KINH TẾ VĨ MÔ

_ IMF đã có cái nhìn lạc quan hơn một chút về nền kinh tế toàn cầu, điều chỉnh lại kỳ vọng của mình về tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Mỹ. Nhưng IMF cảnh báo rằng lạm phát có thể cao hơn ở Mỹ nếu tổng thống mới nhậm chức Donald Trump thực hiện các mối đe dọa áp thuế quan rộng rãi đối với hàng nhập khẩu từ Canada, Mexico và Trung Quốc.

_ Trong cuộc họp đầu tiên của năm 2025, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã giữ nguyên lãi suất quỹ liên bang ở mức 4.25-4.50% sau khi cắt giảm một phần tư điểm vào tháng 12 và tháng 11 năm ngoái sau khi cắt giảm một nửa điểm vào giữa tháng 9, đây là lần cắt giảm đầu tiên như vậy kể từ năm 2020. Tăng trưởng kinh tế Mỹ chậm lại trong quý IV do đầu tư tư nhân và xuất khẩu giảm bù đắp cho mức tăng trong chi tiêu của người tiêu dùng.

Theo báo cáo của Cục Phân tích Kinh tế Mỹ, tăng trưởng GDP trong quý IV chậm lại ở mức 2.3% hàng năm, giảm so với mức 3.1% trong quý III. Chi tiêu của người tiêu dùng trong quý IV đã tăng lên mức 4.2% hằng năm, tăng từ mức 3.7% quý III và là mức cao nhất kể từ quý I/2023.

_ Tăng trưởng GDP của Trung Quốc năm ngoái đã đạt mục tiêu 5% nhờ vào mức tăng do kích thích trong quý IV. Dữ liệu từ Cục Thống kê Quốc gia cho thấy GDP của nước này đạt 135 nghìn tỷ nhân dân tệ (18 nghìn tỷ đô la) vào năm 2024, tăng 5% so với cùng kỳ năm trước. Tăng trưởng tăng tốc lên 5.4% trong quý IV sau khi chậm lại ở mức 4.6% trong quý III.

_ EU và Trung Quốc cam kết tiếp tục giải quyết vấn đề biến đổi khí hậu, nhấn mạnh tính nhất quán và chủ nghĩa đa phương, để ứng phó với quyết định rút nước này khỏi thỏa thuận khí hậu Paris của Trump. Mỹ đã tái gia nhập thỏa thuận vào đầu năm 2021, ngay sau khi cựu tổng thống Joe Biden nhậm chức. Quá trình rút lui sẽ mất một năm. Mỹ có khả năng hủy bỏ các cam kết tài chính theo Công ước khung của Liên hợp quốc về biến đổi khí hậu, phù hợp với việc rút khỏi thỏa thuận Paris.

THỊ TRƯỜNG THÉP DÀI

_ Giá thép cây Thổ Nhĩ Kỳ giảm vào tháng 1 khi các nhà máy tìm kiếm doanh số trong một thị trường yên tĩnh. Người mua đã lấy một số lô hàng khi giá bắt đầu bật khỏi sàn, nhưng việc cắt giảm lãi suất của ngân hàng trung ương và sự phục hồi do nguồn cung trong giá phế liệu đã không thúc đẩy được nhiều giao dịch.

Đánh giá thép cây Thổ Nhĩ Kỳ fob hàng ngày đã kết thúc tháng giảm 12 USD/tấn xuống còn 552.50 USD/tấn, trong khi đánh giá trong nước giảm 12.50 USD/tấn xuống cùng mức. Đánh giá trong nước giảm nhẹ 150 Lira/tấn xuống còn 23,780 Lira/tấn xuất xưởng, bao gồm thuế giá trị gia tăng, vì sự mất giá của đồng tiền đã bù đắp cho khoản lỗ tính theo đô la.

_ Giá phôi Biển Đen giảm nhẹ vào tháng 1 do nhu cầu chậm sau một quý đạt kỷ lục về phôi tại Thổ Nhĩ Kỳ, dẫn đầu là các lô hàng của Malaysia. Đánh giá phôi Biển Đen fob hàng ngày đã giảm 5 USD/tấn trong tháng xuống còn 435 USD/tấn fob, vì nhu cầu xây dựng của Nga suy yếu cũng ảnh hưởng đến kỳ vọng về giá của các nhà máy. Hoạt động thương mại bị hạn chế, với các nhà máy thép Thổ Nhĩ Kỳ chủ yếu tập trung vào việc mua phế liệu trong bối cảnh nguồn cung trên thị trường này đang thắt chặt. Hai lô hàng từ Malaysia đã được người mua Thổ Nhĩ Kỳ đặt mua.

