THỊ TRƯỜNG THÉP
Giá cả đã quay đầu tuần qua nhờ nhu cầu tái dự trữ ngắn hạn cho Tết nguyên đán và tâm lý thị trường lạc quan rằng Chính phủ sẽ tiếp tục có các chính sách kích thích kinh tế trong Q1. Yếu tố thị trường cơ bản hiện không thay đổi nhiều với cung giảm và cầu giảm. Mọi sự biến động trong ngắn hạn đều ở phạm vi hạn chế.
Thị trường trong nước
Thép xây dựng
Các nhà máy tăng cường cắt giảm sản xuất và bảo trì trước tết Nguyên đán giúp hỗ trợ tâm lý và giảm sản lượng khi giá cả giảm gần đây. Việc cắt giảm sản lượng có hiệu lực từ giữa tháng 1 đến đầu tháng 2. Thiệt hại của các nhà máy sản xuất cốt thép lò cao ước tính khoảng 150-200 NDT/tấn.
Zhengzhou ở tỉnh Hà Nam miền trung Trung Quốc đã nâng cảnh báo ô nhiễm cấp 2 từ ngày 11/1 và dự kiến sẽ được dỡ bỏ vào ngày 15/1. Và trước đó, Handan, Xingtai, Cangzhou và Hengshui ở tỉnh Hà Bắc phía bắc Trung Quốc đã đưa ra cảnh báo tương tự từ ngày 10/1, khi các nhà máy cán lại địa phương thu hẹp sản xuất.
Theo thống kê, lượng thép cây của Trung Quốc giảm 60,000 tấn so với tuần trước xuống còn 1.93 triệu tấn trong tuần này. Hàng tồn kho thép cây của các thương nhân và nhà máy tăng 80,000 tấn so với tuần trước. Nhưng hàng tồn kho thép cây của các thương nhân Trung Quốc thấp hơn 45-50% so với cùng kỳ năm ngoái. Giá thép cây hiện tại gần mức thấp nhất trong nhiều năm và một số người tham gia thị trường kỳ vọng giá sẽ chạm đáy sau kỳ nghỉ.
Bên cạnh đó, yếu tố vĩ mô tích cực với Trung Quốc có kế hoạch tăng tỷ lệ thâm hụt trong năm nay, Thứ trưởng Bộ Tài chính Liao Min cho biết vào ngày 10/1. Liao không nêu rõ tỷ lệ thâm hụt chính xác, nhưng cho biết quy mô thâm hụt sẽ "tương đối lớn" trong năm nay để phù hợp với tổng sản phẩm quốc nội liên tục tăng. Tỷ lệ thâm hụt cao hơn sẽ giúp tăng các khoản vay ngân hàng và đầu tư vốn xã hội, do đó kích thích nhu cầu hiệu quả. Điều này cũng hỗ trợ tâm lý thị trường.
Thép cây giao ngay tại Thượng Hải tăng 50 NDT/tấn so với tuần trước lên 3,290 NDT/tấn vào ngày 16/1. Giá thép cây kỳ hạn tháng 5 tăng 120 NDT/tấn lên 3,327 NDT/tấn.
Thép công nghiệp
Lượng HRC tồn kho do các công ty giao dịch và nhà máy thép nắm giữ đã tăng gần 70,000 tấn trong tuần này, so với mức tăng 30,000 tấn của tuần trước. Lượng hàng tồn kho cao hơn được dự kiến do nhu cầu giao ngay suy yếu trước kỳ nghỉ. Một số nhà kho sẽ bắt đầu giảm hoạt động từ tuần tới và lượng thép tồn kho có khả năng sẽ tiếp tục tích tụ.
Giá HRC giao ngay tại Thượng Hải tăng 90 NDT/tấn lên 3,410 NDT/tấn vào ngày 16/1. Giá HRC kỳ hạn tháng 5 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải tăng 110 NDT/tấn lên 3,447 NDT/tấn. Người bán tăng giá thêm 10 NDT/tấn lên 3,410-3,420 NDT/tấn vào ngày thứ năm, nhưng giao dịch trên thị trường giao ngay không tăng vì người mua đã hoàn tất việc bổ sung hàng trước kỳ nghỉ Tết Nguyên đán.
Thị trường xuất khẩu
Chào giá tăng trên thị trường xuất khẩu khoảng 10-15 USD/tấn với người mua cũng hưởng ứng phần nào khi thị trường nội địa mạnh lên.
