I/ KINH TẾ VĨ MÔ

_ Lạm phát của Mỹ tăng nhẹ vào tháng 10, do chi phí nhà ở tăng hàng tháng. Mức tăng nhẹ này là lời nhắc nhở rằng chặng đua cuối cùng trong cuộc chạy marathon của Cục Dự trữ Liên bang nhằm đưa lạm phát xuống mục tiêu dài hạn vẫn là một thách thức.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ đã tăng tốc lên mức tăng 2.6% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 10 từ mức tăng 2.4% vào tháng 9, phù hợp với dự báo của các nhà phân tích được Trading Economics khảo sát.

Theo Bộ Lao động Mỹ, chỉ số CPI tháng 9 là mức thấp nhất kể từ tháng 2/2021. Lạm phát cốt lõi, loại trừ giá thực phẩm và năng lượng biến động, đã tăng 3.3% vào tháng 10, không thay đổi so với tháng trước.

_ Bộ tài chính Trung Quốc đã công bố gói kích thích tài chính trị giá 10 nghìn tỷ nhân dân tệ (1.4 nghìn tỷ đô la) vào ngày 8/ 11, được thiết kế để thúc đẩy nền kinh tế của đất nước và hỗ trợ nhu cầu hàng hóa. Các quỹ này là nỗ lực cung cấp hỗ trợ rất cần thiết cho nền kinh tế đang chậm lại của Trung Quốc trước khả năng căng thẳng thương mại tăng đột biến khi tổng thống đắc cử của Mỹ Donald Trump trở lại nắm quyền vào tháng 1.

_ Sự sụp đổ của chính phủ liên minh Đức gây ra sự không chắc chắn xung quanh các chính sách năng lượng quan trọng trong nước, cùng với việc thiếu rõ ràng về các biện pháp trong tương lai để hỗ trợ cho ngành công nghiệp đang gặp khó khăn của nước này. Một chính phủ thiểu số đang tìm cách thông qua một số biện pháp trước khi cuộc bầu cử liên bang diễn ra vào tháng 2, nhưng điều này phụ thuộc vào việc đảm bảo sự giúp đỡ từ các đảng đối lập.

II/ THỊ TRƯỜNG THÉP DÀI

_ Giá thép cây Thổ Nhĩ Kỳ tiếp tục giảm mạnh trong suốt tháng 11, do nhu cầu trong nước và xuất khẩu không đạt kỳ vọng. Đánh giá thép thanh cốt thép fob Thổ Nhĩ Kỳ hàng ngày đã giảm 27.50 USD/tấn xuống còn 562.50 USD/tấn trong tháng, với các nhà máy chịu áp lực phải xuất khẩu do có một lượng lớn phôi thép nhập khẩu, trong khi nhu cầu của EU trong quý đầu tiên yếu hơn nhiều so với quý trước.

Đánh giá thép cây nội địa Thổ Nhĩ Kỳ giảm 45 USD/tấn xuống còn 570 USD/tấn xuất xưởng, với người mua lo sợ về sự sụt giảm nhanh chóng của giá phế liệu. Và việc trả nợ vay lãi suất cao đến hạn vào tháng 12 khiến việc thanh toán bằng tiền mặt trở thành ưu tiên hàng đầu.

_ Giá phôi thép Biển Đen giảm theo giá toàn cầu vào tháng 11, giảm mạnh vào cuối tháng, khi lệnh trừng phạt mới của Mỹ đối với Gazprombank của Nga làm suy yếu giá trị đồng rub. Đánh giá phôi thép Biển Đen fob hàng ngày giảm 45 USD/tấn trong tháng xuống còn 440 USD/tấn, trong khi doanh số vẫn khiêm tốn vì Thổ Nhĩ Kỳ đã nhận được khối lượng phôi thép Trung Quốc và Malaysia cao kỷ lục và nhà máy tích hợp trong nước của Thổ Nhĩ Kỳ Kardemir đang bán sản phẩm với giá rất cạnh tranh.

