Kinh tế vĩ mô

Ảnh hưởng của cuộc xung đột Nga-Ukraine và giá cả hàng hóa cao được cho là sẽ làm giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế ở khu vực đồng Euro và Hoa Kỳ, theo "triển vọng ngày càng ảm đạm và không chắc chắn" của IMF về nền kinh tế toàn cầu.

Bản cập nhật về Triển vọng Kinh tế Thế giới của IMF đã hạ thấp dự báo tăng trưởng kinh tế toàn cầu năm 2022 xuống 0.4% còn 3.2%. Họ cũng hạ dự báo tăng trưởng năm 2023 ở mức 2.9% - một mức thấp hơn nữa so với các dự báo trước đó. Những dự báo này phù hợp với mức tăng trưởng kinh tế toàn cầu là 6.1% vào năm 2021.

Nền kinh tế Mỹ thu hẹp với tốc độ hàng năm 0.9% trong quý thứ hai, đánh dấu quý giảm lần thứ hai liên tiếp và báo hiệu rằng nền kinh tế có thể rơi vào suy thoái.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã tăng lãi suất vào tháng 7 lần đầu tiên kể từ năm 2011, trong một nỗ lực nhằm giải quyết tình trạng lạm phát đang tăng vọt trong khu vực đồng tiền chung Châu Âu. ECB đã tăng lãi suất cơ bản 0.5% lên 0. Đây là mức tăng lớn nhất của ngân hàng trong hơn 20 năm. Tỷ lệ này đã âm kể từ năm 2014.

THÉP DÀI

_ Giá thép cây của Mỹ vẫn ổn định, với những người tham gia thị trường dự đoán kết thúc đợt giảm giá do phế liệu dự kiến ​​sẽ đi ngang trong tháng tới.

Thép cây xuất xưởng tại Midwest được đánh giá ở mức 970 USD/tấn, trong khi ddp Houston nhập khẩu tăng nhẹ lên 1,000 USD/tấn.

Phế liệu của Mỹ dự kiến ​​sẽ giao dịch đi ngang hoặc thấp hơn một chút trong tháng 9, thúc đẩy kỳ vọng ổn định của thị trường đối với thép cây trong thời điểm hiện tại. Việc ngừng hoạt động của một nhà máy vào giữa tháng 9 có thể hỗ trợ giá cả trước khi hàng hóa nhập khẩu đến vào cuối tháng 10.

Giá dự kiến ​​sẽ dần phục hồi từ cuối tháng 9-tháng 10 khi nguồn cung giảm do các hoạt động bảo trì, nhu cầu dần phục hồi sau khi chậm chạp suốt kể từ tháng 4 và chi phí nguyên liệu tăng. Phạm vi giá tăng lên 1000 USD/tấn fob.

_ Hoạt động mua trên thị trường thép cây của Thổ Nhĩ Kỳ vẫn tiếp tục giảm, được củng cố bởi sự suy yếu của nền kinh tế, với đồng lira trượt về mức thấp nhất mọi thời đại sau khi ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất.

Triển vọng tiêu cực ở hầu hết các khu vực cũng không hỗ trợ nhiều cho việc bán thép cây.

Các nhà sản xuất trên toàn quốc tiếp tục định giá thép cây ở mức tương đương 650-655 USD/tấn xuất xưởng, chưa bao gồm thuế giá trị gia tăng (VAT), nhưng một nhà máy có trụ sở tại Izmir đang báo giá 640 USD/tấn xuất xưởng.

Trên thị trường xuất khẩu, các nhà máy sẵn sàng bán thép cây ở mức 650-660 USD/tấn fob, nhưng mức này thu hút ít sự quan tâm do các chào bán cạnh tranh từ các nhà cung cấp thay thế. Tại Đông Nam Á, các nhà sản xuất trong khu vực đang báo giá thép cây ở mức 610-620 USD/tấn cfr trọng lượng lý thuyết của Singapore. Một số người tham gia thị trường cho rằng có thể sớm đạt được mức 640-645 USD/tấn fob, nhưng một số nhu cầu chỉ được mong đợi từ các khu vực có giá cao hơn, chẳng hạn như Châu Âu, nơi giá dự kiến ​​sẽ tăng đáng kể.

Một số nhà máy Thổ Nhĩ Kỳ đã phải cắt giảm sản lượng đáng kể, với một nhà sản xuất ở Iskenderun tạm ngừng sản xuất ít nhất 15 ngày kể từ ngày 3/9.

