1/ Chi phí nguyên liệu thô

Thị trường than cốc chịu nhiều áp lực trong tháng 11, với giá than cốc loại một ở mức khoảng 1,550-1,670 NDT/tấn. Đã có hai đợt tăng giảm trong tháng này, với mức tích lũy dao động từ 100-110 NDT/tấn. Có một sự bi quan nhất định trên thị trường. Các công ty luyện cốc đang thận trọng trong việc người mua chỉ mua than luyện cốc thô theo đủ nhu cầu, điều này đã dẫn đến tình trạng bi quan nhất định.

Tích lũy hàng tồn kho ở một số mỏ. Lợi nhuận giảm đã khiến giá than luyện cốc giảm. Ngoài ra, bước vào mùa tiêu thụ trái vụ, nhu cầu đầu cuối tương đối yếu, giao dịch trên thị trường thép kém, rải rác ở hạ nguồn và các nhà máy thép đã ngừng bảo trì cộng nguồn cung than cốc trên thị trường hơi lỏng lẻo nên thị trường than cốc có rất ít yếu tố tích cực và xu hướng chung là đi xuống.

Vào cuối tháng, cả doanh nghiệp luyện cốc và nhà máy thép đều ở trạng thái lợi nhuận sít sao, giá thép biến động nhẹ. Tâm lý áp lực giá của các nhà máy thép giảm nhẹ, hầu hết đều có thái độ thận trọng chờ xem.

2/ Tổng quan thị trường thép xây dựng tháng 11

Giá thép xây dựng nhìn chung có xu hướng giảm trong tháng 11. Thị trường ít bị ảnh hưởng bởi những tin tức xáo trộn nhưng thị trường phía Bắc dần bước vào mùa trái vụ khi mưa nhiều và thời tiết lạnh cản trở hoạt động xây dựng, áp lực cung cầu thị trường tăng lên.

Về điều kiện kinh tế vĩ mô, trong tháng 11, Ủy ban Thường vụ Quốc hội được triệu tập nhưng các chính sách không như mong đợi của thị trường. Trump thắng cử ở Mỹ khiến rủi ro chiến tranh thương mại gia tăng và tâm lý chờ đợi của thị trường ngày càng gia tăng. Đến cuối tháng, thị trường kỳ vọng vào cuộc họp Bộ Chính trị vào đầu tháng 12 và Hội nghị Công tác Kinh tế Trung ương vào giữa tháng 12 nên tâm lý thị trường được hỗ trợ nhẹ.

Tính đến ngày 29/11, giá thép cây giao ngay tại Thượng Hải đạt mức 3,380 NDT/tấn, giảm 4.94% so với tháng 10. Trong khi đó, giá cuộn dây HPB300φ6 cao cấp tại thị trường Thượng Hải được báo giá ở mức 4,115 NDT/tấn, giảm 4.74 % so với tháng trước .

Theo thông tin do Hiệp hội Công nghiệp Sắt thép Trung Quốc công bố, cuối tháng 11, lượng thép cây tồn kho là 2.78 triệu tấn, tăng 110,000 tấn so với tháng trước, tăng 4.1%. Cuối tháng 11, tồn kho dây thép là 550,000 tấn, tăng 10,000 tấn so với tháng trước, tăng 1,9%.

Tính đến ngày 28/11, sản lượng thép cây hàng tuần là 2.2788 triệu tấn, giảm so với tháng trước là 153,400 tấn và giảm so với cùng kỳ năm ngoái là 330,200 tấn.

Theo trang web chính thức của Cục Thống kê Quốc gia, từ tháng 1 đến tháng 10/2024, đầu tư tài sản cố định quốc gia (không bao gồm các hộ gia đình nông thôn) là 42,322.2 tỷ nhân dân tệ, tăng 3.4% so với cùng kỳ năm ngoái, trong đó đầu tư tài sản cố định tư nhân là 21,277.5 tỷ nhân dân tệ, giảm 0.3%. Xét theo tháng, đầu tư tài sản cố định (không bao gồm nông dân) đã tăng 0.16% trong tháng 10.

Từ tháng 1 đến tháng 10, đầu tư cơ sở hạ tầng tăng 4.3% so với cùng kỳ năm ngoái, nhanh hơn 0.2 điểm phần trăm so với ba quý đầu năm, nhưng tốc độ tăng tương đối chậm so với năm ngoái.

Theo trang web chính thức của Cục Thống kê Quốc gia, từ tháng 1 đến tháng 10, đầu tư phát triển bất động sản toàn quốc là 8,630.9 tỷ nhân dân tệ, giảm 10.3% so với cùng kỳ năm ngoái.

Tốc độ tăng trưởng đầu tư vào phát triển bất động sản tiếp tục duy trì ở mức thấp. Nhưng cơ chế điều phối tài chính trị giá 4 nghìn tỷ nhân dân tệ đã bơm vốn và nhiều dự án ở nhiều khu vực khác nhau đã nhận được sự hỗ trợ tài chính lớn hơn đáng kể từ hệ thống "danh sách trắng", điều này cũng sẽ giúp đẩy nhanh tốc độ hoàn thành các dự án.