_ Các nhà máy Châu Âu đã công bố mức tăng giá đáng kể vào tháng 11 do lo ngại về nguồn cung khí đốt đã đẩy giá năng lượng trong khu vực này tăng cao. Nhưng việc tăng giá chỉ giúp thép cây Ý hàng tuần tăng nhẹ 2.50 Euro/tấn (2.6 USD/tấn) trong tháng lên 545 Euro/tấn xuất xưởng, trong khi đánh giá thép dây kéo hàng tuần không đổi ở mức 615 Euro/tấn giao hàng. Các nhà máy thép Ý đã tăng giá chào hàng chính thức của họ thêm 30 Euro/tấn, trong khi các nhà máy thép Đức đã tăng giá chào hàng của họ thêm khoảng 20 Euro/tấn. Nhưng người mua không muốn chấp nhận những mức tăng này vì nhu cầu từ ngành xây dựng đang chậm lại. Một lượng nhỏ giao dịch diễn ra ở mức giá cao hơn một chút.

_ Giá thép cây Ai Cập tăng 291 E£ (5.8 USD/tấn) lên 36,981 E£ xuất xưởng vào tháng 11, dựa trên tỷ giá hối đoái chính thức là 49.35 Euro: 1 USD, do nhu cầu mạnh mẽ từ ngành xây dựng và doanh số xuất khẩu tăng.

Giá thép cây UAE tăng 80 Dh/tấn lên 2,305 Dh/tấn xuất xưởng vào tháng 11, tương đương 627.48 USD/tấn. Nhu cầu trong nước mạnh mẽ và các nhà máy đã đóng cửa các đợt bán hàng khối lượng lớn vì các dự án xây dựng quy mô lớn tiếp tục hỗ trợ nhu cầu.

_ Giá thép cây Mỹ phần lớn ổn định vào tháng 11 vì thị trường vẫn im ắng do kỳ nghỉ lễ Tạ ơnvà nhu cầu yếu khi cuối năm đang đến gần. Giá thép cây xuất xưởng phía nam ở mức 745 USD/tấn trong suốt tháng 11. Giá thép cây nhập khẩu ddp Houston giảm từ 745 USD/tấn xuống còn 740 USD/tấn vào cuối tháng, phản ánh nhu cầu yếu.

III/ THỊ TRƯỜNG THÉP DẸT

_ Giá HRC trong nước của Ấn Độ tăng vào đầu tháng 11 khi các nhà máy tăng giá niêm yết sau kỳ nghỉ lễ Diwali. Nhưng giá có xu hướng giảm trong phần còn lại của tháng do nhu cầu yếu do cuộc bầu cử hội đồng tại tiểu bang Maharashtra. Giá HRC tăng từ 47,250 rupee/tấn (558 USD/tấn) tại Mumbai vào ngày 25/10 lên 48,500 rupee/tấn vào ngày 8/11, nhưng kết thúc tháng ở mức 47,300 rupee/tấn. Rủi ro về thuế chống bán phá giá tiếp tục gây áp lực lên xuất khẩu HRC của Ấn Độ sang Châu Âu. Giá xuất khẩu từ Ấn Độ sang Châu Âu giảm từ 585 USD/tấn cfr vào ngày 25/10 xuống 580 USD/tấn vào ngày 29/11.

_ Chỉ số HRC tây bắc Âu không đổi so với tháng trước, ở mức 551.50 Euro/tấn xuất xưởng vào cuối tháng 11, sau khi dao động trong suốt tháng lên mức tối đa là 561.50 Euro/tấn và mức thấp là 550 Euro/tấn. Một số người mua bắt đầu mua từ các nhà máy EU vào giữa tháng, khi tỷ giá hối đoái đô la Mỹ-euro khiến việc nhập khẩu trở nên không khả thi. Nhưng nhìn chung, nhu cầu thấp từ người tiêu dùng đã gây sức ép lên thị trường và các trung tâm dịch vụ không thể đạt được mức giá cao hơn.

Các cuộc đàm phán hợp đồng ô tô đang diễn ra và điều này đã tạm dừng hoạt động thị trường khi những người tham gia chờ đợi kết thúc các cuộc giải quyết để xác định hướng đi của thị trường.