Phế giảm giá, nhu cầu chậm, sự suy yếu thị trường toàn cầu do lạm phát sẽ còn gây áp lực lên giá thép cây Thổ Nhĩ Kỳ. Tuy nhiên, triển vọng giá dần ổn định hơn từ nửa cuối tháng 9 và tháng 10 lên 780 USD/tấn fob khi phế tăng và nhu cầu trở lại.

THÉP DẸT

_ Nhà sản xuất thép ArcelorMittal đã tăng giá chào bán tương đương 50-100 Euro/tấn, khiến các nhà sản xuất khác rút khỏi cuộc đàm phán, với kỳ vọng rằng tuần tới các nhà máy trên toàn khối sẽ cố gắng tăng giá.

Mặc dù có những dấu hỏi về việc liệu có đủ nhu cầu để hỗ trợ sự gia tăng hay không, những người tham gia thị trường nói rằng sự gia tăng chi phí sản xuất đã thay đổi động lực thị trường khiến các nhà máy không thể tiếp tục giảm hoặc thậm chí giữ giá ở mức hiện tại, dưới chi phí. Các nhà cung cấp khác cũng kỳ vọng vào mục tiêu 800 Euro/tấn hàng xuất xưởng như một mức giá tối thiểu.

Nhưng những người tham gia thị trường cảnh báo rằng việc cắt giảm sản lượng vẫn là cần thiết để đưa thị trường lên cao hơn. Một số ý kiến ​​cho rằng quyết định cắt giảm sản lượng sẽ phụ thuộc vào phản hồi mà các nhà máy nhận được từ việc tăng giá chào hàng.

Đã có báo cáo về việc một số nhà sản xuất nhất định chạm mức 700 Euro/tấ xuất xưởng đối với những người mua lớn, trong khi một số người mua trên khắp châu Âu đang tìm kiếm mức giá thấp hơn mức này.

Một chào bán đã được nghe từ Châu Á với giá 660 USD/tấn cfr ở Nam Âu.

Thị trường chịu áp lực từ hàng nhập khẩu giá thấp từ Châu Á khi tiêu thụ khu vực này vẫn chậm chạp. Tuy nhiên, việc thiếu khí đốt có thể dẫn tới các cắt giảm sản xuất và chi phí năng lượng tăng hỗ trợ giá, cộng với sức mua dần phục hồi từ tháng 9. Do đó, sự kháng cự sẽ dần giúp các nhà máy đặt giá sàn và giá cả phục hồi trở lại trong 2 tháng tới, nhưng không nhiều. Giá cả dự kiến biến động và phục hồi vào tháng 9-tháng 10 lên khoảng 850-900 Euro/tấn.

_ Giá thép cuộn cán nóng của Mỹ hầu như không thay đổi trong tuần này do thị trường phân hóa với tâm lý yếu ớt và đợt tăng giá kéo dài hai tuần tiếp tục vật lộn để tìm nhu cầu. Kể từ giữa tháng 4, khi giá HRC đạt đỉnh 1,500 USD/tấn, các đánh giá đã giảm 46% và giảm 49% kể từ đầu năm.

Tại Atlanta trong một hội nghị về thép lớn, các nguồn tin tiếp tục báo cáo rằng có lượng hàng tồn kho lớn và một số đã giảm chúng xuống mức thấp hơn. Nhìn chung, hầu hết người mua cho biết họ sẽ vẫn đứng ngoài thị trường ngoại trừ mua cho nhu cầu ngay lập tức vì thời gian giao hàng vẫn còn tương đối ngắn.

Giám đốc điều hành của Cleveland-Cliffs, Lourenco Goncalves, cho biết trong một cuộc phỏng vấn ngày hôm qua rằng ông không mong đợi các nhà sản xuất thép của Mỹ sẽ chuyển sang sản xuất thép cán dẹt.

Chênh lệch giữa phế liệu thu mua số 1 được giao cho các nhà máy ở Midwest và giá bán HRC tăng ít hơn 1% lên 455 USD/tấn. Một năm trước, mức chênh lệch là 1,326 USD/tấn và còn bốn tuần kể từ khi chạm mức đỉnh 1,441 USD/tấn đạt được vào giữa tháng 9.