Một nhà máy lớn của Trung Quốc đã bán 5,000 tấn HRC SS400 với giá 480 USD/tấn cfr Việt Nam hôm thứ tư, cho lô hàng tháng 3, thu về khoảng 467 USD/tấn fob Trung Quốc. Thỏa thuận liên quan đến cuộn có chiều rộng 2,000mm, có giá cao hơn 5-10 USD/tấn so với cuộn có chiều rộng 1,500mm. Cuộn này nằm ngoài thông số kỹ thuật về thuế chống bán phá giá tiềm tàng đối với HRC nhập khẩu của Trung Quốc, cho phép người mua Việt Nam chấp nhận mức giá cao hơn.
Các công ty thương mại chào giá 475 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC loại Q235 do một nhà máy Trung Quốc nhỏ hơn ở miền bắc Trung Quốc sản xuất, dẫn đến giá thầu thấp hơn 10 USD/tấn.Các công ty thương mại chào giá 470 USD/tấn cfr Việt Nam cho cuộn loại Q195 của Trung Quốc, thu hút giá thầu là 460 USD/tấn cfr Việt Nam.
Các công ty thương mại nâng giá chào lên mức 490 USD/tấn cfr Việt Nam cho cuộn loại SAE1006 từ Trung Quốc và một nhà máy của Indonesia, nhưng người mua Việt Nam không chào mua.
QUẶNG SẮT
Giá quặng sắt đã lại vượt mốc 100 USD/tấn sau khi dữ liệu cho thấy lượng nhập khẩu nguyên liệu thô này của Trung Quốc trong năm 2024 cao kỷ lục.
Giá đã phục hồi sau khởi đầu năm đầy biến động, khi các nhà giao dịch thận trọng về nhu cầu tại Trung Quốc và chờ đợi các biện pháp kích thích kinh tế mới, được Bắc Kinh phát tín hiệu vào tuần trước.
Tâm lý thị trường được cải thiện nhờ dữ liệu hải quan công bố vào thứ Hai (13/1), cho thấy Trung Quốc – nước tiêu thụ quặng sắt lớn nhất thế giới – đã nhập khẩu kỷ lục 1.24 tỷ tấn trong năm ngoái. Đồng thời, việc tăng cường nhập khẩu đã khiến lượng tồn kho tích lũy, với tồn kho tại các cảng đạt 14,66 triệu tấn vào ngày 10/1, tăng so với 12 triệu tấn cùng kỳ năm ngoái.
“Các biện pháp kích thích gần đây của Trung Quốc đã cải thiện triển vọng nhu cầu thép,” các nhà phân tích tại ANZ Group Holdings Ltd., nhận định trong một báo cáo.
“Xuất khẩu một số mặt hàng chính vẫn mạnh nhờ việc đẩy mạnh giao hàng trước các mức thuế nhập khẩu đe dọa của Trump,” nhóm phân tích cho biết.
Mặc dù nhu cầu quặng sắt của Trung Quốc cho thấy một số dấu hiệu ổn định, giá nguyên liệu này đã mất hơn 1/4 giá trị trong năm 2024. Đồng thời giá nguyên liệu sản xuất thép vẫn chịu áp lực từ sự suy yếu dai dẳng của lĩnh vực bất động sản tại quốc gia này. Ngoài ra, nguồn cung bổ sung từ các nhà khai thác lớn ở Australia và Brazil cũng đe dọa làm trầm trọng thêm triển vọng.
Công suất mới từ Úc (Rio Tinto, BHP và Fortescue), Brazil (xuất khẩu quặng sắt dự kiến sẽ tăng 6% mỗi năm đến năm 2026) và Châu Phi có thể gây áp lực lên giá.
Như vậy, giá vẫn còn rủi ro giảm vào Q1 khi các nhà máy Trung Quốc giảm sản xuất để bảo trì và nghỉ lễ, phạm vi dao động 95-100 USD/tấn cfr Thanh Đảo tháng 1-tháng 2.
III/ TRIỂN VỌNG
Tâm lý thị trường tích cực hơn về triển vọng giá trong Q1 với niềm tin Chính phủ sẽ tung ra nhiều chính sách kích thích kinh tế hơn nữa sau Tết nguyên đán để củng cố thị trường thép.
GDP của Trung Quốc tăng 5.4% trong năm trong quý IV, cao hơn mức tăng dự kiến là 5%, theo dữ liệu do Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc (NBS) công bố. Tăng trưởng GDP trong toàn bộ năm 2024 đã đạt mục tiêu của Bắc Kinh là 5% so với cùng kỳ năm trước, dữ liệu của NBS cho thấy.
Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia và Bộ Tài chính ban hành thông báo mở rộng việc thực hiện chính sách đổi mới thiết bị và trao đổi hàng tiêu dùng trên quy mô lớn vào năm 2025. Người ta đề cập rằng hỗ trợ cho các dự án cập nhật thiết bị trong các lĩnh vực trọng điểm sẽ được tăng lên. Tăng quy mô nguồn vốn được cung cấp bởi trái phiếu kho bạc đặc biệt siêu dài hạn để hỗ trợ đổi mới thiết bị trong các lĩnh vực trọng điểm.
