Tồn kho gia tăng do nhu cầu chậm gây áp lực cho giá thép Trung Quốc, mặc dù Chính phủ tuyên bố kế hoạch giảm khí thải sẽ làm hạn chế sản xuất thép.
Thị trường trong nước
Thép xây dựng
Chính phủ trung ương Trung Quốc, Hội đồng Nhà nước đã công bố vào ngày 29/5 kế hoạch hành động tiết kiệm năng lượng và giảm lượng carbon của đất nước trong giai đoạn 2024-25, trong đó tuyên bố rằng họ sẽ tiếp tục kiểm soát sản xuất thép vào năm 2024. Điều này làm dấy lên kỳ vọng của thị trường về việc bắt buộc cắt giảm sản lượng trong thời gian còn lại của năm nay và thúc đẩy tâm lý thị trường.
Nhưng theo Cục Thống kê Quốc gia, do sản lượng thép từ tháng 1 đến tháng 4 của Trung Quốc giảm 3% so với một năm trước đó nên sẽ không khó để đạt được sản lượng ổn định trong cả năm kể từ năm 2023. Yêu cầu cụ thể về kiểm soát sản xuất không được đề cập trong kế hoạch này.Do đó, tác động của chính sách này không mang lại manh mối nào cho triển vọng nguồn cung.
Kế hoạch hành động cũng đề cập rằng các khu vực chậm tiến độ về tiết kiệm năng lượng và giảm lượng carbon trong ba năm đầu của giai đoạn 2021-25 sẽ không được phép bổ sung bất kỳ công suất thép mới nào trong thời gian còn lại của giai đoạn này. Tất cả các dự án thép mới và dự án nâng cấp hoặc mở rộng công suất thép phải đáp ứng tiêu chuẩn tiết kiệm năng lượng và bảo vệ môi trường cấp độ A. Sản xuất thép từ các nhà máy lò hồ quang điện đặt mục tiêu đạt 15% tổng sản lượng thép vào cuối năm 2025, với lượng tiêu thụ phế liệu sắt đạt 300 triệu tấn. Ngành thép sẽ cần giảm 53 triệu tấn khí thải CO2 trong giai đoạn 2024-25 kể từ năm 2023.
Tâm lý thị trường được cải thiện sáng qua, nhưng giao dịch trên thị trường giao ngay vẫn trì trệ. Tồn kho thép cây của thương nhân và nhà sản xuất giảm 140,000 tấn so với tuần trước. Những người tham gia thị trường cho biết tốc độ giảm hàng tồn kho đã chậm lại so với mức giảm 430,000 tấn của tuần trước.
Thép cây giao ngay tại Thượng Hải giữ ổn định ở mức 3,650 NDT/tấn (504.29 USD/tấn) vào ngày 30/5. Giá thép thanh giao tháng 10 giảm 3 NDT/tấn xuống còn 3,737 NDT/tấn.
Thép công nghiệp
HRC giao ngay tại Thượng Hải không đổi ở mức 3,840 NDT/tấn (530.32 USD/tấn) vào ngày 30/5.
Hợp đồng tương lai HRC tháng 10 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải giảm 0.1% xuống 3,863 NDT/tấn.
Người bán đã tăng giá thêm 20-30 NDT/tấn lên 3,860-3,870 NDT/tấn vào buổi sáng với tâm lý tích cực sau khi chính quyền trung ương cho biết sẽ tiếp tục kiểm soát sản xuất thép vào năm 2024 để nỗ lực khử cacbon. Nhưng sự gia tăng hàng tồn kho HRC đã hạ nhiệt tâm lý vào buổi chiều.
