I/ THỊ TRƯỜNG THÉP

Thị trường thép Trung Quốc trở lại ngày làm việc đầu tiên sau Tết nguyên đán vào thứ tư tuần này với giá cả giảm nhẹ do tồn kho tăng trong dịp lễ và chính sách thuế quan mới của Trump. Tuy nhiên, giá cả cải thiện nhẹ vào ngày sau đó với người mua trở lại trên thị trường. Nhìn chung, phạm vi giá cả hiện chưa thay đổi nhiều so với giai đoạn trước Tết. Tình hình thị trường còn nhiều bất ổn xoay quanh các căng thẳng thương mại gia tăng.

Thị trường trong nước

Thép xây dựng

Theo dự kiến thì ​​lượng thép xây dựng trong nước của Trung Quốc sẽ tăng hơn 1.5 triệu tấn trong kỳ nghỉ lễ. Lượng tiêu thụ thép cây trong nước thường sẽ tăng từ cuối tháng 2 đến đầu tháng 3 khi mùa xuân đến.

Thép cây giao ngay tại Thượng Hải so với trước tết nhích nhẹ 10 NDT/tấn lên 3,320 NDT/tấn vào ngày 6/2 tuần này. thép cây kỳ hạn tháng 5 đạt mức 3,357 NDT/tấn.

Các nhà giao dịch đã tăng giá thép cây lên 3,330-3,360 NDT/tấn trong cùng ngày, với hoạt động thương mại khởi sắc so với ngày trước.

Giá kỳ hạn cao hơn đã kích thích sự quan tâm mua hàng của người mua, nhưng hầu hết các dự án xây dựng ngoài trời vẫn bị đình trệ do công nhân nhập cư chưa hoàn toàn trở lại sau kỳ nghỉ. Sản lượng thép cây hiện tại của các nhà máy Trung Quốc thấp hơn 10-15% so với đầu tháng 1 và áp lực tồn kho của các nhà máy hiện không lớn.

Thép công nghiệp

Các công ty thương mại và nhà máy Trung Quốc đã tăng lượng tồn kho thép cuộn cán nóng (HRC) thêm 600,000 tấn trong kỳ nghỉ lễ do lượng tiêu thụ yếu từ người dùng cuối. Xung đột thương mại Trung Quốc – Mỹ leo thang cũng tác động tiêu cực đến tâm lý thị trường. Trung Quốc đã phản ứng với mức thuế bổ sung 10% của Mỹ đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc bằng cách áp thuế nhập khẩu 10-15% đối với một số mặt hàng của Mỹ.

Nhưng một số người tham gia thị trường dự đoán lượng tiêu thụ thép cuộn trong nước của Trung Quốc sẽ tăng vào tuần tới vì hầu hết người mua sẽ không quay lại thị trường cho đến sau lễ hội đèn lồng vào ngày 12/02.

HRC tại Thượng Hải ổn định mức 3,430 NDT/tấn vào ngày 06/2. Hợp đồng tương lai HRC tháng 5 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải ở mức  3,452 NDT/tấn.

Giao dịch HRC trên thị trường giao ngay đã cải thiện đôi chút so với ngày hôm trước khi nhiều người mua quay trở lại. Nhưng mức giao dịch chung vẫn chưa trở lại mức trước kỳ nghỉ lễ. Lượng hàng tồn kho HRC hiện tại do các thương nhân nắm giữ đã tăng khoảng 20% ​​so với một năm trước. Dự kiến ​​lượng hàng tồn kho HRC sẽ tiếp tục tăng trong 1-2 tuần tới khi sản lượng của nhà máy vượt xa mức tiêu thụ HRC.

Thị trường xuất khẩu

Một nhà máy ở miền đông Trung Quốc đã tăng giá chào hàng thêm 5 USD/tấn lên 475 USD/tấn fob Trung Quốc cho HRC SS400, phản ánh giá bán trong nước của Trung Quốc vẫn giữ nguyên. Một nhà máy khác ở miền bắc Trung Quốc đã cân nhắc chào hàng ở mức 480 USD/tấn fob Trung Quốc cho HRC SS400, nhưng không thu hút được sự quan tâm của người mua vận chuyển bằng đường biển. Các nhà máy lớn của Trung Quốc vẫn chưa công bố giá chào hàng chính thức.

Các thương nhân đã tăng giá chào hàng của họ lên 475 USD/tấn cfr từ 472-475 USD/tấn cfr Việt Nam cho cuộn thép loại Q235 của Trung Quốc. Họ cũng tăng giá chào hàng lên 472 USD/tấn từ 470-472 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC loại Q195 của Trung Quốc, nhận được giá chào hàng ở mức 465 USD/tấn cfr Việt Nam.