Zhao Chenxin, Phó Giám đốc Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia, cho biết vào ngày 8/12 rằng tổng quy mô vốn được sử dụng để hỗ trợ hai dự án mới bằng trái phiếu kho bạc đặc biệt siêu dài hạn vào năm 2025 đã tăng đáng kể so với năm ngoái, và số tiền cụ thể sẽ được công bố trong hai kỳ họp cấp quốc gia năm nay.
Gần đây, chính phủ trung ương đã phân bổ 81 tỷ nhân dân tệ vào quỹ trao đổi hàng tiêu dùng vào năm 2025 để hỗ trợ chính quyền địa phương trong việc điều phối việc tiếp tục thực hiện các chính sách. Tuy nhiên, các thông báo trên chưa đủ mạnh để hỗ trợ tâm lý thị trường hiện tại.
Ngân hàng trung ương Trung Quốc cho biết sẽ sử dụng nhiều công cụ tiền tệ khác nhau để giảm chi phí tài trợ xã hội trong năm nay. Những người tham gia thị trường hiểu tuyên bố của ngân hàng trung ương là tín hiệu cắt giảm lãi suất nhiều hơn để kích thích nền kinh tế trong nước trong năm nay.
Như vậy, khi Lễ hội mùa xuân đến gần, nhu cầu về vật liệu xây dựng sẽ tăng tốc độ giảm trong giai đoạn sau và dần dần đạt đến điểm đóng băng của cả năm. Nhìn vào tình hình tồn kho tổng thể, tồn kho thép cây hiện nay ở mức thấp so với cùng kỳ những năm trước. Tồn kho cán nóng cũng giảm xuống mức tương đối thấp và thị trường có tiềm năng dự trữ mùa đông lớn.
Dự kiến việc lưu trữ mùa đông thụ động vẫn sẽ là trọng tâm chính trong năm nay và quy mô lưu trữ mùa đông đầu cơ sẽ tương đối hạn chế. Điểm tích lũy cao gần bằng năm ngoái. Điều này có nghĩa là ở giai đoạn hiện tại, để đối phó với nhu cầu sụt giảm hàng tháng, các nhà máy thép vẫn sẽ giảm sản lượng một cách thụ động và sản xuất kim loại nóng đang phải đối mặt với áp lực giảm giá nhưng phạm vi hạn chế. Mặt khác, do các mắt xích khác nhau trong chuỗi công nghiệp không mấy hào hứng với việc dự trữ vào mùa đông nên áp lực giảm tồn kho chung của thị trường sẽ không quá lớn trong mùa nhu cầu cao điểm sau Lễ hội mùa xuân và vẫn sẽ có một số hỗ trợ cho thép ở thời kỳ sau.
Mâu thuẫn cung cầu trên thị trường thép hiện nay không quá lớn. Tình hình chung là nhu cầu thấp, nguồn cung thấp, hàng tồn kho thấp và lợi nhuận thấp. Tuy nhiên, thị trường vẫn tương đối kém tin tưởng vào sự phục hồi của nhu cầu và tâm lý vĩ mô vẫn bi quan.
Nâng đỡ từ chi phí nguyên liệu thô yếu do giá than và quặng sắt giảm. Trong bối cảnh định giá chi phí là chủ đạo, tâm điểm biến động giá thép của thị trường đã theo chiều hướng đi xuống. Giá vẫn chịu áp lực trong ngắn hạn và những biến động trong tình hình yếu kém có thể gia tăng.
Trong bối cảnh chính sách tổng thể tương đối tích cực, các biện pháp thuận lợi tiếp theo dự kiến sẽ tiếp tục được đưa ra và mức tồn kho chung của chuỗi công nghiệp ở mức thấp, vì vậy chúng ta không nên quá bi quan về xu hướng giá thép sau Tết. Người ta kỳ vọng rằng sẽ vẫn có động lực mạnh mẽ sau khi thị trường điều chỉnh. Giá sẽ đạt đáy và tăng trở lại.
Ngành bất động sản sẽ tiếp tục duy trì xu hướng trì trệ đã có trong năm 2024 và có thể dần dần dẫn đến ổn định giá nhà đất vào năm 2025. Tuy nhiên, toàn ngành bất động sản chủ yếu tập trung tiêu thụ hàng tồn kho hiện có, và khu vực xây dựng mới có thể tiếp tục duy trì xu hướng giảm. Do đó, dự đoán ngành bất động sản khó có thể thúc đẩy nhu cầu về tấm cán và cuộn, trong khi máy móc và các ngành khác liên quan đến bất động sản có thể vẫn trì trệ.