_ Giá thép dài của Châu Âu tăng cao vào tháng 1 khi các nhà máy công bố một loạt các đợt tăng giá sau đợt tăng giá năng lượng đáng kể vào cuối năm ngoái. Đánh giá thép cây Ý hàng tuần tăng 40 Euro/tấn lên 605 Euro/tấn xuất xưởng, trong khi đánh giá cuộn dây kéo chất lượng tăng 10 Euro/tấn lên 640 Euro/tấn. Việc chấp nhận mức tăng giá diễn ra chậm và khối lượng giao dịch thấp vì hoạt động mua hàng chủ yếu giới hạn ở những người mua đang cần vật liệu gấp. Nhìn chung, việc nhập khẩu một lượng lớn thép cây đã giúp giá bán tại địa phương của các nhà máy khá ổn định ở Châu Âu.

_ Giá thép cây tại Ai Cập vào tháng 1 đã giảm 346 E£/tấn xuống còn 36,290 E£/tấn xuất xưởng (717.60 USD/tấn), dựa trên tỷ giá hối đoái chính thức là 50.61 E£: 1 USD. Doanh số bán trong nước khá trầm lắng và xuất khẩu chậm do hạn ngạch bảo hộ của EU.

_ Tại UAE, giá thép cây tăng 40 Dh/tấn lên 2,385 Dh/tấn xuất xưởng, tương đương 649.30 USD/tấn, vào tháng 1. Các dự án cơ sở hạ tầng quy mô lớn đã thúc đẩy nhu cầu từ ngành xây dựng.

_ Giá thép cây xuất xưởng tại Mỹ tăng lần đầu tiên trong một năm sau khi các nhà máy công bố mức tăng giá 30 USD/tấn vào giữa tháng, do chi phí nguyên liệu thô cao hơn và trước nhu cầu dự kiến ​​tăng trong quý đầu tiên. Giá thép cây xuất xưởng phía nam tăng lên 765 USD/tấn vào cuối tháng từ 735 USD/tấn trong lần đánh giá đầu tiên của năm nay. Đánh giá nhập khẩu thép cây ddp Houston vẫn ổn định ở mức 740 USD/tấn.

THỊ TRƯỜNG THÉP DẸT

_ Giá HRC trong nước của Ấn Độ dao động trong phạm vi hẹp cho đến giữa tháng 1, nhưng đã tăng trong vài tuần qua khi lượng hàng nhập khẩu cạn kiệt và nhu cầu từ một số người dùng cuối tăng lên. Giá HRC tại Mumbai giảm từ 47,250 rupee/tấn (542 USD/tấn) vào cuối tháng 12 xuống còn 46,750 rupee/tấn vào ngày 17/1, nhưng đã tăng lên 48,500 rupee/tấn vào ngày 31/1. Thị trường xuất khẩu Châu Âu vẫn ảm đạm do rủi ro thuế chống bán phá giá, trong khi các nhà máy Ấn Độ đã giảm giá chào hàng cho Trung Đông để kích thích doanh số. Đánh giá HRC thép fob Ấn Độ mới đã giảm xuống còn 505 USD/tấn vào cuối tháng từ mức 512 USD/tấn vào ngày 3/1. Đánh giá đã được thay đổi từ giá thuần Châu Âu thành giá được đánh giá dựa trên giá thầu, giá chào hàng và thông tin khác trên các thị trường xuất khẩu khác nhau. Giá xuất khẩu từ Ấn Độ sang Châu Âu đã giảm 5 USD/tấn xuống còn 565 USD/tấn cfr vào cuối tháng 1 so với ngày 27/12.

_ Giá HRC Bắc Âu đã tăng trong tháng 1 khi các nhà máy tăng giá chào hàng và trích dẫn sổ đặt hàng mạnh hơn cho quý đầu tiên.

Chỉ số HRC Bắc Âu hàng ngày đã tăng 33.25 Euro/tấn lên 591.50 Euro/tấn trong suốt tháng. Một nhà sản xuất hàng đầu đã tăng giá chào hàng lên 630 Euro/tấn và cho biết họ đã đạt gần 615 Euro/tấn cho lô cán tháng 3. Các mức tăng này dựa trên việc mua hạn chế các tấn thép khổ lớn hơn, vì tình trạng dư thừa các loại hàng hóa đã kìm hãm việc mua hàng rời. Một số công ty thương mại và trung tâm dịch vụ vẫn đang tìm cách bán lại các tấn thép nhập khẩu và Châu Âu để tạo ra dòng tiền; một số đề xuất chào hàng tấm thấp hơn giá chào hàng cuộn từ ít nhất một trung tâm dịch vụ của Đức, nơi được cho là đang đàm phán để bán.