Những người tham gia thị trường cho biết lượng tồn kho HRC do các nhà máy thép và công ty thương mại nắm giữ đã tăng 60,000 tấn trong tuần này, so với mức giảm 25,000 tấn vào tuần trước. Đây là lần tăng hàng tồn kho thứ hai kể từ cuối tháng 3 với đợt tăng hàng tồn kho đầu tiên diễn ra vào đầu tháng 5 do kỳ nghỉ Lễ Lao động tạm lắng. Hoạt động trên thị trường giao ngay cũng chậm lại vào buổi chiều và người bán giảm giá HRC xuống 3,840-3,850 NDT/tấn.
Thị trường xuất khẩu
Người bán hạ giá bán xuống mức tương đương khoảng 530-540 USD/tấn fob Trung Quốc từ mức 538-540 USD/tấn fob Trung Quốc đối với SS400 để kích thích mua. Hầu hết người mua bằng đường biển đều im lặng trước giá thầu vì họ không chắc chắn về xu hướng giá, đặc biệt đối với thép cuộn Trung Quốc. Một số nhà máy lớn của Trung Quốc đã bán SS400 với giá 540 USD/tấn fob Trung Quốc cho Trung Đông trong tuần này, trong khi người mua Việt Nam không thể chấp nhận mức giá trên 528-530 USD/tấn cfr Việt Nam, khoảng 516-518 USD/tấn fob Trung Quốc.
Một số thương nhân nhỏ hơn xuất hiện trở lại trên thị trường với giá chào cực thấp ở mức 535 USD/tấn và 540 USD/tấn cfr Việt Nam đối với thép cuộn loại Q195 và Q235 của Trung Quốc không có thuế giá trị gia tăng (VAT). Những người tham gia thị trường tại Việt Nam cho biết, những lời chào hàng đó thấp hơn khoảng 20 USD/tấn so với những chào bán có VAT, tuy nhiên họ vẫn không đạt được bất kỳ thỏa thuận nào.
Một số giao dịch đối với cuộn cấp SAE1006 của Nhật Bản đã được ký kết ở mức 575 USD/tấn cfr Việt Nam cho lô hàng tháng 7 mà không có thêm thông tin chi tiết. Các thương nhân Việt Nam cho biết, người mua Việt Nam có thể chấp nhận những cuộn thép Nhật Bản có giá cao hơn vì họ có thể sản xuất sâu hơn vào các sản phẩm thép hạ nguồn và sau đó xuất khẩu sang Mỹ và Mexico. Tuy nhiên, một số người khác cho rằng 575 USD/tấn cfr Việt Nam là quá thấp để được các nhà máy Nhật Bản chấp nhận, vốn hiện đang chào giá cao tới 600 USD/tấn cfr Việt Nam sau khi họ bán thép cuộn ở mức 580 USD/tấn cfr Việt Nam vào tháng trước.
Nhà máy Formosa Hà Tĩnh của Việt Nam đã giảm giá chào xuống còn 565 USD/tấn cif Việt Nam từ mức giá chào chính thức ở mức 595-610 USD/tấn cif mà Việt Nam công bố vào ngày 10/5. Những lời chào hàng này phù hợp với những lời chào hàng của Trung Quốc ở mức 560-575 USD/tấn cfr Việt Nam, nhưng không có nhu cầu nào được đưa ra trong bối cảnh không chắc chắn.
Các nhà máy lớn của Trung Quốc chào bán thép tấm SS400 ở mức giá 560-570 USD/tấn fob trong tuần này. Một nhà máy tư nhân đã bán vào cuối tuần trước một lô hàng dạng tấm với giá 570 USD/tấn fob cho giao hàng nhanh chóng và một lô hàng khác với giá 550 USD/tấn fob cho chuyến hàng từ tháng 7 đến tháng 8. Một nhà máy tư nhân khác ở phía bắc Trung Quốc sẵn sàng chấp nhận đơn đặt hàng với giá 558-560 USD/tấn fob. Nhà máy thứ ba chào giá 580 USD/tấn fob nhưng thu hút được ít người mua. Tấm loại Q345 có giá cao hơn 30-35 USD/tấn so với loại SS400.