Các nhà giao dịch giữ giá chào hàng gần như ổn định ở mức 490 USD/tấn cfr Việt Nam đối với HRC cấp SAE1006 của Trung Quốc, nhưng điều này không thu hút được sự quan tâm nào vì người mua Việt Nam thích đưa ra quyết định sau khi hiểu rõ hơn về xu hướng giá sau kỳ nghỉ lễ.

Tấm thép cấp A36 của Trung Quốc được chào bán ở mức 510 USD/tấn cfr Việt Nam, nhưng điều này không thu hút được sự quan tâm nào do sự bất ổn của thị trường.

II/ QUẶNG SẮT

Giá quặng sắt vận chuyển bằng đường biển tăng nhẹ tuần qua thêm 2 USD/tấn lên 106 USD/tấn cfr Thanh Đảo vào ngày 07/02 với kỳ vọng bổ sung hàng sau kỳ nghỉ lễ mặc dù hoạt động thị trường còn im ắng.

Cảng Dampier ở Tây Úc đã tiếp tục hoạt động bốc xếp vào ngày 5/2 sau một thời gian tạm dừng ngắn do bão nhiệt đới Taliah. Hoạt động bốc xếp tại cảng Walcott dự kiến ​​sẽ sớm được tiếp tục.

Công suất mới từ Úc (Rio Tinto, BHP và Fortescue), Brazil (xuất khẩu quặng sắt dự kiến ​​sẽ tăng 6% mỗi năm đến năm 2026) và Châu Phi có thể gây áp lực lên giá.

Giá quặng trong tháng 2-tháng 3 có thể trải qua biến động mạnh, tăng theo nhu cầu trong nửa đầu tháng 2 và giảm dần về cuối tháng. Sau đó, giá lại nối tiếp đà tăng vào tháng 3 khi thị trường thép tăng trưởng. Phạm vi giá quặng 62%fe CFR Thanh Đảo về tháng 3 vào khoảng 100-110 USD/tấn cfr.

III/ TRIỂN VỌNG

Tâm lý thị trường tích cực hơn về triển vọng giá trong Q1 với niềm tin Chính phủ sẽ tung ra nhiều chính sách kích thích kinh tế hơn nữa sau Tết nguyên đán để củng cố thị trường thép.

GDP của Trung Quốc tăng 5.4% trong năm trong quý IV, cao hơn mức tăng dự kiến ​​là 5%, theo dữ liệu do Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc (NBS) công bố. Tăng trưởng GDP trong toàn bộ năm 2024 đã đạt mục tiêu của Bắc Kinh là 5% so với cùng kỳ năm trước, dữ liệu của NBS cho thấy.

Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia và Bộ Tài chính ban hành thông báo mở rộng việc thực hiện chính sách đổi mới thiết bị và trao đổi hàng tiêu dùng trên quy mô lớn vào năm 2025. Người ta đề cập rằng hỗ trợ cho các dự án cập nhật thiết bị trong các lĩnh vực trọng điểm sẽ được tăng lên. Tăng quy mô nguồn vốn được cung cấp bởi trái phiếu kho bạc đặc biệt siêu dài hạn để hỗ trợ đổi mới thiết bị trong các lĩnh vực trọng điểm.

Zhao Chenxin, Phó Giám đốc Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia, cho biết vào ngày 8/12 rằng tổng quy mô vốn được sử dụng để hỗ trợ hai dự án mới bằng trái phiếu kho bạc đặc biệt siêu dài hạn vào năm 2025 đã tăng đáng kể so với năm ngoái, và số tiền cụ thể sẽ được công bố trong hai kỳ họp cấp quốc gia năm nay.

Gần đây, chính phủ trung ương đã phân bổ 81 tỷ nhân dân tệ vào quỹ trao đổi hàng tiêu dùng vào năm 2025 để hỗ trợ chính quyền địa phương trong việc điều phối việc tiếp tục thực hiện các chính sách. Tuy nhiên, các thông báo trên chưa đủ mạnh để hỗ trợ tâm lý thị trường hiện tại.

Ngân hàng trung ương Trung Quốc cho biết sẽ sử dụng nhiều công cụ tiền tệ khác nhau để giảm chi phí tài trợ xã hội trong năm nay. Những người tham gia thị trường hiểu tuyên bố của ngân hàng trung ương là tín hiệu cắt giảm lãi suất nhiều hơn để kích thích nền kinh tế trong nước trong năm nay.