Giá HRC của Ý tăng 26 Euro/tấn lên 592.75 Euro/tấn xuất xưởng vào cuối tháng 1, khi giá chào hàng của nhà máy tăng lên, do kỳ vọng về tình trạng thiếu hụt nguồn cung nhập khẩu. Mặc dù có một số đơn đặt hàng, khối lượng vẫn thấp vì mức tiêu thụ vẫn chậm. Trên thị trường nhập khẩu, giá tăng khiêm tốn hơn, 7.50 Euro/tấn, kết thúc tháng 1 ở mức 567.50 Euro/tấn cif Ý. Biến động chủ yếu được hỗ trợ bởi tỷ giá hối đoái euro-đô la, với đơn đặt hàng từ hầu hết các nhà cung cấp là rất ít. Chỉ có Thổ Nhĩ Kỳ có thể chốt được nhiều đơn hàng đáng kể hơn.

_ Giá HRC của Thổ Nhĩ Kỳ đã giảm sau khi người mua quyết định hoãn mua cho đến sau kỳ nghỉ Tết Nguyên đán. Được thúc đẩy bởi giá nội địa cao hơn ở Châu Âu, các nhà xuất khẩu Thổ Nhĩ Kỳ đã thu được một số lượng lớn ở nước ngoài. Về nhập khẩu, một số doanh số bán vật liệu Trung Quốc cho Thổ Nhĩ Kỳ đã diễn ra nhưng vẫn còn hạn chế. Vào tháng 1, đánh giá HRC hàng tuần của Thổ Nhĩ Kỳ đã giảm 10 USD/tấn xuống còn 550 USD/tấn xuất xưởng, trong khi giá nhập khẩu vẫn giữ nguyên ở mức 500 USD/tấn cfr. Ngược lại, đánh giá xuất khẩu HRC của Thổ Nhĩ Kỳ đã tăng 5 USD/tấn lên 535 USD/tấn fob.

Giá xuất khẩu CRC và HDG của Thổ Nhĩ Kỳ vẫn ổn định trong tháng 1, chịu ảnh hưởng của doanh số bán chậm. Giá CRC xuất khẩu giữ ở mức 620 USD/tấn fob trong suốt tháng. Giá HDG Z100 0.50mm giảm nhẹ 5 USD/tấn xuống còn 720 USD/tấn fob. Giá CRC trong nước đã giảm đáng kể trong tháng 1, giảm 35 USD/tấn xuống còn 655 USD/tấn, do nhu cầu thấp.

_ Vào tháng 1, một nhà máy hoạt động ngoài Biển Đen đã phải vật lộn để tìm ra mức giá phù hợp để cung cấp cho thị trường xuất khẩu của mình do giá vận chuyển đường biển của Trung Quốc biến động. Vào cuối tháng, nhà sản xuất đã bán lô hàng 30,000-40,000 tấn phân bổ cho tháng 3-tháng 4 cho Thổ Nhĩ Kỳ với giá 500-510 USD/tấn cfr. Xa hơn về phía bắc, một nhà cung cấp Baltic đã rút lại các chào bán xuất khẩu của mình khi họ chuẩn bị tiến hành bảo dưỡng tại cơ sở của mình. Giá HRC fob Biển Đen hàng tuần trong tháng 1 đã giảm 5 USD/tấn xuống còn 485 USD/tấn fob, trong khi chỉ số CRC fob Biển Đen hàng tuần giảm 5 USD/tấn xuống còn 590 USD/tấn.

_ Giá HRC của Mỹ đã tăng vào nửa cuối tháng 1, khi các nhà máy thành công trong việc thúc đẩy giá giao ngay cao hơn. Giá ở vùng Midwest tăng 50 USD/tấn, trong khi giá ở phía Nam tăng 40 USD/tấn, mỗi giá kết thúc tháng ở mức 720 USD/tấn xuất xưởng.

Giá phế liệu cao hơn vào tháng 1 và giá phế liệu có thể tăng 30-50 USD/tấn trong tháng 2 đã giúp các nhà máy thép Mỹ củng cố lập luận đẩy giá lên. Sự bất ổn do lời đe dọa áp thuế 25% đối với hàng nhập khẩu từ Canada và Mexico của Trump đã làm tăng thêm áp lực tăng giá. Giá nhập khẩu HRC tăng 40 USD/tấn lên 680 USD/tấn DDP Houston trong tháng do giá chào hàng nhập khẩu cao hơn, mặc dù ít người ở Mỹ muốn mua thép nhập khẩu vì sự bất ổn xung quanh mức thuế tiềm năng. Giá các sản phẩm có giá trị gia tăng dao động, với cuộn HDG cán nóng giảm 40 USD/tấn xuống còn 800 USD/tấn xuất xưởng, trong khi HDG cán nguội không đổi ở mức 860 USD/tấn. Giá giao ngay CRC giảm 10 USD/tấn trong tháng xuống còn 880 USD/tấn xuất xưởng. Đánh giá nhập khẩu HDG khổ nhẹ giảm 50 USD/tấn xuống còn 1,100 USD/tấn DDP Houston, vì nhu cầu nhập khẩu vẫn hạn chế trước khả năng áp thuế chống bán phá giá và thuế chống trợ cấp.