Chỉ số HRC Ý tăng 8.25 Euro/tấn vào tháng 11, kết thúc tháng ở mức 557 Euro/tấn. Hoạt động mua bán diễn ra khá chậm trong suốt tháng nhưng các nhà máy đã đẩy giá chào hàng lên và chỉ đưa ra mức chiết khấu hạn chế, trong khi giá thấp nhất dần biến mất khỏi thị trường. Nhưng nhu cầu hạ nguồn vẫn rất thấp và các nhà chế biến vẫn cần phải giải phóng hàng tồn kho đã phải vật lộn để tăng giá, khiến việc mua số lượng lớn trở nên khó khăn.

Trên thị trường nhập khẩu, hoạt động thương mại rất trầm lắng, chỉ một số sản phẩm của Hàn Quốc được bán, chủ yếu là cho các công ty thương mại nắm giữ vị thế. Chỉ những người mua lớn, phụ thuộc vào nhập khẩu mới hoàn tất bất kỳ giao dịch mua nào, trong khi hầu hết người mua đang tìm kiếm HRC nhập khẩu với giá

Giá thép tấm Châu Âu đã phục hồi vào tháng 11, do sự gia tăng ở phía nam lục địa. Các nhà cán lại đã phải vật lộn với chi phí sản xuất cao, điều này đã làm giảm biên lợi nhuận của họ và thúc đẩy họ tăng giá chào hàng cho các đơn hàng giao vào năm mới. Các nhà phân phối ban đầu miễn cưỡng chấp nhận mức tăng nhưng đã chấp nhận trả thêm 20-30 Euro/tấn cho các đơn đặt hàng mới. Đánh giá thép tấm Ý hai tuần một lần đã tăng 30 Euro/tấn lên 630 Euro/tấn xuất xưởng đối với các loại S235, trong khi đánh giá thép tấm xuất xưởng Tây Bắc Âu đối với các thông số kỹ thuật tương tự đã tăng 45 Euro/tấn lên 660 Euro/tấn.

_ Các nhà sản xuất HRC Thổ Nhĩ Kỳ đã hạ giá chào hàng vào tháng 11 sau khi giá phế liệu giảm khiến các nhà máy từ bỏ các mức chào hàng trước đó là 600 USD/tấn xuất xưởng. Việc các nhà cán lại và nhà sản xuất ống tiếp tục trì hoãn việc bổ sung hàng đã gây thêm áp lực cho các nhà cung cấp địa phương.

Giá CRC trong nước của Thổ Nhĩ Kỳ đã giảm 40 USD/tấn xuống 690 USD/tấn, trong khi giá xuất khẩu CRC giảm 20 USD/tấn xuống 640 USD/tấn fob. Giá HDG Z100 0.50mm đã giảm 10 USD/tấn xuống 745 USD/tấn fob. Các nhà cán lại đã hạ giá để thúc đẩy doanh số nhưng doanh số vẫn chậm vì nhu cầu yếu.

_ Một nhà cung cấp Biển Đen đã sử dụng hết hạn ngạch xuất khẩu HRC tháng 1 vào tháng 11. Các giao dịch đã được chốt ở mức 530-535 USD/tấn cfr Thổ Nhĩ Kỳ và tổng số lượng bán ra chưa đến 50,000 tấn. Đối với các lô hàng Biển Baltic, các lô hàng tháng 1 đã được đặt ở mức 505-520 USD/tấn cfr Trung Đông và Bắc Phi. Giá fob HRC Biển Đen hàng tuần giảm 25 USD/tấn xuống còn 505 USD/tấn fob, trong khi giá fob CRC Biển Đen hàng tuần giảm cùng mức xuống còn 615 USD/tấn.

Giá phôi tấm fob Biển Đen hàng tuần giảm 30 USD/tấn trong tháng 11, ổn định ở mức 440 USD/tấn vào cuối tháng. Các nhà cung cấp Biển Đen đã giảm giá chào hàng của họ do nhu cầu yếu hơn từ Thổ Nhĩ Kỳ và Ý và nguồn cung cao không cân xứng trên thị trường sản phẩm phôi tấm, đặc biệt là ở Châu Á - Thái Bình Dương.

