khẩu sẽ tiếp tục để giảm áp lực nguồn cung trong nước nhưng sẽ phải đối mặt với các biện pháp tự vệ toàn cầu gia tăng.

Vivek Dhar, một chiến lược gia hàng hóa tại Ngân hàng Thịnh vượng chung Úc (ASX: CBA), cho biết mục tiêu tăng trưởng kinh tế được Trung Quốc công bố là 5% cho năm tài chính 2024 sẽ yêu cầu tăng trưởng 5.4% trong quý cuối cùng của năm.

Tăng trưởng hàng năm đang theo dõi ở mức 4.6% vào cuối quý thứ ba. Dhar dự kiến ​​các biện pháp kích thích bổ sung sẽ hỗ trợ nền kinh tế Trung Quốc vào năm 2025. Ông dự kiến ​​một số thông báo về hiệu ứng này tại cuộc họp 'Hai phiên họp' vào tháng 3. Đây là nơi các mục tiêu kinh tế hàng năm được thiết lập.

Dự kiến giá sẽ biến động tăng giảm liên tục trong phạm vi hẹp trong giai đoạn mùa đông tới tháng 2. Nhu cầu yếu kéo giá giảm vào tháng 12, và phục hồi phần nào trước tết Nguyên đán hỗ trợ giá nhích nhẹ lại vào nửa đầu tháng 1, sau đó lại tiếp tục giảm tới khi có thể khởi sắc về nửa cuối tháng 2- đầu tháng 3 khi kỳ vọng Phiên họp lưỡng hội của Đảng mang tới các kích thích mới, nhích về 520-530 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc.

Lưu ý:  Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.