Như vậy, khi Lễ hội mùa xuân đến gần, nhu cầu về vật liệu xây dựng sẽ tăng tốc độ giảm trong giai đoạn sau và dần dần đạt đến điểm đóng băng của cả năm. Nhìn vào tình hình tồn kho tổng thể, tồn kho thép cây hiện nay ở mức thấp so với cùng kỳ những năm trước. Tồn kho cán nóng cũng giảm xuống mức tương đối thấp và thị trường có tiềm năng dự trữ mùa đông lớn.

Mâu thuẫn cung cầu trên thị trường thép hiện nay không quá lớn. Tình hình chung là nhu cầu thấp, nguồn cung thấp, hàng tồn kho thấp và lợi nhuận thấp. Tuy nhiên, thị trường vẫn tương đối kém tin tưởng vào sự phục hồi của nhu cầu và tâm lý vĩ mô vẫn bi quan.

Nâng đỡ từ chi phí nguyên liệu thô yếu do giá than và quặng sắt giảm. Trong bối cảnh định giá chi phí là chủ đạo, tâm điểm biến động giá thép của thị trường đã theo chiều hướng đi xuống. Giá vẫn chịu áp lực trong ngắn hạn và những biến động trong tình hình yếu kém có thể gia tăng.

Trong bối cảnh chính sách tổng thể tương đối tích cực, các biện pháp thuận lợi tiếp theo dự kiến ​​sẽ tiếp tục được đưa ra và mức tồn kho chung của chuỗi công nghiệp ở mức thấp, vì vậy chúng ta không nên quá bi quan về xu hướng giá thép sau Tết. Người ta kỳ vọng rằng sẽ vẫn có động lực mạnh mẽ sau khi thị trường điều chỉnh. Giá sẽ đạt đáy và tăng trở lại.

Ngành bất động sản sẽ tiếp tục duy trì xu hướng trì trệ đã có trong năm 2024 và có thể dần dần dẫn đến ổn định giá nhà đất vào năm 2025. Tuy nhiên, toàn ngành bất động sản chủ yếu tập trung tiêu thụ hàng tồn kho hiện có, và khu vực xây dựng mới có thể tiếp tục duy trì xu hướng giảm. Do đó, dự đoán ngành bất động sản khó có thể thúc đẩy nhu cầu về tấm cán và cuộn, trong khi máy móc và các ngành khác liên quan đến bất động sản có thể vẫn trì trệ.

Về mặt thiết bị gia dụng và ô tô, trong những năm gần đây, Trung Quốc đẩy mạnh phát triển kinh tế, từ đó thúc đẩy sự thay thế và tiêu thụ ô tô và thiết bị gia dụng, từ đó dẫn đến sự phát triển tích cực của ô tô và thiết bị gia dụng. Các sản phẩm thép cán nóng cuối cùng chủ yếu được sử dụng trong ngành công nghiệp thiết bị gia dụng và ô tô. Nó đặt ra những thách thức mới cho việc nâng cấp cơ cấu sản phẩm nhà máy thép. Ngoài ra, hầu hết hai ngành này đều có thiết bị đầu cuối kết nối trực tiếp với các nhà máy thép, khiến đơn hàng khó lưu thông ra thị trường, giao dịch trên thị trường khó diễn ra.

Từ góc độ nhu cầu bên ngoài, xuất khẩu thép cuộn cán nóng đạt mức cao kỷ lục vào năm 2024, chủ yếu do giá trong nước thấp và lợi thế xuất khẩu rõ ràng. Tuy nhiên, do tài nguyên giá rẻ được bán ra nước ngoài, nhiều quốc gia đã tiến hành điều tra chống bán phá giá đối với sản phẩm thép của Trung Quốc. Tổng thống Mỹ Donald Trump đã áp thuế 10% đối với tất cả hàng nhập khẩu từ Trung Quốc có hiệu lực từ ngày 04/02. Trung Quốc cũng đã phản ứng lại bằng cách áp thuế nhập khẩu 10-15% đối với một số mặt hàng của Mỹ.

Trump có khả năng sẽ trì hoãn đợt áp thuế tiếp theo đối với Trung Quốc cho đến sau ngày 1/4, thời hạn để các cơ quan chính phủ Mỹ chuẩn bị báo cáo về các hành vi thương mại không công bằng của Bắc Kinh.

Như vậy, căng thẳng thương mại đã bắt đầu gia tăng ngay sau Tết nguyên đán và hứa hẹn ngày càng bất ổn hơn trong năm nay, khiến môi trường giao dịch thép toàn cầu rủi ro hơn. Sức mua chậm phục hồi trong khi tồn kho gia tăng trong Tết và các nhà máy tái sản xuất sau Tết sẽ còn gây áp lực lên giá trong tháng này, kéo giá giảm phạm vi nhỏ vì chi phí sản xuất cao.