Về mặt thiết bị gia dụng và ô tô, trong những năm gần đây, Trung Quốc đẩy mạnh phát triển kinh tế, từ đó thúc đẩy sự thay thế và tiêu thụ ô tô và thiết bị gia dụng, từ đó dẫn đến sự phát triển tích cực của ô tô và thiết bị gia dụng. Các sản phẩm thép cán nóng cuối cùng chủ yếu được sử dụng trong ngành công nghiệp thiết bị gia dụng và ô tô. Nó đặt ra những thách thức mới cho việc nâng cấp cơ cấu sản phẩm nhà máy thép. Ngoài ra, hầu hết hai ngành này đều có thiết bị đầu cuối kết nối trực tiếp với các nhà máy thép, khiến đơn hàng khó lưu thông ra thị trường, giao dịch trên thị trường khó diễn ra.
Từ góc độ nhu cầu bên ngoài, xuất khẩu thép cuộn cán nóng đạt mức cao kỷ lục vào năm 2024, chủ yếu do giá trong nước thấp và lợi thế xuất khẩu rõ ràng. Tuy nhiên, do tài nguyên giá rẻ được bán ra nước ngoài, nhiều quốc gia đã tiến hành điều tra chống bán phá giá đối với sản phẩm thép của Trung Quốc, và sự ra đời của thời đại Trump 2.0 có thể hạn chế xuất khẩu ở một mức độ nhất định. Do đó, dự kiến xuất khẩu sẽ chịu áp lực giảm.
Từ đó có thể thấy rằng hiệu suất tổng thể của nhu cầu trong nước là chưa đủ, xuất khẩu có thể sụt giảm và nhu cầu vẫn sẽ phải đối mặt với những thách thức lớn hơn vào năm 2025. Trong bối cảnh nguồn cung ngày càng tăng, nguồn cung mạnh và nhu cầu yếu có thể tiếp tục trong suốt năm 2025, gây áp lực lên áp lực lớn về giá.
Về tin tức vĩ mô, hội nghị kinh tế cuối năm 2024 chỉ ra chính sách tiền tệ nới lỏng vừa phải sẽ được thực hiện vào năm 2025. Đây là lần thứ hai việc nới lỏng vừa phải được nhắc lại sau 14 năm, khiến thị trường có kỳ vọng lớn hơn về thanh khoản vốn vào năm 2025. Tin tức vĩ mô được cải thiện có thể làm giảm bớt sự sụt giảm giá ở một mức độ nhất định. Tuy nhiên, xu hướng do tin tức thúc đẩy có xu hướng tồn tại trong thời gian ngắn khi logic định hướng thị trường dần chuyển thành các nguyên tắc cơ bản, giá có thể lại giảm.
Dựa trên những điểm trên, cũng như đặc điểm theo mùa, dự kiến giá trung bình của thép cuộn cán nóng năm 2025 có thể tiếp tục giảm so với năm 2024. Tuy nhiên, xét đến hỗ trợ vĩ mô, mức giảm giá có thể thu hẹp hơn so với năm 2024. Nhìn vào xu hướng giá cụ thể, từ tháng 1 đến tháng 2, giá thép cuộn cán nóng có thể vẫn yếu, chủ yếu do nhu cầu đã bước vào trái vụ và nguồn cung tăng dần, đồng thời gây áp lực lên giá.
Bắt đầu từ tháng 3, giá cả tăng dần, trước hết là do được thúc đẩy bởi kỳ vọng "Vàng Ba, Bạc Bốn", ngoài ra, hai phiên họp của năm 2025 sẽ được tổ chức vào đầu tháng 3, có thể dẫn đến sự thay đổi trong kỳ vọng của thị trường, qua đó thúc đẩy giá cả thị trường, tháng 4 sẽ tiếp tục xu hướng tăng kể từ tháng 3 và mức giá cao nhất trong nửa đầu năm có thể xuất hiện vào tháng 3-tháng 4.
Nhiệt độ ở phía Bắc tăng cao và mùa giảm mạnh bắt đầu từ tháng 5, nhu cầu thép cuộn cán nóng yếu dần, giá có thể giảm.
Từ tháng 10 đến tháng 12, bước vào quý 4, giá thị trường hầu hết thể hiện logic theo tin tức, giá có thể tăng sốc.
Phạm vi giá chào tháng 3-tháng 4 nhích về 520-530 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc.
Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.
Thép dài còn gọi là thép xây dựng (sử dụng trong ngành xây dựng) như thép hình, thép thanh và thép cây.
Thép dẹt được sử dụng trong ngành công nghiệp nặng như đóng tàu, sản xuất ô tô, sản xuất các máy móc thiết bị công nghiệp, bao gồm các loại thép tấm, lá, cán nóng và cán nguội.
Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.