_ Nhu cầu thấp hơn và tình trạng cung vượt cầu liên tục đã khiến đánh giá HRC Mỹ giảm 20 đô USD/tấn vào tháng 11, xuống còn 680 USD/tấn xuất xưởng. Tâm lý thị trường đã được cải thiện phần nào sau cuộc bầu cử tổng thống vào đầu tháng 11, với chiến thắng của cựu tổng thống Donald Trump đã tạo ra sự lạc quan trong một số người trong ngành thép rằng các chính sách thân thiện với doanh nghiệp có thể dẫn đến nhu cầu tăng vào năm tới.

Nhưng tâm lý lạc quan này nhanh chóng tan biến khi thực tế cung cầu dai dẳng quay trở lại, với các nhà máy thép tiếp tục sản xuất nhiều vật liệu hơn mức thị trường có thể tiêu thụ và không có sự điều chỉnh nào cho tình hình này trong tầm nhìn ngắn hạn.

IV/ PHẾ THÉP

_ Giá nhập khẩu phế liệu sắt của Thổ Nhĩ Kỳ đã giảm trong suốt tháng 11 do nhu cầu từ các nhà sản xuất thép giảm, thay thế một phần nguyên liệu đầu vào của họ bằng phôi thép nhập khẩu giá rẻ của Trung Quốc bắt đầu được nhập khẩu vào tháng 10.

Hải quan Thổ Nhĩ Kỳ đã thông quan 613,070 tấn phôi thép vào tháng 10, vượt qua kỷ lục trước đó là 517,542 tấn vào tháng 3/2016. Giá HMS 1/2 80:20 do các nhà máy Thổ Nhĩ Kỳ nhập khẩu đã tăng từ 363 USD/tấn vào ngày 1/11 lên 365 USD/tấn vào ngày 611, nhưng đã giảm xuống 340 USD/tấn vào ngày 1/12 sau một động thái giảm liên tục trong suốt tháng.

_ Giá phế liệu nhập khẩu của Đài Loan đã giảm vào tháng 11, do tâm lý tích cực sau thông báo kích thích kinh tế từ Bắc Kinh vào cuối tháng 9 đã không tác động đến thị trường Đài Loan và nhu cầu thép trong nước không mấy khả quan tiếp tục gây áp lực nặng nề lên tâm lý. Chỉ số chuẩn của Đài Loan đã giảm từ 320 USD/tấn vào đầu tháng xuống còn 300 USD/tấn vào cuối tháng 11, trung bình là 311.52 USD/tấn trong tháng — giảm 9.62 USD/tấn so với mức trung bình của tháng 10. Tương tự, giá fob Nhật Bản H2 đã giảm trong tháng 11, giảm 1,500 yên/tấn (10 USD/tấn) từ đầu tháng xuống còn 42,200 yên/tấn vào ngày 29/11, do đồng yên Nhật mạnh hơn so với đồng đô la Mỹ khiến các nhà sản xuất thép trong khu vực tránh xa phế liệu Nhật Bản.

_ Thị trường gang thỏi cơ bản (BPI) ở nước ngoài tại lưu vực Đại Tây Dương nhìn chung khá trầm lắng vào tháng 11, do cuộc bầu cử tổng thống Mỹ vào đầu tháng và các ngày lễ ở Brazil và Mỹ vào nửa cuối tháng 11 khiến các giao dịch diễn ra rất ít.

Đánh giá cfr hàng tuần tại New Orleans vẫn ở mức 460 USD/tấn cfr vào ngày 2/12, không đổi kể từ ngày 31/10. Giá BPI fob Nam Brazil hàng tuần theo một mô hình tương tự duy trì ở mức 430 USD/tấn trong suốt tháng 11. Và đánh giá BPI fob Bắc Brazil hàng tuần không đổi trong tháng ở mức 440–445 USD/tấn. Tại thị trường Biển Đen, chỉ có người mua Ấn Độ thể hiện sự quan tâm đến BPI của Nga, vì thị trường nội địa của Ấn Độ đã giảm trong tháng. Điều này đã gây áp lực lên giá khu vực và giá fob Biển Đen hàng tuần cho BPI của Nga đã ổn định ở mức 305–335 USD/tấn vào ngày 28/11, với mức trung bình là 320 USD/tấn — giảm 17.50 USD/tấn so với tháng 10.