Thị trường kỳ hạn CME HRC Midwest hầu hết đã giảm trong tuần trước, với giá tiếp tục duy trì trong tuần thứ năm liên tiếp. Giá kỳ hạn tháng 10 giảm 25 USD/tấn xuống 830 USD/tấn, trong khi giá tháng 11 giảm 27 USD/tấn xuống 855 USD/tấn. Giá tháng 12 giảm 10 USD/tấn xuống còn 880 USD/tấn, trong khi giá tháng 1 tăng 11 USD/tấn lên 900 USD/tấn. Giá kỳ hạn tháng 2 giảm 10 USD/tấn xuống còn 900 USD/tấn và giá tháng 3 không đổi ở mức 910 USD/tấn.

Nhìn chung giá cả vẫn đang áp lực do giá phế giảm, nhu cầu kém và kiềm chế lạm phát gây áp lực cho giá. Tuy nhiên, triển vọng thị trường sẽ phục hồi vào tháng 9-tháng 10, đạt khoảng 850-900 USD/tấn cho HRC Midwest khi nhu cầu phục hồi và tình hình cải thiện chung của thị trường toàn cầu.

_ Mặc dù nhu cầu ở Thổ Nhĩ Kỳ vẫn còn thấp đối với thép cuộn cán nóng (HRC), nhưng có một số cái nhìn lạc quan hơn có khả năng hỗ trợ hoặc tăng giá.

Thứ nhất, chi phí sản xuất, đặc biệt là ở mặt hàng phế liệu, đang buộc một số nhà máy phải xem xét cắt giảm, và nếu thực sự có nguồn cung bị hạn chế đáng kể, thị trường kỳ vọng sẽ ít biến động về giá hơn.

Mặt khác, các nhà cung cấp của Nga đã không tham gia thị trường trong tuần và có tin nói rằng phân bổ sẽ thấp hơn cho các tháng tiếp theo, vì các nhà máy Nga cũng được cho là đang giảm sản lượng. Do đó, người mua ở Thổ Nhĩ Kỳ, ngay cả khi họ chỉ sẵn sàng đáp ứng các yêu cầu tối thiểu, sẽ không có lựa chọn nào khác ngoài việc mua nhiều hơn từ các nhà máy Thổ Nhĩ Kỳ. Ngoài ra, đã có báo cáo trong tuần này về một lá thư do Bộ Thương mại Mỹ gửi cho chính phủ Thổ Nhĩ Kỳ về việc tôn trọng các lệnh trừng phạt đối với các nhà cung cấp của Nga, điều này có thể khiến một số người mua không muốn mua HRC từ nước này nữa.

Một yếu tố khác có thể hỗ trợ giá là nếu thị trường Châu Âu phục hồi, sau khi ArcelorMittal thông báo tăng giá, tìm kiếm mức tăng 50-100 Euro/tấn đối với các sản phẩm thép dẹt. Mặc dù không có gì đảm bảo rằng những mức giá này sẽ được chấp nhận, đặc biệt là vì đã có những thông báo cắt giảm sản lượng tối thiểu ở châu Âu, nhưng mức tăng này ít nhất sẽ tạm thời ổn định thị trường.

Các chào hàng từ Nga rất khan hiếm đối với Thổ Nhĩ Kỳ và không rõ gần đây chúng được đưa ra như thế nào, nhưng trong nửa cuối tuần đã có mức giá từ 560-610 USD/tấn cfr, tùy thuộc vào việc nhà cung cấp có bị trừng phạt ở EU và Mỹ hay không.

Nhìn chung, thị trường vẫn còn chịu áp lực đến giữa tháng sau trước hàng nhập khẩu giá rẻ từ Nga, nhu cầu chậm. Dự kiến giá cả có thể điều chỉnh tăng từ cuối tháng 9-tháng 10 khi giá toàn cầu cải thiện và nguồn cung nội địa Thổ Nhĩ Kỳ giảm. Phạm vi giá tầm 700 USD/tấn fob.

_ Giá thép cuộn Biển Đen ổn định trong tháng 8, sau khi tăng trong tháng 7 do giá phế liệu địa phương tăng. Giá chào đứng ở mức 670 USD/tấn fob trong tuần này, giảm nhẹ so với mức 675-680 USD/tấn fob được báo cáo trong tuần trước. Những người tham gia cho biết mức độ khả thi vẫn ổn định.