Lạc quan trên thị trường chủ yếu trông chờ vào các chính sách kích thích kinh tế của Chính phủ ở kỳ họp Lưỡng hội vào tháng 3 tới. Bắt đầu từ tháng 3, giá cả dự đoán tăng dần, trước hết là do được thúc đẩy bởi kỳ vọng "Vàng Ba, Bạc Bốn", ngoài ra, hai phiên họp của năm 2025 sẽ được tổ chức vào đầu tháng 3, có thể dẫn đến sự thay đổi trong kỳ vọng của thị trường, qua đó thúc đẩy giá cả thị trường. Tháng 4 sẽ tiếp tục xu hướng tăng kể từ tháng 3 và mức giá cao nhất trong nửa đầu năm có thể xuất hiện vào tháng 3-tháng 4.

Ngành bất động sản sẽ tiếp tục duy trì xu hướng trì trệ đã có trong năm 2024 và có thể dần dần dẫn đến ổn định giá nhà đất vào năm 2025. Tuy nhiên, toàn ngành bất động sản chủ yếu tập trung tiêu thụ hàng tồn kho hiện có, và khu vực xây dựng mới có thể tiếp tục duy trì xu hướng giảm. Do đó, dự đoán ngành bất động sản khó có thể thúc đẩy nhu cầu về tấm cán và cuộn, trong khi máy móc và các ngành khác liên quan đến bất động sản có thể vẫn trì trệ.

Từ đó có thể thấy rằng hiệu suất tổng thể của nhu cầu trong nước là chưa đủ, xuất khẩu có thể sụt giảm và nhu cầu vẫn sẽ phải đối mặt với những thách thức lớn hơn vào năm 2025. Trong bối cảnh nguồn cung ngày càng tăng, nguồn cung mạnh và nhu cầu yếu có thể tiếp tục trong suốt năm 2025, gây áp lực lên áp lực lớn về giá.

Về tin tức vĩ mô, hội nghị kinh tế cuối năm 2024 chỉ ra chính sách tiền tệ nới lỏng vừa phải sẽ được thực hiện vào năm 2025. Đây là lần thứ hai việc nới lỏng vừa phải được nhắc lại sau 14 năm, khiến thị trường có kỳ vọng lớn hơn về thanh khoản vốn vào năm 2025. Tin tức vĩ mô được cải thiện có thể làm giảm bớt sự sụt giảm giá ở một mức độ nhất định. Tuy nhiên, xu hướng do tin tức thúc đẩy có xu hướng tồn tại trong thời gian ngắn khi logic định hướng thị trường dần chuyển thành các nguyên tắc cơ bản, giá có thể lại giảm.

Dựa trên những điểm trên, cũng như đặc điểm theo mùa, dự kiến ​​giá trung bình của thép cuộn cán nóng năm 2025 có thể tiếp tục giảm so với năm 2024. Tuy nhiên, xét đến hỗ trợ vĩ mô, mức giảm giá có thể thu hẹp hơn so với năm 2024. Nhìn vào xu hướng giá cụ thể, trong tháng 2, giá thép có thể vẫn yếu, chủ yếu do nhu cầu đã bước vào trái vụ và nguồn cung tăng dần, đồng thời gây áp lực lên giá.

Bắt đầu từ tháng 3, giá cả tăng dần, trước hết là do được thúc đẩy bởi kỳ vọng "Vàng Ba, Bạc Bốn", ngoài ra, hai phiên họp của năm 2025 sẽ được tổ chức vào đầu tháng 3, có thể dẫn đến sự thay đổi trong kỳ vọng của thị trường, qua đó thúc đẩy giá cả thị trường, tháng 4 sẽ tiếp tục xu hướng tăng kể từ tháng 3 và mức giá cao nhất trong nửa đầu năm có thể xuất hiện vào tháng 3-tháng 4.

Nhiệt độ ở phía Bắc tăng cao và mùa giảm mạnh bắt đầu từ tháng 5, nhu cầu thép cuộn cán nóng yếu dần, giá có thể giảm.

Từ tháng 10 đến tháng 12, bước vào quý 4, giá thị trường hầu hết thể hiện logic theo tin tức, giá có thể tăng sốc.

Phạm vi giá chào tháng 3-tháng 4 nhích về 520-530 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc.

Lưu ý:  Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.

Thép dài còn gọi là thép xây dựng (sử dụng trong ngành xây dựng) như thép hình, thép thanh và thép cây.

Thép dẹt được sử dụng trong ngành công nghiệp nặng như đóng tàu, sản xuất ô tô, sản xuất các máy móc thiết bị công nghiệp, bao gồm các loại thép tấm, lá, cán nóng và cán nguội.