3/Thị trường thép cuộn cán nóng

Đầu tháng 11, thị trường có kỳ vọng về những cuộc họp quan trọng ở tháng 12. Chỉ số PMI đã quay trở lại phạm vi mở rộng trong hai tháng liên tiếp và chỉ số hoạt động kinh doanh phi sản xuất đã phục hồi nhẹ. Mặc dù nhu cầu về sắt nóng chảy có dấu hiệu đạt đỉnh nhưng các nhà máy thép vẫn có lãi, sự sụt giảm của sắt nóng chảy được hạn chế, và giá quặng sắt đã tăng lên khoảng 105 USD/tấn.

Sau cuộc bầu cử ở Mỹ, thị trường kỳ vọng tốc độ cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang có thể chậm lại trong giai đoạn này, hiện chưa có dấu hiệu rõ ràng về các chính sách vĩ mô tích cực trong nước.

Tâm lý thị trường suy giảm, cùng với lượng quặng sắt đến tăng, tồn kho tại cảng dao động nhẹ ở mức cao và giá quặng sắt giảm xuống dưới 100 USD khi tháng 12 đến gần , thị trường kỳ vọng chính sách vào các cuộc họp quan trọng, nhen nhóm sự lạc quan.

Nhìn chung trong tháng 11, giá cuộn cán nóng suy yếu trong biên độ hẹp. Chênh lệch giá trần và sàn trong suốt tháng là khoảng 100 NDT/tấn. Hoạt động xuất khẩu trong tháng này rất tốt và chênh lệch giá thị trường giữa giá thép cuộn cán nóng và cán nguội tăng nhẹ.

Giá HRC giao ngay Thượng Hải ngày 29/11 ở mức 3,470 NDT/tấn, giảm khoảng 1.5% so với tháng trước.

Xét về chênh lệch giá giữa miền Bắc và miền Nam, chênh lệch giá giữa 2 miền dao động trong phạm vi hẹp trong tháng 11. Khi thời tiết trở lạnh, nhu cầu từ hạ lưu vùng Đông Bắc dần yếu đi.

Khối lượng xuất khẩu thép cán nóng trong tháng 10 năm 2024 là 41,436.085 tấn, giảm 16.54% so với tháng trước và tăng 40.72% so với cùng kỳ năm trước .

Về lượng hàng tồn kho xã hội của thép cán nóng tiếp tục giảm. Do biến động giá hẹp gần đây và sự thiếu niềm tin của thị trường, thương lái hạn chế dư địa hoạt động nên thương lái chủ yếu chủ động rút khỏi kho. Ngoài ra, cơ sở hiện tại vẫn duy trì trong phạm vi hẹp, chưa tạo cơ hội cho thị trường. Ngoài ra, các doanh nghiệp nhà nước rút vốn vào cuối năm nên hoạt động còn hạn chế và tổng thể mức tồn kho vẫn ở mức thấp.

Về phía cung, lợi nhuận và các yếu tố cơ bản của thép cán nóng hiện cao hơn một chút so với thép cây. Một số nhà máy thép một lần nữa thực hiện điều chỉnh sản phẩm.

Về phía cầu, diễn biến nhu cầu thị trường tổng thể gần đây ở mức trung bình, chủ yếu là do nhu cầu cứng nhắc. Bị ảnh hưởng bởi trái vụ theo mùa, tâm lý thị trường thận trọng và nhu cầu đầu cơ đã suy yếu đáng kể. Do đó, giá thép gặp khó khăn. Kỳ vọng kinh tế vĩ mô trong tháng 12 là có thể chấp nhận được và mức tồn kho của các nhà sản xuất hạ nguồn cũng như thị trường nói chung vẫn ở mức thấp. Tuy nhiên, Lễ hội mùa xuân năm nay diễn ra sớm nên có thể sẽ có một phần thời kỳ cao điểm và giải phóng nhu cầu dự trữ mùa đông. Ngoài ra, tình hình quốc tế có thể lại thay đổi vào năm 2025 nên một số đơn hàng xuất khẩu hạ nguồn có thể sẽ được giải phóng mạnh trước cuối năm. Hiệu suất nhu cầu tổng thể trong tháng 12 có thể tương đối lạc quan.

4/Thị trường cuộn cán nguội

Giá cán nguội có xu hướng biến động nhẹ trong tháng 11, tăng khoảng 50 NDT/tấn so với tháng trước. Bị ảnh hưởng bởi các chính sách kinh tế vĩ mô, giá cả có tăng nhưng mức độ nhỏ và thị trường nằm trong biên độ hẹp.

Trong tháng 11, nhu cầu sử dụng thép cuối cùng như thiết bị gia dụng và ô tô tăng đã thúc đẩy nhu cầu đối với các công ty thép. Đơn đặt hàng từ các công ty thép đã bão hòa, nguồn lực đưa vào thị trường giảm và lượng hàng tồn kho cán nguội giảm đáng kể. Đồng thời, hàng tồn kho xã hội cán nguội lần đầu tiên chuyển từ tăng sang giảm so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 11.

Kỳ vọng chính sách tháng 12 kỳ vọng thị trường vẫn lạc quan về quyết tâm thúc đẩy tăng trưởng của đất nước. Việc lưu trữ mùa đông đã được thực hiện ở nhiều nơi, nhưng mức giá hiện tại cao hơn nhiều so với kỳ vọng về việc lưu trữ mùa đông của các nhà kinh doanh thép. Do cuộc chơi giữa các nhà máy thép và thương mại thép, giá có thể có khả năng giảm. Tóm lại, dự kiến ​​giá thép cuộn cán nguội trong nước sẽ tiếp tục biến động nhẹ trong tháng 12.