Trong khi đó, tại Thổ Nhĩ Kỳ chào giá xuất khẩu trong tuần này ở mức 690-700 USD/tấn fob, tăng so với mức 670-675 USD/tấn fob được báo cáo vào tuần trước. Những người tham gia thị trường cho biết mức khả thi thấp hơn mức này, ở mức 680 USD/tấn fob. Tại thị trường trong nước, Kardemir báo giá dây thép chất lượng lưới 6mm ở mức 665 USD/tấn xưởng và dây thép chất lượng kéo là 675 USD/tấn xuất xưởng, theo bảng giá mới nhất được công bố.

Giá cả đang trên đà phục hồi theo giá thép Châu Á và tồn kho xuống thấp, nhưng sẽ biến động giảm đan xen tháng 8-tháng 9 một khi quá trình thu mua hoàn tất khiến nhu cầu trì hoãn. Giá dao động quanh mức 700 USD/tấn trong tháng 9.

PHẾ THÉP

Nguồn cung phế liệu rất hạn chế ở mức giá thấp tiếp tục hỗ trợ giá nhập khẩu của Thổ Nhĩ Kỳ vào thứ Sáu trong khi doanh số bán thép cây chậm tiếp tục làm giảm khả năng thanh toán của các nhà sản xuất thép Thổ Nhĩ Kỳ ở mức cao hơn.

Chênh lệch vận chuyển thấp giữa hàng phế liệu đến Thổ Nhĩ Kỳ và Nam Á đã cho phép các nhà cung cấp phế liệu giữ giá chào hàng cho Thổ Nhĩ Kỳ ở mức trên 400-405 USD/tấn đối với HMS 1/2 80:20 cao cấp. Cước phí vận chuyển số lượng lớn đối với hàng phế liệu từ hầu hết các khu vực cung cấp phế liệu đến Nam Á hiện đang cao hơn giá cước vận chuyển đến Thổ Nhĩ Kỳ khoảng 15-30 USD/tấn, tùy thuộc vào điều khoản.

_ Thị trường phế liệu đóng container Đài Loan đi ngang khi các nhà máy do dự tăng giá thầu sau khi giá phế liệu Châu Á tăng đột biến gần đây.

Một số ít giao dịch giao ngay đã được ghi nhận ở mức 377 USD/tấn vào cuối ngày thứ Năm, với người mua sau đó tiếp tục đặt giá ở mức 377 USD/tấn hôm thứ sáu. Chào bán phế liệu Mỹ khan hiếm.

_ Thị trường phế liệu nhập khẩu khối lượng lớn vào Việt Nam tiếp tục tăng trưởng tuần qua, do nguồn cung hạn chế cùng với nhu cầu Châu Á tăng mạnh.

Hầu hết các nhà sản xuất thép của Việt Nam đã ngừng mua nhập khẩu lớn mới với hy vọng giá thép phế liệu sẽ sớm hạ xuống. Mức giá cao nhất từ ​​người mua Việt Nam đối với tàu biển nước sâu HMS 1/2 80:20 là 405 USD/tấn cfr.

Sản lượng giảm do tỷ suất lợi nhuận thấp đã khiến các doanh nghiệp Việt Nam tăng cường phụ thuộc vào phế liệu trong nước. Những người tham gia thị trường cho biết các nhà máy sản xuất oxy cơ bản của Việt Nam đang hoạt động ở công suất 60-70%, trong khi các nhà máy lò điện hồ quang chỉ ở mức 40-50%.

Triển vọng giá phế tháng 9 tăng trưởng do giá thép lạc quan hơn hỗ trợ nhu cầu tiêu thụ phế. Tuy nhiên, giá không tăng mạnh với phạm vi quanh mức 50 USD/tấn.

TRIỂN VỌNG

Thị trường vẫn chịu áp lực do lạm phát toàn cầu, tăng trưởng kinh tế suy yếu và dịch covid bất ổn.

Triển vọng phục hồi tháng 9-tháng 10 sau một thời gian suy yếu kéo dài từ tháng 4, khi sản lượng thép giảm do các nhà máy giảm sản lượng để ngăn thua lỗ từ tháng 7, cộng với chi phí năng lượng tăng cao từ việc thiếu năng lượng cho hoạt động sản xuất. Tuy nhiên, phạm vi phục hồi nhỏ và đà tăng giá chậm, kèm theo biến động giá. Mức tăng vào tầm 50-70 USD/tấn tới tháng 10.

Lưu ý: Dự báo sẽ được cập nhật vào mỗi thứ 2, thứ 4, thứ 6 hàng tuần.