Các giá chào đối với cuộn cán nguội nằm trong khoảng 605-650 USD/tấn fob, có khả năng đàm phán cho các chào hàng cao cấp hơn. Một nhà máy lớn ở miền bắc Trung Quốc đã bán CRC với giá 590 USD/tấn fob trong tuần này cho người mua Nam Mỹ. Mức khả thi là 590-600 USD/tấn fob đối với CRC dày 1.0mm, chiều rộng 1250mm tùy thuộc vào nhà máy và số lượng.
Triển vọng
Thị trường hiện được thúc đẩy bởi yếu tố chính là tâm lý lạc quan sau các chính sách hỗ trợ thị trường nhà ở của Chính quyền Bắc Kinh. Sức mua phục hồi nhưng vẫn chậm và nguy cơ giảm trong khi mùa thấp điểm cận kề, và nguồn cung đang tăng trở lại nên một số vẫn dè dặt và lo ngại.
Tiêu thụ thép tại Trung Quốc được dự báo tiếp tục co lại năm nay. Nguyên nhân là khủng hoảng bất động sản chưa chạm đáy và tăng trưởng nhu cầu cơ sở hạ tầng tại các địa phương chậm lại.
Bắc Kinh gần đây tăng hỗ trợ ngành này, khi đưa ra kế hoạch nâng cấp thiết bị trong ngành công nghiệp và nông nghiệp, đồng thời đẩy nhanh tốc độ thay thế xe và đồ gia dụng. Tuy nhiên, họ chưa thể kéo nhu cầu tiêu thụ trong nước lên cao.
Bên cạnh đó, một số nhà phân tích cho biết tiêu thụ thép trong cơ sở hạ tầng năm 2024 sẽ chỉ tăng 1-2%, thấp hơn nhiều so với dự báo 7-8% trước đó. Việc này diễn ra sau khi chính phủ Trung Quốc yêu cầu hàng chục chính quyền địa phương nợ nần nhiều phải dừng hoặc hoãn nhiều dự án cơ sở hạ tầng.
Tuy nhiên, Bắc Kinh cũng áp mức trần lên sản xuất thép, nhằm giảm cung và khí thải carbon. Giới phân tích cho rằng họ cần cắt giảm sản xuất hơn nữa để kiềm chế dư thừa công suất.
"Ngành thép Trung Quốc đang đối mặt với thách thức kép - năng lực sản xuất mạnh, nhưng nhu cầu lại yếu. Chìa khóa để giải quyết việc này là các hãng lớn phải ghìm sản xuất tương ứng với nhu cầu", Luo Tiejun - Phó chủ tịch Hiệp hội Sắt - Thép Trung Quốc (CISA) cho biết trong một sự kiện tuần trước tại phía nam Trung Quốc.
Bên cạnh đó, khả năng Fed cắt giảm lãi suất vẫn chưa thành hiện thực và có vẻ còn xa vời hơn khi số liệu lạm phát tăng trở lại.
Điều kiện thời tiết nắng nóng, mưa nhiều tại khu vực phía nam cũng sẽ cản trở các hoạt động xây dựng trong ngắn hạn.
Nhìn chung, áp lực ngắn hạn vẫn đến từ các yếu tố cơ bản gồm nguồn cung cao và nhu cầu thấp khi vào mùa thấp điểm. Hỗ trợ chính cho giá cả là sức mua phục hồi theo đợt và giá nguyên liệu thô tăng làm xói mòn lợi nhuận các nhà máy, thúc đẩy họ giữ giá kèm các đợt tăng giá nhẹ để đảm bảo chi phí.
Do vậy, giá thép Trung Quốc dự kiến sẽ biến động tăng giảm yếu trong tháng 6-tháng 7. Chào giá HRC SAE1006 Trung Quốc về Việt Nam dự kiến sẽ còn giảm trong tháng 6 và có thể nhích dần lên 570-580 USD/tấn cfr trong tháng 7.