_ Tỷ giá hối đoái real Brazil-đô la Mỹ suy yếu đã thúc đẩy các nhà máy thép Brazil tăng giá chào hàng HRC của họ thêm 200 R vào đầu tháng 1 lên 4,200-4,500 R/tấn (725-775 USD/tấn). Mặc dù giá nhập khẩu rẻ hơn nhiều ở mức 550 USD/tấn, nhưng việc các nhà sản xuất lớn từ chối nhượng bộ và sự chấp thuận của một số người mua lớn đã giữ giá trong nước ổn định.

THỊ TRƯỜNG PHẾ THÉP

_ Giá phế thép HMS 1/2 80:20 biển sâu do các nhà sản xuất thép Thổ Nhĩ Kỳ nhập khẩu đã giảm xuống còn 334.20 USD/tấn vào giữa tháng từ mức 350 USD/tấn vào ngày 1/1 nhưng đã phục hồi lên 349 USD/tấn vào ngày 31/1. Các nhà máy thép Thổ Nhĩ Kỳ đã phải vật lộn với tình trạng thiếu nhu cầu đối với các sản phẩm hoàn thiện của họ và ban đầu đã phải giảm giá để kích thích doanh số, kéo giá thầu phế liệu của họ xuống để bảo toàn biên lợi nhuận. Nhưng việc bán phế liệu giá thấp hơn vào giữa tháng chỉ có thể thực hiện được do đồng euro mất giá so với đồng đô la Mỹ và cuối cùng làm cạn kiệt kho dự trữ của các nhà xuất khẩu Châu Âu, vùng Baltic và Scandinavia, buộc họ phải tăng giá tại bến tàu và từ chối các giá thầu giá thấp hơn.

_ Giá phế liệu nhập khẩu của Đài Loan tăng nhẹ vào tháng 1 khi các nhà máy bắt đầu tìm kiếm hàng hóa sau thời gian dài gián đoạn mua sắm và các nhà cung cấp đã tăng giá do tâm lý thị trường mạnh hơn. Chỉ số chuẩn của Đài Loan đạt 297 USD/tấn vào ngày 31/1, từ 290 USD/tấn vào đầu tháng, trung bình là 292.30 USD/tấn trong tháng, tăng 94 cent/tấn so với mức trung bình hàng tháng của tháng 12. Tương tự, giá xuất khẩu phế liệu H2 của Nhật Bản tăng nhẹ 200 yên/tấn (1.31 USD/tấn) từ đầu tháng lên 41,600 yên/tấn fob vào ngày 31/1. Giá đã tăng trong nửa đầu tháng 1 do kết quả đấu thầu Kanto tăng đột biến, nhưng sau đó đã giảm bớt mức tăng đó khi thị trường trong nước yếu đi.

_ Sự không chắc chắn đã đè nặng lên thị trường gang thỏi cơ bản (BPI) vận chuyển bằng đường biển trong hầu hết tháng 1. Tại thị trường Mỹ, sự không chắc chắn này được thúc đẩy bởi sự thiếu rõ ràng về định hướng của các phân khúc BPI, phế liệu sắt và thép, cũng như chính sách kinh tế của Trump, ngăn cản hoạt động của người mua Mỹ. Thanh khoản chặt chẽ đã thúc đẩy người bán Brazil và ở mức độ thấp hơn là người bán Ukraine giảm giá. Giá BPI fob Nam Brazil hàng tuần giảm 20 USD/tấn trong tháng xuống còn 395-400 USD/tấn fob vào ngày 30/1 và đánh giá BPI fob Bắc Brazil hàng tuần giảm 10 đô la/tấn so với cuối tháng 12 xuống còn 420-425 USD/tấn. Đánh giá cfr New Orleans hàng tuần ổn định ở mức 415-430 USD/tấn vào ngày 30/1, giảm 24 USD/tấn trong tháng.

Giá gang thỏi của Nga tăng vào đầu tháng 1 do bán cho Ý và Ấn Độ, nhưng vẫn ổn định trong bối cảnh nhu cầu hạn chế. Giá fob Biển Đen hàng tuần cho BPI Nga tăng trung bình 9 USD/tấn trong tháng tính đến ngày 30/1 lên 303-330 USD/tấn, vẫn biến động mạnh do lệnh trừng phạt.